#ugld

Сравниваем $PLZL & $UGLD 

Сравнительный анализ золотодобывающего сектора:

Ключевые наблюдения:

1. Дивергенция между компаниями - UGLD демонстрирует перепроданность, PLZL нейтрален

2. Экстремальная перепроданность UGLD на недельном и месячном графиках по Stochastic

3. PLZL показывает более сбалансированную картину с нейтральными значениями

4. UGLD имеет краткосрочную перекупленность на 15-минутном таймфрейме

Платформа https://web.deflow.ru

#Южуралзолото #Полюс #UGLD #PLZL #RSI #Stochastic #Трейдинг #Аналитика #Золото

@DeFlow

$UGLD

Текущая цена: 0.47 ₽

Анализ RSI:

· 15м: 57 (Нейтральный)

· 1ч: 51 (Нейтральный)

· 4ч: 41 (Нейтральный)

· 1д: 28 (Перепроданность)

· 1н: 36 (Нейтральный, приближение к перепроданности)

· 1м: 43 (Нейтральный)

Анализ Stochastic:

· 15м: 100 (Экстремальная перекупленность)

· 1ч: 86 (Перекупленность)

· 4ч: 53 (Нейтральный)

· 1д: 19 (Перепроданность)

· 1н: 2 (Экстремальная перепроданность)

· 1м: 2 (Экстремальная перепроданность)

Ключевые наблюдения:

1. Выраженная дивергенция между индикаторами на разных таймфреймах

2. Stochastic показывает экстремальные значения - перекупленность на 15м/1ч и сильную перепроданность на недельном/месячном графиках

3. RSI демонстрирует более сбалансированную картину с умеренной перепроданностью на дневном таймфрейме

#Южуралзолото #UGLD #RSI #Stochastic #Трейдинг #Аналитика #Золото

💭 Разбираем, как смена собственника сформирует будущее компании...

💰 Финансовая часть / ✔️ Операционная часть (1 п 2025)

📊 Компания сообщила о значительном увеличении выручки на 29,6%, достигшей отметки в 44,2 млрд рублей благодаря благоприятному росту цен на золото и повышению объемов производства на 2%. Показатель EBITDA продемонстрировал рост на 8,5%, составив 15,4 млрд рублей. Несмотря на позитивную динамику, рентабельность по EBITDA снизилась до 34,8% вследствие повышения расходов на персонал в связи с расширением штата в Сибирском хабе, ростом стоимости топлива, а также издержек на техническое обслуживание оборудования. Чистая прибыль увеличилась на 35,2%, остановившись на отметке в 7,3 млрд рублей. Объем чистого долга поднялся на 3,3%, достигнув уровня 78,7 млрд рублей, однако долговая нагрузка компании сохранилась неизменной на уровне 2,2х.

🔶 Объем произведенного золота составил 5,5 тонны, увеличившись на 2% относительно показателей предыдущего года. Компания отметила снижение добычи на Урале на 35% до 1,5 тонны, причиной которого стала остановка горных работ на месторождениях по предписаниям Ростехнадзора. Вместе с тем, отмечается значительный прирост золотодобычи в Сибирском хабе — на 28%. Кроме того, зафиксирован рост производства на Коммунаровском руднике на 13%.

🇷🇺 Владельцы

🎩 ООО «Управляющая компания "Южуралзолото группа компаний"» теперь принадлежит Росимуществу. Ранее акции перешли государству решением Советского районного суда Челябинска. Заместитель министра финансов Алексей Моисеев заявил, что государство намерено продать принадлежащий ему контрольный пакет крупной компании, имеющей отношение к структуре Газпромбанка. По словам Моисеева, рыночная стоимость госпакета составляет около 85 млрд рублей. Сохранение неопределенности продолжается, так как недавно Минфин пересмотрел сроки сделки по продаже ЮГК. Ранее замминистра финансов Алексей Моисеев сообщал о намерении завершить сделку до конца 2025 года, теперь это Минфин планирует сделать это в первой половине 2026 года.

📌 Итог

😎 Отмечается сильная динамика по ключевым финансовым показателям.

👨‍💼 Находясь в собственности государства, актив сохранит свою привлекательность для миноритариев. Напротив, устранение корпоративного риска способно положительно повлиять на перспективы развития за счет новых возможностей и ресурсов. Под управлением государства компания обретет финансовую устойчивость и прогнозируемость развития бизнеса.

🤑 Если вся чистая прибыль, оставшаяся после инвестиций в развитие, будет распределяться среди акционеров в форме дивидендов, доходность со временем станет лишь выше.

🎯 ИнвестВзгляд: В момент судебной неопределенности и перехода под крыло Росимущества котировки сильно просели, но фундаментал у компании сохранился.

📊 Фундаментальный анализ: ✅ Покупать - компания демонстрирует стабильные финансовые результаты и сохраняет высокий потенциал. Переход под управление государства снижает риски.

💣 Риски: ☁️ Умеренные - Зависимость от цен на золото и снижение рентабельности из‑за роста издержек компенсируются диверсификацией производства между регионами и государственной поддержкой.

💯 Ответ на поставленный вопрос: Под государственным контролем Южуралзолото ожидает повышение устойчивости бизнеса, улучшение предсказуемости финансовых результатов и расширение инвестиционных возможностей. Это создаёт условия для долгосрочного устойчивого и понятного развития компании.

🤷‍♂️ Данный обзор не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Инвестиции сопряжены с рисками, а фундамент инвестиций — самостоятельность мышления и здоровое недоверие!

⏰ Благодарим Вас за поддержку! Следующий материал уже в работе...

$UGLD #UGLD #Золото #Инвестиции #Росимущество #Южуралзолото #Дивиденды #Риски #ИнвестВзгляд

Доброе утро коллеги!

Актуально на сегодня(27.10.2025)

Корпоративные события на российском рынке:

#X5🍏 Публикация финансовых результатов по МСФО за 9 мес. 2025 года.

#UGLD⛏ Публикация отчета по РСБУ за 9 мес. 2025 года.

#CNRU📱 СД решение по дивидендам за 9 мес 2025 года.

#GAZP⛽️ СД обсудит изменение инвестпрограммы на 2025 года.

Котировки валют:

🇺🇸💵Доллар - 80,97₽

🇪🇺💸Евро - 94,08₽

🇨🇳💸Юань - 11,31₽

Всем продуктивной недели!

$X5 $UGLD $CNRU $GAZP

Что ждать инвестору от рынка на этой неделе? Какие события надо не пропустить? Давайте разбираться.

Итак, на предстоящей неделе компании продолжат отчитываться за работу в 3 квартале. Из интересного ещё — это СД по дивидендам ЦИАН. Напомню, ЦИАН может выплатить спецдивиденды, которые накопились за период «до переезда»в РФ, о том сколько могут выплатить обсуждали здесь.

 
В понедельник:

— 🍏 ИКС5 #X5 Отчётность по МСФО за 9 месяцев 2025 г.

— ⛏ Южуралзолото #UGLD опубликует отчет по РСБУ за 9 месяцев 2025 г.

— 📱 ЦИАН #CNRU совет директоров по дивидендам за 9 месяцев 2025 г.

— ⛽️ Газпром #GAZP совет директоров обсудит изменение инвестпрограммы на 2025 г.

Во вторник:

— 👕 Хендерсон #HNFG опубликует операционные результаты за 3 квартал 2025 г.

— 👕 Хендерсон #HNFG День Инвестора HENDERSON

— #TGKA: Отчёт РСБУ за 9 мес. 2025 года

— 🏦 Сбербанк #SBER опубликует финансовые результаты по МСФО за 9 мес. 2025 г.

— 🏦 Сбербанк #SBER онлайн-звонок с инвесторами и аналитиками по результатам за 9 мес. 2025 г.

— 🏦 ВТБ #VTBR опубликует финансовые результаты за 3 квартал 2025 г.

— ⛽️ Газпром #GAZP проведёт совет директоров по вопросу о перспективах развития отрасли сланцевого газа и СПГ

В среду:

— 📱 Яндекс #YDEX опубликует финансовые результаты за 3 квартал 2025 г.

— 📱 Яндекс #YDEX онлайн-звонок по финансовым результатам за 3 квартал 2025 г.

— 🏦 данные по недельной инфляции

В четверг:

— 🔌 Русгидро #HYDR опубликует отчёт по РСБУ за 9 месяцев 2025 г.

— 🔌 ЭЛ5-Энерго #ELFV опубликует отчётность по МСФО за 9 месяцев 2025 г.

— 🩺 МД Медикал Груп опубликует операционные результаты за 3 квартал 2025 г.

— 🏦 ЭсЭфАй #SFIN опубликует отчет по РСБУ за 9 месяцев 2025 г.

— 🍏 Fix Price опубликует финансовые результаты за 3 квартал и 9 месяцев 2025 г.

— ✈️ Аэрофлот #AFLT опубликует отчётность по РСБУ за 9 месяцев 2025 г.

— 💵 Займер #ZAYM опубликует финансовые результаты за 3 квартал 2025 г.

В пятницу:

— #GLRX Дата начала торгов акциями ПАО «ГЛОРАКС», второй уровень листинга

GloraX — российская девелоперская группа компаний, которая специализируется на строительстве жилых комплексов, коммерческой недвижимости и объектов социальной инфраструктуры.

Эти события рассмотрим в канале в течение недели. Сохраняйте себе чтобы не потерять.

Всем хорошей наступающей недели и интересных инвестиционных кейсов 💎

не инвестиционная рекомендация

Подписывайтесь на мой телеграм канал, там ещё больше интересной и важной информации про инвестиции и личные финансы.

Если полезно, ставьте ❤️ Также предлагаю подписаться этот блог.

Друзья, некоторое время поживу в местах, где нет интернета (не тюрьма!)! Так что посты временно перестанут быть регулярными и лишатся инфографики. Надеюсь, что эти мелкие неприятности не помешают вам читать любимый канал!

Как назло на острове нет календаря ... В смысле на рынке происходит куча важных событий. Даже не знаю с какого начать. Давайте наверное про ЮГК.

Инсайд об интересе УГМК к активу подтверждается. Скорее это уже даже не инсайд, а информация верная на 97%. Купит УГМК. Первый вопрос: "По какой цене купит?". Ранее была оценка в 85 млрд за актив, но сейчас какой-то чиновник назвал широкий диапазон в 50 - 100 млрд рублей. Учитывая ситуацию с бюджетом и ценами на золото, предположу, что 50 млрд точно не будет. Скорее торг идет между 85 - 100 млрд. за пакет в 67%(57 - 65 копеек за акцию). конкретная цена уже вопрос договоренностей и способности менеджмента УГМК решать вопросики.

Следующий вопрос - корпоративное управление. Мягко говоря, УГМК это не та компания, которая славится уважительным отношением к миноритариям. Петропавловск раздербанили жесточайше и без малейших сомнений. Да и в других активах группы были спорные сделки.Этот фактор точно стоит учитывать!

Но! Инвесторам таки есть на что рассчитывать:

1) Во-первых, есть фокус на рост рынка, ЦБ многое делает в плане регулирования и откровенных кидков стараются не допускать (в том же СМЗ акции выкупили).

2) Во-вторых, есть крупный квази гос миноритарий - Газпромбанк. Он заинтересован в росте стоимости актива.

3) В третьих, УГМК может быть заинтересован в сохранении публичного статуса, а так же объединении активов с месторождениями бывшего Петропавловска. Крупный публичный золотодобытчик может быть оценен дорого (например, как Полюс - за 6 EBITDA).

Так что личной мой выбор - не паниковать. Жду цену продажи, а дальше будем смотреть на действия нового собственника. Простая математика: при добыче в 10 тонн, долларе по 100 рублей и унции по 4000 долл, выручка ЮГК составит ... Примерно 130 млрд рублей. Это удвоение от текущей выручки при весьма консервативных допущениях.

#бородаинвестора #UGLD #ЮГК #золото

По завершению торгов индекс МосБиржи #IMOEX составил 2793,58 пункта (-0,7%, максимум сессии - 2816,84 пункта), индекс РТС - 1058,09 пункта (-0,9%); цены большинства «голубых фишек» на Мосбирже снизились в пределах 2,5%.

Официальный курс доллара США 83,17 руб.

#важно

📈 Набиуллина: на рынке около 50 компаний ждут «окна» для IPO. Потенциал капитализации до 66% ВВП к 2030 г. сохраняется.

🏦 Минфин не против конвертации госпрефов ВТБ в обычные акции, при условии справедливых условий.

⛏️ Продажа контрольного пакета «Южуралзолота» (активы Струкова) планируется к концу октября.

💎 Минфин готов при необходимости выкупить у «АЛРОСА» алмазы в Гохран, но пока сделка на паузе — компания справляется сама.

⚡️ ОГК-2 может уйти в убытки с 2026 г. из-за Новочеркасской ГРЭС: убытки ~3 млрд руб., вложения в ремонт — 1,5 млрд руб.

🚗 «Делимобиль»: дивиденды возможны с 2026 г., за 2025 г. маловероятны — компания в фазе инвестиций.

🛴 Whoosh: за 8 мес. 2025 г. поездки -6% (99,9 млн). В Латинской Америке рост ×2,6 (7,5 млн). Зарегистрировано 32,2 млн аккаунтов (+24% г/г).

🏢 Cian Plc получила разрешение на редомициляцию в РФ. Регистрация МКАО «ЦН» может завершиться в течение месяца.

$UGLD $ALRS $DELI $WUSH #ugld #alrs #алроса #deli #делимобиль #wush

По завершению торгов индекс МосБиржи #IMOEX составил 2809,85 пункта (-1,1%), индекс РТС вырос за счет укрепления рубля до 1065,54 пункта (+0,5%); цены большинства blue chips на Мосбирже снизились в пределах 3,4%. 

Официальный курс доллара США 83,07 руб.

#важно 

💻 Яндекс утвердил дивиденды за I п/г 2025 — 80 руб./акция. Отсечка — 29 сентября.

ВТБ: 14,2 тыс. заявок на преимущественную подписку на 94,8 млн акций (номинал ~4,7 млрд руб.) в рамках допэмиссии на 63,2 млрд руб. Цена SPO будет определена позднее.

⚡️ ОГК-2 рекомендованы дивиденды за 2024 г. — 0,0598 руб./акция. ГОСА (заочно) — 17 октября, дата участия — 23 сентября, отсечка — 5 ноября.

ЮГК: ВОСА по избранию совета — 14 ноября; дата фиксации — 24 сентября.

Эталон вернётся к дивидендам после выхода на прибыль; целевой payout — ≥40% чистой прибыли. Менеджмент ожидает положительную прибыль при ключевой ~14%.

$YDEX $VTBR $UGLD $ETLN#яндекс #ydex #втб #VTBR #югк #UGLD #Эталон #ETLN

1️⃣ С 19 сентября 2025 акции X5 $X5 войдут в индексы Мосбиржи и РТС.

Из них исключат "Астру" #ASTR, "Русгидро" #HYDR и "Россети" #FEES

В лист ожидания на включение попали "Самолет" #SMLT, "Русагро" #RAGR, "Циан" #CIAN, "Лента" #LENT и SFI #SFIN

Акции "Юнипро" #UPRO, напротив, внесли в лист ожидания на исключение.

2️⃣ SFI $SFIN по МСФО за I полугодие 2025 показал резкое падение чистой прибыли — 5,9 млрд ₽ против 15,2 млрд ₽ годом ранее.

Доходы снизились до 14,4 млрд ₽ с 22,4 млрд ₽. Активы сократились до 310,4 млрд ₽, капитал — до 100 млрд ₽.

Холдингу принадлежат 87,5% "Европлана", 49% ВСК и 10,4% "М.Видео".

3️⃣ ТГК-2 $TGKB по МСФО в I полугодии 2025 вышла в прибыль — 2,92 млрд ₽ против убытка годом ранее.

Выручка выросла на 13,3% до 34,7 млрд ₽, но расходы увеличились быстрее — на 16,2%, до 31,3 млрд ₽.

Операционная прибыль снизилась на 9,2% до 3,78 млрд ₽.

Прибыль до налогообложения подскочила до 3,9 млрд ₽ против 62,7 млн ₽ в 2024 году.

4️⃣ СПБ биржа $SPBE по МСФО в I полугодии 2025 сократила прибыль почти в 6 раз — до 87 млн ₽.

Доходы и объем сделок выросли, EBITDA удвоилась, но расходы сильно увеличились.

5️⃣ "Соллерс" $SVAV в I полугодии 2025 получил убыток 1,2 млрд ₽ против прибыли годом ранее.

Выручка упала на 42%, но EBITDA осталась в плюсе (1,4 млрд ₽).

Компания продолжает выпуск новых моделей, долг и налоговая задолженность выросли.

6️⃣ Segezha $SGZH во II квартале 2025 резко ухудшила показатели: OIBDA упала в 6 раз до 0,5 млрд ₽, убыток вырос до 9,1 млрд ₽, выручка снизилась на 22%.

За полугодие убыток — 15,9 млрд ₽.

7️⃣ "Селигдар" $SELG по МСФО в I полугодии 2025 увеличил выручку на 36% до 28,4 млрд ₽, скорректированную EBITDA — на 42% до 11,6 млрд ₽.

Чистый убыток сократился более чем вдвое до 2,2 млрд ₽: золото принесло прибыль, но олово осталось убыточным.

Долг — 101,6 млрд ₽, однако запуск фабрики "Хвойное" должен повысить добычу и снизить нагрузку.

8️⃣ "Русагро" $RAGR в I полугодии 2025 увеличила чистую прибыль по МСФО на 20% до 5,2 млрд ₽.

Выручка выросла на 21% до 167,8 млрд ₽, операционная прибыль — почти вдвое.

Прибыль до налогообложения снизилась на 20%.

9️⃣ "Газпром" $GAZP по МСФО в I полугодии 2025 сократил чистую прибыль на 6% до 983 млрд ₽.

EBITDA выросла на 6% до 1,55 трлн ₽, а долг снизился — показатель NetDebt/EBITDA упал до 1,71.

Выручка составила 2,81 трлн ₽ (+1%).

🔟 "Сургутнефтегаз" $SNGS по РСБУ в I полугодии 2025 показал чистый убыток 452,7 млрд ₽ против прибыли 139,9 млрд ₽ годом ранее.

Убыток до налогообложения составил 628,8 млрд ₽.

Выручку и операционные показатели компания не раскрыла.

1️⃣1️⃣ ЮГК #UGLD в I полугодии 2025 увеличила чистую прибыль по МСФО на 35% до 7,3 млрд ₽.

Выручка выросла на 30% до 44,2 млрд ₽, EBITDA — на 8,5% до 15,4 млрд ₽, но рентабельность снизилась с 42% до 35% из-за роста затрат.

Чистый долг — 78,7 млрд ₽ (+3%).

1️⃣2️⃣ "Аэрофлот" #AFLT по МСФО в I полугодии 2025 сократил скорректированную прибыль более чем в 6 раз — до 4,3 млрд ₽ против 27 млрд ₽ годом ранее.

При этом общая прибыль выросла до 74,3 млрд ₽ (+76%), выручка — до 415 млрд ₽ (+10%), EBITDA — до 141 млрд ₽ (+12%).

1️⃣3️⃣ ЛУКОЙЛ #LKOH по МСФО в I полугодии 2025 сократил чистую прибыль вдвое до 287 млрд ₽.

Выручка упала на 17% до 3,6 трлн ₽, EBITDA снизилась на 38% до 606 млрд ₽, операционная прибыль — вдвое до 345 млрд ₽.

1️⃣4️⃣ "Озон Фармацевтика" #OZPH по МСФО в I полугодии 2025 получила 1,7 млрд ₽ прибыли (–11% г/г) при выручке 13,3 млрд ₽ (+16%).

СД рекомендовал дивиденды 275 млн ₽, дата закрытия реестра — 6 октября.

Скорректированная EBITDA составила 4,4 млрд ₽.

Лайкай 👍 комментируй 💬 подписывайся на MegaStrategy ✅

#мегановости #новости #отчетность

Сегодня вышел блок отчётов по РСБУ за 1П 2025 года. Некоторые компании порадовали, другие — сильно разочаровали. Ниже — ключевые цифры и разбор по секторам.

🚘 

Автопром — в системном кризисе

КамАЗ:

Выручка: 127.6 млрд руб (-18% г/г)

Чистый убыток: 20.8 млрд руб (против прибыли в 641 млн руб годом ранее)

Соллерс:

Выручка: 243.7 млн руб (+9.3%)

Чистая прибыль: 3.93 млрд руб (-19.4%)

📉 Почему такая просадка?

Снижение объёмов госпоставок и корпоративных заказов

Давление конкуренции со стороны китайских брендов

Рост цен на компоненты и логистику

Слабый внутренний спрос на грузовую технику

💥 КамАЗ показывает убыток в 20.8 млрд руб — это крупнейшая просадка по отрасли за последние годы.

✈️ 

Авиастроение — тоже не летит

Яковлев:

Чистый убыток: 4 млрд руб, годом ранее — убыток 443 млн

📌 Здесь давление оказывают:

Задержки с локализацией компонентов

Отсутствие массовых гражданских заказов

Высокие издержки на производство и НИОКР

🛢 

Нефтегаз: стабильность и прибыль

Татнефть:

Чистая прибыль: 66.76 млрд руб

Ниже консенсуса (70.3 млрд руб) — небольшое разочарование

Транснефть:

Выручка: 637.7 млрд руб (+0.4%)

Чистая прибыль: 76.3 млрд руб (+40%) — отличный результат

💎 

Сырьевые компании

Алроса:

Выручка: 116 млрд руб (-24%)

Чистая прибыль: 39.03 млрд руб (+12.2%)

ЮГК:

Выручка: 11.38 млрд руб (-22%)

Убыток: 1.23 млрд руб (против прибыли годом ранее)

67% компании теперь принадлежит Росимуществу

💻 

ИТ-сектор: рост продолжается

Positive Technologies:

Выручка: 6.75 млрд руб (+27.8%)

Объём отгрузок: 7.4 млрд руб (+49%)

Компания уверенно усиливает позиции на фоне растущего спроса на кибербезопасность

⚡ 

Энергетика и металлы

En+:

Выручка: 16.8 млрд руб (против 3.2 млрд руб годом ранее)

Чистая прибыль: 14.7 млрд руб (рост в 10 раз)

🏦 

Рынок в целом

По данным СПБ Биржи, объём сделок в июле:
133.5 млрд руб, +5% к июню и в 20 раз выше, чем в июле 2024 года

По данным Мосбиржи, объём сделок в июле: 149 трлн рублей +16.4% г/г

🔍 Выводы:

Автопром — в глубоком просадочном цикле

Авиастроение — убыточно, перспективы туманны без госсубсидий

Нефтянка и энергетика — на позитивной волне

ИТ — уверенный рост

Инвесторы продолжают избирательно вкладываться в стабильные или быстрорастущие секторы

#TATN #POSI #IRKT #ALRS #SVAV #TRNFP #KMAZ #UGLD #ENPG

💭 Приостановка торгов акциями на Московской бирже и иск Генеральной прокуратуры о возвращении активов государству – это далеко не рядовые события в жизни публичной компании...

⛔ Приостановка торгов

⏸️ Торги акциями Южуралзолота на Московской бирже временно остановили по решению Центрального банка России из-за резких колебаний цен. Замглавы регулятора Филиппа Габуния уточнил, что эта мера позволит стабилизировать ситуацию на рынке. До приостановки торгов стоимость акций значительно снизилась на новостях о претензии Генеральной прокуратуры вернуть государству пакет акций, принадлежащих Константину Струкову.

📍 Подробнее...

🇷🇺 Генпрокуратура РФ направила судебный иск с требованием изъять в пользу государства акции компании Южуралзолото, владельцем которых является миллиардер Константин Струков. Как поясняется в заявлении, Струков, будучи депутатом и зампредседателя Законодательного собрания Челябинской области, вопреки действующему законодательству занимался предпринимательством, используя процедуру банкротства для захвата имущества собственной бывшей компании Южуралзолото и последующего основания ПАО «Южноуральзолото группа компаний». Этот иск рассматривается Советским районным судом города Челябинска. До подачи иска в офисах предприятия проводились следственные мероприятия силами региональных подразделений ФСБ и Следственного комитета в связи с нарушениями экологической и промышленной безопасности, а также эксплуатационных норм на объектах компании в регионах Пласт и Еткуль. Стоимость одного из наиболее крупных претензий составила около 3,9 миллиарда рублей.

🧐 Перспективы

🤷‍♂️ На сегодняшний день фундаментальная оценка последствий судебных разбирательств остаётся крайне сложной задачей ввиду недостатка подробной информации относительно обстоятельств дел и заявленных требований истцов. Пока еще трудно определить точный масштаб воздействия рассматриваемых рисков на инвесторов.

🔀 Для миноритарных акционеров существует широкий спектр сценариев развития событий, варьирующихся от благоприятных до неблагоприятных вариантов. В оптимистичном сценарии смена собственника пройдёт достаточно гладко, без существенного снижения операционной эффективности компании и серьезных финансовых санкций. Однако также нельзя исключать пессимистичные варианты, где компания столкнется с крупными штрафами либо суд признает размещение акций незаконной сделкой, связанной с неправомерным обогащением прежнего руководителя Струкова. Подобные события потенциально способны привести к серьезным последствиям для миноритариев, включая финансовые убытки и юридически-правовые осложнения.

📌 Итог

❗ Торговля акциями компании была остановлена на неопределённый срок руководством биржи ввиду неблагоприятной ситуации вокруг актива. Если бы торги продолжались, падение стоимости акций неизбежно продолжилось бы. В условиях неопределённости инвесторы предпочитают фиксировать убытки и закрывать позиции — многие стремятся избавиться от рисковых активов. Спекулянты также активно играли на понижение, продавая её бумаги без покрытия, чтобы заработать на дальнейшем снижении цены.

🎯 Инвестиционный взгляд: Фундаментальная оценка текущего состояния дел бессмысленна вплоть до разрешения всех судебных разбирательств. До тех пор любые аналитические расчёты и прогнозы останутся лишь предположениями, лишёнными реальной основы и стабильности.

💯 Ответ на поставленный вопрос: Для миноритарных акционеров Южуралзолота ситуация выглядит тревожной и непредсказуемой. Существует два основных сценария развития событий, причем передача активов государству смотрится позитивным сценарием. А инвесторы будут находится в крайне уязвимом положении, так как лишены возможности управлять своими активами из-за приостановленных торгов.

👇 А какие исходы видите вы?

$UGLD #UGLD #Южуралзолото #акции #иски #правосудие #обзор

ПРОКУРАТУРА ПРОСИТ ОБРАТИТЬ В ДОХОД ГОСУДАРСТВА 100% ООО "УПРАВЛЯЮЩАЯ КОМПАНИЯ ЮГК"

После таких новостей становится по-настоящему грустно за тех, кто верил в ЮГК и держал её в портфеле. Бумага ещё недавно выглядела как перспективный актив для долгосрока, но реальность оказалась жёстче — компанию фактически отжимают, а мнение миноритариев, похоже, никого не интересует.

Судя по текущему фону, пока идут подобные новости и давление продолжается — здесь логично рассматривать шорт. Лично у меня складывается стойкое ощущение, что расписки в итоге окажутся под контролем государства. На этом всё, хорошая компания была, меньше 2 лет на бирже…

#UGLD $UGLD

Сегодня акции Южуралзолото (UGLD) резко обвалились на 14.4%, упав с сегодняшних максимумов выше 0,68 руб. до 0,58 руб. на пике панических продаж. Причина столь резкой распродажи — масштабные обыски в офисах компании, по сообщениям ряда источников, проводимые в рамках расследования по экономическим статьям.

🔍 Что известно по новостному фону:

• Обыски проводятся в головных структурах компании в связи с вопросами налогообложения и финансовых операций.

• Под ударом — доверие инвесторов к корпоративному управлению и прозрачности компании.

• Официальные комментарии пока ограничены, но на рынке растёт неопределённость.

📊 Технический взгляд на график:

• После сильного восстановления с июньских уровней (0,56 руб.) акция дошла до 0,68 руб., откуда резко развернулась вниз.

• Образовался импульсный медвежий гэп с огромным объёмом (свыше 128 млн лотов), что говорит о панической распродаже.

• RSI зашёл в зону глубокой перепроданности, но на фоне негативных новостей это пока не повод для отскока — рынок будет закладывать риски в цену.

📌 Что это значит для инвесторов:

• Бумага в краткосроке крайне уязвима — любые попытки откупа будут носить спекулятивный характер.

• Среднесрочно многое будет зависеть от официальной позиции компании и итогов расследований.

• Если подтвердится отсутствие системных нарушений — возможен технический отскок к 0,62–0,64 руб., но сейчас важно следить за новостным потоком.

🧠 Идея: консервативным инвесторам лучше держаться в стороне, спекулянтам — рассматривать отскоки только с жёсткими стопами. Главное — помнить: «ножи лучше ловить в перчатках».

#UGLD #ЮЖУРАЛЗОЛОТО $UGLD

Полностью продал акции "Магнита" по цене 4482 рубля. Причины? Долг компании продолжает расти, чистая прибыль падает, а с дивидендами ситуация остаётся неопределённой — скорее всего, их не будет. Кроме того, наблюдается завышенный Capex: на обновление одного магазина уходит около 60 миллионов рублей. Всё это вызывает подозрения в отношении роста расходов. #MGNT

Вырученные средства распределил:

⏺️"Икс5" по 3335 рублей. Пятерка выглядит гораздо лучше по всем показателям, и уже объявлены дивиденды! #X5

⏺️Совкомбанк по 15,56 рублей. Увеличил долю на 2% от портфеля. #SVCB

⏺️ЮГК по 0,6512 рублей. Усредняю позицию, добавляя ещё 2% от портфеля. #UGLD

⏺️Увеличил долю ВТБ по цене 97 рублей. Понимаю, что вчера сократил её, но после размышлений решил откупить и даже немного увеличить позицию — к тому же, откупил я немного дешевле. #VTBR

⏺️ОФЗ длинные сокращены, осталось 5%.

Прогноз дивидендов Южуралзолото #UGLD

• Размер дивидендов: 0,0404 ₽

• Дивидендная доходность: 5,77%

• Период: 2024

• Реестр: 30 июня 2025

• Аналитики: ГПБ Инвестиции

▫️ Капитализация: 162,6 млрд ₽ / 0,7292₽ за акцию

▫️ Выручка 2024: 75,9 млрд ₽ (+12% г/г)

▫️ EBITDA 2024: 34,4 млрд ₽ (+11,3% г/г)

▫️ Чистая прибыль 2024: 8,8 млрд ₽ (х11,9 г/г)

▫️ скор. ЧП 2024: 11,4 млрд ₽ (+5,6% г/г)

▫️ P/E: 14,3

▫️ fwd P/E 2025: 7,4

▫️ fwd дивиденд за 2024: 0-2,7%

✅ Во 2п2024г цены на золото и курс рубля были более чем комфортным, поэтому скорректированная чистая прибыль за этот период выросла до 8,8 млрд ₽ (+57% г/г). Чистая рентабельность по данному показателю составила 21%.

📊 Безумное ралли в золоте пока продолжается, поэтому результаты за 2025 год уже почти гарантированно будут лучше, чем в 2024м. Однако, картину портит крепкий рубль. В базовом сценарии я не жду прибыль больше 22 млрд р (fwd p/e 2025 = 7,4). Дивиденды в таком случае могут быть около 6,8% к текущий цене и, скорее всего, станут высокой базой, которую долго не получится превзойти (когда начнется коррекция в золоте).

✅ Себестоимость производства в 2024м году выросла всего на 9,5% г/г до 49,2 млрд рублей, отставая от выручки.

👆 При этом, по моим грубым прикидкам, полная себестоимость производства золота компанией в 2024м году была около $1900 за унцию, что очень много по сравнению с $769 у Полюса. У компании все неплохо только пока золото остается переоценённым.

👉  В 2025г на операционном уровне есть все шансы увидеть рост: восстанавливается добыча в Сибирском хабе, ГОК "Высокое" выходит на проектную мощность (4 тонны золота), ЗИФ "Коммунар" нарастит добычу на 21-27% г/г. Менеджмент рассчитывает, что в совокупности это обеспечит прирост производства в 13-35% г/г.

За 2024г капитальные затраты (с учетом инвестиций в разведку и движений по займам выданным) выросли на 50% г/г до 31,4 млрд рублей. Убыток на уровне FCF получается около 7,8 млрд рублей. 2024г, вроде как, станет пиком инвестиционного цикла, в 2025г уже должно начаться снижение кап. затрат и, возможно, мы увидим небольшое снижение долга.

❌ Для финансирования текущих проектов помимо средств с IPO пришлось наращивать долг и к концу 2024г чистый долг ЮГК вырос до 76,3 млрд рублей при ND / EBITDA = 2,22. Долги недешёвые, максимальная ставка по кредитам в рублях аж 30,25%. Чистые % расходы за прошлый год удвоились и составили 3,8 млрд рублей (21,3% от операционной прибыли за период).

Вывод:

Стремительный рост цен на золото спас компанию от серьезных проблем, но даже так мы видим убыток по FCF и приличную долговую нагрузку. Цели на 2025г сейчас в слишком широком диапазоне, но даже при позитивном сценарии компания не будет выглядеть дешево. По итогам 2024 года, возможно, будут выплачены дивиденды (2,7%).

ЮГК не выглядит дешево. По факту, единственным потенциально интересным для миноритарных акционеров золотодобытчиком на Мосбирже остается Полюс. Акции не растут вместе с золотом  только потому, что они изначально стоили дорого.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

#обзор #Южуралзолото #UGLD $UGLD