📉 Российский рынок после позитивного начала торгов резко снизился из-за увеличения геополитической неопределенности, но затем начал попытки восстановления. $MOEX
📉 Котировки ОФЗ продолжили снижение: индекс гособлигаций RGBI закрылся в небольшом минусе. $RGBI
Лидеры:
Селигдар (+5,76%) $SELG
КАМАЗ (+2,9%) $KMAZ
РУСАЛ (+2,4%) $RUAL
Аутсайдеры:
Арендата (-3,54%) $DATA
ВСМПО-АВИСМА (-2,27%) $VSMO
МКБ (-2,21%) $CBOM
В деталях
📉 Российский рынок акций в начале сессии попытался продолжить рост, но затем быстро сдал позиции и переписал минимум сессии. Впоследствии был замечен отскок, но он не получил продолжения. В итоге Индекс МосБиржи вернулся к восходящей коррекции и завершил сессию с небольшими потерями.
🚨 Геополитический фактор продолжает оказывать влияние на рынок. Негативом для рынка стало заявление президента Украины о том, что он не будет участвовать в Давосском форуме и призыв к США оказать давление на Москву. Также отменены переговоры о подписании "плана процветания" для Украины на сумму до $800 млрд. Это усилило опасения, что переговоры по мирному урегулированию могут снова застрять.
🗣️ Тем не менее, инвесторы ожидают важные переговоры спецпредставителя России с американской делегацией, которые должны состояться сегодня. В повестке встречи — обсуждение мирного плана США по Украине. Кремль подтвердил, что переговоры с участием Кирилла Дмитриева и американских представителей состоятся в рамках Давосского форума.
📉 Индекс МосБиржи снова не смог уверенно пробить сопротивление на уровне 2735–2740 п. и вернулся в этот диапазон. Прогнозируется, что до появления новостей из Давоса фондовый индикатор будет консолидироваться в диапазоне 2720–2760 п.
📈 Объем торгов основной сессии составил 64,3 млрд руб. — увеличение по сравнению с понедельником, но показатель все равно остается низким. Это указывает на отсутствие уверенности у участников рынка, что делает сигнал от торгов в целом нейтральным.
Акции отдельных компаний:
🚀 Акции ЭсЭфАй значительно замедлили рост по сравнению с предыдущими торгами. Однако сегодняшние плюс продолжают удерживать их среди лидеров. $SFIN
📈 Бумаги Селигдара продолжили восходящий тренд последних дней, обновив самые высокие уровни с конца августа. Рост поддерживает укрепление котировок золота, которые продолжают обновлять исторические максимумы. Другие производители драгметаллов продемонстрировали более скромные результаты.
📊 ОГК-2 выглядит лучше рынка, несмотря на снижение некоторых ключевых показателей за 2025 год. Ожидается, что повышение тарифов позволит компании компенсировать падение выработки. Однако отсутствие полной картины по издержкам и финансовым результатам оставляет вопросы. $OGKB
На старте недели индекс МосБиржи Индекс ожидает ощутимое техническое снижение из-за дивидендных отсечек двух ключевых компаний. Важно, что Лукойл, лидер по весу в индексе (опережая Сбербанк на 3,5% и Газпром на 6%), окажет наибольшее давление. Затем инициатива перейдёт к фундаментальным факторам: цене на нефть и геополитической ситуации.
Российский рынок всю прошлую неделю торговался в узком боковике, необходим мощный драйвер, чтобы заинтересовать инвестора в открытии новых позиций. Таким спусковым крючком может стать реакция Владимира Путина на черновик мирного договора между США и Украиной. От этого политического сигнала теперь зависит основная динамика. Если позитива не последует, рынку, скорее всего, не хватит сил удержаться на текущих высотах.
Динамика цен на нефть сейчас определяется противостоянием двух факторов. Установление контроля США над Венесуэлой может привести к росту предложения и снижению цен. Однако эскалация в Иране, угрожающая срывами поставок, способна оказать противоположный эффект и подтолкнуть рынок вверх. Совокупность этих рисков гарантирует повышенную волатильность.
Стоит отметить, что в ситуации с Венесуэлой действия Трампа столкнулись с законодательным ограничением: Сенат США запретил ему начинать военные действия без санкции Конгресса, и хотя сам президент назвал резолюцию "неконституционной", она получила поддержку даже части республиканцев.
При этом в отношении Мексики Трамп, напротив, выразил готовность к силовым действиям против картелей, сославшись на их контроль над страной и гибель сотен тысяч американцев от наркотиков. Что касается России, то президент США надеется избежать ужесточения санкций, но не исключает такой возможности.
В фокусе внимания: Госсекретарь США Марко Рубио проведёт на текущей неделе переговоры с датскими властями относительно Гренландии. Интерес Вашингтона к острову объясняется задачей укрепления позиций в Арктике и сдерживания в этом регионе России и Китая.
Старт 2026 года, на мой взгляд, не сулит позитива. Всё, что я вижу — это негативный внешний фон и жёсткие внутренние решения (НДС 22%, давление на малый бизнес), которые, гарантированно приведут к тяжёлому первому кварталу. Поэтому, несмотря на официальные прогнозы роста ВВП на уровне 1% от МВФ и аналитиков, я придерживаюсь куда более осторожной оценки и не жду ничего выше 0,5%. В этих условиях не уйти в зону рецессии будет уже относительным успехом.
В ближайшие дни собираюсь детально отчитаться по своему консервативному портфелю облигаций. Покажу динамику: какие активы добавлял, а по каким выпускам фиксировал профит, чтобы оставаться в рамках приемлемого для себя уровня риска. Всех с началом первой в этом году полноценной торговой недели.
• Лидеры: ЭсЭфАй $SFIN (+5,23%), ВСМПО-АВИСМА $VSMO (+2,05%), АФК Система $AFKS (+1,57%), Мать и дитя $MDMG (+1,57%).
• Аутсайдеры: Россети Центр $MRKC (-1,66%), Татнефть $TATN (-1,32%), РусГидро $HYDR (-0,95%), Сургутнефтегаз $SNGSP (-0,9%).
12.01.2026 — понедельник
• $OZPH Озон Фарма — закрытие реестра по дивидендам 0,27 ₽ (дивгэп).
• $LKOH Лукойл — закрытие реестра по дивидендам 397 ₽ (дивгэп).
• $ROSN Роснефть — закрытие реестра по дивидендам 11,56 ₽ (дивгэп).
✅️ Еще больше аналитики и полезной информации можно найти в нашем Telegram канале. Присоединяйтесь!
#акции #новости #аналитика #инвестор #инвестиции #трейдинг #расту_сбазар
'Не является инвестиционной рекомендацией
📈 Российский фондовый рынок в последние дни как будто вдруг вспомнил, что такое надежда, а индекс Мосбиржи даже пытается закрепиться выше 2750 пунктов, в преддверии пятничного заседания ЦБ по ключевой ставке. О потенциальных бенефициарах снижения "ключа" мы сегодня утром уже порассуждали в моём ТГ-канале, но это драйвер №1 для нашего рынка.
А ведь есть ещё и драйвер №2, пусть и менее вероятный, чем первый. Слухи о возможном прогрессе в переговорах между РФ и Украиной, которые активно обсуждаются в последнее время, невольно заставляют инвесторов задуматься: а что, если сценарий деэскалации из разряда гипотетических вдруг станет реальностью? Ведь тогда перед российским бизнесом откроются совершенно новые перспективы, а котировки акций большинства компаний получат мощную поддержку.
📉 Акции ВСМПО-АВИСМА ($VSMO) падают: -5.0% 📊 Объём торгов за день: 48,374,700 ₽ (1.5x от среднего за последние 30 дней)
