#вуш — посты и обсуждения

🛴 ВУШ, 001Р-08: новый выпуск от лидера кикшеринга

ПАО «ВУШ Холдинг» (сервис Whoosh) 18 августа проведёт сбор заявок на облигации серии 001Р-08. Компания продолжает занимать на фоне выросшей долговой нагрузки — по итогам 2025 года чистый долг/EBITDA поднялся до 3,69х против 1,7х годом ранее, а рейтинг АКРА в апреле 2026 был понижен до BBB+.

Параметры выпуска:

▪️ Рейтинг: BBB+ (АКРА, апрель 2026)

▪️ Номинал: 1000 ₽

▪️ Объём: 1 млрд ₽

▪️ Сбор заявок: 18 августа

▪️ Дата размещения: 21 августа

▪️ Погашение: 04.10.2029

▪️ Купон: не более 22% годовых

▪️ Доходность (YTM): до 24,3%

▪️ Выплаты: ежемесячно

▪️ Амортизация: нет

▪️ Оферта: нет

Плюсы:

✅ Высокая купонная ставка для рейтинга BBB+

✅ Ежемесячные выплаты

✅ Компания сохраняет ориентиры на 2026 год: выручка от 14 млрд ₽, EBITDA от 4,5 млрд ₽, рентабельность от 30%

✅ Успешно погасила выпуск 001Р-02 на 4 млрд ₽ в июле 2026 в срок

Минусы:

⚠️ Долговая нагрузка выросла вдвое за 2025 год

⚠️ Рейтинг понижен с A- до BBB+

⚠️ Отрицательная чистая прибыль по итогам 2025 года

⚠️ Уже 6 выпусков в обращении на ~12 млрд ₽ — растущая долговая база

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

#облигации #ВУШ #Whoosh #первичка #ВДО

Пока #IMOEX продолжает умеренное вытягивание вверх и еще есть потенциал роста на 5-10%, из 2-3 эшелон а есть интересные идеи которые еще не полностью реализовались. Одну из таких идей рассматриваем #WUSH

📊Цену пока вытягивают в узком коридоре накапливая импульс, нисходящий тренд полноценно сломлен- вполне реально увидеть переток капитала и в эту бумагу.
При подтверждение выхода вверх рассмотрим открытие позиции. Потенциал роста 40-50%

#инвестициивакции #торговлянафондовомрынке #фондоваябиржа #моех #обзоррынка #торговаяидея #imoex #вуш #индексмосбиржи $WUSH $IMOEX

1. Основной канал:

max.ru/join/Emg5GBZiPxpcvBeCMDjDS4YHUVpYXxLnDgAW1SxIx4g

2. Дублируем контент в MAX:

max.ru/join/uSwKahqnwf15tNLRDOy6t9w0_RrpjEoTqkM9WOpIyds
3. Торговый канал и вход:
profinvestr.ru/

"На сегодняшний день, пожар на территории нефтеперерабатывающего завода локализован, производится тушение оставшегося очага, пострадавших нет, соседним населенным пунктам и городу ничто не угрожает. Принимаются все меры по ликвидации последствий, все мероприятия проводятся в тесном взаимодействии с государственными органами. По мере завершения необходимых оперативных мероприятий, в том числе, связанных с предварительной оценкой ущерба, мы дополнительно уведомим заинтересованные стороны о возможных изменениях. По мнению эмитента, событие не окажет влияние на способность исполнять обязательства по ценным бумагам."

Новостной фон и вообще экономические реалии и последние тренды заставляют по другому взглянуть на перспективы бизнеса ряда эмитентов. 

Отношение к бумагам В-ВВ эмитентов всегда настороженно, с ними в портфеле на неделю в горы не уйдешь. Тут все про риски и так понятно. Не просто так они сейчас проседают по цене больше остальных облигаций.

Но есть компании, которые не отнесешь к лютым ВДО, НО у них у есть особенности, продиктованные текущими событиями. 

Какие бумаги я считаю рискованными для своего портфеля сегодня:

⛔️ СлавЭКО - по факту один НПЗ. Держать валютные облигации с такой доходностью интересно, но их доходность - это плата за риск. И вот 28 июня этот риск реализовался.

⛔️ Патриот (бренд WILLIAMS OLIVER товары для кухни и дома)- бизнес строится на оффлайн-магазинах. Вообще, непонятно как они вывозят конкуренцию с онлайн-ритейлом.

⛔️ ВУШ - давление регулятора и конкурентов совсем с другими бюджетами - Юрент и Яндекс. 

⛔️ Прогресс - аграрный бизнес из Курской области. Тут комбо: прифронтовой регион + возможные проблемы с топливом на сборе урожая. 

⛔️ ЛидКапитал - прокладка зарубежной компании LIDOIL - энергетическая трейдинговая компания, основана в 2021 году. Штаб-квартира в Дубае (ОАЭ). Занимается трейдингом нефти и нефтепродуктов, фрахтом (собственный флот).

Иран с США вроде помирились, но надолго ли?

⛔️ Самолет - самый крупный застройщик страны с лютой долговой нагрузкой и возможным снижением числа клиентов по семейной ипотеке. Их рейтинг давно не отражает реальное состояние дел. 

⛔️ Энергоника - вроде понятный бизнес на оптимизации энергоснабжения, клиенты в основном муниципалы. Но постоянное привлечение «проектного финансирования» и минуса в отчетах напрягают. 

⛔️ АдвансТрак - клиенты компании - покупатели грузовых сцепок (тягач-прицеп). Едут на продаже китайских Донгфенгов, которые получают от производителя якобы без кредитов и рассрочек.

Цифры в отчетности неплохие, но рост цен на топливо и прилеты по грузовикам могут привести к неплатежам. Плюс у компании не до конца понятная бизнес-модель. 

⛔️ Любая небольшая лизинговая компания, работающая на рынке тягачей и прицепов в принципе. По понятным причинам. Если ВТБ, Альфа или Совком свои лизинговые подразделения вытянут, то вот те, у кого за спиной нет крупного банка могут и не потянуть лавины просрочек. 

А проблемы у автоперевозчиков уже ощущаются. 

Все компании из списка выше работают, платят купоны, но в портфеле с ними лично мне будет некомфортно. Но это только мое мнение, у вас может быть свое. Не является ИИР!

По СлавЭКО опасения, увы, оправдались. 

#славэко #энергоника #адванстрак #самолет #вуш #лидкапитал #прогресс #williamsoliver

На падающем рынке акций облигации остаются тихой гаванью и я рад, что вовремя оценил потенциал данного инструмента. 

Сегодня не самый удачный момент для старта торгов и сбора книги заявок на новый выпуск, но многие пробуют. Сразу скажу, что ни одно размещение не впечатлило и участвовать в них я не собираюсь.

🛴 ООО «ВУШ» — технологическая компания, занимающаяся разработкой и внедрением решений для шеринга средств индивидуальной мобильности. Компания также управляет сервисом аренды электросамокатов под одноимённым брендом. К концу 2025 года парк СИМ Whoosh насчитывал свыше 250 тысяч единиц.

Сбор заявок 18 июня

11:00-15:00

размещение 23 июня

Наименование: ВУШ-001P-07

Рейтинг: ВВВ+ (АКРА, прогноз «Развивающийся»)

Купон: до 22.50% (ежемесячный)

Срок обращения: 3 года и 3 мес

Объем: 1 млрд.₽

Амортизация: нет

Оферта: нет

Номинал: 1000 ₽

Организатор: Альфа-Банк, Газпромбанк, МТС-Банк, Совкомбанк, Т-Банк

Выпуск для всех

✅Читай где удобно: Телеграм | Макс | СмартЛаб

📊 Финансовые показатели