ALinetsky
33000% за год в долларах в 2020
Мамкин инвестор, инвестирую в IT
Сегодня было отличное начало дня и месяца. И это даже не первоапрельская шутка.
Закрылась очередная сделка в проекте #52недели52акции.
🔌 Акции компании Россети Урал достигли своей цели
🟢Покупку совершал по 0,4814
🔴Продал по 0,6092
🎯Заработанная доходность: +26,55%
Поздравляю всех с прибылью!🔥
Продолжаем ждать закрытие следующих сделок!
За проектом можно следить на YouTube или любой другой платформе.
Минфин останавливает операции по покупке/продаже валюты и золота в рамках бюджетного правила до 1 июля 2026 года.
⚡️Раньше эти операции поддерживали рубль. Минфин продает валюту из ФНБ, когда нефть дешевле цены отсечения, - это создает предложение на рынке и сдерживает ослабление. Теперь этого фактора нет.
Что изменилось:
👉 До приостановки Минфин продавал валюту примерно на 16,5 млрд ₽ в день. Сейчас объем может упасть до 4,6 млрд ₽.
👉 Индекс Мосбиржи на новость отреагировал слабо, доллар тестирует 81–82 ₽.
Что дальше?
🔹 Аналитики ждут ослабления рубля до 81–85 ₽ за доллар к лету. Без продаж валюты от Минфина давление на рубль усиливается.
🔹 Слабый рубль бустит инфляцию. Это может заставить ЦБ медленнее снижать ключевую ставку.
🔹 Возобновление продажи валют в июле, вероятно, стабилизирует рынок.
Всё это - предположения, но для инвесторов есть повод посмотреть в сторону валютных облигаций и акций компаний, которые зарабатывают в валюте.
Шестнадцатый выпуск третьего сезона #52недели52акции уже доступен на всех площадках:
В этом выпуске третьего сезона #52недели52акции продолжаем формировать инвестиционный портфель, разбираем текущие возможности на рынке и добавляем новую позицию в портфель.
Основная цель проекта #52недели52акции – показать большому количеству людей, что инвестиции это несложно: они могут занимать всего 10 минут в месяц, не заставляя человека страдать от постоянного мониторинга за ценами.
Приятного просмотра!
Рынок в последние недели ждал, что Минфин ужесточит бюджетное правило, снизит цену отсечения по нефти и сократит расходы. Операции с валютой не проводились, рубль обваливался, но... Минфин передумал.
⚡️ В 2026 году правило меняться не будет. Изменения, если и произойдут, то с 2027 года.
Почему передумали?
Из-за войны в Иране цены на энергоносители взлетели. Всего за три недели доходы России от экспорта нефти сильно выросли (до максимума за 4 года). Резать расходы и менять правило пока неактуально. Зато теперь есть возможность спокойно подготовить изменения на следующий год.
Что это значит для рубля?
Как работает бюджетное правило, я уже рассказывал: если нефть дешевле цены отсечения (сейчас $60), Минфин продает валюту из ФНБ, поддерживая рубль. Если дороже - копит излишки.
👉 Снижение цены отсечения (например, до $50) означало бы, что Минфин продает меньше валюты, даже при низких ценах. Такой расклад ослабляет рубль. Отсрочка убирает этот риск. А еще Минфин может возобновить операции с валютой.
Какие последствия:
🔹 Рубль получает передышку. Теперь давления меньше - он уже несколько дней растет (сегодня 80,96 за доллар по курсу ЦБ).
🔹 Меньшее ужесточение бюджета - палка о двух концах. С одной стороны, госрасходы остаются высокими, а это тормозит снижение инфляции и ставки. С другой - Минфину не нужно активно занимать на рынке, что не мешает ЦБ проводить мягкую политику. Чистый эффект неочевиден.
🔹 Экономика. Риск рецессии отодвигается на 2027 год. Вместо резкого сокращения расходов сейчас - плавная подготовка.
При текущих ценах на нефть менять правило нет смысла. Для рубля это позитив, для рынка - определенность. Но сейчас это просто отсрочка, а не отмена. К 2027 году будет видно, чего ждать дальше.
Новый месяц - новые правила. Собрал главные нововведения, которые могут коснуться наших кошельков👇
1️⃣ Социальные пенсии вырастут
С 1 апреля социальные пенсии проиндексируют на 6,8%. Затронет примерно 4,3 млн человек - тех, у кого нет или недостаточно трудового стажа, людей с инвалидностью, потерявших кормильца, а также военных-срочников, блокадников и ветеранов.
2️⃣ Рассрочку приведут к порядку
Продавцы больше не смогут ставить разные цены на товар в зависимости от того, платите вы сразу или в рассрочку. Услуги по рассрочкам смогут предоставлять только банки, МФО или спецоператоры с капиталом от 5 млн рублей.
3️⃣ Переплату по займам в МФО ограничат
Максимальный процент по займам до года снизится со 130% до 100%, а с октября МФО не смогут выдавать более двух займов с полной стоимостью 100% годовых (с апреля 2027 - больше одного).
4️⃣ Срок по 3-НДФЛ
До 30 апреля нужно подать декларацию о доходах за 2025 год, если вы продали недвижимость (в собственности менее 3-5 лет), получили крупные подарки не от близких родственников, выиграли в лотерею или имели доходы из-за границы .
5️⃣ Кое-что про кредиты
С 1 апреля банки будут учитывать только официальные доходы при расчете долговой нагрузки. Подтвердить доход ИП справкой от самого себя больше нельзя - нужны налоговые декларации. Выписки по счетам тоже не подойдут, если нет стабильного источника.
6️⃣ Маркировка «скрываек»
И новость для инвесторов: Московская биржа начнет маркировать акции и облигации компаний, которые слишком сильно ограничивают раскрытие информации. Для облигаций можно избежать маркировки, если есть два кредитных рейтинга не ниже «А-». Для акций - два некредитных рейтинга не ниже ⭐️⭐️⭐️
Будем как в ГТА - определять уровень опасности ценной бумаги по звездам😁
Пятнадцатый выпуск третьего сезона #52недели52акции уже доступен на всех площадках:
В этом выпуске третьего сезона #52недели52акции разбираем текущую ситуацию на рынке после снижения ключевой ставки, продолжаем инвестиционный эксперимент и добавляем новую позицию в портфель.
Основная цель проекта #52недели52акции – показать большому количеству людей, что инвестиции это несложно: они могут занимать всего 10 минут в месяц, не заставляя человека страдать от постоянного мониторинга за ценами.
Приятного просмотра!
Росстат отрапортовал, что в России количество бедных снизилось до 6,7%. То есть, всего 9,8 млн человек живут с доходами ниже границы бедности.
👉 Круто, правда? Только вот за границу бедности в 4-м квартале 2025 года взята сумма 17 146 ₽ в месяц на человека. Для трудоспособных - 18 600 ₽. Получаете, если вы зарабатываете 18 600 ₽, то можете отнести себя к категории среднего класса?
Не все с такой границей согласятся. Есть и другие исследования, которые показывают, что для нормальной жизни нужно около 80 000 ₽ на человека. А доход ниже субъективного прожиточного минимума (примерно 44 000 ₽) имеют почти 40% россиян.
По мнению авторов из Москвы (прикрепленная табличка👆), если вы получаете до 100 000 ₽, то вы - малоимущий, а доход от 100 000 ₽ до 150 000 ₽ - коридор, в котором обитают бедные.
⚡️Разрыв колоссальный. Официальная статистика рапортует о победе над бедностью, а люди чувствуют себя иначе и прочерчивают совершенно дргие границы.
Возможно, это хорошо, что не все согласны с официальной статистикой. Когда человек хочет большего, он ищет способы увеличить доход и начинает копить, инвестировать, создавать источники пассивной прибыли.
А вы как считаете, где проходит граница бедности?
Ключевая ставка снижена до 15% (минус 0,5 п.п.). ЦБ продолжил смягчение, но подчеркнул, что дальнейшие шаги не будут автоматическими.
На первый план вышли внешние риски и неопределенность с бюджетной политикой.
🔎 Основные тезисы Эльвиры Набиуллиной:
✅ Инфляция замедляется. После январского ускорения рост цен в феврале вернулся к уровням второй половины 2025 года. Повышение НДС, акцизов и сборов в основном уже перенесено в цены.
✅ Устойчивая инфляция не выросла. По оценке ЦБ, она находится в диапазоне 4–5% в пересчете на год (февраль - более показательный месяц, чем январь).
✅ Инфляционные ожидания вернулись к средним уровням прошлого года, но остаются повышенными. Это требует осторожности при снижении ставки.
✅ Внутренний спрос охлаждается, особенно потребительская активность. Сказался перенос крупных покупок на конец 2025 года (люди торопились приобрести товары до повышения налогов). Оценки малого и микробизнеса в начале года значительно снизились.
✅ Безработица на исторических минимумах, но острота дефицита кадров снижается, планы компаний по найму и индексации зарплат становятся умереннее.
✅ Инвестиции по итогам 2025 года немного уменьшились, но остались вблизи рекордных уровней. Планы на 2026 год более сдержанные, но число компаний, намеренных наращивать инвестиции, превышает число тех, кто планирует их снижать.
✅ Денежно-кредитные условия немного смягчились, но остаются жесткими. Рост кредита сдержанный, склонность к сбережению остается высокой по историческим меркам.
✅ Ситуация на Ближнем Востоке может неблагоприятно повлиять на перспективы мирового спроса, повысить инфляцию в странах-импортерах и нарушить цепочки поставок
✅ Курс рубля в последние недели ослаб, но колеблется в диапазоне прошедшего года. Валютный курс не был значимым фактором для решения сегодня
✅ Бюджетная политика - ключевой фактор, влияющий на пространство для снижения ставки. Снижение базовой цены на нефть должно сопровождаться ограничением расходов. Если этого не происходит, а дефицит покрывается заимствованиями, это требует большей жесткости ДКП
✅ Снижение ставки на следующих заседаниях не будет автоматическим. ЦБ будет оценивать целесообразность дальнейших шагов, учитывая возросшую неопределенность.
📊 Прогнозы и ключевые цифры:
🔹 Ключевая ставка - 15% годовых (минус 0,5 п.п.).
🔹 Текущая устойчивая инфляция - 4-5% (в пересчете на год).
🔹 Инфляционные ожидания населения и бизнеса вернулись к средним уровням прошлого года, но остаются повышенными.
🔹 Инвестиции в основной капитал в 2025 году - 42,5 трлн руб. (в реальном выражении почти на четверть выше уровня 2021 года).
🔹 Баланс рисков остается смещенным в сторону проинфляционных.
🔹 Денежно-кредитные условия смягчились, но остаются жесткими.
ЦБ продолжает плавное смягчение, но делает акцент на неопределенности. Дальше всё будет зависеть от внешних условий и бюджетной политики.
Сегодня ЦБ установил официальный курс доллара на уровне 83,13 ₽. На рынке Форекс ситуация еще интереснее - пара взлетела до 87,44 ₽, прибавляя больше 4% за день. Сейчас торгуется около 85 ₽. Евро тоже не отстает — поднялся до 97,29 ₽, впервые с сентября 2025-го.
Причины ослабления рубля всё те же:
👉 Импортеры активизировались - бизнес закупает товары перед сезоном
👉 Минфин приостановил операции по валютам в рамках бюджетного правила, и предложения на рынке стало меньше.
👉 Рынок ждет снижения ставки на завтрашнем заседании.
Зампред комитета Госдумы по экономической политике Артем Кирьянов по этому поводу даже дал свой прогноз журналистам👇
«В целом 100 рублей можно ожидать как от евро, так и от доллара к концу года. Но на это будет достаточно сильно влиять международная конъюнктура, хотя, отмечу, не сразу. У нас давно нет зависимости непосредственной от тех процессов, которые происходят в мире, в отражении к курсу рубля»
Кто держит валютные активы - поздравляю. Кто не держит, но хочет - жду на сегодняшнем эфире😉
Вы как думаете, будет доллар по 100?
На днях «РБК Недвижимость» выкатили интересные данные по ипотеке в мегаполисах. Цифры по стоимости жилья и платежей по стране отличаются в разы. В принципе, как и зарплаты👇
Москва
Средняя однушка в новостройке столицы стоит 21,5 млн ₽. Если взять ипотеку на 20 лет под 20% с первым взносом 20%, вы будете платить 292 200 ₽ в месяц. Это выше, чем средняя зарплата по стране в 2–3 раза.
Казань и Питер
🔹 Казань - 12 млн ₽, платеж 163 100 ₽/мес. Квартиры здесь просторные (39,2 кв. м), но и цены соответствующие.
🔹 Санкт-Петербург - 10,6 млн ₽, платеж 144 100 ₽/мес. Зато метраж самый маленький среди миллионников - 32,2 кв. м .
Волгоград
Однушка в новостройке Волгограда стоит 4,9 млн ₽ - это в 4 раза дешевле московской. Платеж по ипотеке тоже более приятный - 66 600 ₽/мес. Хотя для многих регионов и такие цифры могут быть неподъемными.
Остальные города
В 12 из 16 миллионников платеж ниже 100 тыс. ₽:
🔸 Ростов-на-Дону, Воронеж - около 77 500 ₽
🔸 Краснодар, Пермь, Челябинск, Новосибирск, Екатеринбург, Уфа, Омск, Самара, Красноярск - 80-100 тыс. ₽
В Красноярске, кстати, самые большие однушки - в среднем 41,8 кв. м .
Рыночная ипотека сегодня доступна либо жителям регионов с низкими ценами, либо тем, у кого доход позволяет отдавать по 150-300 тыс. в месяц. Для большинства же эта «миссия» невыполнима. Особенно если учесть, что первые годы вы платите в основном проценты, а сам долг почти не уменьшается.
👉 Если есть возможность взять льготную ипотеку - можно сказать, что вы в списке счастливчиков.
Рубль снова в центре внимания. Курс доллара уже выше 81. В пятницу 13 марта он стоил 79,07 ₽, а сегодня ЦБ установил официальный курс 81,05 ₽. Евро поднялся до 92,65₽, юань - до 11,74 ₽.
❓Почему рубль слабеет при дорогой нефти?
Казалось бы, нефть Brent торгуется выше $100, но наш рубль падает... Старый механизм «нефть дороже - рубль сильнее» больше не работает в нынешней ситуации.
Вот вам несколько причин:
🔻 Минфин перестал продавать валюту. С 5 марта ведомство приостановило операции в рамках бюджетного правила. Продажи валюты сократились в 3,6 раза - с 16,5 млрд до 4,6 млрд ₽. в день. Это убрало с рынка значительный объем предложения.
🔻 Рынок ждет снижения ставки. Высока вероятность, что на ближайшем заседании ключевую ставку опустят до 15%. Это делает рублевые активы менее привлекательными.
🔻 Импорт восстанавливается. Спрос на валюту растет, а предложение сокращается.
🛡 Инструменты защиты
Как действовать инвестору в такой ситуации? Выбор инструмента зависит от Ваших целей:
1. Валютные фьючерсы. Позволяют оперативно отработать текущее движение курса. Это эффективный способ заработать на волатильности, но стоит помнить, что инструмент носит спекулятивный характер и требует активного управления позицией.
2. Валютные облигации. Если же Ваша цель - защита от стабильной девальвации, то облигации (замещающие или в юанях) выглядят гораздо надежнее. Они позволяют не просто хеджировать риск падения рубля, но и получать купонный доход в валюте.
При системном ослаблении рубля облигации - это один из наиболее фундаментальных способов сохранить и приумножить капитал.
🗓 Если Вы хотите разобраться в инструменте облигаций и понять, как они работают в текущих условиях, приглашаю Вас на открытый эфир 19 марта в 19:00 мск.
Эфир пройдет в канале Школы Капитал, не пропустите 👉 https://t.me/+OBKJOt7H0uBhM2Qy
Четырнадцатый выпуск третьего сезона #52недели52акции уже доступен на всех площадках:
В этом выпуске третьего сезона #52недели52акции продолжаем инвестиционный эксперимент и сравниваем два подхода: портфель из отдельных акций и сбалансированный паевой фонд.
Основная цель проекта #52недели52акции – показать большому количеству людей, что инвестиции это несложно: они могут занимать всего 10 минут в месяц, не заставляя человека страдать от постоянного мониторинга за ценами.
Приятного просмотра!
У меня для вас есть новый обзор от Банка России. На этот раз разберем показатели брокеров за 2025 год. Цифрами по облигациям горжусь особенно. А теперь по порядку👇
🔥 Исторический максимум
Доля облигаций резидентов в портфелях розничных инвесторов выросла с 32% до 38%. Это максимум с начала наблюдений в 2020 году. Люди не просто так несли деньги в долговой рынок. Облигации стали популярны на фоне падающих ставок по депозитам.
✅ Что именно покупали
- Народ активно участвовал в размещениях. Помимо классических бумаг, брали квазивалютные, дисконтные и секьюритизированные выпуски. Но в эти истории без понимания и крепких знаний лезть не рекомендую.
- На вторичном рынке физлица скупали ОФЗ со сроком погашения от 5 лет. Всё потому, что при снижении ставок стоимость таких бумаг растет быстрее, чем у краткосрочных.
❓ А что с акциями?
Пока облигации росли, доля акций в портфелях упала до 25% - минимум с начала 2022 года. Во втором полугодии продажи акций превышали покупки. Интерес поддерживали в основном редомициляции (смена страны регистрации компаний) и первичные размещения.
🚀 Теперь про ПИФы
Доля паев выросла до 17% (год назад - 14%). Основной рост дали фонды денежного рынка — их доля поднялась с 8% до 10%.
Фонды - отличный инструмент для диверсификации и для тех, кто пока не уверен в своих силах на рынке.
📊 Статистика по инвесторам
- Число квалифицированных инвесторов достигло 971 тыс. (+10% за год)
- Они обеспечили 70% всех нетто-взносов на рынок
- 81% «квалов» не имеют десятков миллионов на счетах (статус получают не только миллионеры)
🔎 Цифры для понимания масштаба
За 2025 год частные инвесторы внесли на счета 2,5 трлн рублей нетто-взносов - максимум за всю историю наблюдений . Объем активов на брокерском обслуживании достиг 12,3 трлн рублей (+16% за год) .
🔥 Рынок снова показывает, что облигации - крутой и универсальный финансовый инструмент, а не скучная долговая расписка. Пока ставка высокая, очень рекомендую в них разобраться.
А чего больше у вас в портфеле?
В 2024 году она составляла 88 тысяч рублей. По прогнозам аналитиков, средний заработок россиян продолжит расти как минимум на 18% в год и не опустится ниже 100 тысяч
Похоже на правду?
Минфин разослал по всем ведомствам письмо, чтобы те готовились сокращать расходы на 10%. Это, можно сказать, продолжение темы с изменением бюджетного правила.
👉 Государство посчитало запасы и нарисовалась не очень приятная картина. За первые два месяца 2026 года дефицит бюджета достиг 3,45 трлн рублей. Это практически та сумма, которую планировали потратить сверх доходов за весь год.
Главная причина - нефть. Россия продает ее дешевле, чем рассчитывали. Вместо ожидаемых $59 за баррель реальная цена Urals в январе-феврале была $40-45. Получается, нефтегазовые доходы рухнули почти наполовину (-47%).
⚡️Другие доходы (налоги, пошлины) выросли всего на 4%, что очень мало, поэтому кое-что будут сокращать.
Что не тронут:
✅ Пенсии, пособия, социальные выплаты
✅ Армия и оборона
✅ Всё, что связано с СВО и поддержкой семей военных
А вот что пойдет «под нож»:
❌ Строительство и ремонт дорог
❌ Новые проекты, которые могут подождать
❌ Административные расходы (бумажки, командировки и т.п.)
Ну и что? Урезают - ну и ладно…
Это повлияет на всю экономику:
🔹 У бизнеса, который зарабатывает на дорогах и стройке, становится меньше заказов.
🔹 Если меньше денег уходит в экономику, инфляция растет медленнее.
🔹 ЦБ легче снижать ключевую ставку, потому что бюджет больше не разгоняет цены своими тратами.
🔹 Минфину можно будет занимать меньше денег, а это поддерживает рынок госбумаг.
🔥 Сокращение расходов - выбор, связанный с изменением бюджетного правила. ЦБ ранее предупреждал: если просто снизить цену, но не резать траты, придется больше занимать, и это потребует более медленного снижения ключевой ставки. Выбрали второй путь - урезать расходы, чтобы не ужесточать ДКП.
Человек - очень эмоциональное и впечатлительное создание. Дайте ему выбор между доходностью 20% годовых и 200% годовых, и он выберет второе.
🤷♂️ А почему бы нет? Доходность в 10 раз больше выглядит очень интересно. Но смотря на большие цифры многие забывают про главный принцип инвестиций - чем выше процент, тем выше риск. И часто этот риск даже не рыночный…
📚 Собрал для вас несколько привлекательных, но опасных финансовых инструментов
1️⃣ Финансовые пирамиды
Только не смейтесь. Да, звучит банально, но на схемы попадаются даже опытные люди. Помните проект Life is good? Они предлагали стать пайщиками кооператива, обещая новое жилье, либо получение дохода в размере до 30% годовых. У них были крутые офисы, тренинги, конференции и прочие атрибуты крупного бизнеса.
👉 Зато реальной доходности у них не было. Все выплаты компания делала за счет взносов новоприбывших людей. В схему вовлекли более 18 тысяч россиян с вложениями более 15 млрд рублей, два из которых организаторы присвоили.
У одного человека из моей команды там работал друг, который убеждал его инвестировать. Но на вопрос, как компания генерирует прибыль, прилетали расплывчатые ответы. Итог у проекта печальный.
2️⃣ Крипта
Очень волатильный рынок, который плохо зарегулирован, а 99% монет - реальный скам. Но даже не волатильность здесь худший враг. Вы можете, например, купить немного биткоина в долгосрочный портфель - ничего страшного в этом нет.
⚡️ Но представьте, даже на этапе покупки криптовалюты за рубли вы можете стать фигурантом уголовного дела. Если не разбираетесь в крипте - лучше совсем про нее забудьте.
3️⃣ ВДО (Высокодоходные облигации)
Зачем брать ОФЗ или облигации надежных компаний, доходность по которым 15-20%, если можно инвестировать в бонды с доходностью от 30%?
⚡️ Если вы берете такую облигацию, будьте готовы потерять эти деньги. В 2025 году на сегмент ВДО пришлась большая часть неисполненных обязательств - 23,4 млрд руб. от 19 эмитентов.
4️⃣ «Мусорные» или «грошовые» акции
Один из принципов инвестиций - покупать дешево, продавать дорого. Но не на все ценные бумаги это распространяется. Есть акции, которые лучше обходить стороной, потому что они не вырастут никогда. Это бумаги, у которых нет и, возможно, не будет никаких драйверов для роста.
Стоят они копейки, торгуются на третьем уровне листинга на Московской бирже и имеют очень низкую ликвидность. Их трудно продать, а еще труднее на них что-то заработать.
👉 Чтобы не влезать в такие истории, нужно иметь критическое мышление и насмотренность. Это можно приобрести, если постоянно обучаться и заниматься саморазвитием.
Когда-нибудь теряли деньги на чем-то из списка?
Сегодня хочется не просто поздравить, но и показать, какие вы молодцы, женщины. «СберИнвестиции» выпустили исследование, которое приурочили к празднику.
Посмотрите, как выросла ваша инвестиционная активность:
✅ За год число сделок у женщин‑инвесторов выросло на 43% - до 33 млн
✅ Средний портфель подрос на 23%
✅ Сейчас 41% клиентов «СберИнвестиций» - женщины
Что особенно радует - вы выбираете в основном долгосрочные стратегии. Не гонитесь за быстрой прибылью, а строите капитал на годы вперёд🔥
👉 55% ваших вложений - в облигации. Это консервативно и надежно.
👉 16% - в ПИФы. Грамотная диверсификация.
👉 И даже в акциях вы держитесь стабильных и надежных эмитентов: Сбер, Газпром, ЛУКОЙЛ - лидеры второй год подряд. А ещё в топ‑5 вошли Яндекс и Полюс.
Немного инвестиционной географии:
Больше всего женщин‑инвесторов в Москве, области и Петербурге. А среди регионов лидируют Краснодарский край, Свердловская область и Башкортостан. И да, Краснодарский край занял второе место по числу новых инвесторов в 2025 году 🔥
С праздником, с 8 Марта!
Пусть ваши портфели зеленеют, цели достигаются, а финансовый тыл всегда остаётся крепким. Вы всё делаете правильно 🔥💐
Тринадцатый выпуск третьего сезона #52недели52акции уже доступен на всех площадках:
В этом выпуске третьего сезона #52недели52акции поговорим о стратегии для тех, чей доход уже превышает 500.000 ₽ в месяц: разберемся, чем отличаются люди с высоким доходом, какие ошибки они чаще всего совершают при управлении деньгами, а также совершим новую сделку в рамках проекта.
Основная цель проекта #52недели52акции – показать большому количеству людей, что инвестиции это несложно: они могут занимать всего 10 минут в месяц, не заставляя человека страдать от постоянного мониторинга за ценами.
Приятного просмотра!
Раньше была проблема, о которой многие инвесторы даже не знали, пока не сталкивались сами👇
Когда компания платит дивиденды, акция падает ровно на сумму выплаты. Это логично: вчера она стоила с дивидендом, сегодня торгуется без него.
⚡️Но у биржи есть технические ограничения. На утренней сессии цена не может упасть больше чем на 10% от предыдущего закрытия. А на торгах в выходные - вообще только на 3%.
И вот вам ситуация: дивиденд 20%, акция должна упасть на 20%, а утром ей разрешено упасть только на 10% - дальше биржа не пускает, хотя объективно цена должна быть ниже.
С выходными та же история. Акция торгуется и в субботу, и в воскресенье , но в коридоре ±3%. Если дивиденд большой, цена просто не может уйти туда, куда должна, до самого понедельника.
Кто от этого страдает:
🔹 Продавцы не могли выйти по нормальной цене в выходные или утром, потому что цена стояла в искусственном коридоре.
🔹 Покупатели не могли зайти дешево, потому что цена не достигала справедливого уровня.
🔹 Все, кто держал акции через выходные, просто смотрели, как рынок не может найти равновесие.
👉 Самый громкий случай был с X5 летом 2025 года. Дивиденд был больше 18%, акция упала на 10,5% и встала.
Что хотят поменять с 23 марта:
✅ Коридор цен подстроят под дивиденд. Если дивиденд 20%, границы допустимого движения в день отсечки автоматически расширят на эти 20%. Цена сможет упасть ровно куда должна и на утренней сессии, и в выходные.
✅ Утренняя сессия. Лимит в 10% перестанет быть преградой при больших дивидендах.
✅ Выходные. Акции продолжат торговаться, но теперь коридор ±3% будет расширен, чтобы цена могла двигаться свободно.
🔥Теперь цена будет двигаться так, как должна, а не так, как разрешено. Хочешь продать в выходные перед дивидендами - продавай по справедливой цене. Хочешь купить утром в понедельник - покупай дешево.
Пользуетесь утренними сессиями?
👍 - да, знакомая ситуация
🚀 - нет, торгую только в основное время
Еще один банк рассказал о том, что ему принес 2025 год. Есть и сильные стороны, и моменты для анализа👇
Ключевые показатели:
- Чистая прибыль - 14,4 млрд руб. (+16,7% год к году). В 4-м квартале - 5 млрд руб. (рост в 9,8 раза к 4К24).
- Чистые процентные доходы после резервов - 21,2 млрд руб. (рост в 2 раза за год). В 4-м квартале - 8,3 млрд руб. (+ в 7,2 раза г/г).
- Чистые комиссионные доходы - 15,2 млрд руб. (-34,6% за год). Это главное снижение, на которое стоит обратить внимание.
- Рентабельность капитала (ROE) за год - 14,5%, в 4-м квартале выросла до 19,0%.
🏦 Что с балансом:
- Кредитный портфель - 338,8 млрд руб. (-12,2% за год). Банк сознательно сокращает кредитование, фокусируясь на маржинальности.
- Портфель кредитных карт вырос на 4,9% до 89,3 млрд руб. (входит в топ-6 по этому направлению).
- Вложения в ценные бумаги взлетели в 3,8 раза - до 301 млрд руб. (доля в активах выросла с 13% до 40%).
- Средства клиентов выросли на 36,1% - до 489,5 млрд руб.
Прирост активной базы клиентов составил 33% год к году - рекорд за несколько лет. Банк делает ставку на интеграцию финансовых сервисов в экосистему МТС.
👉 Отчет, можно сказать, нейтральный. Рост процентных доходов и чистой прибыли инвесторов радует, банк грамотно перекладывается в ценные бумаги и наращивает клиентскую базу. Но падение комиссионных доходов на треть - серьезный минус.
Мое отношение к банковскому сектору до сих пор не изменилось - сохраняю осторожность.
