Как говорят истинные инвесторы: «Мы должны покупать акции не наобум, а покупать, имея представление о результатах бизнеса. Мы должны понимать финансовые результаты компании, сколько она зарабатывает, как развивается и так далее. Лучше изучишь компанию = больше с неё заработаешь.
На изучении под микроскоп попали акции ВТБ:
Компания ВТБ относится к банковскому сектору, поэтому для расчета справедливой цены акций я использую следующие мультипликаторы:
• P/E – годовая прибыль по МСФО/Капитализация
• P/B – капитализация/собственный капитал
• ROE – эффективность бизнеса
Текущая оценка ВТБ:
• P/E – 1
• P/B – 0.35
• ROE – 18%
Справедливая оценка ВТБ:
• P/E – 2
• P/B – 0.8
• ROE – 25%
Все показатели проставлены с запасом вниз с учётом рисков в компании
Я посчитал среднюю справедливую цену акций по трем показателям и вышло:
👉 120 ₽ или +60% при текущей цене 74,7 ₽
✅ Вывод:
Акции ВТБ $VTBR действительно фундаментально недооценены, активов очень много, однако тут риски кроются в другом – вечные допэмиссии, которые размывают капитал, странные высказывания руководителей, санкции и т.д. Рынок не просто так даёт такую цену. Компания не вселяет доверия обычному инвестору типа меня, поэтому я не держу их акции у себя на регулярной основе. Не исключаю, что при правильных действий от руководства и отмены санкций потенциал вполне может реализоваться. Но пока это скорее не рыба и не мясо. Это не иир)
Если было полезно – 👍
Кого разобрать следующим?
👉 Справедливые цены других акций можно найти в моем боте в телеге
