#data

💾 Аренадата, карточка компании #DATA #карточка

Сектор: Производство программного обеспечения

Free-float: 17%

😁Аналитические обзоры: 1 —> 2 —> 3 —> 4

Каждая цифра в списке выше — многочасовая работа с выводами по компании. Обзоры по Аренадате примерно 5-7 месяцев. Самая последняя цифра — последний обзор компании. Вы можете посмотреть как во времени менялась моя позиция по компании.

🔗 Полезные ссылки для инвестора

— Сайт инвестора

Это одностраничный сайт, на котором собрана информация и по дивидендам, и по отчетам, и календарь инвестора.

ℹ️ Чем занимается Аренадата

ПАО «Группа Аренадата» осуществляет деятельность в качестве разработчика программного обеспечения в сегменте систем управления и обработки данных. В структуру Группы входят шесть операционных компаний, специализирующихся на разработке софта и оказании консультационных услуг. Технологические решения Группы охватывают полный цикл операций с данными, включая загрузку, трансформацию, хранение и каталогизацию информации, и применяются в компаниях финансового, промышленного и государственного секторов.

Продуктовый портфель Группы включает 15 готовых решений, в том числе облачную платформу Arenadata One, представленную в 2025 году. Основным источником выручки (более 70%) являются продажи лицензий на программное обеспечение, при этом рост доходов обеспечивается за счет расширения объемов хранимых данных клиентов и кросс-продаж.

🏺История компании

Компания Arenadata основана в 2016 году Сергеем Золотаревым и Александром Ермаковым. Первоначально сформированная команда сосредоточилась на разработке платформы на основе открытого исходного кода. В 2018–2019 годах были заключены соглашения о технологическом партнерстве с DIS Group и Mail.Ru Cloud Solutions. В 2020 году в связи с реорганизацией в структуре IBS компания выделилась в самостоятельную единицу, а к концу года ее собственником стала структура «ГС-Инвест».

В 2021 году долю в капитале компании приобрел фонд ВТБ. В январе 2023 года генеральным директором назначен Максим Пустовой, сменивший на этом посту Сергея Золотарева, который перешел на позицию руководителя стратегического развития. С 2023 года компания ориентируется на расширение продуктового портфеля и выход на рынки стран СНГ, Ближнего Востока и Азии.

🧑👨‍🦰Акционеры компании

По данным на 26 марта 2025 года, структура акционеров ПАО «Группа Аренадата» распределена следующим образом: основным акционерам принадлежит 79,41% акций, доля акций в свободном обращении (free float) составляет 17,99%, Пустовой М.В. — 2,60%.

В другом месте указаны следующие данные: 72.7% принадлежат компании АО "ГС-Инвест", Пустовой М.В. — 2,60% и "Прочим" — 24,7%.

📞 Навигация по каналам

▪️Акции ▪️Облигации

▪️Новости ▪️Клуб

#АРЕНАДАТА #DATA
$DATA

↗️ На д1 Видно, что краткосрочный тренд стал восходящим.

Обновили последний максимум нисходящего движения, когда дошли до 104,2.

📈 В данный момент цена корректируется - это четвёртая коррекционная волна

🟠 На двухчасовом тайме после импульсного движения цена откатывает это нормально.

Ближайший уровень поддержки 109,3, если пробьет пойдёт примерно до 105 и при пробить может упасть до 100 руб..

‼️Важно: Не является инвестиционной рекомендацией

Канал в тг https://t.me/+7qBeMYpzrCU3ZGM6

Из-за укороченных отчетов разборы по этим компаниям также в более короткой форме.

Ренессанс
Тикер: #RENI
Сектор: Финансы
Сайт: https://www.renins.ru/invest/

Компания раскрыла некоторые показатели за 9 месяцев 2025 года, включая разбивку страховых премий по сегментам. Стоит учитывать, что с 01.01.2025 Ренессанс Страхование перешла на учет по стандарту МСФО 17. Про отличии от МСФО 4 писал в разборе за 1 полугодие 2025.

Инвестиционный портфель за квартал вырос на +5% (262 → 275 млрд), активы - на +5.1% (295 → 309.9 млрд).
Чистая прибыль 6.7 млрд. За 9 месяцев 2024 в соответствии новым стандартном прибыль равна 8.8 млрд. Получается снижение на 23.9% г/г. Хотя частично такая потеря объясняется отрицательной валютной переоценкой в 1.1 млрд.

Страховые премии увеличились на 28.2% г/г (118.2 → 151.6 млрд). Разбивка по сегментам (г/г):

non-life +2.2% (55 → 56.2 млрд), из них
- авто +1.3% (33.2 → 33.6 млрд);
- ДМС -1% (10 → 9.9 млрд);
- прочие виды страхования +7.5% (11.8 → 12.7 млрд);

life +50.9% (63.2 → 95.3 млрд), из них
- НСЖ +83.9% (46.5 → 85.6 млрд);
- ИСЖ -35.1% (7 → 4.6 млрд);
- кредитное и рисковое страхование -46.2% (9.6 → 5.2 млрд).

Прирост НСЖ, в основном, связан с консолидацией Райффайзена. Потери в иных видах страхования являются следствием жесткой ДКП.

Если компания отработает 4 квартал на уровне двух предыдущих, то итоговая прибыль будет 8.8 млрд, что дает P\E 2025 = 5.91 (при P\BV = 0.96). Дешевизны нет, но есть несколько драйверов роста для улучшения результатов. Снижение ставки может оживить спрос на страховые продукции компании, а также переоценить, как минимум, государственные облигации (а, скорее всего, и корпоративные). Также при девальвации появится плюсовая валютная переоценка. Все это вполне может реализоваться в 2026 году.

По данным сайта Доход дивиденд за 4 кв 2025 прогнозируется в размере 6.4 руб. (ДД 6.86% от текущей цены).

Держу в портфеле с долей 2.02%.

Аренадата
Тикер: #DATA
Сектор: IT
Сайт: https://ir.arenadata.tech/

Очередной представитель IT сектора. Также "цеплят стоит считать" по итогу года, но некоторые данные можно сравнивать и за текущий период.

Выручка снизилась на -44.7% г/г (3.55 → 1.96 млрд). Скорр. OIBDA отрицательная -1.6 млрд против +0.8 млрд за 9 месяцев 2024 года. Также получен убыток -1.4 млрд, а в прошлом году была прибыль 0.7 млрд. Любопытно, что менеджмент Аренадата даже после таких результатов подтвердил гайденс по приросту выручки в 20-30% на 2025 год. Получается за 4 квартал выручка должна быть 5.56 млрд, что не так далеко от результатов всего 2024 года. Как-то мало верится.

Чистый долг остается отрицательным, но "подушка" активно проедается. На конец 2024 года было 1.3 млрд, на конец 1 полугодия 2025 - 623 млн, на конец 3 квартала осталось 155 млн. При такой динамике на конец 2025 стоит ожидать появление чистого долга.

Компания интересная, но текущая конъюктура давит на результаты. Текущий год, скорее всего, будет также достаточно слабым, но есть шансы, что при более агрессивном снижении ключевой ставки к концу года интерес к продуктам Аренадата будет повышаться. Все же текущая геополитическая реальность должна заставлять компании использовать в IT инфраструктуре отечественные сертифицированные продукты даже где-то в ущерб удобству и производительности.

Дивиденд, даже если и будет, то невысокий. На текущий момент вообще получается, что дивиденды за 1 квартал 2025 (0.87 руб) были выплачены в долг, так есть убыток за 9 месяцев.

Держал акции в портфеле, но продал недавно в пользу более перспективной для меня ВсеИнструменты.ру.

*Не является инвестиционной рекомендацией

Присоединяйтесь также к моему Телеграм каналу

————————————

💸 Пополнение – 2 500 ₽

💰 Пассивный доход – 2 849,45 ₽ 💪

💰 Погашение – 2000₽ (облиг. ЕвроТранс)

дивиденды Лукойл

#LKOH – 691 ₽

дивиденды КЦ ИКС 5

#X5 – 1601 ₽

купон Магнит БО-005Р-01

#RU000A10ANZ8 – 35,34 ₽

купон А101 БО-001Р-01

#RU000A108KU4 – 27,94 ₽

купон Группа Позитив 001Р-02

#RU000A10AHJ4 – 33,04 ₽

купон ГруппаЧеркизово БО-001Р-07

#RU000A1094F2 – 143,4 ₽

купон Акрон (ПАО) БО-001P-05

#RU000A109XR1 – 161,26 ₽

купон РЖД БО 001P-38R

#RU000A10AZ60 – 29,42 ₽

купон Уральская Сталь БО-001Р-02

#RU000A1066A1 – 26,43 ₽

купон ЕвроТранс БО-001Р-02

#RU000A105TS5 – 22,02 ₽

купон Полипласт АО П02-БО-05

#RU000A10BPN7 – 41,92 ₽

купон Каршеринг Руссия 001P-03

#RU000A106UW3 – 22,52 ₽

купон Россети БО 001P-14R

#RU000A109ZQ8 – 14,16 ₽

🛒 Новые покупки в портфель: 

✅ 1 акция Сбербанк #SBERP

✅ 1 акция Северсталь #CHMF

✅ 1 акция Астра #ASTR

✅ 1 акция Аренадата #DATA

✅ 1 акция Газпром нефть #SIBN

✅ 1 акция Татнефть ап 3 вып. #TATNP

✅ 6 акций ПРОМОМЕД #PRMD (новая компания в портфеле)

————————————

❗️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

#покупки #портфель

————————————

💸 Пополнение – 2 500 ₽

💰 Пассивный доход – 1 458,81 ₽

💰 Погашение – 1000₽ (облиг. ИЭК ХОЛДИНГ)

купон А101 БО-001Р-01

#RU000A108KU4 – 27,94 ₽

купон Группа Позитив 001Р-02

#RU000A10AHJ4 – 33,7 ₽

купон Группа Черкизово БО-001Р-07

#RU000A1094F2 – 146,7 ₽

купон Акрон (ПАО) БО-001P-05

#RU000A109XR1 – 165 ₽

купон ИЭК ХОЛДИНГ 001P-01

#RU000A105PR5 – 31,66 ₽

купон РЖД БО 001P-38R

#RU000A10AZ60 – 29,42 ₽

купон ДОМ.РФ АО 002P-01

#RU000A105MN1 – 443,7 ₽

купон ЕвроТранс БО-001Р-02

#RU000A105TS5 – 22,02 ₽

купон Мобильные ТелеСистемы 002P-05

#RU000A1083W0 – 449 ₽

купон Полипласт АО П02-БО-05

#RU000A10BPN7 – 41,92 ₽

купон Каршеринг Руссия 001P-03

#RU000A106UW3 – 22,52 ₽

купон Россети БО 001P-14R

#RU000A109ZQ8 – 14,55 ₽

купон СИБУР Холдинг 001Р-02

#RU000A10A7H3 – 30,68 ₽

🛒 Новые покупки в портфель: 

✅ 2 облигации Село Зеленое 001Р-02

#RU000A10DQ68

Дата погашения – 25.11.2027

Доходность к погашению – 18,89%

✅ 2 акции Сбербанк #SBERP

✅ 1 акция Татнефть #TATNP

✅ 11 акций Аренадата #DATA

————————————

❗️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

#покупки #портфель

————————————

💸 Пополнение – 2 500 ₽

💰 Пассивный доход – 363,48 ₽

купон Газпром нефть БО 003P-15R

#RU000A10BK17 – 8,2 ₽

купон ДАРС-Девелопмент 001Р-03

#RU000A10B8X7 – 21,37 ₽

купон Джи-групп 002P-06

#RU000A10B1Q6 – 20,34 ₽

купон Брусника 002Р-04

#RU000A10C8F3 – 17,67 ₽

купон РусГидро БО-002Р-06

#RU000A10BRR4 – 150,8 ₽

купон Россети Ленэнерго 001P-01

#RU000A107EC7 – 145,1 ₽

🛒 Новые покупки в портфель: 

✅ 1 акция Астра #ASTR

✅ 2 акции Аренадата #DATA

✅ 10 акций ММК #MAGN

✅ 10 акций ГМК Нор.Никель #GMKN

✅ 1 акция Сбербанк #SBERP

✅ 1 акция Газпром нефть #SIBN

✅ Начислили 3 облигации СелоЗеленое 001Р-02

#RU000A10DQ68

Дата погашения – 25.11.2027

Доходность к погашению – 18,76%

————————————

❗️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

#покупки #портфель

————————————

💸 Пополнение – 2 500 ₽

💰 Пассивный доход – 1489,46 ₽

купон АЛРОСА 001Р-01

#RU000A109L49 – 147,3 ₽

купон АБЗ-1 002P-03

#RU000A10BNM4 – 41,92 ₽

купон Газпром нефть БО 003P-10R

#RU000A107UW1 – 14,81 ₽

купон ГМК Нор.никель БО-09

#RU000A1069N8 – 455,2 ₽

купон Совкомбанк БО-П05

#RU000A109VL8 – 169,18 ₽

купон НОВАТЭК 001P-02

#RU000A108G70 – 126,45 ₽

купон Магнит БО-005Р-01

#RU000A10ANZ8 – 35,34 ₽

купон Каршеринг Руссия 001P-02

#RU000A106A86 – 31,66 ₽

купон Софтлайн 002Р-01

#RU000A106A78 – 61,84 ₽

купон А101 БО-001Р-01

#RU000A108KU4 – 27,94 ₽

купон Группа Позитив 001Р-02

#RU000A10AHJ4 – 33,98 ₽

купон ГруппаЧеркизово БО-001Р-07

#RU000A1094F2 – 148,1 ₽

купон Акрон (ПАО) БО-001P-05

#RU000A109XR1 – 166,32 ₽

купон РЖД БО 001P-38R

#RU000A10AZ60 – 29,42 ₽

🛒 Новые покупки в портфель: 

✅ 6 акций Астра #ASTR

✅ 2 акции Аренадата #DATA

✅ 30 акций ММК #MAGN

————————————

❗️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

#покупки #портфель

Аренадата раскрыла ключевые финансовые и операционные результаты по итогам девяти месяцев 2025 года.

💻 Главные цифры

📊 Консолидированная выручка Группы за отчетный период составила 2 млрд рублей. В связи с выраженной сезонностью бизнеса, при которой основной объем выручки традиционно признается в IV квартале, показатель снизился на 45% к аналогичному периоду 2024 года.

📊 Капитализированные расходы на разработку продемонстрировали рост в 7,5 раза, до 0,4 млрд рублей за три квартала 2025 года против 0,05 млрд рублей за три квартала 2024 года, что отражает активную инвестиционную фазу в развитии продуктового портфеля и технологий.

📊 Показатель OIBDAC (OIBDA до капитализации R&D) снизился до –2 млрд рублей за девять месяцев 2025 года против 0,7 млрд рублей за аналогичный период 2024 года.

📊 NIC (Net Income Capitalized) также показал отрицательную динамику, снижение до –1,6 млрд рублей январь — сентябрь 2025 года против 0,8 млрд рублей за аналогичный период 2024 года.

📊 По состоянию на 30 сентября 2025 года у компании отрицательный чистый долг в размере –0,2 млрд рублей.

Развитие бизнеса и продукты

За девять месяцев 2025 года Группа выпустила более 50 мажорных и минорных продуктовых релизов. Ключевые обновления затронули флагманские продукты:

▪️ Arenadata DB получил первый релиз на основе open-source-проекта Greengage.

▪️ Arenadata Hyperwave эволюционировал в универсальную гибридную платформу для архитектур Data Lake и Lakehouse.

▪️ Выпущен первый публичный релиз инструмента ADQM Control для упрощения администрирования кластеров.

▪️ Продукты обеспечены совместимостью с российскими ОС, включая Astra Linux.

▪️ В августе был запущен совместный программно-аппаратный комплекс с Selectel для построения отказоустойчивых аналитических платформ.

▪️ В конце сентября Группа приобрела 100% долей ООО «УБИК», разработчика решений на основе технологий конфиденциальных вычислений, что позволит клиентам решать задачи углубленной аналитики и машинного обучения с повышенной безопасностью.

🔮 Прогнозы менеджмента

С учетом текущего плана продаж Группа подтверждает финансовый прогноз по росту выручки на 2025 год в диапазоне 20–30% г/г.

💬 Наши комментарии

Аренадата отчиталась в рамках ожиданий рынка, однако снижение выручки и получение убытка связано с различным распределением выручки внутри 2024 и 2025 годов. По мнению аналитиков сервиса Газпромбанк Инвестиции, в IV квартале должен быть показан основной рост бизнеса. Учитывая консервативный прогноз по росту выручки в 2025 году на 20–30%, аналитики сервиса Газпромбанк Инвестиции полагают, что акции Аренадата в настоящее время справедливо оценены рынком.

#отчет #Аренадата #DATA

🗓 Календарь событий этой недели с 17.11.25 по 23.11.25

17.11.2025 г. - Понедельник

🔵 Роснефть - СД рассмотрит дивиденды за 9 месяцев 2025 г. По прогнозам аналитиков выплаты могут составить 10,94 руб.— 14,75 руб. #ROSN
 Жду с нетерпением 🤗 в моем портфеле занимает второе место🔥

🔵 Россети Ленэнерго опубликуют отчетность за 9 месяцев 2025 г. по РСБУ #LSNG #LSNGP. Обязательно почитаем в моем портфеле занимает третье место🔥

🔵 "ВсеИнструменты.ру" опубликуют финрезультаты за 9 месяцев 2025 г.  #VSEH

🔵 NanduQ (QIWI) - Последний день торгов перед делистингом с Мосбиржи #QIWI


18.11.2025 г. - Вторник

🔵 Промомед опубликует операционные результаты за 9 месяцев 2025 г. #PRMD

🔵 МГКЛ опубликует операционные результаты за 10 месяцев 2025 г. #MGKL

🔵 Henderson раскроет выручку за октябрь 2025 г. Также запланировано общее собрание акционеров по выплате дивидендов #HNFG

🔵 Мосбиржа начнет торги расчетными фьючерсными контрактами на индексы биткоина (MOEXBTC) и эфира.(MOEXETH)
Обязательно будем наблюдать особенно за ликвидностью 🔥  #MOEX


19.11.2025 г. - Среда

🔵 Европлан опубликует отчетность за 9 месяцев 2025 г. по МСФО  #LEAS

🔵 Русагро опубликует отчетность за 9 месяцев 2025 г. по МСФО
Есть небольшая доля в портфеле #RAGR

🔵 СД Т-Технологий рассмотрит дивиденды за 9 месяцев 2025 г. По прогнозам аналитиков выплаты могут составить 44,4 руб. — 46 руб.
Обязательно буду наблюдать в портфеле занимает 8 место #T

🔵 Дом.РФ — Окончание приема заявок для участия в IPO сам не участвую, но буду пристально наблюдать 🔥 #DOMRF

🇷🇺 Данные по недельной инфляции (19:00)


20.11.2025 г. - Четверг

🔵 Софтлайн опубликует отчетность за 9 месяцев 2025 г. по МСФО. #SOFL

🔵 Ренессанс Страхование опубликует отчетность за 9 месяцев 2025 г. по МСФО #RENI

🔵 VK опубликует отчетность за 9 месяцев 2025 г. по МСФО #VKCO

🔵 МФК «Займер» проведет День инвестора #ZAYM

🔵 СмартТехГрупп (CarMoney) - Акционеры примут решение по дивидендам за 9 месяцев 2025 г. Ранее Совет директоров рекомендовал 0,08 руб. #CARM

🔵 Arenadata опубликует финрезультаты за 9 месяцев 2025 г. #DATA

🔵 Т-Технологии опубликует финансовые результаты по МСФО #T

🔵 Мосбиржа начнет торги расчетными мини-фьючерсами на серебро #MOEX


21.11.2025 г. - Пятница

🔵 "Банк Санкт-Петербург" опубликует финрезультаты за 10 месяцев 2025 г. по РСБУ.
Также опубликует финрезультаты за 9 месяцев 2025 г. по МСФО #BSPB


22-23.11.2025

Торги выходного дня проводятся в стандартном режиме

Всем хорошей недели.
Ставьте 🔥
#календарь

🔷Подписывайтесь на мой канал 200т в месяц и на пенсию(💰100т уже есть)
https://t.me/RomaniMore

На этой неделе компании продолжают отчитываться о работе в 3 квартале. Из важного - делистинг расписок QIWI с Московской биржи. И выход на биржу акций ДОМ. РФ. Последний день для участия в IPO - среда, но я в этом размещении принимать участие не буду.

Предлагаю взглянуть на них повнимательнее) Но прежде чем начать, приглашаю Вас подписаться на мой телеграм канал, там много полезной и интересной информации про инвестиции и личные финансы.

В понедельник:

- 🧰 Все.инструменты #VSEH опубликует финансовые результаты по МСФО за 9 месяцев 2025 г.

- 🔌 Ленэнерго #LSNG опубликует финансовые результаты по РСБУ за 9 месяцев 2025 г.

- 🛢️ Роснефть #ROSN совет директоров в повестке вопрос о дивидендах за 9 месяцев 2025 г.

- 📱 QIWI #QIWI последний торговый день в стакане T+1 перед делистингом

Во вторник:

- 🏚 МГКЛ #MGKL опубликует операционные результаты за 10 месяцев 2025 г.

- 👕 Хендерсон #HNFG раскроет выручку за октябрь 2025 г.

- 👕 Хендерсон #HNFG собрание акционеров и утверждение дивидендов за 9 месяцев 2025 г. (рекомендация — 12 руб.)

В среду:

- 🚗 Европлан #LEAS опубликует финансовые результаты по МСФО за 9 месяцев 2025 г.

- 🏦 Т-Технологии #T совет директоров в повестке вопрос о дивидендах за 9 месяцев 2025 г.

- 💳 ДОМ. РФ #DOMRF окончание сбора заявок для участия в IPO

- 🏦 данные по недельной инфляции

В четверг:

- 💳 ДОМ. РФ #DOMRF начало торгов на Мосбирже

- 📱 ВК #VKCO опубликует финансовые результаты по МСФО за 3 квартал и 9 месяцев 2025 г.

- 🛡 Софтлайн #SOFL опубликует финансовые результаты по МСФО за 3 квартал и 9 месяцев 2025 г.

- 🖥 Аренадата #DATA опубликует финансовые результаты по МСФО за 9 месяцев 2025 г.

- 🏦 Ренессанс #RENI опубликует финансовые результаты по МСФО за 9 месяцев 2025 г.

- 🏦 Т-Технологии #T опубликует финансовые результаты по МСФО за 3 квартал 2025 г.

- 🚗 КарМани #CARM собрание акционеров и утверждение дивидендов за 9 месяцев 2025 г. (рекомендация — 0,08 руб.)

В пятницу:

- 🏦 Банк Санкт-Петербурга #BSPB опубликует финансовые результаты по МСФО за 9 месяцев 2025 г.

- 🔌 ЭЛ5-Энерго #ELFV опубликует финансовые результаты по РСБУ за 9 месяцев 2025 г.

Эти события рассмотрим в канале в течение недели. Сохраняйте себе чтобы не потерять.

Всем хорошей наступающей недели и интересных инвестиционных кейсов 💎

А что думаете Вы про IPO 💳 ДОМ. РФ? Делитесь в комментариях.

не инвестиционная рекомендация

Если полезно, ставьте ❤️ Также предлагаю подписаться этот блог.

————————————

💸 Пополнение – 2 500 ₽

💰 Пассивный доход – 322,85 ₽

купон Группа Позитив 001Р-01

#RU000A109098 – 152,5 ₽

купон Группа ЛСР БО 001Р-08

#RU000A106888 – 63,58 ₽

купон ЕвразХолдинг Финанс 003P-01

#RU000A108G05 – 14,95 ₽

купон НоваБев Групп 002P БО-П07

#RU000A1099A2 – 60,48 ₽

купон Балтийский лизинг ООО БО-П11

#RU000A108P46 – 31,34 ₽

💬 Брусника допустила технический дефолт, но купон пришел на этой неделе. Ложечки-то нашлись, а вот осадочек остался! 😉

🛒 Новые покупки в портфель: 

✅ 1 акция Северсталь #CHMF

✅ 2 акции Аренадата #DATA

✅ 1 акция ГК Самолет #SMLT

✅ 1 акция Татнефть #TATNP

✅ 1 акция Газпром нефть #SIBN

————————————

❗️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

#покупки #портфель

————————————

💸 Пополнение – 2 500 ₽

💰 Пассивный доход – 419,26 ₽

купон Газпром нефть БО 003P-15R

#RU000A10BK17 – 8,2 ₽

купон ДАРС-Девелопмент 001Р-03

#RU000A10B8X7 – 21,37 ₽

купон Джи-групп 002P-06

#RU000A10B1Q6 – 20,34 ₽

купон РусГидро БО-002Р-06

#RU000A10BRR4 – 154,4 ₽

купон Брусника 002Р-04

#RU000A10C8F3 – 17,67 ₽

купон Россети Ленэнерго 001P-01

#RU000A107EC7 – 149,2 ₽

купон АЛРОСА 001Р-02

#RU000A109SH2 – 14,8 ₽

купон ВУШ БО 001P-04

#RU000A10BS76 – 33,28 ₽

🛒 Новые покупки в портфель: 

✅ 1 акция НОВАТЭК #NVTK

✅ 3 акции Аренадата #DATA

✅ 1 акция Группа Позитив #POSI

✅ 1 акция Татнефть #TATNP

————————————

❗️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

#покупки #портфель

ООбзор рынка 🔍

◽️Рынок остаётся в нокауте после введения санкций против нефтегазового сектора. С точки зрения технического анализа, на краткосрочном горизонте более вероятно дальнейшее снижение рынка в направлении минимума 2024 года 2370 пунктов по #IMOEX (6.7% от текущих уровней). Разворот с текущих считаю менее вероятным.

📰Новостной фон:

🔽намерение правительства провести ядерные испытания не считаю значимым фактором, это скорее информационный шум.

🔽сообщения о статусе морских поставок нефти остаются противоречивыми. Дивиденды #LKOH всё ещё под большим вопросом.

🔽правительство утвердило новую систему мотивации менеджмента госкомпаний, выходящих на публичный рынок. Отличная позитивная новость. Интересно будет узнать конкретные параметры этой системы.

🔽Дом РФ может перенести IPO из-за текущей рыночной конъюнктуры. Новость неоднозначная: с одной стороны, компания не изымет ликвидность с рынка, с другой стороны сам факт переноса указывает на слабость внутреннего рынка капитала, что откладывает планы на вывод своих дочек Ростелекома #RTKM, МТС #MTSS и ВК #VKCO .

🔽11 ноября ожидаются торги по #OZON на Московской бирже, что создаст давление ценовое от тех спекулянтов, которые покупали расписки за контуром РФ. Инвестора чуть распродадут акции из мосбиржи, чтобы зайти в фундаментально хороший актив. У меня тоже чешутся руки купить, но я бы первый месяц после перезда постоял в сторонке.

🔽поправки в проект бюджета ко второму чтению предусматривают сохранение освобождения от НДС при реализации российского ПО. Новость долгосрочно отличная: резкое обрубание льгот для этой отрасли могло бы обрушить шансы на формирование технологического суверенитета. Хотя здесь и сейчас рассматривать к покупке Софтлайн #SOFL, Астру #ASTR и Аренадату #DATA я бы не стал, но позже можно было бы рассмотреть этот сектор.

📊Тем временем рынок удивили свежие данные по деловой активности:

Services PMI = 51.7 (ранее 47)
Composite PMI = 50.2 (ранее 46.6)

◽️S&P отмечает силу сектора услуг, который продолжает активно создавать рабочие места. Это парадоксально, учитывая, что сентябрьское повышение налогов должно было ударить именно по среднему бизнесу в сфере услуг. Сработал эффект: «нас бьют, а мы крепчаем». Как минимум эти данные показывают адаптивность бизнеса к жёстким условиям, что явно не говорит о скором крахе экономики РФ, о котором фантазируют многие.

ℹ️Без «всё пропало» жду плавного снижения рынка. Чтобы первыми читать свежую аналитику нажимайте на кнопку "подписаться".

$LKOH $RTKM $MTSS $VKCO $OZON $SOFL $ASTR $DATA $IMOEX

👩🏻‍🏫 Докладчик: Екатерина Бушуева (IR-директор)

📎 Ссылка на презентацию

📝 Заметки с прошлой конференции

Тезисы из выступления:

📌 Продолжат увеличивать число клиентов. На конец сентября их было уже более 165 (против 150 в 2024). Свой рынок оценивают в 2 тысячи потенциальных клиентов.

📌 Выручка растет быстрее сектора, из-за чего растет и доля рынка. По данным ЦСР, в 2024 Компания занимала ~25% от рынка аналитических СУБД. В 2025 ждут больше.

📌 Рост продаж для госсектора в 2025 году ожидается на уровне 65%.

📌 Выиграли тендер в Узбекистане. Это третья страна (помимо РФ), где представлены их продукты. Две другие: Беларусь и Казахстан.

📌 Среднее число продуктов на клиента разнится. На топ10 по выручке - это ~5 продуктов, а среди всех клиентов среднее число продуктов около 2 и будет расти.

📌 Ставка давит на бюджеты заказчиков. Расходы на ИТ сильно зависят от уровня ключа.

📌 Подтверждать или корректировать планы на 2025 год будут при публикации итогов за 9 месяцев 20 ноября. Пока целятся в 20-30% роста по выручке.

📌 В числе факторов роста бизнеса отмечают рост числа клиентов, рост среднего числа продуктов, органический рост рынка и трек на импортозамещение.

📌 Повсеместное внедрении ИИ помогает росту бизнеса Аренадаты. Обучение моделей и требует предварительного структурирования и систематизации информации (как и работы с синтетическими данными, которые генерирует ИИ), на что и направлены продукты Компании.

📌 Прогнозов по рентабельности не дают, только по выручке. И только после 20 ноября 😀

📌 Задача сгладить сезонность, но Заказчики неохотно сдвигают контракты на середину года. В этом году на 2 полугодие планируется 82% от всей выручки.

✏️ С лета снизили свой прогноз по выручке с 40% до 20-30%. Думаю, что вместе с публикацией результатов 9 месяцев они еще раз скорректируют эту цифру в меньшую сторону. 2024-2025 явно не лучшие годы для инвестиций в ИТ сектор. Будет интересно посмотреть на их результаты в ноябре.

С полным списком постов по эмитентам 37 конфы можно ознакомиться тут.

#аренадата #arenadata #data

$DATA

————————————

💸 Пополнение – 2 500 ₽

💰 Пассивный доход – 1194,27 ₽

💰 Погашение – 4000₽ (облиг. Черкизово и ЮГК)

дивиденды НОВАТЭК

#NVTK – 277,5 ₽

купон АБЗ-1 002P-03

#RU000A10BNM4 – 41,92 ₽

купон Газпром нефть БО 003P-10R

#RU000A107UW1 – 15,07 ₽

купон Совкомбанк БО-П05

#RU000A109VL8 – 172,04 ₽

купон Магнит БО-005Р-01

#RU000A10ANZ8 – 35,34 ₽

купон А101 БО-001Р-01

#RU000A108KU4 – 27,94 ₽

купон ГруппаЧеркизово БО-001Р-05

#RU000A105C28 – 49,62 ₽

купон ГруппаЧеркизово БО-001Р-07

#RU000A1094F2 – 150,8 ₽

купон Группа Позитив 001Р-02

#RU000A10AHJ4 – 34,52 ₽

купон Южуралзолото 001P-03

#RU000A106656 – 100,22 ₽

купон Акрон (ПАО) БО-001P-05

#RU000A109XR1 – 169,51 ₽

купон РЖД БО 001P-38R

#RU000A10AZ60 – 29,42 ₽

купон Уральская Сталь БО-001Р-02

#RU000A1066A1 – 26,43 ₽

купон ЕвроТранс БО-001Р-02

#RU000A105TS5 – 22,02 ₽

купон Полипласт АО П02-БО-05

#RU000A10BPN7 – 41,92 ₽

🛒 Новые покупки в портфель: 

✅ 1 акция ГК Самолет #SMLT

✅ 1 акция НК ЛУКОЙЛ #LKOH

✅ 2 акции Аренадата #DATA

✅ 2 акции Астра #ASTR

✅ 4 облигации НоваБев Групп 002P БО-П07

#RU000A1099A2

Дата погашения – 05.08.2027

Доходность к погашению – 20,89%

✅ 1 облигация Газпром нефть БО 003P-15R

#RU000A10BK17

Дата погашения – 11.04.2030

Доходность к погашению – 15,95%

————————————

❗️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

#покупки #портфель

————————————

💸 Пополнение – 2 500 ₽

💰 Пассивный доход – 963,8 ₽

дивиденды ЯНДЕКС

#YDEX – 139 ₽

дивиденды ФосАгро

#PHOR – 238 ₽

купон Джи-групп 002P-06

#RU000A10B1Q6 – 20,34 ₽

купон Газпром нефть БО 003P-15R

#RU000A10BK17 – 6,56 ₽

купон ДАРС-Девелопмент 001Р-03

#RU000A10B8X7 – 21,37 ₽

купон РусГидро БО-002Р-06

#RU000A10BRR4 – 158,8 ₽

купон Брусника 002Р-04

#RU000A10C8F3 – 17,67 ₽

купон Россети Ленэнерго 001P-01

#RU000A107EC7 – 157,4 ₽

купон АЛРОСА 001Р-02

#RU000A109SH2 – 15,18 ₽

купон ВУШ БО 001P-04

#RU000A10BS76 – 33,28 ₽

купон Группа Позитив 001Р-01

#RU000A109098 – 156,2 ₽

🛒 Новые покупки в портфель: 

✅ 1 акция КЦ ИКС 5 #X5

✅ 10 акций ММК #MAGN

✅ 1 акция Аренадата #DATA

✅ 1 акция Астра #ASTR

✅ 1 облигация СИБУР Холдинг 001Р-02

#RU000A10A7H3

Дата погашения – 23.11.2026

Доходность к погашению – 19,14%

————————————

❗️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

#покупки #портфель

———————————— 💸 Пополнение – 2 500 ₽ 💰 Пассивный доход – 142,92 ₽ купон Балтийский лизинг ООО БО-П11 #RU000A108P46 – 33,36 ₽ купон АБЗ-1 002P-03 #RU000A10BNM4 – 41,92 ₽ купон Газпром нефть БО 003P-10R #RU000A107UW1 – 15,86 ₽ купон Совкомбанк БО-П05 #RU000A109VL8 – 16,44 ₽ купон Магнит БО-005Р-01 #RU000A10ANZ8 – 35,34 ₽ 🛒 Новые покупки в портфель: ✅ 1 акция Аренадата #DATA ✅ 10 акций НКНХ #NKNCP ✅ 10 акций Московская Биржа #MOEX ———————————— ❗️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. #покупки #портфель #расту_сбазар

💭 Анализ текущего состояния и перспектив развития Аренадата...

💰 Финансовая часть (1 п 2025)

📊 Выручка уменьшилась на 42% и достигла отметки в 1,4 млрд рублей. Операционный денежный поток (OIBDAC) и чистый инвестиционный доход (NIC) остаются отрицательными, достигнув значений минус 1,5 млрд и минус 1,1 млрд рублей соответственно. Стоит отметить, что доходы российских компаний-разработчиков программного обеспечения сильно зависят от сезона: основной объем продаж традиционно приходится на вторую половину года, в то время как затраты распределяются относительно равномерно на протяжении всего календарного периода. Это объясняет снижение показателей операционной прибыли и чистого дохода, что является распространённой чертой отрасли.

🫰 С января текущего года компания сосредоточила усилия на оптимизации издержек, продолжая жестко контролировать расходы на оплату труда сотрудников, рекламные кампании и продвижение продукции.

💪 Финансовая устойчивость поддерживается благодаря отсутствию долгового бремени. За первые шесть месяцев 2025 года компания продемонстрировала положительную динамику свободного денежного потока, размер которого превысил отметку в 0,1 млрд рублей.

💸 Дивиденды / 🫰 Оценка

🤑 По прогнозам, компания сохранит стабильную выплату дивидендов, а уровень дивидендной доходности останется одним из самых высоких среди российских разработчиков ПО.

😎 Руководство компании продолжает уверенно заявлять о высоких темпах роста в течение года. Однако важно пристально следить за реализацией заявленных целей. Несмотря на то, что выполнение плана позволит бизнесу развиваться активно даже на фоне экономического спада, текущая стоимость акций всё равно выглядит завышенной.

📌 Итог

🤔 Наблюдается значительное снижение маржинальности прибыли и показателя OIBDAC, что является тревожным сигналом, учитывая долгосрочную тенденцию ухудшения рентабельности бизнеса. Хотя первое полугодие носит скорее ознакомительный характер. Более 80% потенциальной выручки должно прийтись на второе полугодие.

✔️ Аренадата продолжает активно расширять продуктовую линейку как за счет внутренних разработок, так и через стратегические приобретения. Потенциал для роста клиентской базы остается значительным. Существенным конкурентным преимуществом компании также выступает высокий уровень клиентской поддержки.

🧐 Главные приоритеты включают разработку инновационных и надежных решений для обработки данных, освоение новых рынков для расширения ассортимента услуг, а также внедрение передовых технологий искусственного интеллекта, которые будут способствовать дальнейшему росту бизнеса в ближайшие годы.

👌 Руководство подчеркивает, что в условиях улучшения геополитической обстановки компания не столкнется с угрозами, поскольку её продукция полностью соответствует уровню зарубежных аналогов и успешно конкурирует с ними.

🎯 ИнвестВзгляд: Среднесрочно этот актив представляет особый интерес ввиду огромного потенциала роста. Показатели в финансовой части должны расти, что будет способствовать еще и увеличению дивидендов. Высокая оценка не смущает — при стабилизации результатов бизнеса она придет в норму.

📊 Фундаментальный анализ: 🟰 Держать - хотя компания демонстрирует положительные стороны, такие как отсутствие долга и растущие продажи, существенное снижение выручки и отрицательные показатели OIBDAC и NIC вызывают опасения.

💣 Риски: ⛈️ Высокие - наблюдается существенная волатильность результатов и неопределённость в реализации планов с крайне высокой конкуренцией в секторе.

✅ Привлекательные зоны для покупки: ТЕКУЩИЕ (Доля увеличена) / 100р

💯 Ответ на поставленный вопрос: Убытки Аренадаты обусловлены спецификой российского рынка ПО: большинство сделок совершаются во второй половине года, а расходы распределяются равномерно. Поэтому второе полугодие исторически будет сильнее в финансовой части.

👀 Готовится ещё одна интересная публикация.

$DATA #DATA #Аренадата #Анализ #Инвестиции #Дивиденды #Бизнес #Аналитика

————————————

💸 Пополнение – 2 500 ₽

💰 Пассивный доход – 101,68 ₽

купон АЛРОСА 001Р-02

#RU000A109SH2 – 15,73 ₽

купон ВУШ БО 001P-04

#RU000A10BS76 – 33,28 ₽

купон Газпром нефть БО 003Р-02R

#RU000A1017J5 – 35,66 ₽

купон ЕвразХолдинг Финанс 003P-01

#RU000A108G05 – 17,01 ₽

🛒 Новые покупки в портфель: 

✅ 1 акция Аренадата #DATA

✅ 2 акции Сбербанк #SBERP

✅ 1 акция Астра #ASTR 

✅ 10 акций НКНХ #NKNCP 

✅ 1 акция Татнефть #TATNP

————————————

❗️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

#покупки #портфель #расту_сбазар