Короткие продажи (шорт): как заработать на падении акций.
Большинство инвесторов знакомы с классической стратегией «покупай и держи» в расчете на рост стоимости акций. Эта стратегия называется длинной позицией (лонг). Однако существует и противоположный подход, позволяющий извлекать выгоду из снижения цен, — короткая позиция (шорт).
Что такое короткие продажи?
Короткая продажа — это операция, при которой инвестор продает акции, взятые в долг у брокера, с целью выкупить их позже по более низкой цене. Разница между ценой продажи и ценой покупки составляет прибыль.
Механизм короткой продажи:
1. Вы предполагаете, что акции компании переоценены и их цена скоро снизится.
2. Брокер предоставляет вам акции в долг (например, по текущей цене 150$ за акцию).
3. Вы немедленно продаете эти акции на рынке.
4. После падения цены (например, до 120$) вы покупаете такое же количество акций.
5. Возвращаете акции брокеру.
6. Ваша прибыль — разница в 30$ за акцию за вычетом комиссий.
Особенности и риски коротких продаж:
1. Дивидендные выплаты. Если по акциям объявляются дивиденды в период, когда у вас открыта короткая позиция, вы обязаны компенсировать сумму дивидендов их первоначальному владельцу. Дополнительно удерживается налог 13%, который была бы обязана уплатить компания.
2. Использование вырученных средств. Ранее существовало ограничение, запрещавшее использовать средства от короткой продажи до закрытия позиции. Сейчас многие брокеры (например, Тинькофф Инвестиции) разрешают использовать эти средства для покупки других активов. Однако за пользование заемными акциями (или деньгами) брокер взимает процент, размер которого зависит от тарифов.
3. Депозитное обеспечение. Брокер требует поддерживать на счете залоговую маржу, достаточную для покрытия стоимости проданных акций. Если цена акций растет, вам может потребоваться пополнить счет для поддержания позиции.
4. Теоретически неограниченный риск. При длинной позиции максимальный убыток ограничен суммой инвестиций (цена акций не может упасть ниже нуля). При короткой позиции убытки потенциально неограничены, так как цена акций может расти бесконечно.
5. Требование к терпению и ресурсам. Даже если ваша оценка верна и компания находится в сложном положении, рынок может не сразу отреагировать снижением цены. Необходимы финансовые ресурсы, чтобы удерживать позицию в условиях роста котировок.
Короткие продажи — это сложный инструмент, требующий глубокого понимания механизмов рынка и тщательного управления рисками. Прежде чем открывать короткую позицию, необходимо изучить условия брокера, оценить свои финансовые возможности и быть готовым к потенциально неограниченным убыткам. Этот инструмент подходит для опытных инвесторов, способных справиться с повышенной волатильностью и стрессом.
Еще больше полезной информации вы сможете найти в моем телеграмм канале Инвестиции | Мысли
#инвестиции #инвестор #обучение #финансы #трейдинг #книги #акции #облигации