ElenaNestar
Нестар Елена
На платформе с 16.03.26
Елена Нестар| Моими глазами
📍Квалифицированный финансовый советник.
📍ФСФР 1.0, 5.0.
📍Опыт с 2010 года.
📍Про инвестиции, новости рынка,портфель сына.
02.11.2026г.
Ребята, у ВК какой-то движ. +22% и объемы просто безумные за два дня проторговали 170% всего фрифлоата.
Фундаментала под это нет, значит, смотрим на M&A. Кто-то крупный явно заходит.
Логика рынка: если кто-то покупает большой пакет с премией, по закону он обязан предложить выкуп всем нам (миноритариям) по средней цене за полгода (VWAP). Рынок сейчас просто закладывает эту премию в цену, чтобы не отдавать дешево.
Варианты:
Продажа стратегу (кто хочет инфраструктуру?)
Новый ЗПИФ или мажоритарий? Кто-то собирает долю?
Капитализация 109 млрд при EV в 182 млрд. С учетом долга бумага вообще не выглядит дорогой для такого актива.
Ваши ставки - кто покупатель?
Не является инвестиционной рекомендацией.
$IMOEX $VKCO #новости #аналитика #инвестиции #базарразбор
02.11.2026г.
Ситуация вокруг $MGKL развивается стремительно и негативно для держателей акций:
😱Технический дефолт: В пятницу компания допустила дефолт при выплате купона по облигациям на сумму 24,7 млн рублей. Причина неисполнения обязательств пока не раскрывается.
Реакция рынка: На этих новостях акции рухнули до исторического минимума в 0,8895 рубля (падение на 10%).
Ограничения биржи:
С 3 ноября введено ограничение на короткие продажи (в пределах 5 млн акций).
С 5 ноября Московская биржа вводит полный запрет на «шорты» по акциям МГКЛ.
Взгляд на бумагу:
Введение запрета на короткие продажи это классический признак потери контроля над котировками. Биржа пытается остановить обвал, вызванный реальным риском неплатежеспособности.
Технический дефолт по купону часто становится первым шагом к полноценному банкротству или глубокой реструктуризации долга.
Как вы считаете, является ли дефолт по небольшому купону (24,7 млн руб.) признаком временной нехватки ликвидности, или это начало системного кризиса ликвидности на фоне высокой долговой нагрузки?
Не является инвестиционной рекомендацией.
$IMOEX #новости #аналитика #инвестиции #трейдинг #базарразбор
02.11.2026г.
Компания опубликовала результаты по РСБУ за 3 квартал 2026 года. Картина противоречивая: операционная эффективность страдает от роста издержек, а итоговый финансовый результат вытягивает государственная поддержка.
🟢Ключевые моменты 3К26:
Негатив: Рост цен на авиационное топливо напрямую ударил по валовой прибыли и прибыли от продаж. Без учета компенсаций основные показатели снизились.
Позитив (разовый): Высокий демпфер (государственная компенсация за разницу цен на топливо) поддержал чистую прибыль, которая выросла до 16,2 млрд руб.
🟢9М26: С учетом слабого первого полугодия, мы фиксируем существенное снижение скорректированной прибыли за 9 месяцев 2026 года.
🟢Взгляд на бумагу:
Результаты скорее слабые. Качество прибыли вызывает вопросы: компания не смогла переложить рост стоимости керосина на потребителя или эффективно захеджировать риски, полагаясь на бюджетную поддержку. Операционно бизнес остается под давлением.
Окончательные выводы после выхода консолидированной отчетности по МСФО, которая даст полную картину по валютным переоценкам и долгу группы.
Как вы считаете, является ли текущая чистая прибыль в 16,2 млрд руб. устойчивым результатом, или без демпфера «Аэрофлот» снова уйдет в зону убытков в 4К26 при сохранении текущих цен на топливо?
Не является инвестиционной рекомендацией.
$AFLT $IMOEX #новости #аналитика #инвестиции
02.11.2026г.
Обновление по ситуации с долгом девелопера. Базовый прогноз продление срока погашения облигаций на 2-4 года без списания номинала. Это не юридический дефолт, но по сути - мягкая форма реструктуризации.
🟢Ключевые параметры ожидаемой сделки:
Механизм: ВТБ подтвердил сценарий «добанкротной санации» (принудительного рефинансирования). 
50% кредиторов могут через суд продиктовать условия остальным, но они должны быть не хуже текущих. Так как Сбер не входит в капитал со списанием, жесткого дефолта удастся избежать.
🟢Купон: Ожидаемая ставка КС + 3-5% (диапазон КС + 2% до КС + 7%). Самый важный вопрос повестки будет ли частичная капитализация купона (например, 10% платят, остальное прибавляют к телу долга) и периодичность выплат (ожидается не реже 2 раз в год).
🟢Ликвидность: Ожидается, что банки выделят лимиты на выплату купонов в ближайшие годы. Это базируется на том, что «Самолету» уже доступны лимиты на рефинансирование всех долгов по облигациям в 2027 году и далее - деятельность компании должна осуществляться непрерывно.
🟢Земельный банк: Напомню, что неиспользуемый земельный банк «Самолета» в 2-3 раза больше, чем у других девелоперов (3-4 EBITDA против 1-2х). При снижении ключевой ставки и/или окончании СВО этот актив сможет раскрыться, а прибыль -восстановиться.
Как вы считаете, согласится ли рынок на частичную капитализацию купона (roll-over), или инвесторы потребуют только «живых» денег, что создаст риск кассового разрыва для компании в 2027 году?
Не является инвестиционной рекомендацией.
$SMLT #новости #аналитика #базарразбор #инвестиции $IMOEX
30.10.2026г.
Мать компании опубликовала неконсолидированные результаты за 3К26 по РСБУ. Картина неоднозначная: отличные операционные метрики на фоне ухудшающегося баланса.
Ключевые цифры 3К26 (РСБУ):
Выручка: +14% г/г.
Прибыль от продаж: +22% г/г.
Чистая прибыль: +61% г/г.
Что скрыто в деталях:
Водность: Ранее мы сообщали о хорошей водности и высокой гидровыработке, которые позволили нарастить выручку.
Долг: Баланс продолжает ухудшаться долг вырос до 632 млрд руб.
Капитальные затраты: Капекс материнской компании растет (44 млрд руб. за квартал, 147 млрд руб. за 9М26). При этом основные расходы по проектам на Дальнем Востоке еще не отражены в этих цифрах - мы увидим их в консолидированной отчетности.
Денежный поток: Свободный денежный поток (FCF) остается отрицательным.
Взгляд на бумагу:
Рост прибыли на 61% - это разовый эффект от высокой водности, а не системное улучшение бизнеса. Фундаментально компания остается под давлением высокого долга и масштабной инвестпрограммы, которая продолжает «сжигать» денежный поток.
Как вы считаете, сможет ли консолидированная отчетность (с учетом дальневосточных проектов) показать улучшение свободного денежного потока, или отрицательный FCF останется главной головной болью РусГидро до конца года?
Не является инвестиционной рекомендацией.
#новости #аналитика #инвестиции #трейдинг #базарразбор $HYDR
30.10.2026г.
Банк отчитался за третий квартал. Результат оказался лучше ожиданий, но во многом за счет разовых факторов.
Ключевые цифры 3К26:
Чистая прибыль: превысила прогноз аналитиков более чем на 20%.
Основной драйвер прочие операционные доходы, в частности, прибыль от продажи агрохолдинга.
Прогноз: менеджмент подтвердил цель по чистой прибыли в 600 млрд рублей по итогам года.
Сделка с WB: деталей по-прежнему нет, закрытие в очередной раз перенесено.
Взгляд на бумагу: НЕЙТРАЛЬНЫЙ
Банк демонстрирует способность генерировать прибыль выше ожиданий, но делает это за счет продажи активов, а не за счет ускорения основного банковского бизнеса. Отсутствие новостей по Wildberries сохраняет неопределенность вокруг одного из главных ожидаемых триггеров переоценки.
Как вы считаете, сможет ли ВТБ удержать планку в 600 млрд рублей чистой прибыли в 4К26 без разовых доходов от продажи активов, или банку потребуется еще один «неожиданный» доход для достижения годового таргета?
Не является инвестиционной рекомендацией.
