#кикшеринг

Что случилось

Минцифры и кикшеринговые компании обсуждают введение обязательной верификации пользователей через портал «Госуслуги». Идея в том, чтобы допускать к аренде только тех, кто подтвердил возраст и личность через учётную запись на портале

Почему это нужно

Главная причина — несовершеннолетние. По данным МВД, около 32% пострадавших в авариях с самокатами — подростки от 10 до 17 лет. В 2024 году произошло свыше 4,4 тысячи таких ДТП, 65% из них — с арендованными устройствами

Сейчас для аренды достаточно установить приложение и привязать карту. Никто не проверяет, кто именно берёт самокат. В результате дети и подростки свободно арендуют их, нарушая правила и подвергая себя и других опасности

Как это будет работать

Крупнейшие сервисы (Whoosh, «МТС Юрент», «Яндекс Go») уже поддержали инициативу. В Москве с 2025 года действует похожая система через портал mos.ru — там верификацию прошли 1,5 миллиона пользователей, заблокировали 68 тысяч аккаунтов несовершеннолетних . Теперь этот опыт хотят распространить на всю страну

Что с частными самокатами

Их верификация через «Госуслуги» не поможет — такие устройства не контролируются сервисами. Власти готовят отдельную реформу: частные СИМ могут обязать регистрировать и получать номера .

Мнение

Верификация через «Госуслуги» — логичный шаг. Она отсечёт детей и сделает поездки безопаснее для всех. Но вопрос с частными самокатами остаётся открытым. Их владельцы пока вне зоны контроля.

#самокаты #Госуслуги #верификация #кикшеринг #безопасность #новости

#WUSH #Отчетность #Обзор #Инвестиции #Кикшеринг
🛴 Whoosh $WUSH - Бурный рост в Латинской Америке против высоких ставок в РФ. Разбираем итоги 2025 года
​
Отчет Whoosh за 2025 год получился весьма контрастным: с одной стороны, компания зафиксировала бумажный убыток из-за жесткой макроэкономики, с другой — успешно трансформировала бизнес, завершив инвестиционный цикл в России и нащупав золотую жилу за рубежом. Давайте разбираться, как менеджмент планирует снижать долговую нагрузку и почему 2026 год пройдет под знаменем тотальной эффективности.
​
📊 Фундаментальная картина: Рекордная выручка и бумажный убыток
Финансовые результаты за 12 месяцев четко отражают те непростые условия, в которых оказался весь рынок:
✔️ Выручка: 12,5 млрд руб. Бизнес продолжает генерировать отличный денежный поток.
✔️ EBITDA кикшеринга: 3,6 млрд руб.
⚠️ Чистая прибыль: Убыток -2,9 млрд руб. (против прибыли +1,9 млрд руб. годом ранее).

Пугаться убытка не стоит — он вызван не операционным провалом, а переоценкой финансовых инструментов на фоне укрепления рубля к юаню и высокой ключевой ставкой ЦБ, которая сильно давит на стоимость фондирования. Как итог, показатель Чистый долг / EBITDA подрос до 3,69x.
​
🌎 Латинская Америка: Главный локомотив роста
Пока российский сегмент адаптируется к ограничениям, экспансия в страны Латинской Америки дает феноменальные плоды. Выручка кикшеринга здесь взлетела на 104% г/г (до 1,8 млрд руб.), а EBITDA увеличилась в 2,2 раза. Самое интересное кроется в маржинальности: выручка на одну поездку в Латаме в 1,8 раза выше, чем в РФ. Учитывая, что местный рынок заполнен менее чем на 10%, а юнит-экономика уже подтверждена, Whoosh планирует более чем удвоить там парк в 2026 году без значительного давления на капитальные затраты.
​
⚙️ Стратегия 2026: Максимизация отдачи, а не сжигание денег
Эпоха агрессивной закупки флота в России завершена. В 2026 году компания не будет закупать новые самокаты для РФ и СНГ. Приоритет смещается на выжимание максимума из текущих активов (а доля рынка в РФ по-прежнему лидерская — более 45%) и генерирование свободного денежного потока для гашения долгов.
Этот разворот уже работает: удельные расходы на восстановление одного самоката рухнули на 20%, а накладные расходы снизились на 6%. Менеджмент ожидает, что оптимизация процессов зарядки и перераспределение флота в более маржинальные локации дадут дополнительно как минимум +1 млрд руб. к EBITDA уже в 2026 году.
​
📈 Техническая картина и Прогнозы
Технически акции сейчас торгуются в локальном восходящем клине и вблизи глобального нисходящий тренд (текущая граница 101,5₽). При этом бумага находится у нижней границы клина 93₽, плюс усугубляется ситуация еще тем, что цена находится под всеми скользящими. Если вывалится из него вниз, про слом тренда можно будет забыть еще на какое-то время, а цена уйдет к 86₽, ближайшей локальной поддержке.
​
🎯 Цели: Консенсус-прогноз аналитиков на ближайшие 12 месяцев довольно сдержанный и дает таргет 110–120₽ (апсайд 10–20%). Однако, если акция успешно пробьет давящий нисходящий тренд, перед ней откроется прямая дорога к уровням 140–145₽, где проходит 100 EMA на недельном таймфрейме.
​
📌 Резюме
Whoosh проходит классическую и очень важную стадию взросления бизнеса. Проект масштабирован, база активов сформирована, а Латинская Америка открывает горизонты для опережающего роста. Если заявленная Стратегия эффективности-2026 сработает так, как задумано, и долговая нагрузка пойдет на спад, мы увидим серьезную переоценку бизнеса рынком.
​

$WUSH $IMOEX
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

💭 Анализ факторов, влияющих на перспективы компании...

💰 Финансовая часть (1 п 2025)

📛 Whoosh впервые столкнулся с убытком, составившим 1,98 млрд рублей. Причинами стали снижение доходов, увеличение операционных затрат и повышение процентных платежей. Соотношение чистого долга к EBITDA достигло отметки 3,0x.

📊 Выручка сократилась на 15%, остановившись на отметке 5,4 млрд рублей. Такое падение объясняется уменьшением количества поездок и их длительности вследствие неблагоприятных погодных факторов и проблем с геолокацией в апреле-мае текущего года.

🤷‍♂️ EBITDA составила 1,0 млрд рублей (-63,6%). Рентабельность упала до уровня 18,8%, главным образом из-за увеличения издержек на содержание парка самокатов (ремонт, техобслуживание, зарядка и транспортировка внутри России), а также повышения расходов на персонал.

✔️ Операционная часть (1 п 2025)

🛴 Число поездок сократилось на 10% по сравнению с прошлым годом, хотя парк самокатов увеличился на 19%. Среднее количество поездок на одного активного пользователя снизилось до 13, тогда как в предыдущем году оно составляло 13,5.

🤔 Количество поездок на один самокат уменьшилось до 235, в то время как в прошлом году было 314. Но радует динамика Латинской Америки, где среднее количество поездок на один самокат возросло до 548,1 по сравнению с 262,5 годом ранее. По словам финансового директора, высокая оборачиваемость в Латинской Америке объясняется отсутствием выраженной сезонности, характерной для России.

🌎 Тем не менее, сам парк самокатов в Латинской Америке практически не расширялся, увеличившись лишь с 8 до 10,4 тысячи единиц. Учитывая, что зарегистрировано 3,1 миллиона пользователей, получается, что на каждого зарегистрированного пользователя приходится примерно 3,35 самоката, в отличие от России, где аналогичный показатель равен 7,9. Пока неясно, почему компания не увеличивает парк самокатов в Латинской Америке столь же быстро.

🧐 Перспективы

💤 Whoosh относится к числу компаний, чьи предстоящие финансовые результаты трудно предсказуемы из-за особенностей отрасли: высококонкурентный рынок с нестабильной динамикой цен (стоимость средней поездки ежегодно снижается, притом сами цены не растут), присутствие крупных игроков, способных подавлять конкурентов ценой (например, МТС и Яндекс), регулярные изменения регулятивных условий, а также сложность оценки потенциала латиноамериканского сегмента. Прогнозировать реальный темп роста парка самокатов непросто, так как действительность может кардинально отличаться от заявлений руководства компании, причем вероятнее сценарий замедления роста на фоне ухудшения текущих показателей.

📌 Итог

📋 Пока преждевременно окончательно отказываться от истории. Компания продолжает расширять сервисы и технологические решения. Растёт число пользователей и городов присутствия по всему миру. Однако динамика показывает существенное ослабление ожидаемых финансовых показателей, причём трудно предсказуемых.

🎯 ИнвестВзгляд: Планируется удерживать актив до 2028 года, с постепенным наращиванием доли в портфеле.

📊 Фундаментальный анализ: 🟰 Держать - компания сталкивается с трудностями в финансовой части. Тем не менее, имеются положительные сигналы развития бизнеса, что открывает долгосрочный потенциал роста.

💣 Риски: ⛈️ Высокие - присутствует существенная зависимость от множества нестабильных факторов, а надежность и стабильность бизнеса находятся на низком уровне.

✅ Привлекательные зоны для покупки: ТЕКУЩИЕ (Доля увеличена) / 100р

💯 Ответ на поставленный вопрос: Нельзя однозначно утверждать, достиг ли рынок самокатов своего потолка, однако в Латинской Америке он точно продолжает развиваться и обещает рост в ближайшие годы. По прогнозам, настоящий интерес к оценке компании появится ближе к 2027 году, когда она потенциально сможет достичь пределов роста и превратиться в источник устойчивых денежных потоков.

⏰ В работе уже следующий материал. Не пропустите.

$WUSH #WUSH #Whoosh #Кикшеринг #Самокаты #Инвестиции #Анализ #Бизнес #Развитие

Компания опубликовала отчет за 1 полугодие 25ого:

Касса подсела: выручка в минус на 14,7% г/г, получилось 5,37 ярда. Основной дви́ж — кикшеринг — тоже просел на 14,8%, осталось 5,09 ярда. Хотя самокатов в парке стало больше — уже 240,1 тыс. штук (+19%), но кататься стали меньше: с активного чела теперь выжимают всего 1 230 руб. (-9%), а поездок он делает 56,5 (-10%).

Затраты выросли на 23%, до 4,87 ярда. Больше всего денег сожрали ремонты и техобслужка — 1,04 ярда (+86%), зарядка и возня с перевозками — 1,02 ярда (+22%), а на зарплаты ушло 1,07 ярда (+26%). Аморт подтянулся +10% до 1,3 ярда. Менеджмент говорит — зимнее ТО, самокатов дохрена, плюс надо держать заряд и команду на плаву.

Коммерческие и админские затраты выросли слегка — на 1,6%, до 782 млн. Изнутри: зарплаты 285 млн (+6%), софт жёстко подорожал — 77 млн (+83%), аренда мелкая — 33 млн (было 9). Банковский эквайринг сэкономили до 105 млн (-36%), юристы и консалтинг тоже упали до 50 млн (-46%).

Валовая прибыль сдулась до 0,5 ярда (было 2,34). На фоне жирных затрат и убытков от списания ОС (274 млн) компания ушла в операционный минус 609 млн (год назад +1,55 ярда). По кикшерингу EBITDA просела на 64% — осталось 1,01 ярда. Маржа — 18,8% (было 43,9%

Финрасходы чистыми — 1,17 ярда (+5%). По облигам проценты почти удвоились до 975 млн. Банковские кредиты — 120 млн, аренда — 81 млн. Курсовые потери скромнее — 116 млн (год назад было 358). Форварды тоже минуснули 74 млн.

По итогу полугодия — чистый лютый минус 1,89 ярда (год назад был плюс 259 млн). Причины ясные: меньше бабок зашло, а расходы поехали вверх.

На 2025 пацаны рисуют прогноз: выручка может просесть ещё на 5–15%. Будут душить расходы (оптимизация флота, меньше G&A, самокаты дольше гонять). Делают ставку на Латинскую Америку. Долговая нагрузка серьёзная: чистый долг к EBITDA = 3,0x на 30.06.2025. В первом полугодии 2025 показатели по поездкам и ARPU подвели — сказывается давление от ближайших конкурентов, которые могут позволить себе работать в убыток и демпинговать (юрент, яндекс)

#Кикшеринг #вуш #юрент #яндекс #whoosh

$WUSH

✅ Газ в Европе: ПХГ заполнены на 37,53% (-10,35 п.п. к среднему за 5 лет), против 62,1% годом ранее. Цель ЕС – 90% к 1 ноября. Для этого нужна закачка 61 млрд куб. м (+50% к прошлому году). Отопительный сезон: 151 день, отбор $NVTK 74 млрд куб. м (+44% г/г), нетто-отбор 69 млрд куб. м (+54% г/г) $GAZP. ✅ $VKCO VK (1 кв. 2025): скорректированная EBITDA ₽5 млрд (+470% г/г), рентабельность EBITDA 14% (+11 п.п.), прогноз на 2025 >₽10 млрд EBITDA. Выручка ₽35,5 млрд (+16% г/г). Онлайн-реклама ₽22 млрд (+10% г/г), СМБ +17% г/г. Видеореклама ₽0,9 млрд (+92% г/г). VK Tech ₽2,7 млрд (+64% г/г). Образование ₽2 млрд (+28% г/г). Time spent 5,3 млрд минут/день (+18% г/г). DAU 79 млн. ✅ $PRMD Промомед (2024): выручка ₽21,4 млрд (+35,4% г/г), EBITDA ₽8,2 млрд (+30% г/г), рентабельность EBITDA 38,4%. Чистая прибыль ₽2,9 млрд (-3% г/г) из-за разовых расходов (IPO), скорректированная +20% (₽4 млрд). Эндокринология ₽8,2 млрд (+87% г/г), онкология ₽3,8 млрд (+41% г/г). Чистый долг ₽16,9 млрд (-4,5% г/г), Чистый долг/EBITDA 2,1x. АТОН: EV/EBITDA 2025П 6,0x (vs 11,6x на IPO). Целевая цена, по мнению АТОН, ₽640, рейтинг «Выше рынка». ✅ $POSI Positive Technologies (1 кв. 2025): объем отгрузок ₽3,8 млрд (vs ₽1,8 млрд г/г). Ключевая задача – рост бизнеса и маржинальности. Реструктуризация Sales-блока, корректировка мотивации, расширение клиентской базы, рост отгрузок, продажи PT NGFW, масштабирование практики кибербезопасности, развитие международного бизнеса. ✅ $MAGN ММК (1 кв. 2025 к 4 кв. 2024): выручка ₽158,455 млрд (-4,3%), EBITDA ₽19,758 млрд (-15,3%), рентабельность EBITDA 12,5%, чистая прибыль ₽3,138 млрд (-73,7%), FCF -₽455 млн. $MAGN ММК (1 кв. 2025 к 1 кв. 2024): выручка -17,9%, EBITDA -53,1%, чистая прибыль ₽3,138 млрд (-86,8%). ✅ IT: обсуждение ограничительных мер на случай возвращения западных вендоров: спецразрешения, регистрация в РФ, запреты на продажи в сегментах с российскими аналогами (Astra Linux, Альт, РедОС, МойОфис, Alteroffice, Яндекс 360, Postgres Pro). Рынок российских ИТ-решений в 2024: ₽4,5 трлн (+46%). Доля отечественных решений: 70%. Предложения: заградительные пошлины, расширение «цифрового занавеса». Готовность отечественного ПО ~80%. Запросы отрасли: компенсации с западных вендоров, отмена штрафов за иностранное ПО, госрегулирование цен. $YDEX $IVAT ✅ Удобрения $PHOR: производство в России к 2030 +18 млн т (+28%, до 78 млн т), экспорт +15 млн т (+38%, до 55 млн т). Рост: калийные +50%, азотные +30%. Основной экспорт – через Балтику (84% в 2024). Глобальный спрос +11% (23 млн т) к 2030. Риски: переориентация белорусского экспорта. ✅ $SELG Селигдар (1 кв. 2025): золото 846 кг (0% г/г), олово 833 т (+35% г/г), вольфрам 26 т (+146% г/г), медь 533 т. Выручка ₽13,4 млрд (+66% г/г). ✅ $MTSS $WUSH Кикшеринг (МТС Юрент, Whoosh, Яндекс Go): 26 640 штрафов (+4 раза г/г), 190 тыс. блокировок. Блокировки: ~33% – несовершеннолетние. Нарушения: неправильная парковка (70%), проезд по пешеходному переходу (15%), езда вдвоем (10%). #удобрения #сельскоехозяйство #золото #кикшеринг #газ #it #кибербезопасность #импортозамещение #рынок #акции