Полюс заплатит 36 руб. дивидендов за 3й квартал. В 2025 году платят стабильно по 35-36 руб. в квартал.
Это будет уже четвертая выплата за последний год.
Общие дивиденды составят 310,03 руб., что дает к текущей цене 14,9% доходности за год. Такой доходности у Полюса не было примерно никогда! С самого начала выплат в 2016 году годовая доходность была 3-5% и это всегда всех устраивало.
Я считаю, что сегодняшняя оценка вообще не видит запасы компании и потенциал роста добычи. Одно нытьё, что они будут ещё 100500 лет разрабатывать свои запасы.
А сколько их? Только на Сухом Логе запасы 43,5 млн унций, прогноз по добыче 2,3-2,8 млн унций в год. Сейчас вообще всё производство Полюса 2,5-2,6 млн унций.
А есть еще Чёртово корыто и Чульбаткан. Это еще 600-700 тыс. унций ежегодно.
Этот потенциал раскроется не в ближайшие 2 года, зато что будет потом рынок игнорирует.
Кроме того, оценка может слабо учитывать девал, который рано или поздно случится и даст Полюсу 10-20% плюсом к фин резу на ровном месте. И неважно когда он наступит, если держишь до 28-30 годов.
Отчета за 3 кв. нет, но по идее сейчас компания по EV/EBITDA стоит дешевле, чем все последние 10 лет. Долг/EBITDA на средних значениях, невысокий. Платят дивиденды.. Унция выше любых прогнозов, пусть хоть до $3500 упадёт..
Что касается унции, то сейчас цена $3990. Прогнозы на 2026 год от ведущих институтов можно посмотреть на картинке. Мировые ЦБ продолжают покупать, из фондов народ в последние недели побежал.
На моем ИИС Полюс занимает 22%. Это сильный перевес. Думаю долю немного сократить.. 🤔
