Сегодня Мосбиржа дважды за одно утро останавливала торги акциями $OZON дискретным аукционом — с закрытия в пятницу падение доходило до 30%. Разбираемся, что случилось и чего ждать дальше 👇
Началось всё в выходные, 22 августа, когда под атаку попал логистический центр Ozon в Чапаевске под Самарой — 135 тысяч кв. м, стройка обошлась примерно в 10 млрд рублей. На следующий день, 23-го — Оренбург, склад на 200 тысяч квадратов, проект оценивался в 4,4 млрд
В ночь на 24-е были атаки сразу по нескольким точкам: Махачкала, угроза в Адыгее и Невинномысске. Итого — шесть объектов за трое суток
🛍 Дежавю с Wildberries. Складские площади компании уже давно подвергаются атакам, к середине августа 7 из 10 крупнейших складов WB выведены из строя, уничтожено не меньше 1,18 млн кв. м — почти треть всей складской площади. Стоимость сгоревшего товара оценивают в 480 млрд рублей, убытки продавцов — в 280 млрд
Но есть разница, и довольно принципиальная — ВБ и Ozon строили логистику по-разному, и это сейчас имеет значение. Wildberries ставил на несколько огромных универсальных хабов — вроде Коледино или Электростали на 250 тысяч кв. м, где в одном месте и приёмка, и хранение, и сортировка, и отгрузка
Это дешевле по себестоимости обработки заказа, но чем крупнее объект — тем больше вся система зависит именно от него. Поэтому несколько атак и выбили столько площадей у ВБ
🚚 У Ozon сеть раздробленная: отдельно фулфилмент-центры, отдельно сортировка, отдельно последняя миля. Заказ идёт через цепочку узлов, и если один выпадает, поток перекидывают через соседние. Дороже и сложнее в управлении, зато устойчивее в текущих реалиях — выбить всю логистику Ozon в физически труднее, чем ВБ с её ставкой на несколько мегахабов
Плюс Ozon в основном арендует склады по схеме built-to-suit — тот же Чапаевск принадлежал не маркетплейсу, а девелоперу, — так что компания теряет прежде всего товар и оборудование, а не стоимость здания 🏗️
Складская сеть Ozonа в целом больше 5 млн кв. м, это 50 фулфилмент-центров и 150+ хабов — шесть повреждённых объектов физически не парализуют логистику, но если атаки продолжатся, ситуация может постепенно ухудшаться
💼 На рынке сегодня под раздачу вместе с Ozon попали и его акционеры. АФК «Система» — крупнейший держатель Ozon, падала синхронно, на 13%. Доля Системы в маркетплейсе за эти дни похудела примерно на 180 млрд рублей $AFKS
У самой Системы долг около 378 млрд и проценты по нему 83,8 млрд в год, так что это не абстрактная переоценка, а реальный удар по и без того нагруженному балансу
🌳 Сегежа, ещё один актив Системы, тоже поехала вниз — компания и без атак последние годы живёт на грани, с убытками и высокой долговой нагрузкой. Когда рынок продаёт активы Системы, продаёт он весь периметр целиком, не особо разбираясь, при чём тут конкретно лесопромышленный холдинг $SGZH
Индекс Мосбиржи от всего этого тоже просел на 2-2,6%, хотя туда намешано и много другого
Реальный физический ущерб пока сильно меньше тех 28-30%, что потеряла капитализация Ozonа. Компания теряет шесть складов из более чем двухсот, но акции падают на страх перед сценарием, при котором удары не прекратятся
📊 Если всё удастся быстро прекратить, отскок будет быстрым: у Ozon сильный операционный бизнес и хорошая полугодовая отчётность буквально месяц назад. Рынок же сейчас закладывает весь негатив заранее
Из практического уже известно, что Ozon пообещал вернуть деньги за отменённые заказы с пострадавших складов, товары с этих объектов скрыли с витрины, а полную оценку ущерба раскроют после инвентаризации. Минфин же готовит налоговые льготы для пострадавших продавцов, по аналогии с мерами для селлеров ВБ
В итоге и Ozon, и АФК «Система» сейчас платят не за уже случившийся ущерб, а за неопределённость, никто не может гарантировать, что через неделю список повреждённых объектов не станет длиннее 🔍
А как вы считаете, будут ли продолжаться атаки на Ozon?
🚀 — Да
👍 — Нет, скоро прекратятся
📱 Переходите в приложение БАЗАР
Всем привет! Сентябрь стартовал, все втянулись в рабочий и учебный процессы. На этом фоне я начинаю выпускать регулярные простые обучающие посты 1-2 раза в неделю. В конце каждого выпуска будем выбирать тему следующего разбора. Присоединяйтесь! А теперь — погнали.
Сегодня разбираемся в главном кризисе самоопределения на бирже. Вы: Инвестор или Спекулянт?
Многие теряют деньги просто потому, что не могут честно себе ответить, в какую игру они сели играть. Давайте наведем порядок.
🏃♂️ Спекулянт (Трейдер)
▫️ Его цель: Купить дешевле, продать дороже. Желательно сегодня, завтра или к концу недели.
▫️ Инструменты: Технический анализ (графики), шорты, маржинальное кредитование (плечи брокера). Ему глубоко плевать, что производит компания. Главное — это волатильность (сильное движение цены).
▫️ Риски: Отдать половину депозита на комиссиях за сделки, словить «маржин-колл» на резком обвале и сжечь нервную систему дотла.
🧘♂️ Инвестор
▫️ Его цель: Купить долю в хорошем бизнесе (акции) или дать государству в долг (облигации), чтобы получать растущий дивидендный/купонный поток.
▫️ Инструменты: Фундаментальный анализ, фонды ликвидности ($LQDT), сложный процент и ОФЗ (например, $SU26252RMFS5). Ему всё равно, если актив просел на 5% сегодня, если компания стабильно зарабатывает и делится кэшем.
⚠️ Самая страшная ловушка рынка:
Вы наверняка слышали суровую биржевую шутку: «Долгосрочный инвестор — это спекулянт-неудачник».
Это когда человек покупает акцию, чтобы «быстро срубить +10%», но вдруг выходит плохая новость. Бумага уходит в минус 20%. И вместо того, чтобы признать ошибку и закрыть сделку, он решает: "Ну ладно, компания-то вроде хорошая ($PLZL), оставлю детям, буду долгосрочным инвестором".
В итоге человек становится заложником одной неудачной сделки, просто сидя и годами ожидая, пока актив "отрастет обратно". После недавнего затяжного обвала Индекса Мосбиржи многие из нас оказались именно в такой ловушке.
🌱 При чем тут Бамбук?
Настоящее долгосрочное инвестирование работает иначе. У всего в этом мире есть циклы. Если вы засадили поле картошкой, вы не пойдете собирать урожай на следующее утро. Чтобы вырастить хороший виноградник, требуются годы труда без малейшей финансовой отдачи в первые сезоны. А некоторые виды бамбука могут сидеть в земле без видимого роста целых 3 года, формируя мощную корневую систему, чтобы затем выстрелить вверх на метры за пару недель.
Рынок работает так же. Вы накапливаете активы (сажаете семена), реинвестируете купоны (укрепляете корни) и спокойно ждете своего финансового урожая, не выкапывая семена каждый день, чтобы проверить, как они там растут. Главное — не путать эту осознанную выдержку с банальным страхом зафиксировать убыток по плохой бумаге.
📌 Обзоры рынка, выбор активов и больше подробностей про мою инвестиционную недвижимость — в профиле. Буду рад подписке и 👍, если было полезно.
🎓 О чем поговорим в следующем посте?
👍 Дивиденды vs Купоны: В чем глобальная разница, и почему в 2026 году обещания компаний ничего не стоят.
⚡️ Ловушка диверсификации: Почему покупать "каждой твари по паре" и иметь 40 акций в портфеле — это мусорная стратегия.
$SBER $LKOH $SGZH $PLZL $MOEX $T
📌 Brent осталась стабильна у $95,5 за баррель, что на 1 цент ниже уровня закрытия предыдущих торгов
📌 Рубль утром растет в паре с юанем на фоне дорогой нефти. Курс юаня составил 12,8695 руб. (-3,75 коп. к уровню предыдущего закрытия)
📌 Рынок акций РФ открылся в основную сессию ростом индексов МосБиржи и РТС на 1,7%
🔔 Серьёзные изменения в цене акций (3) 📈 Акции АФК Система ($AFKS) растут: +5.0% 📊 Объём торгов за день: 863,210,629 ₽ (0.6x от среднего за 30 дн.) 📈 Акции Аэрофлот ($AFLT) растут: +6.0% 📊 Объём торгов за день: 1,458,691,380 ₽ (2.1x от среднего за 30 дн.) 📈 Акции Сегежа ($SGZH) растут: +5.5% 📊 Объём торгов за день: 388,505,428 ₽ (0.5x от среднего за 30 дн.)
📌 Brent подешевела до $95,02 за баррель, что на $0,61 (0,64%) ниже уровня закрытия предыдущих торгов
📌 Рубль утром чуть повышается в паре с юанем на фоне остающейся на высоких уровнях нефти. Курс юаня составил 12,975 руб. (-0,6 коп. к уровню предыдущего закрытия)
📌 Рынок акций РФ открылся в основную сессию ростом индексов МосБиржи и РТС на 0,3%
