Dnevnik_Investora
Дневник Инвестора
✅ Авторский канал про инвестиции
🔥 Инвестирую и делюсь идеями для заработка
💰 Цель: пассивный доход 150 000 рублей в месяц
✅ Данный сектор российской экономики в теории должен был занять место ушедших западных компаний и развиваться дальше большими темпами.
🔻Но на деле все вышло все не очень – из-за высокой ставки компании-клиенты просто перестали тратиться на технологии и софт, что привело к падению спроса и, соответственно, выручки и прибыли АйТи-компаний.
🟰Как результат, многие бумаги сейчас торгуются около своих исторических минимумах. И как показывает история, порой это дает новые возможности, а порой указывает на проблемы бизнеса.
Так давайте разберемся, кто же из IT-шников интересен, а кто будет и дальше погружаться на дно?
❌ ВК https://www.tbank.ru/invest/stocks/VKCO/
Думаю, что тут все понятно, что лучше эту историю обходить стороной и не брать акции ни в коем случае. Гос деньги уходят как будто в черную дыру, у компании из растущих показателей только долг.
❌ Астра https://www.tbank.ru/invest/stocks/ASTR/
Казалось бы, что законы о переориентации на «свое ПО», а именно Linux должны помочь, но пока слабо выходит. Компания интересна стратегически, но смущают резкие свечи вниз, которые были в июне, выглядит как слив акций от владельцев, но они отрицают это 🤷♂️
❌ ИВА https://www.tbank.ru/invest/stocks/IVAT/
Компания проигрывает конкуренцию другим игрокам в направлении коммуникаций. Это видно по результатам: в 2025 году выручка упала на -3,7%, а прибыль на -25%. Есть шансы выжить, так как четверть акций принадлежит Сберу, может он их полностью выкупит и внедрит в свою экосистему, посмотрим.
❌ Диасофт https://www.tbank.ru/invest/stocks/DIAS/
Компания делает софт для банков, но те и сами развиваются в этом направлении, делают уже своё ПО. Нужно переориентироваться и менять целевых клиентов, а пока что тут слишком темные перспективы.
❌✅ Софтлайн https://www.tbank.ru/invest/stocks/SOFL/
У компании было проведено за 3 года около 20 покупок других активов, и пока это слабо оказывает результат на их бизнес. Из позитивного - Софтлайн проводит байбэк и платит дивиденды, хоть и мизерные, плюс недавно им подняли кредитный рейтинг.
✅ Позитив https://www.tbank.ru/invest/stocks/POSI/
Информационная безопасность как никогда актуальна в наше время. Позитив занимается именно таким. У компании был жуткий провал по результатам в последние годы из-за чего акции сильно упали, но руководство извлекло правильные уроки, и сейчас видно исправление ситуации с долгом и прибылью. Посмотрим, что будет дальше.
✅ Базис $BAZA
Компания занимается разработкой ПО управления IT-инфраструктурой. Только недавно вышла на IPO и показывает хорошие результаты на старте — выручка выросла на +37%, а прибыль на +8,5%. Даже дивиденды выплатили более 7%. Прогнозы так же позитивные.
✅ Аренадата https://www.tbank.ru/invest/stocks/DATA/
Среди всех айтишников у этой компании прибыль выросла больше всех – на +52%, но тут имели место разовые факторы, не факт, что в будущем будет так же круто. Компания - разработчик систем управления и обработки данных, имеет крупных клиентов, лидирующие позиции в секторе и хорошие перспективы дальнейшего роста.
✔️Вроде по всем прошелся и дал свой комментарий. Это лично мое мнение по каждой компании, можете его оспорить или дополнить, мне будет интересно почитать. В целом АйТи сектор выглядит супер-перепроданным, поэтому не удивлюсь, что в ближайший месяц-два он будет показывать динамику лучше всех. Сам я держу немного Софтлайна на резервном счёте (на 10к 😂), но еще смотрю в сторону Позитива, Базиса и Аренадаты.
Держите акции АйТи-компаний?
Да - 👍
Нет - 👎
👉 Подписывайтесь, у меня про инвестиции!
Это очередное ежемесячное пополнение моего консервативного портфеля, который состоит чисто из облигаций. Покупаю с целью получения пассивного дохода.
📊 Результаты:
💼 Стоимость портфеля:
389 606 ₽
💰Пассивный доход:
• за месяц: +4 587 ₽
• за все время: +88 430 ₽
📈 Доходность портфеля:
• за месяц: + 1 262 ₽ (+0,3%).
• за 32 месяца: +95 574 ₽ (+24,5%)
На днях акции «национального достояния» обновили рекорд по цене - 78₽ и сейчас находятся на отметках кризиса 2008 года, а именно 84-87₽.
📍 Куда пропали 18 лет?
Чтобы ответить на этот вопрос, давайте финансово сравним, что изменилось за эти 18 лет:
📌 В 2008 году:
• Капитализация: 2 трлн
• Выручка – 2,5 трлн
• Чистые активы - 4,78 трлн
• Чистая прибыль – 173 млрд
📌 В 2026 году:
• Капитализация: 2 трлн
• Выручка – 9,7 трлн (х4)
• Чистые активы - 31,8 трлн (х7)
• Чистая прибыль – 1,3 трлн (х9)
Сравнив данные, видно, что основные показатели: выручка и прибыль выросли кратно. Особенно хорошо увеличились активы, но это все равно не мешает быть акциям на своих низах.
📍 Почему акции Газпрома так дешево стоят? Тому виной 3 причины:
🔹 Не платит дивидендов
Сейчас фокус российских инвесторов сместился на дивиденды. Инцидент с Полюсом $PLZL это доказал - компании, которые отказываются платить, попросту неинтересны инвесторам. Однако можете заметить, что Газпром зарабатывает хорошую чистую прибыль, и соотношение чистый долг / EBITDA на конец 2025 года составило 2,07х при пороговом значении для дивидендов - 2,5х. Что мешает? Мешает не что, а кто - государство, как главный акционер, деньги забирает через НДПИ, хоть они и пошли недавно под сокращение.
🔹 Ограниченный экспорт
Основной заработок у Газпрома идёт с экспорта, как так цены на газ там в разы выше, чем в России. Но ключевой европейский рынок сбыта был потерян в 2022 году, а заместить эти объемы никто не может, тот же Китай пока не спешит одобрять «Силу Сибири-2», которая только частично бы заменила Европу.
Чтобы вы понимали, в 2021 году Газпром экспортировал около 200 млрд кубов газа, а в 2025 это всего 78 млрд, половина из которых пошла в Китай. С учётом Силы Сибири-2 в будущем выйдет около 130 млрд, но это все еще меньше, чем было вместе с Европой. Перспективы туманны.
🔹 Санкционная кувалда
Для очередного запугивания России у США на столе лежит документ, который может быть задействован в любой момент. Ключевой пункт здесь подразумевает ввод 100% пошлин на импорт газа для покупателей российского газа. В общем, душат все сильнее и сильнее, особенно дочку - Газпромнефть $SIBN , где доля Газпрома 95%.
📍 Что должно произойти, чтобы получился рост акций?
1️⃣ Самый очевидный позитив- окончание СВО. На данный момент такое нереалистично, да и вряд ли европейцы сразу запустят северные потоки.
2️⃣ Подписание контракта по «Силе Сибири-2». Сейчас имеются разногласия по цене газа, Китай, зная уязвимое положение РФ, хочет получать газ по российским ценам, что не устраивает РФ, так как это будет экономически невыгодно. Ждём переговорного сдвига.
3️⃣ Возобновление дивидендов. При текущих ценах возможна доходность 10-15%, если Газпром решит все-таки платить, но надо ждать следующего мая-июнь, чтобы понять о намерениях руководства, может, что-то и поменяется в мире.
4️⃣ Девальвация. Как и любой экспортер, Газпром $GAZP выигрывает от дешевого рубля, так как за эту же цену можно будет получать больше рублей. Если курс скакнет до 90₽, то Газпром тоже поднимется.
📈 Что будет с акциями?
Справедливости ради с точки зрения бизнеса и активов цена акции далеко не та, которая должна быть. Газпром недооценен, и цена до 90-100₽ вполне интересна, если рассчитывать на какой-то позитив в будущем, а так, базово акции так и будут болтаться внизу.
✅ Итого
Газпром - это главный игрок на политической арене России, а на этой арене Россию бьют как могут, поэтому Газпрому достается больше всего, и это негативно влияет на его финансовые показатели.
Сокращение экспорта в Европу никак не компенсируется Азией в ближайшие 5-10 лет, то есть это долгосрочная история со своими вытекающими рисками. Ждём окончание СВО и верим в лучшее, я акции не держу (пока что)
Если разбор был полезен для вас – 👍
👉 Подписывайтесь, у меня про инвестиции!
На днях последние российские компании выплатили дивиденды за 2025 год. Это означает, что этим летом больше не будет дивидендов, но зато уже в сентябре/октябре начнутся выплаты за первую половину 2026 года!
А пока посмотрим, что сейчас интересно после дивидендного гэпа с расчетом следующего дивиденда через год, а то и раньше:
Сбер — 247 руб.
• Следующий дивиденд через год (прогноз) - 42 руб.
• Доходность в моменте: 17%;
Транснефть — 1 000 руб.
• Следующий дивиденд через год (прогноз) - 185 ₽
• Доходность в моменте: 18,5%;
Дом РФ — 1 890 руб.
• Следующий дивиденд через год (прогноз) - 290 ₽
• Доходность в моменте: 15,3%;
Х5 – 1780 руб
• Следующий дивиденд через полгода (прогноз) - 170 ₽
• Доходность в моменте: 9,7%;
Мосбиржа – 137 руб
• Следующий дивиденд через год (прогноз) - 18 руб
• Доходность в моменте: 13,1%;
ВТБ — 51,5 руб
• Следующий дивиденд через год (прогноз) - 10 руб
• Доходность в моменте: 19,4%;
Посчитал дивиденды, смотря на прогноз по прибыли каждой компании и затем делил на количество акций в обращении и долю выплат на акционеров.
Моя стратегия сейчас такая - на приходящие дивиденды (около 40к) буду докупать эти акции из списка (все, кроме ВТБ)
Именно таков мой путь - путь долгосрочного инвестора, а в моменты подобных акций на акции эта моя внутренняя инвесторская сущность проявляется больше всего.
Это очередной ежемесячный обзор одного из моих портфелей, который состоит из российских акций (большинство с дивидендами).
📊 Результаты за месяц:
📌 Изменение за месяц:
- 78 430 ₽ (-14%)
📌 Изменение за 27 месяцев:
-91 730 ₽ (-16,7%)
Счёт веду от вложенной суммы - 640 000₽ без учета дивидендов. Для понимания результата, когда я запустил этот портфель, индекс был на отметке 3332 пунктов, сейчас он 2200 (-34%), то есть мой портфель выигрывает индекс на +17,3%.
📌 Пассивный доход за 27 месяцев:
+ 52 179 ₽ или 1 934 ₽ в месяц
↗️ В этом месяце расчехлил кубышку и пополнил на 50 000 ₽. Всего на счёт ИИС инвестировано 640 000 ₽ личных средств. Всего в 2026 году я пополнил ИИС на 270 000 ₽, получу вычетом в 2027 году – 35 100 ₽.
💰Что купил за последний месяц?
Рынок снизился до рекордных значений за последние 4 года. Не мог не пройти мимо отличных цен на акции. Вот список, что я взял:
🏦 Сбер. 30 штук по 300 ₽ $SBER
🏦 Т-Технологии. 37 штук по 259 ₽ $T
🛢️ Лукойл. 2 штуки по 4300₽ $LKOH
🏭 Транснефть. 3 штуки по 1142₽ $TRNFP
🏦 Ренессанс. 40 штук по 76 $RENI
🌟 Полюс. 3 штуки по 1350 ₽ $PLZL
🏭 Северсталь. 10 штуки по 580 ₽ $CHMF
📱 Яндекс. 1 штука по 3500₽ $YDEX
✔️ Мой комментарий по рынку:
Портфель сильно просел за последний месяц. Думаю, у многих похожая ситуация. У меня же фокус на дивидендах, поэтому когда дают скидки на покупку акций, я радуюсь, ведь куплю больше штук = получу больше дивидендов.
А так, ситуация в стране, конечно, негативная. Инфляция снова пошла в рост, снижение ставки притормаживается, но единственное, что я нашел во всем этом позитивного – можно и дальше покупать акции по хорошим ценам :)
Друзья, а вы уже инвестировали в июле или пока на паузе?
Подписывайтесь, у меня про инвестиции
Дневник Инвестора в Телеграмм
Капитализация второго крупного игрока в ритейле на неделе достигла 180 млрд рублей. Такая же стоимость компании была последний раз в ноябре 2009 года. Акции Магнита сейчас и тогда стоили ниже 1850₽.
Куда собственно пропали 17 лет?
Для понимания эффекта достаточно сравнить показатели по отчетам.
📌 В 2009 году:
• Выручка – 169 млрд
• Ebitda – 16 млрд
• Чистая прибыль – 8,7 млрд
В том году было размещение акций на лондонской бирже, скачок с 1850 до 2100 рублей на акцию произошел как раз из-за этого. Тогда это привлекло внимание и инвестиции в компанию и позволило ей расти дальше шикарными темпами вплоть до 13 000 ₽ за акцию до ухода Галицкого в 2018 году. А после наступил 2026 год…
📌 В 2026 году:
• Выручка – 3,5 трлн
• Ebitda – 169 млрд
• Чистая прибыль – (-30 млрд)
На текущий момент компания убыточна. Это связано с долгами под большой процент, большими расходами на аренду, зарплату и с покупкой убыточной «Азбуки вкуса».
✔️ Сравнив данные, видно, что основные показатели выручка и Ebitda выросли в 20 и в 10 раз соответственно. Выручка в 2009 года равна показателю Ebitda в 2026 году. При этом инфляция увеличила цены в 2,5 раз за это время. Короче говоря, бизнес компании за 17 лет увеличился во много раз, но этого, увы, не видно в цене акций…
📍 Почему акции Магнита так дешево стоят?
🔻 Во-первых, тяжело адекватно сравнивать бизнес, который только начал набирать обороты в 2009 и оценивался как перспективный, выходил на зарубежной бирже, с бизнесом, который начал генерировать убытки и уже оценивается как финансово слабый.
🔻 Во-вторых, ситуация вокруг компании непонятная. Руководство не идёт на связь с инвесторами. Что там с выкупной частью акций? Непонятно.
🔻 В-третьих, отменили дивиденды, которые платили раньше практически регулярно (за все года заплатили 3 682 рубля). Но сейчас их отмена понятна, высокий долг, но откуда он появился? – здесь замешано руководство.
📌 Что должно произойти, чтобы получился рост акций?
1️⃣ Очевидно, что нужно агрессивное снижение ставки или хотя бы ожидания его снижения. Тогда долг будет легче обслуживать, и чистая прибыль вырастет. Но судя по поведению ЦБ это пока явно не светит.
2️⃣ Быстрее вводить эффективные операционные решения по примеру Пятерочки. Да, Магнит улучшают: вводят кассы самообслуж, выпечку, кофе, доставку, но это делается медленнее, чем у конкурента.
3️⃣ Выйти на контакт с инвесторами. Показать понятный план по достижению цели и улучшению показателей. Регулярно светить представителями в новостях, чтобы понимать, что компания развивается.
📈 Что будет с акциями?
Я сам спекулятивно держал Магнит $MGNT и заработал на движении с 2900 до 3200₽ за акцию. Сейчас акции находятся в важном диапазоне 1700 ₽ - 2 000 ₽. На графике видно, что 1700₽ – ключевая глобальная поддержка, поэтому 7 июля мы получили мощный отскок от этой зоны. Дальше только боковик, но если на больших объемах уйдем ниже 1 700 ₽, то жди беды, а так стоит ждать возврат к 2 000₽ и молиться на выход выше, но это уже зависит от рынка, тяжело будет, так как продавцов очень много.
✅ Итого:
Магнит плохо притягивает прибыль, нужны операционные улучшения и как можно быстрее, избавляться от долгов и возвращать доверие к инвесторам через дивиденды и конференции. Лично мне Магнит не симпатизирует, предпочитаю Пятерочку $X5 и в плане продуктов, и в плане акций. Не инвестиционная рекомендация, принимайте решения самостоятельно.
Если разбор был полезен для вас – 👍
👉 Заглядывайте в мой профиль и подписывайтесь, там много полезной информации про инвестиции!
Решил обосновать свой выбор интересного актива, в который я вложил деньги. Пишу по делу, по факту, позитивные и негативные моменты, кратко и без воды. Возможно, вам будет полезно.
Сегодняшний объект для анализа – акции ИКС 5. Я инвестировал в акции данной компании по следующим причинам:
1️⃣ Вышел хороший отчёт за 1 квартал 2026
Смотря на отчёт, видно, что выручка растет (+11%), EBITDA растет (+25%), маржинальность улучшается (с 4,8 до 5,4%), но чистая прибыль снижается (-13%). Если операционно бизнес растёт, то финансово нет. Все из-за высокой ставки, которая съедает прибыль. Это проблема есть у всех компаний, для ИКС 5 это не критично, так как Чистый долг / EBITDA нормальный и составляет 1,17.
2️⃣ Стабильные дивиденды
Меня как пассивнодоходного инвестора интересует вопрос дивидендов. В Пятерочке последние 2 года их платят изрядно много:
В 2025 году – 648 ₽ (19,2%)
В 2026 году – 613 ₽ (22%)
Сомневаюсь, что дальше продолжится такая тенденция, скорее дивиденды будут меньше, ведь следующая выплата в июле выйдет в долг, но отметим рвение делиться прибылью с акционерами.
3️⃣ Масштаб бизнеса зашкаливает
• 25 750 «Пятёрочек»;
• 996 «Перекрёстков»;
• 3 392 «Чижика».
• 5 580 точек «ОКОЛО»
• 83 распределительных центра;
• 7 438 собственных грузовых автомобилей;
• 375 тыс. сотрудников
И это около 14% доли всего рынка, есть куда еще расти, особенно на Дальний Восток
4️⃣ Изменение компании
Я, как инвестор и потребитель в одном лице, подтверждаю, что бизнес развивается. Видны улучшения не только в отчёте, но и в магазинах: кассы самообслуживания, кофе, выпечка, доставка, чистота, норм цены, скидки, карта с кэшбеком. Стало намного приятнее ходить именно в Пятерочку.
⚠️ Из рисков могу отметить:
– давление высокой ставки на чистую прибыль
– рост долговых обязательств
– негатив от всего рынка: продажи на панике, продажи нерезидентов и т.д.
↗️ В общем, X5 продолжает расти, развивать ключевые форматы и постепенно улучшать операционную эффективность. Да, есть проблема с долговыми обязательствами, но сам бизнес от этого не ухудшается и выглядит устойчивым и даже дивидендным.
🔗 Сейчас у меня 23 акции данной компании со средней ценой 2 816 ₽. Минус составляет почти 20%. Года 2 уже набираю акции и продолжаю это дело, пока они стоят ниже 2 300₽ - особенно интересно. После дивидендов еще наберу. Не рекомендация, а инвест-идея.
Если было полезно - 👍
👉 Заглядывайте в мой профиль и подписывайтесь, там много полезной информации про инвестиции! $X5 $MGNT $FIXR $LENT
Одним зимним вечером мы с женой решили сформировать ей инвестиционный портфель и вот что было дальше…
• Первым шагом на таком пути инвестора всегда является открытие брокерского счёта. Мы открыли 2 счета для диверсификации с разными активами: ИИС с облигациями и обычный счёт с акциями.
• Вторым и дальнейшими шагами являются регулярные пополнения портфеля и покупки активов. Мы решили придерживаться среднего риска и покупать 50/50 – акции/облигации. Но в июне эта схема поломалась…
• Пополнили обычный счёт для акций на 10 000₽, а ИИС не пополняли
• Докупили активы, приносящие доход (передаю слова обоснования по некоторым компаниям, которые я говорил жене):
🔹Сбер $SBER
Жена сама кстати предложила его купить по очень приятной цене – 301 ₽. Я согласился, потому что вижу как он сильно растёт в показателях. Это вселяет надежды, что 2026 будет лучше, чем 2025, а значит и дивиденды тоже.
🔹МТС-банк $MBNK
По моим оценкам бизнес фундаментально недооценен, хотя банки сейчас отлично зарабатывают и МТС банк в том числе, но нужно снижение ставки, иначе сильного роста акций не будет.
🔹ИКС 5 $X5
Наш любимый магазин, где есть хорошие скидки с рыжей картой. Покупаем их акции по акции по 2180₽.
🔹Из остальных акций докупаются следующие дивидендные товарищи: Транснефть $TRNFP , Ренессанс $RENI . Далее переходим к облигациям.
🔹ОФЗ 26254
На текущий момент ОФЗ дают более 15% доходности, что очень привлекает. Берем выпуск с самыми большими купонами на деньги с купонов.
📌 Пассивный доход за июнь:
+ 888 ₽ (с облигаций)
📌 Всего:
68 000 ₽ (-2,1%)
✔️ По итогу я могу только порадоваться за портфель и за жену. Все потому что ей нравится инвестировать подобным образом с наставником. Радуется пассивному доходу словно это зарплата. Мы же реинвестируем эту «огромную» зарплату и идём дальше.
Как вам рубрика? Продолжать обозревать портфель? – 👍
Прежде всего нужно понять, какой путь выбрать для достижения цели - 10 000 рублей пассивного дохода. Так как я люблю слушать музыку, то сравню это с песней группы Люмен «Три пути». Я разобрал строчки из песни и переформулировал каждый путь для российского инвестора. Включаю песню:
🔹Строчка из песни: «Первая дорога – сидеть ждать смирно. Быть каменно спокойным…».
Поясняю: для инвестора как раз спокойствие и терпение – это ключевые навыки. Отличный надежный вариант – это вложить в низкорисковые активы по типу государственных облигаций ОФЗ.
📍 10 000 ₽ в месяц будет если вложить около 1 080 000 ₽ в эти 6 ОФЗ для пассивного дохода каждый месяц
• ОФЗ 26239 $SU26239RMFS2
• ОФЗ 26240 $SU26240RMFS0
• ОФЗ 26246 $SU26246RMFS7
• ОФЗ 26247 $SU26247RMFS5
• ОФЗ 26248 $SU26248RMFS3
• ОФЗ 26254
Идём далее:
🔹Строчка из песни: «Второй выбор мне – стряхнуть пыль и сорваться».
То есть вложить в рискованные активы, а именно в акции компаний, которые могут ходить то вверх, то вниз, но при этом надо вкладывать в те акции, которые платят дивиденды. Отлично подойдут крупные компаний по типу Сбера $SBER , Лукойла $LKOH , Транснефти $TRNFP и т.д.
📍 10 000 ₽ в среднем в месяц будет если вложить примерно 1 000 000 ₽. А теперь про третий путь:
🔹Строчка из песни: «А про третий путь не сказать и слово, он у каждого свой, раз и готово!».
Здесь по идее лучше меня не слушать, никого не слушать и пробовать инвестировать самому. Я в свое время так и сделал и теперь имею публичный портфель около 1 млн в 24 года. Правда ошибок было допущено множество, поэтому 1 и 2 путь имеют место быть, чтобы не допускать ошибок других людей.
✅ Так что выбирайте свой инвестиционный путь осознанно и слушайте хорошую музыку :)
👉 Заглядывайте в мой профиль и подписывайтесь, там много полезной информации про инвестиции!
💼 Это очередное ежемесячное пополнение моего консервативного портфеля, который состоит из облигации и фондов. Покупаю с целью получения пассивного дохода и вроде как мне это удаётся делать.
📊 Результаты:
• Пассивный доход за месяц:
+7 254 ₽
• Пассивный доход за все время:
+83 837 ₽
• Изменение портфеля за месяц:
+ 1 547 ₽ (+0,4%).
• Изменение портфеля за 31 месяц:
+94 312 ₽ (+25%)
Как говорят истинные инвесторы: «Мы должны покупать акции не наобум, а наоборот – покупать, имея представление о результатах бизнеса. Мы должны понимать финансовые результаты компании, сколько она зарабатывает, как развивается и так далее. Лучше изучишь компанию = больше с неё заработаешь.
🔎 На изучение под микроскоп попало наше национальное достояние – Газпром
🔹 Компания относится к энергетическому сектору экономики, поэтому для расчета справедливой цены акций я использую следующие мультипликаторы оценки бизнеса:
▪️ P/E – годовая прибыль по МСФО/Капитализация
▪️ P/S – годовая выручка по МСФО/Капитализация
▪️ EV/EBITDA – (капитализация + долг - деньги на счетах)/ EBITDA
➡️ Текущая оценка Газпрома:
▪️ P/E – 2.1
▪️ P/S – 0.3
▪️ EV/EBITDA – 2.8
✅ Справедливая оценка Газпрома:
▪️ P/E – 3
▪️ P/S – 0.7
▪️ EV/EBITDA – 4
📌 Я посчитал среднюю справедливую цену акций по трем показателям и вышло:
👉 174 ₽ или +56% при текущей цене акции 111,5 ₽
✔️ Вывод:
Акции Газпром действительно фундаментально недооценены, однако тут риски кроются в другом – санкции, сокращение экспорта в Европу, крепкий рубль и т.д. Газпром действует от геополитики. При любом позитиве акции первыми взлетают, так что долгосрочно цена 174 ₽ довольно оправдана, другое дело, через сколько лет?)
Согласны с ценой?
Да – 👍
Нет – 👎
👉 До этого в профиле разбирал ВТБ. Справедливые цены других акций можно найти в канале . $VTBR $GAZP
P.S. В следующий раз разберу популярную переоцененную компанию, так что подписывайтесь, чтобы не пропустить)
Это очередной ежемесячный обзор одного из моих портфелей, который состоит из устойчивых и стабильных российских акций (желательно с дивидендами).
Как говорят истинные инвесторы: «Мы должны покупать акции не наобум, а покупать, имея представление о результатах бизнеса. Мы должны понимать финансовые результаты компании, сколько она зарабатывает, как развивается и так далее. Лучше изучишь компанию = больше с неё заработаешь.
На изучении под микроскоп попали акции ВТБ:
Компания ВТБ относится к банковскому сектору, поэтому для расчета справедливой цены акций я использую следующие мультипликаторы:
• P/E – годовая прибыль по МСФО/Капитализация
• P/B – капитализация/собственный капитал
• ROE – эффективность бизнеса
Текущая оценка ВТБ:
• P/E – 1
• P/B – 0.35
• ROE – 18%
Справедливая оценка ВТБ:
• P/E – 2
• P/B – 0.8
• ROE – 25%
Все показатели проставлены с запасом вниз с учётом рисков в компании
Я посчитал среднюю справедливую цену акций по трем показателям и вышло:
👉 120 ₽ или +60% при текущей цене 74,7 ₽
✅ Вывод:
Акции ВТБ $VTBR действительно фундаментально недооценены, активов очень много, однако тут риски кроются в другом – вечные допэмиссии, которые размывают капитал, странные высказывания руководителей, санкции и т.д. Рынок не просто так даёт такую цену. Компания не вселяет доверия обычному инвестору типа меня, поэтому я не держу их акции у себя на регулярной основе. Не исключаю, что при правильных действий от руководства и отмены санкций потенциал вполне может реализоваться. Но пока это скорее не рыба и не мясо. Это не иир)
Если было полезно – 👍
Кого разобрать следующим?
👉 Справедливые цены других акций можно найти в моем боте в телеге
Дивидендный сезон продолжается. В мае выплатили большие дивиденды Фикспрайс и Эсэфай, оба по 17%. Лично меня порадовали Лукойл и Полюс.
Но это сейчас кажется каплем в море, по сравнению с тем, сколько компаний заплатят дивидендов в июне и июле.
Посмотрим на ожидаемые летние дивиденды от компаний с доходностью выше 10%, а где-то есть и выше 15%:
✅ Сбербанк
• Величина дивиденда - 37,64 ₽ (11,6%)
• Стоимость акций - 320 ₽;
• Последний день покупки - 17 июля
✅ МТС
• Величина дивиденда - 35 ₽ (15,4%)
• Стоимость акции - 227 ₽
• Закрытие реестра - 8 июля
✅ Транснефть-ап
• Величина дивиденда (прогноз) - 195 ₽ (14%)
• Стоимость акции - 1380 ₽
• Закрытие реестра - 16 июль
✅ НМТП
• Величина дивиденда - 1,14 ₽ (13,3%)
• Стоимость акции - 8,6 ₽
• Последний день покупки - 10 июль
✅ Московская биржа
• Величина дивиденда - 19,57 ₽ (11,2%)
• Стоимость акции - 174 ₽
• Последний день покупки - 8 июля
✅ ДОМ РФ
• Величина дивиденда - 246,9 ₽ (10,3%)
• Стоимость акции - 2400 ₽
• Последний день покупки - 17 июля
✅ ВТБ
• Величина дивиденда - 9,7₽ (13,1%)
• Стоимость акции - 73,6 ₽
• Закрытие реестра - 17 июля
✅ Аэрофлот
• Величина дивиденда - 5,27₽ (12,2%)
• Стоимость акции - 43,3 ₽
• Закрытие реестра - 18 июля
✅Россети Центр и Приволжье
• Величина дивиденда - 0,0725₽ (12,2%)
• Стоимость акции - 0,59 ₽
• Последний день покупки - 30 июня
Не забывайте, что при выборе акций стоит обращать внимание не на размер дивидендов, а на финансовые показатели компании.
Кстати, раньше в подобных подборках были нефтяные компании, но как мы знаем прошлый год они отработали плохо, и не факт, что будущий будет такой же. Да, цены на нефть высокие, но крепкий рубль и атаки дронов мешают зарабатывать.
Сами по себе, дивидендные акции – это основа долгосрочного получения пассивного дохода. Да, есть облигации, вклады, но они все временны. Когда ставку будут снижать ещё более активно, скажем через года 2-3, то акции и дивиденды вырастут, но это не точно.
Лично я держу НМТП, Сбербанк, Транснефть-ап, ДОМ РФ и Мосбиржу.
👉 Следить за выплатами дивидендов от ВСЕХ компаний на рынке можно в моей специальной табличке. Её я обновляю каждую неделю, цены и доходности тоже обновляются в онлайн режиме. Заглядывайте и пользуйтесь бесплатно)
Если было полезно – 👍
Для поиска недооценённых акций на российском рынке я использовал метод Бенджамина Грэма, адаптированный к современным условиям российского инвестора:
Кто не знает, Бенджамин Грэм — легенда инвестиционного мира, отец стоимостного инвестирования. Его идеи, изложенные в бестселлере «Разумный инвестор», который до сих пор считаются библией для инвесторов. Книга была опубликована 70 лет назад, но до сих пор остается самой продаваемой книгой по фондовому рынку. Почему?
👉 В ней Грэм доказал, что его метод отлично работает. Благодаря методу фонд Грэма в среднем приносил 15-20% годовых в долларах. Этот подход брал за основу и его ученик, всеми известный – Уоррен Баффетт. Метод Грэма заключается в поиске недооценённых акций путём фундаментального анализа.
Методика отбора акций делится на 3 этапа:
1️⃣ Жесткий мониторинг компаний по фундаментальным показателям
Грэм отбирал только те компании, которые соответствуют строгим требованиям:
• P/B (цена/балансовая стоимость) < 1 — акции торгуются с существенным дисконтом.
• Долг/капитализация < 10% — минимум долговой нагрузки.
• P/S (цена/выручка) < 1 — компания недооценена относительно продаж.
• Выплачиваются дивиденды — признак финансовой устойчивости.
• P/E < 5 — разумная оценка прибыли (но больше зависит от сектора)
• ROE > ставки по депозитам (сейчас это 14,5%) — бизнес зарабатывает лучше банков.
2️⃣ Расчет коэффициента Грэма (NCAV)
Формула: NCAV = (Оборотные активы − Все обязательства) / Количество акций
• Этот показатель помогает определить реальную стоимость бизнеса, очищенную от долгов.
• Идеальная точка входа — когда акция торгуется на уровне 50-70% от NCAV. Тогда значит, что акции недооценены.
❌ Коэффициент NCAV не подходит для таких отраслей как:
– нефть
– финансы
– недвижимость
– энергетика
– IT
✅ Так как он больше подходит для простых бизнесов, где много оборотных активов:
– ритейл
– транспорт
Очевидно, что время шло, мир менялся. Сейчас инвесторы дополняют и обновляют метод Грэма новыми требованиями:
Я оставил только самые подходящие критерии для российского рынка:
• P/BV < 1
• Долг/Капитализация < 10%
• P/S < 1
• P/E < 5
• ROE > 14,5%
• Дивиденды/байбэки
• Показатель Цена/NCAV в диапазоне 50-70% (если подходит)
При этом для каждого сектора экономики, будь то IT или нефтянка, целевые показатели отличаются.
🔎 Долго искал, копался в отчётах за 2025, подбирал разные компании и по итогу нашел пять эмитентов, которые максимально подходят под критерии метода Грэма:
1️⃣ Россети ЦиП $MRKP
• P/B = 0.55 ✅
• Нет долга ✅
• P/S = 0.4 ✅
• P/E = 2.7 ✅
• ROE = 20% ✅
• Дивиденды 12% в среднем ✅
• Цена/NCAV не подходит
2️⃣ ВТБ $VTBR
• P/B = 0.35 ✅
• Вечные допэмиссии ❌
• P/E = 1 ✅
• ROE = 18% ✅
• Дивиденды 11% в среднем ✅
• Цена/NCAV не подходит
• P/B = 0.25 ✅
• Нет долга ✅
• P/S = 0.2 ✅
• P/E = 2.1 ✅
• ROE ≈ 11,7% ❌
• Дивиденды 8% в среднем ✅
• Цена/NCAV не подходит
4️⃣ ИнтерРАО $IRAO
• P/B = 0.3 ✅
• Нет долга ✅
• P/S = 0.2 ✅
• P/E = 2.5 ✅
• ROE = 11,1% ❌
• Дивиденды 9% в среднем ✅
• Цена/NCAV не подходит
5️⃣ НМТП $NMTP
• P/B = 1 ✅
• Нет долга ✅
• P/S = 2.2 ❌
• P/E = 4.1 ✅
• ROE ≈ 21 %✅
• Дивиденды 11% в среднем ✅
• Цена/NCAV = 86% ✅
✔️ Вывод:
Метод Грэма — это проверенная временем система, которая учит покупать бизнес компании, а не цифру на бирже. В мире спекуляций его подход остается якорем для тех, кто инвестирует осознанно и долгосрочно.
Однако не стоит полностью ориентироваться на метод Грэма и не глядя покупать недооцененные акции. Каждая компания может иметь свои подводные камни, например, плохое руководство или низкие цены на продукцию или ещё что-то.
✅ Я разобрал и остальные компании по фундаментальному методу, если интересно узнать есть ли недооценка и в других компаниях, то ищите в моем телеграмм-канале . Буду рад видеть каждого!
Если было полезно – 👍
Ранее говорил о том, что моя глобальная цель, к которой я иду – это выйти на пассивный доход 150 000 ₽, но её не будет без достижения промежуточного результата – 50 000 ₽.
🎯 Как можно достичь этой цели ?
Самый очевидный вариант для вложения денег с целью получения пассивного дохода – это облигации. Они стабильнее, чем акции, и имеют предсказуемый доход.
Для примера я решил посчитать сумму вложений в 3 разных типа облигаций по риску для получения 50 000 ₽ в месяц. И вот что вышло:
1️⃣ ОФЗ – государственные облигации с кредитным рейтингом ААА
🔹Риск: низкий
🔹Для примера подойдет моя подборка из ОФЗ для ежемесячного пассивного дохода.
🔹Сумма вложений: ~4 688 000 ₽
🔹Чтобы выполнить цель по пассивному доходу 50 000 ₽, нужно инвестировать в эти облигации ~70 000 ₽ в месяц в течение 5 лет.
Сдавать кровь – это доброе дело, за которое даже можно получать вознаграждение.
🔹 Что даёт сдача крови?
• небольшая денежная компенсация - в Питере это 2210 ₽, в других регионах сумма может быть другая.
• если официально работаете, то по справке дается 2 оплачиваемых выходных: один - в день самой сдачи, второй – на свой выбор в течение месяца, если выходите на работу в день сдачи, то дают всего 1 день отдыха.
📌 У меня есть цель – стать почётным донором, я начинал сдавать в 21 год, мне сейчас 24 и у меня уже было 18 сдач (8 из них сдача плазмы), осталось еще 22 сдачи (нужно 40). До 30 лет эту цель смогу закрыть, надеюсь)
🔹 Что дает звание почетного донора?
• Выплата около 19 000 ₽ в год
• 50% скидка за проезд в общественном транспорте,
• скидка 50% на оплату коммунальных услуг и многое другое
В общем, быть донором очень достойно, советую каждому им стать.
💰Полученные деньги с крови отправляю на покупку облигаций:
– МГКЛ 001Р-06 - 1 штука $RU000A108ZU2
– ОФЗ 26246 – 1 штука $SU26246RMFS7
Всем добра и инвестиций!❤️
А вы сдаете кровь?
Большинство инвесторов придерживаются долгосрочной стратегии, и это закономерно. Наша жизнь и без того насыщенна, и на инвестиции остается не так много времени.
Возникает вопрос: как эффективно использовать время, чтобы капитал стабильно рос и приносил пассивный доход? На самом деле, никакой магии тут нет.
Есть 5 основных факторов, определяющие успех в долгосрочных инвестициях:
1️⃣ Крупные регулярные вложения
Если вы ежемесячно откладываете в инвестиции слишком мало, скажем, меньше 10 тыс. рублей, то даже какая-то невероятная доходность не поможет сформировать капитал.
Лучше вложите эти деньги в обучение и повышение квалификации, увеличьте свой активный доход, а уже потом идите на рынок.
Стремитесь к регулярным вложениям от 10-20 тысяч рублей. Это тот минимум, с которого по-настоящему начинает работать сложный процент. Чем больше, тем лучше. Лично я регулярно стараюсь откладывать 30-50 тыс. рублей, и мой инвест капитал естественно постоянно растёт.
2️⃣ Доходность выше среднего
Если ваш портфель за долгие годы инвестиций не помогает обогнать инфляцию, но, при этом, сам рынок еще и вас обгоняет по доходности - значит, вы что-то делаете не так и тупо тратите время. Самое время пересмотреть стратегию, сделать ребалансировку активов в портфеле.
Не бойтесь резать убытки, если актив перестал быть перспективным, я, например, так сделал с Эталоном в свое время $ETLN , продав в убыток, бывает. Я перепробовал много стратегий, один из важных моментов произошел как раз недавно, когда я решил заново начать растить инвестиционный капитал с 1 миллиона, чтобы сфокусироваться больше на пассивном доходе и транслировать этот путь в канале.
3️⃣ Дисциплина и терпение
Это самые важные качества для инвестора. И как показывает практика - именно в кризис они проявляются чаще всего, когда вокруг хаос и уныние. Ваша задача - стараться соблюдать свой план и не совершать глупостей на эмоциях.
Те, кто поддаются эмоциям, фиксируют убытки и выпадают из игры как раз перед ростом. Терпение и дисциплина действительно решают, как козырь в колоде.
4️⃣ Льготы от государства
Даже государство готово сделать вам подарок за то, что вы долго инвестируете. Речь о налоговых льготах, например, ИИС или льгота на долгое владение акциями (ЛДВ).
ЛДВ означает, что вы подержали акции российской компании более 3 лет — и весь доход от их продажи полностью освобождается от НДФЛ.
5️⃣ Ну а самый главный, пятый, фактор успеха, без которого не обойтись ни мне здесь, ни вам в инвестициях — это ваш 👍под этим постом! 😅
Это правда, ваша реакция — лучшая мотивация писать посты!
👉 Заглядывайте в мой профиль и подписывайтесь, там много полезной информации про инвестиции!
Пассивный доход часто преподносят так:
Ты лежишь на пляже, пьешь коктейль, ничего не делаешь, а деньги стабильно капают на счет.
Звучит красиво. Но правда в том, что это почти всегда обман. Такими обещаниями обычно заманивают финансовые пирамиды и сомнительные проекты, играя на двух человеческих слабостях — жадности и лени.
✅ Реальность пассивного дохода совсем иная:
Увы, пассивный доход — это не легкие деньги. Это результат долгой дисциплинированной работы над капиталом. При этом по сути есть два реальных источника пассивного дохода, которые доступны каждому человеку:
1️⃣ Недвижимость
Классическая модель:
Купить квартиры / офисы / склады и сдавать их в аренду.
Но есть нюансы:
• нужен большой капитал
• бывают простои без арендаторов
• есть ремонт, налоги, риски с жильцами
Например, чтобы получать около 100 000 ₽ в месяц, обычно нужен капитал примерно 15–20 млн ₽. И даже тогда доход не полностью пассивный.
2️⃣ Инвестиции в бизнес (через фондовый рынок)
Можно инвестировать в бизнес и без открытия своего дела.
Для этого существует фондовый рынок, на котором можно приобрести:
• акции
• облигации
• фонды
То есть бумаги компаний, которые делятся прибылью в виде дивидендов или купонов. Вы становитесь инвестором и получаете часть дохода бизнеса, пока компания работает. Звучит интересно?
📌 Но есть важный момент
Покупать любые акции или облигации, потому что компания большая — плохая идея. Даже гиганты могут исчезать. История знает много таких примеров.
Поэтому инвестору нужно:
– анализировать компании, знать главные показатели оценки бизнеса
– выбирать устойчивые бизнесы, которые сильны в кризис и стабильно делятся прибылью с акционерами, такие как, например, $SBER $TRNFP $DOMRF (не иир)
– формировать диверсифицированный портфель, чтобы из-за одной потери все не разрушилось
✔️ Вывод:
Пассивный доход — это не быстрые деньги. Это капитал + грамотные инвестиции + время + учёт инвестиций. Можно начать хоть с 1000 ₽, главное потом продолжать инвестировать и постепенно наращивать капитал. Со временем он начинает работать на вас. Так появляется первая несгораемая тысяча рублей, потом вторая, затем и 20 и 50.
📌 Именно такого подхода я придерживаюсь на своем канале.
Если пассивный доход – ваш приоритет, то с вас 👍
👉Подписывайтесь:
