#фонды — посты и обсуждения

При текущей "высокой" ключевой ставке ЦБ сидеть в просадках в акциях хочется не всем. Возникает логичный вопрос: где переждать бурю и получать двузначную доходность на уровне ключевой ставки, но с минимальным риском?

Обычно выбор падает на классические банковские вклады или надежные облигации (ОФЗ). Однако в последние два года инвесторы массово открыли для себя третий инструмент - фонды денежного рынка (самый известный на Мосбирже - тикер LQDT). Приток капитала туда бьет все рекорды.

Что это за зверь, почему его доходность растет каждый день вслед за ставкой ЦБ, и чем он принципиально отличается от привычных депозитов и облигаций? Давайте разберем без сложной терминологии.

В чем суть фонда денежного рынка?

Если коротко: фонд денежного рынка - это инструмент, который дает вам возможность дать в долг крупнейшим банкам и Минфину под залог сверхнадежных ценных бумаг (в основном ОФЗ).

Этот механизм называется обратное РЕПО с центральным контрагентом (ЦК).

Выглядит это так:

Вы покупаете пай фонда на бирже (цена одного пая - около 1-14 рублей, то есть войти можно с любой копейкой).

Управляющая компания фонда берет эти деньги и каждый вечер на бирже отдает их взаймы крупным участникам рынка под залог ОФЗ.

На следующее утро деньги возвращаются в фонд с процентами, которые строго привязаны к индикатору RUSFAR (справедливая стоимость денег, которая практически равна ключевой ставке ЦБ).

В результате график стоимости пая фонда денежного рынка выглядит как идеальная прямая линия, которая каждый день идет строго вверх и вправо. Там нет просадок, потому что сделки заключаются на один день под железобетонный залог.

Где парковать свободные деньги: Сравниваем условия

Чтобы понять, куда лучше направить кэш, сравним эти инструменты по трем главным критериям: ликвидности, фиксации доходности и рискам.

Ликвидность (как быстро забрать деньги):
Фонд денежного рынка: Максимальная. Продать паи на бирже можно за секунду в любой рабочий день, при этом накопленные проценты за время владения полностью сохраняются.
Банковский вклад: Низкая. При досрочном закрытии депозита банк почти всегда аннулирует все начисленные проценты.
ОФЗ (Облигации): Средняя. Вы можете продать их в любой торговый день, но если рыночная цена самой облигации к этому моменту упала, придется зафиксировать убыток.

Фиксация процентной ставки:
Фонд денежного рынка: Переменная. Доходность плавает и меняется каждый день вслед за ставкой ЦБ. Если ставка растет - вы автоматически зарабатываете больше, если падает - доходность снижается.
Банковский вклад: Фиксированная. Ставка жестко замораживается на весь срок договора (например, на 1 год) и не меняется, что бы ни происходило в экономике.
ОФЗ (Облигации): Фиксированная или переменная (в зависимости от типа бумаги). Позволяет зафиксировать высокую доходность на рекордный срок - до 10-15 лет вперед, чего не предложит ни один банк.

Порог входа (минимальная сумма):
Фонд денежного рынка: Доступен каждому - начать можно буквально с 1–10 рублей.
Банковский вклад: Самый высокий порог, обычно банки требуют от 10 000 до 50 000 рублей для открытия выгодного депозита.
ОФЗ (Облигации): Средний порог - номинал одной бумаги составляет около 1 000 рублей.

Ложка дегтя: Скрытые минусы денежного рынка

На бумаге инструмент кажется идеальным, но идеальных активов на бирже не бывает. Вот о чем часто умалчивают блогеры, зазывая вас в фонды:

Комиссии брокера и фонда. Управляющая компания берет комиссию за управление (около 0.4–0.9% годовых), которая уже заложена внутри цены пая. Кроме того, ваш брокер берет комиссию за покупку и продажу паев. Если покупать фонды «чужого» брокера (например, фонд ВТБ через приложение Т-Инвестиций), комиссия за сделку может сожрать часть доходности. Лайфхак: берите фонды «родного» брокера, у многих из них комиссии за свои фонды обнулены.

Налоги. Налогообложение тут стандартное - 13% (или 15%) с прибыли. На вкладах сейчас есть необлагаемый лимит, здесь же налог вычтут с первого заработанного рубля при продаже паев или в конце года.

Риск снижения ставки. Как только ЦБ начнет цикл снижения ключевой ставки, доходность денежных фондов начнет падать на следующий же день. В этот момент вкладчики и держатели длинных ОФЗ будут в шоколаде (их высокая доходность зафиксирована), а фонды денежного рынка станут менее выгодными.

Главный вывод: Для чего нужен этот инструмент?

Фонды денежного рынка - это не замена акциям и не альтернатива длинным ОФЗ. Это идеальная парковка для свободного кэша здесь и сейчас.

Если у вас есть деньги, на которые вы планируете купить подешевевшие акции через неделю или месяц;

Если вы ждете дивидендов и хотите, чтобы пришедший кэш работал каждый день, пока вы выбираете новые активы;

Если вы не хотите связывать себя жесткими условиями вкладов и терять проценты при досрочном снятии

Тогда денежный фонд - лучший инструмент инвестора. Он позволяет вашему капиталу расти со скоростью инфляции, оставаясь максимально ликвидным.

Также меня можно почитать:
Telegram
Дзен

А где вы сейчас держите свободный кэш? Пользуетесь фондами денежного рынка или по старинке доверяете банкам и классическим депозитам? Пишите в комментариях, посчитаем, где доходность сейчас выше!

Все вышесказанное не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, а всего лишь сугубо мое личное мнение.😉

#инвестиции #дивиденды #аналитика #фонды #вклад #офз

Про ЗПИФы я уже рассказывал, но вижу, что не все хорошо понимают, чем ЗПИФ недвижимости отличается от обычных биржевых фондов, акций и облигаций. Пора восполнить этот пробел.

💰Как и открытый биржевой ПИФ, ЗПИФ представляет собой инструмент коллективных инвестиций. ЗПИФ создают для аккумуляции средств пайщиков под определённый инвестпроект.

Например, инвесторы могут скинуться и купить здание магазина "Пятёрочка" или готовый логистический склад. Единолично такую покупку позволить себе могут лишь единицы, а вскладчину - это вполне реально.

Сделать паевые взносы в ЗПИФ можно только на стадии его формирования. После того как заявленная сумма собрана, ЗПИФ прекращает выпуск паёв, поэтому и называется закрытым. Возможен выпуск доп. паёв, преимущественное право на приобретение которых имеют действующие пайщики. И только при их отказе от покупки паи поступают в свободное обращение.

Современные ЗПИФ недвижимости всё чаще делают биржевыми. И вот тут мы подходим к самому интересному.

📲Вы просто заходите в приложение брокера и покупаете пай у другого инвестора, как акцию Сбера или ОФЗ. Именно поэтому биржевые ЗПИФ недвижимости — это прорыв. Вы получаете доход от аренды плюс ликвидность биржевых инструментов.

Отличия от других активов

Пай ЗПИФ — это не акция. Акция даёт долю в бизнесе компании. Пай — долю в конкретных объектах: торговых центрах, складах, офисах. Разница принципиальная: вы владеете не бизнесом, а недвижимостью.

🏠ЗПИФ недвижимости — российский аналог зарубежных REIT. И там, и там: недвижимость -> арендный поток -> доход инвестора. Отличия — в юридической форме, но суть одна.

💸Выплаты — не купон по облигации. Их источник — арендаторы. Пока объект востребован и арендаторы платят, есть денежный поток. Поэтому смотреть нужно не на прошлую доходность, а на качество арендаторов, сроки договоров, заполняемость, опыт УК по ротации.

На депозит ЗПИФ тоже не похож. Стоимость недвижимости может расти, стоять на месте или снижаться. Ставки аренды меняются. В торговой недвижимости инфляция перекладывается в доходы быстрее, а в логистической медленнее. Инвестор покупает долю в реальном активе.

Нюансы торгов ЗПИФ

К примеру, расчётная стоимость пая — 1700 ₽, а на бирже он торгуется по 1600 ₽. Это не значит, что недвижимость подешевела. Это значит, что сейчас на бирже продавцов больше, чем покупателей. Бывает и наоборот: рынок может давать премию, оценивая будущую доходность объекта.

📉Есть риск самой недвижимости (арендаторы ушли, доход упал). А есть биржевые риски (актив хороший, но покупателей мало). На рос. рынке второй риск часто важнее. Именно он — причина дисконта у хороших фондов.️

Про "ПАРУС", думаю, все слышали - это наверное самая известная "недвижимая" УК на Мосбирже. 25+ лет опыта, под управлением портфель из 44 объектов общей стоимостью более 180 млрд ₽. На бирже торгуется уже 11 фондов.

🏗Идея Паруса — сделать институциональную коммерческую недвижимость доступной для частного инвестора. Вместо покупки ГАБ или арендной квартиры, купить паи и получать доход от владения частью объекта. Без головной боли с арендаторами и ремонтами.

На мой взгляд, самый большой плюс таких ЗПИФов - низкий порог входа в качественную коммерческую недвижимость.

🎯Резюмирую

Многие смотрят на пай ЗПИФа как на акцию или облигацию. Но это принципиально другой класс активов, который дополняет портфель, а не заменяет в нем акции и облигации.

🏢Правильнее смотреть на ЗПИФ как на способ владеть недвижимостью без головной боли. Тогда ожидания станут ближе к реальности. Иметь недвижимость в портфеле - правильно в долгосрочной перспективе, инструмент плохо подходит для активной торговли. Тут действует стратегия "купил и получай ренту".

🦥 Сам я на данный момент не имею в портфеле фондов недвижимости, поскольку у меня и так значительная часть капитала запаркована в недвижке, только в "натуральном" виде. Но, как уже говорил, присматриваюсь к некоторым ЗПИФ: например, к Парус Макс, в котором компактно упакованы сразу все фонды под управлением УК.

#ликбез #фонды #недвижимость

В мае россияне занесли в розничные ПИФы 138 млрд рублей. Из них 112,7 млрд рублей (или 82% всех притоков) ушли в фонды облигаций.

С начала 2026 года такие фонды уже собрали 423 млрд рублей, почти в 5 раз больше, чем год назад.

А вот фонды денежного рынка как-то стали сильно менее интересны.

Приток туда рухнул с 52 млрд рублей в апреле 2026, до символических 29,4 млн рублей в мае. Это минимум с сентября 2025 года.

#Россия #инвестиции #финансы #деньги #облигации #фонды

Локо-банк и фонд «Наше будущее» Вагита Алекперова представили первую в России частную льготную кредитную программу для МСБ.

Соцпредприниматели из официального реестра могут получить до 3 млн руб. на 12 месяцев под 6,5% без залога и поручителей.

В банке сообщают, что процесс занимает около 15 минут, а деньги поступают в день подписания договора.

До конца 2026 года Локо-банк планирует выдать не менее 1 тысячи таких кредитов.

Сейчас в реестре числится 11,6 тыс. компаний, при этом 30% из них, по данным опроса фонда, нуждаются в заемных средствах.

#Россия #МСБ #бизнес #финансы #кредиты #банки #фонды

На Финуслугах помимо крутых вкладов под 25% появились фонды. Это инструмент, который собирает сразу несколько активов в один или аккумулирует крупный актив по типу золота. Их ещё называют ПИФами:

Условия для получения 1000 ₽ такие:

1️⃣ Покупаете любой фонд из этой подборки на сумму от 10 000 ₽

2️⃣ Применяете мой промокод DNEVNIK

3️⃣ Не продаете фонд 30 дней

👉 Это может сделать любой, даже если уже пользовались Финуслугами.

Я так уже сделал сам и посоветовал своим знакомым тоже. Мы все открыли вот этот фонд Денежного рынка под 14%, который всегда растёт. Инструкцию оставил на картинке.

Гендиректор BlackRock Ларри Финк заявил, что сберегательные счета и пенсионные фонды людей, оцениваемые в триллионы долларов, власти будут использовать для строительства центров обработки данных и энергосетей для ИИ: «Большая часть этих средств будет поступать из сбережений».

Ирония тут в том, что центры ИИ уже становятся причиной увольнения людей.

По данным Goldman Sachs, искусственный интеллект приводит к потере 16 000 рабочих мест в США ежемесячно.

#США #фонды #депозиты #пенсии #ИИ #датацентры #финансы #инвестиции #AI

Фонд VDOR (Высокодоходные облигации). Покупать или нет?

Теперь можно лудоманить на "мусорных" бондах сразу оптом! Ренессанс Капитал почуяли тренд и решили дать народу то, что он хочет - чистый долговой азарт, упакованный в обёртку фонда.

💰О фонде

Фонд VDOR от ООО "УК "РенКап" (ранее Ренессанс Капитал) начал торговаться 21 апреля 2026. Он стал 101-м БПИФом на Мосбирже и первым для самой управляющей компании.

👉Справка: По итогам 1 кв. 2026 рынок ВДО достиг 275 млрд ₽, за 2025 год их было размещено более чем на 87 млрд. С ростом рынка возросли и кредитные риски: только за 2025-й объем дефолтов составил 26,5 млрд ₽.

С другой стороны, премии за кредитный риск находятся на максимумах, составляя более 1000 б.п. относительно безрисковой кривой.

📈Бенчмарк фонда: Индекс МосБиржи высокодоходных облигаций повышенного риска (RUCBHYTR). За прошедший год его доходность составила 29,2% с учетом дефолтов ряда эмитентов.

Среднегодовая доходность индекса с 2022 г. составляет 12.6% годовых, текущая доходность индекса к погашению – ок. 20%.

📊Состав фонда

Фонд инвестирует в облигации российских юрлиц с рейтингом от "B" до "A+".

📋Самый свежий опубликованный состав на сайте УК - от 29.04.2026. На указанную дату в фонде было лишь 15% облигаций, а остальные 85% - это КСУ (сделки РЕПО, по сути фонд денежного рынка).

Пока фонд ещё новый, управляющие не хотят двигать стоимость не очень ликвидных бумаг своими плитами на покупку. Запарковали деньги под ставку ЦБ и точечно докупают выпуски на первичке и на вторичке. В принципе, грамотный подход.

В фонде пока что 28 выпусков от 17 эмитентов. Крупнейшие доли среди ВДО занимают выпуски АйДи Коллект, Интел коллект, МФК Быстроденьги, ЛК Адванстрак и ПКО "Финэква". Упор сделан на МФОшки.

Ещё есть лизинги (МСБ Лизинг, ЭкономЛизинг), застройщик ТД РКС, БиоВитрум.

Лимит на 1 эмитента — 3% от СЧА. На 30 апреля СЧА была 552 млн ₽, сейчас думаю уже заметно больше.

⚙️Параметры фонда

● ISIN: RU000A10EQZ3

● УК: РенКап

● Тип активов: высокодоходные облигации РФ

● Валюта активов: рубль

● Валюта торгов: рубль

● Цена пая: ~1020 ₽

● Комиссия фонда (TER): 1,1%

● Фонд для всех

Ближайший прямой конкурент — фонд BCSB «БКС – Облигации повышенной доходности» с комиссией 1,35%, что чуть выше, чем у VDOR. В остальном они довольно похожи.

✅Плюсы фонда

● Диверсификация за 1000 ₽. Позволяет вкладываться в десятки идей ВДО сразу, что снижает риск одного конкретного эмитента. Причем стоит пай фонда всего как одна штучка ВДО.

● Налоговая льгота на купоны. По российскому законодательству, БПИФы не платят налоги на поступающие в фонд купонные выплаты. Эти "лишние" деньги будут продолжать работать на прирост стоимости пая.

● Доступность. Паи доступны для всех инвесторов, тогда как некоторые ВДО (например, МФК или коллекторов) можно купить лишь квалам.

● Экономия времени. Не нужно тратить время на отбор и покупку отдельных рискованных облигаций, а также на их последующую ребалансировку и отслеживание новостей по каждой компании.

⛔️Минусы фонда

● Комиссия - до 1,1%. Для фонда на облигации не так уж мало. С другой стороны, с учетом потенциальной доходности в 18-20% на горизонте года, выглядит вполне адекватно.

● Отсутствие денежного потока. Все купоны реинвестируются, поэтому никаких "живых" денег от облигаций инвестор получать не будет. В то время как инвесторы в отдельные ВДО радуются регулярным выплатам (ну или дефолтам, такое тоже случается).

🤔Резюме от меня

Фонд ещё в стадии активного формирования. С учетом того, как сейчас штормит 3-й эшелон на долговом рынке, купить ВДО "пачкой" через фонд и дрыхнуть спокойно — вероятно, не такая плохая идея.

Главный плюс в том, что он обеспечивает хорошую диверсификацию по сомнительным бондам, брать некоторые из которых напрямую реально стремно. Но хвалить управляющих пока рано, потому что истории у БПИФа ещё нет.

💼Я бы сказал, как минимум любопытно. Смотрится как разумный выбор для инвесторов, ищущих высокую доходность в портфель с УЖЕ существующей базой из консервативных активов. У меня как раз такой портфель, поэтому я присматриваюсь.

#фонды #облигации #ВДО #VDOR

В моём пока что крохотном портфеле произошла небольшая дозакупка паёв фонда TLCB – благо, стоимость паёв подупала, и можно

Напомню, что TLCB – это биржевой паевой инвестиционный фонд (БПИФ) «Т-Капитал Локальные валютные облигации». Инвестирует в облигации российских эмитентов, доходность по которым привязана к иностранной валюте (доллар, евро, юани).

Я воспринимаю этот инструмент, как $аппликацию на курс рубля, читай – девальвацию. Я понимаю, что крепкий курс рубля с высокой долей вероятности с нами на довольно продолжительный период времени.

Но мы инвестируем в крайне непростое время. А непростое оно по следующим причинам.

1.    Давайте будем объективны: в любую ночь Владимир Путин может вызвать экономический блок Правительства РФ, и в результате экономическая политика страны за 3-4 ночных часа может быть перевёрнута на 180 градусов. Что рано или поздно приведёт и к ослаблению рубля, а ещё некоторое время – росту паёв TLCB.

2.    Сложность текущего момента обусловлено тем, что, на мой взгляд, приоритетная задача для инвестора сейчас – это сохранение капитала, а не его приумножения. Поэтому 10% годовых для портфеля частного инвестора при падении индекса на условные 5% - это безусловный успех.

Тем более что на рынке акций идеи, как по мне, если и есть, то очень долгосрочные. Прямо сейчас +20% - 30% гарантировано ни одна бумага не даст. С облигациями тоже не всё так просто: «вкусные» доходности идут под венец вместе с риском дефолта.

Поэтому подобными покупками я безусловно подрезаю доходность портфеля. Но сейчас не время делать ставку только на один сценарий. Будет TLCB и дальше падать – да и фиг с ним, к целевой доходности в 10% меня выведут другие инструменты (прежде всего – ОФЗ и корпоративные облигации).

Финально хочу отметить, что я прекрасно понимаю, что TLCB – это некое кривое зеркало на курс рубля, прямой корреляции, как показывает практика, нет. И будь возможность – взял бы замещающие облигации. Но сейчас такой возможности нет, так что пользуюсь доступными инструментами.

#Инвестиции #БПИФ #фонды

Киты (Whales) на бирже — это крупные игроки (инвесторы или трейдеры), которые обладают значительным капиталом. Их сделки настолько велики, что способны влиять на цену актива.

Вот главное, что нужно о них знать:

1. Почему их так называют?

Как настоящий кит в океане, он незаметен на поверхности, но обладает огромной массой. Когда такой игрок «ныряет» (покупает) или «выпрыгивает» (продает), он создает мощные «волны» (движения цены).

2. Кто конкретно является китами?

Это могут быть:

Инвестиционные фонды (BlackRock, Fidelity, фонды ETF).

Банки и маркет-мейкеры (обеспечивают ликвидность).

Основатели проектов (крипто-киты, владеющие эмиссией).

Состоятельные частные инвесторы (кто-то с состоянием $10 млн+ может быть китом на маленькой криптобирже).

3. Как киты влияют на рынок?

Их главное оружие — объем. Если обычный трейдер торгует лотами, то кит — миллионами.

Крупная покупка → резкий рост цены → за китом бегут мелкие трейдеры (хомяки), разгоняя цену еще выше.

Крупная продажа → обвал цены → паника и сброс активов у толпы.

4. Стратегии китов (как они зарабатывают)

Киты редко торгуют «по стакану» (все сразу), так как это обрушит цену против них. Они используют хитрые тактики:

Скупают в тишине (Iceberg orders): Выставляют огромный ордер на покупку, но видна лишь его маленькая вершина. Цена не растет, а кит потихоньку набирает позицию.

Охота за стоп-лоссами: Кит толкает цену вниз, чтобы выбить стоп-лоссы у «мелких» трейдеров (собрать ликвидность), а затем резко разворачивает цену в свою сторону и покупает дешевле.

Памп и дамп: Сначала незаметно набирают актив, затем создают ажиотаж (публикуют ложные новости или массивной сделкой запускают рост), толпа покупает — кит продает на пике.

5. Как отследить кита?

Следы в стакане: Огромные лимитные ордера, которые висят и не исполняются (стены).

Крупные свечи: Одна свеча с аномально большим объемом (в 10 раз выше среднего).

Движение монет: В криптовалютах можно отследить переводы с «китовых» кошельков на биржу (приготовились продавать).

Главное отличие от обычного трейдера

Вы хотите купить 1 акцию по $10.

Кит хочет купить 1 млн акций. Если он купит их все сразу, цена взлетит до $20, и он переплатит. Поэтому он растягивает сделку на дни или недели.

Простое правило: Если рынок ведет себя нелогично (вас «выбило» по стопу, а потом цена улетела в космос), скорее всего, это работа кита. Розничные трейдеры (хомяки) для них — только ликвидность.

Вот несколько надежды вариантов для краткосрочных вложений

1️⃣ Вклады и накопительные счет

🔵 Плюсы: надёжность, страхование до 1,4 млн руб

🔵 Нюанс: вклады «замораживаются» на срок договора, накопительные счета — без ограничений

🔵 Доходность: ~10–12 %

🔵 Риск: минимальный

2️⃣ Фонды денежного рынк

🟢 Плюсы: выше доходность, чем у вкладов, высокая ликвидность, низкий порог входа

🟢 Доходность: ~11–14 %

🟢 Риск: низкий

3️⃣ ОФЗ

🟡 Плюсы: госгарантия, можно продать в любой момент, постоянный денежный поток

🟡 Доходность: ~9–14 %

🟡 Риск: низкий (возможны колебания цены)

4️⃣ Корпоративные облигации (AAA–AA)

🔴 Плюсы: доходность выше ОФЗ, надёжные эмитенты, свободный выход, постоянный денежный поток

🔴 Доходность: ~13–16 %

🔴 Риск: умеренный

💡Вывод

✅ Надёжно: вклад / накопительный счёт

✅ Баланс: фонды денежного рынка или ОФЗ

✅ Выше доход: корпоративные облигации

✅ Совет: диверсифицируйте — распределите деньги между инструментами, чтобы снизить риски и сохранить доступ к части средств

Делитесь в комментариях, какие инструменты используете! 👇💬

❗не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией ❗

#биржа #инвестиции #трейдинг #доход #депозит #облигации #офз #фонды

#дивы #tpay

Продолжаю подсвечивать для вас интересные не-типовые варианты инвестирования, про которые не так часто пишут брокеры и аналитики. Сегодня разбираем фонд коммерческой недвижимости "Акцент 5" (XACCSK) от УК "Акцент управление активами".

В основном ЗПИФы недвижимости доступны только квалам, зато фонд от Accent - исключение. Его могут приобрести даже неквалифицированные инвесторы, что сразу дает заметный плюс к ликвидности паёв.

📦Что внутри фонда "Акцент 5"?

В основе фонда – один крупный и качественный актив: 11-й корпус логистического комплекса «Валищево». Расположен в Московской обл. на 32 км Симферопольского ш.

Склад современный, построен в 2018 г. и обеспечен долгосрочным арендным договором с моноарендатором – федеральной логистической компанией «Деловые Линии» (входит в ТОП-3 в своем сегменте в РФ).

📊Параметры объекта:

● Класс А (сухо, ровные полы, высокие потолки).
● Площадь – 58 000 м², для склада это серьезный объём.
● Договор аренды – неразрывный до 2032 года с индексацией по ИПЦ без ограничений.

У логистического парка хорошая транспортная доступность благодаря близости крупных транспортных узлов в южной части Московской области.

💼Об Accent

Accent – российская компания, оказывающая услуги управления инвестициями в коммерческую недвижимость институционального качества. На рынке с 2007 г., имеет 18 лет опыта в недвижимости. Под управлением больше 270 000 м² недвижимости и 31 млрд ₽ активов.

Интересный момент: Accent – единственные на рынке, кто во все проекты и ЗПИФ инвестирует наравне с пайщиками. Цитируя знаменитого Нассима Талеба, "их шкура тоже в игре", т.е. компания разделяет риски вместе с инвесторами.

⚙️Параметры фонда

Старт торгов состоялся 23 декабря 2025. Стиль инвест-стратегии - «core» (Базовый). Он предполагает инвестиции в действующие стабилизированные объекты недвижимости высокого инвест-качества.

● Название: ЗПИФ недвижимости «Акцент 5»
● Тикер: XACCSK
● ISIN: RU000A10DQF7
● УК: ООО «Акцент Управление Активами»
● Цена пая: ~1050 ₽
● Оценочная стоимость актива: 5,9 млрд ₽
● Целевая доходность: 20-21%
● Целевая рентная доходность: 12-13%
● Прогноз роста стоимости актива: 8-9%
● Доступен для всех инвесторов

Представлен у всех популярных брокеров, кроме Т-Инвестиции.

Фонд выплачивает пайщикам доход ежемесячно, а арендная ставка ежегодно индексируется на размер ИПЦ.

⚠️Подводные камни

● Ликвидность. Паи торгуются на бирже, в стакане всегда стоит маркетмейкер. Также обратный выкуп паев (например, если быстро нужен крупный объем) возможен через УК. Но это не спекулятивный актив, а покупка вдолгую, поэтому для выхода на заявленные параметры по доходности срок владения паями должен быть от года и более.

● Комиссии УК. Включают плату за управление (1% от СЧА) и успех (10% от прибыли). Доходность спрогнозирована УЖЕ с учетом комиссий, но не забываем про НДФЛ.

● Рыночные факторы. Снижение спроса на аренду, досрочное расторжение договоров арендатором, рост ставок ЦБ. Но подчеркну, что в случае с «Акцент 5» (XACCSK) единственный арендатор (лидер отрасли) арендует объект минимум до 2032 года с регулярной индексацией.

🎯Резюме

Фонд «Акцент 5» (XACCSK) — инструмент для инвестиций в коммерческую недвижимость класса А. Инвестор зарабатывает на ежемесячных выплатах (аренда) и росте стоимости пая (переоценка активов).

Большой плюс фонда - это отсутствие кредитного плеча, объект на 100% обеспечен собственным капиталом инвесторов. При этом сама УК инвестирует вместе с пайщиками, разделяя и риски, и успех фонда.

Это т.н. «мультифонд». УК может докупать новые объекты со временем, и это плюс к диверсификации: если будет несколько складов, риски снизятся.

📈Обгонит ли такой ЗПИФ доходности по вкладам и облигациям? Возможно. Но, на мой взгляд, не это главное. Основное преимущество - это диверсификация вложений, которая добавляет в портфель самый фундаментальный и надёжный класс активов - недвижимость.

#sid #фонды #недвижимость

Итак, очередной месяц завершился на нашей бирже и самое время подвести итоги по моему инвест-эксперименту 

Напомню суть эксперимент кратко: в середине декабря я начал набирать позиции в разных классах активов (фонды от блогеров, денежный рынок, облигации, валюта, краудлендинг и крипта)

Ежемесячно делаю отчет о динамике каждого класса актива в виде сводной таблицы и кратко прохожусь по основным событиям

Пройдусь по всем активам:

1) Фонды от блогеров на ФинУслугах. Расскажу интересную историю, как разные УК "поднимают" привлекательность нашего рынка. В декабре я вложил свои денежные средства в авторский фонд от Мурада Агаева (сразу скажу, к автору претензий нет, он не виноват). Фонд находился на формировании и я ждал зачислений паев фонда к себе в портфель, однако время шло, а покупки паев так и не случилось. Я обращался в ТП ФинУслуг, и мне сказали, что фонд формируется в течении 6 месяцев, заявку отозвать нельзя, нужно ждать конец срока формирования - 24 апреля 2026. Мне повезло, что сумма была совсем небольшая, но представьте людей, которые вложили часть средств в данный фонд, их деньги заморозили на пол года и вернули с 0% доходности (спасибо, что не в минус). Ситуация мягко говоря странная и неприятная, надеюсь в дальнейшем ФинУслуги смогут улучшить процесс формирования фондов.
В целом фонды ведут себя по-разному, за 4 месяца динамика нулевая по общему портфелю ❌. 

2) Фонды денежного рынка. Т-инвестиции мой основной и любимый брокер, поэтому выбрал фонд от TMON. Все стабильно и спокойно с начала года прирост +4,97%. Растем дальше✅

3) Крипта. В начале года было сильное падение, которые постепенно откупается и сейчас просадки уже не такие больше, хотя еще месяц назад портфель крипты уходил на 20% вниз. Сейчас по BTC -6,25%, а по ETH -17,69%. Держу дальше, как ставку на рост крипты и валютный актив в портфеле ❌

4) Краудлендинг. Покупаю на платформе джетленд облигации. На мое удивление дефолтов совсем немного, в этом месяца 2 компании не смогли выплатить купоны и объявили дефолт. В целом портфель растет и уже имеется +7,67% с начала года, держу дальше ✅

5) Валюта. Наверное главное разочарование всех инвесторов в этом году. Курс уже ниже 75 и доходность замещаек в моем портфеле достигает -79,1% с начала года. Несмотря на сильное укрепление я верю в рост рубля и думаю курс выше 80 мы увидим к концу года. Сижу в фондах на замещайки дальше и жду роста валюты, но пока доходность отрицательная ❌

6) Облигации. Держу корпораты на 2-3 года. Ставка в среднем по портфелю получилось около 20%. По облигам стабильно приходят купоны. Результат с начала года +11,87%✅

Что в итоге❓

Индекс акций снижается, валюта падает, в такой ситуации выигрывают инвесторы, которые сидят в облигациях и получают купоны, видимо текущий 26 год будет годом облигаций снова, посмотрим что дальше преподнесет нам наш любимый рынок  📈

Пишите в комментариях какой актив по вашему мнению даст большую доходность в 26 году ✍️

#инвестэксперимент #курс #облигации #фонды #вдо #инвестиции

Один из частых вопросов в комментариях под постами о моих сделках - "Сид, почему ты регулярно покупаешь биржевые фонды, там же комиссия, а ещё они не растут!"

Да, в БПИФах действительно есть комиссии, а некоторые из них на самом деле могут не расти годами. И всё же я сознательно отвожу им важную роль и существенную долю в своем портфеле.

За 8 лет на бирже у меня накопился неплохой опыт пассивного инвестирования, а также изученный на практике набор плюсов и минусов такого подхода. Делюсь.

🤔Зачем я покупаю фонды?

✅Отличная диверсификация за копейки (буквально). Например, купив один пай БПИФа на индекс Мосбиржи, вы становитесь совладельцем сразу всех ведущих российских компаний. Самостоятельно собрать такой портфель было бы сложнее и намного дороже.

✅Как инженеру, мне нравится "модульный" подход. Можно подобрать БПИФы на различные классы активов, что позволяет удобно структурировать портфель.

✅Налоговая льгота фондов. По российскому законодательству, БПИФы не платят налоги на поступающие в фонд выплаты. Т.к. дивы и купоны часто полностью реинвестируются обратно в фонд, эти "лишние" деньги будут продолжать работать на прирост стоимости пая.

✅Экономия времени на ребалансировках и выборе активов. Из-за занятости, мне порой трудно раздобыть даже 15 минут на вдумчивый выбор бумаг в брокерском приложении. Периодически я просто вваливаю свободную сумму в фонд и не парюсь.

👌Ещё из неочевидных плюсов:

При необходимости перевода активов к другому брокеру нужно будет перевести и заплатить комиссии всего за несколько фондов, а не за сотни отдельных бумаг.

В долгосроке фонд обычно приносит среднерыночную доходность, которую, по статистике, не могут достичь 90-95% инвесторов, выбирающих отдельные акции.

Иллюзией, что у меня получится вовремя входить и выходить из акций, как делают многие, я себя не тешу.

⚠️Но есть и минусы!

⛔️Комиссия за управление. Комиссии УК достигают 1-3% от чистых активов в год. На коротких дистанциях это незаметно, но за 10-20 лет комиссия может «съесть» заметную часть дохода. С другой стороны, она компенсируется налоговой оптимизацией.

⛔️Рыночный риск. Да, благодаря диверсификации снижается риск из-за падения какой-то одной бумаги. Но во время спада всего рынка стоимость пая БПИФ будет снижаться вместе с индексом - здесь не получится «пересидеть» в защитных активах или деньгах.

⛔️Отсутствие контроля. Вы не можете повлиять на то, какие именно бумаги входят в портфель. Если руководство УК решает, что нужно изменить состав фонда — ваше мнение не учитывается.

⛔️Нет денежного потока. В большинстве фондов выплаты реинвестируются, поэтому никаких "живых" денег от акций и облигаций инвестор получать не будет. Для многих это важно.

⛔️Риск закрытия фонда. Я уже несколько раз на это нарывался, причем деньги возвращаются на счет далеко не сразу. Ликвидация фонда может "заморозить" вложенный в него капитал на 2-3 месяца.

⛔️Это скучно. Да, систематическое инвестирование через фонды многим может быстро наскучить. Нашему мозгу нравится, когда есть элемент игры и азарта.

Поэтому я инвестирую не только в БПИФы, но и напрямую. Отдельные бумаги покупаю ради денежного потока, периодически ради спекулятивной цели, а также для диверсификации стратегий. Риски контрагентов (которыми являются УК) никто не отменял.

🎯Что я понял

Занятно, что спустя несколько лет инвестиций, практически ВСЕ фонды в портфеле у меня давно зелёные и продолжают последовательно расти, несмотря на постоянный негатив по рынку, в отличие от отдельно купленных бумаг. Ну это так, к слову о доходностях на долгосроке.

Моя главная цель, из-за которой я инвестирую - я хочу иметь БОЛЬШЕ свободного времени и МЕНЬШЕ нервов, а не наоборот, как у трейдеров. Именно поэтому я давно не торгую от уровней, хотя в 2019-2021 гг. именно этим и занимался.

🦥Потом осознал, что истинная ценность - чтобы на 2 недели можно было отключить телефон, уйти в лес и вообще не париться о новостях и о том, какие там сейчас уровни по рынку. Портфель, ядром которого являются фонды, для этого отлично подходит.

#фонды #ликбез #личный_опыт

Ренессанс выкатил на рынок новый БПИФ $vdor — «Высокодоходные облигации». Я залез в структуру фонда на 29 апреля и сначала не понял прикола: 85% кэша (КСУ) и всего 15% бондов. Но потом дошло — ребята работают максимально грамотно.

📉 Почему сидят в кэше и медленно покупают? Третий эшелон — это лужа. Если туда прыгнет слон (фонд с большими бабками) и начнет скупать бумаги по рынку, он выметет весь стакан, взвинтит цены и убьет доходность к погашению. Управляющие $VDOR делают всё по красоте: запарковали основную котлету в РЕПО под высокую ставку, и теперь по чайной ложке, без суеты, выкупают вкусные просадки и заходят в первички.

💸 Что по комиссиям за эту работу?

За вход с вас ничего не возьмут (надбавка 0% при покупке).

За управление и расходы берут до 0,95% в год. Учитывая геморрой со сбором ВДО по стаканам — прайс более чем адекватный.

💀 Кого уже успели подобрать в портфель? Управляющие пылесосят самый сок — МФО и лизинги (там сейчас максимальные доходности):

Микрозаймы и коллекторы: Быстроденьги, Джой Мани, Лайм-Займ, АйДи Коллект, Денум Солюшнз, Интел Коллект, Финэква, Бустер.Ру.

Лизинги: МСБ-Лизинг, ЭкономЛизинг, Южноуральский ЛЦ, Адванстрак.

Реальный сектор: БиоВитрум, ФДВ Факторинг, Фордевинд, ТД РКС, А Спэйс.

💡 Итог: $VDOR — это не пустышка, это фонд, который прямо сейчас медленно, но верно загружается доходностью. Если не хотите сами ковыряться в отчетах коллекторов и ловить дефолты — фонд выглядит как отличный вариант прокатиться на высоких ставках. Берем на карандаш! ✍️

#Базар_Рынка #фонды #вдо #ренкап #инвестиции #мфо

Когда будут работать ссылки в портфеле на брокерском счету в настройках приложения т-инвестиции? 😠 Обещали устранять начинать проблему с 30.04.2026 года, а сегодня уже 4.05.2026 года, поддержка только извинения приносит. Сегодня точно такая же ситуация ссылки в портфеле на брокерском счету не работают. Не хотите работать? Свяжите с оператором ☝️ уже напрягает эта ситуация ☝️

Вот ссылка на пост в базар изучайте ☝️ https://finbazar.ru/post/263075-tbank-ne-reshaet-problemy-svoego-prilozheniya-t-investicii свяжите с оператором 😠

В марте на Мосбирже начал торговаться новый фонд $SPRN, который повторяет легендарный "Портфель лежебоки" от инвестора Сергея Спирина. Я тоже ленивый инвестор, и тоже ценю качественную диверсификацию. Поэтому с интересом "прожарю" новый фонд!

💰О фонде

По своей конструкции SPRN — это "готовый портфель в один тикер". Мосбиржа описывает его как фонд, созданный для реализации знаменитой инвест-стратегии Сергея Спирина.

💼В портфеле три группы активов в равных долях — российские акции, российские облигации и золото. В качестве ориентира доходности названа смесь из трёх рыночных бенчмарков:

● 33,4% Индекс Мосбиржи полной доходности MCFTR

(сейчас в нём основную долю занимают Сбер, Лукойл, Газпром и Яндекс - суммарно почти 50%);

$SBER $LKOH $GAZP $YDEX

● 33,3% Индекс Мосбиржи корп. облигаций (дюрация 1-3 года);

● 33,3% Золото (GLDRUB_TOM).

⚖️Предусмотрены плановые ребалансировки - раз в год, и внеплановые – при отклонении веса любого из компонентов более, чем на 15%.

📊Историческая доходность

Справка: Спирин начал вести свой «Портфель лежебоки» в 2010 году. Сочетание вышеуказанных активов с учетом ежегодных ребалансировок обеспечило модельному портфелю в ретроспективе рост в 118 раз за 12 лет (с конца 1997 по сентябрь 2010).

Для подсчетов были использованы «Фонд российских акций» и «Фонд Рублевые сбережения», а также цены на золото Банка России. С декабря 1997 по декабрь 2025 модельный портфель вырос в 696 раз.

🤷‍♂️Спирин, конечно, не был первым в плане этого концепта. Сам автор стратегии отмечает, что в основу положены идеи портфельной теории Гарри Марковица: портфель из активов с низкой корреляцией друг с другом с регулярными ребалансировками позволяет снизить риски инвестирования.

⚙️Параметры фонда

● ISIN: RU000A10ECQ2

● УК: Первая (Сбер)

● Тип активов: смешанный

● Валюта активов: рубль

● Валюта торгов: рубль

● Цена пая: ~10 ₽

● Комиссия фонда: 0,79%

● Фонд для всех

👉Все дивиденды и купоны по бумагам в составе фонда реинвестируются.

📍Страница фонда на сайте УК

✅Плюсы фонда

● Цена пая - 10 ₽. Можно собрать диверсифицированный рюкзак из бумажного золота, акций и облигаций буквально за копейки.

● Налоговая льгота. По российскому законодательству, БПИФы не платят налоги на поступающие в фонд выплаты. Т.к. дивы и купоны полностью реинвестируются обратно в фонд, эти "лишние" деньги будут продолжать работать на прирост стоимости пая.

● Экономия времени. Не нужно тратить время на отбор и покупку отдельных активов, а также на их последующую ребалансировку и отслеживание новостей по каждому инструменту и каждой компании.

● Пассивное управление. Не совсем полный пассив, но почти: управляющие должны стараться следовать за выбранными индексами и не гнать отсебятину.

⛔️Минусы фонда

● Комиссия - 0,79%. Из них вознаграждение УК - 0.39%, комиссия депозитария - до 0.09%, и ещё 0.4% - прочие расходы.

Это, на мой взгляд, довольно демократично - одна из самых низких комиссий среди всех смешанных фондов на Мосбирже. Её даже обещают понизить до 0.68% после привлечения первых 0,5 млрд ₽.

● Отсутствие денежного потока. Все выплаты реинвестируются, поэтому никаких "живых" денег от акций и облигаций инвестор получать не будет. Для многих это важно.

🤔Резюме от меня

Один из немногих свежесозданных фондов, который близок мне по духу и не вызывает отторжения. Скорее всего, комиссия при заданных параметрах будет с запасом скомпенсирована налоговой льготой БПИФа.

🎯Может подойти тем, кто не хочет самостоятельно отбирать активы и ребалансировать портфель - наломать дров даже плохому управляющему в таком фонде будет проблематично.

На мой взгляд, многовато GLDRUB_TOM. У золота бывают периоды длительной стагнации, а рост мы похоже уже во многом отыграли за последние пару лет. Да и биржевое золото руками не пощупать и в сейф не положить.

✅ В целом, фонд оставляет скорее приятное впечатление. Особенно на фоне большинства других более "узконаправленных" БПИФов, которые УК клепают на скорую руку ради выкачивания комиссионных из хомяков. Ещё присмотрюсь.

#sid #фонды #SPRN

Хотите сохранить деньги и получить чуть больше, чем на вкладе, без лишних рисков? Рассмотрите фонды денежного рынка!

Что это?

Инвестиционный фонд, который вкладывает средства в краткосрочные и надёжные инструменты. Вы покупаете пай — а управляющая компания делает всё остальное.

Во что инвестируют?

1️⃣гособлигации (ОФЗ);

2️⃣корпоративные облигации высокого рейтинга;

3️⃣банковские депозиты;

4️⃣сделки РЕПО;

5️⃣коммерческие векселя.

Плюсы:

✅ Низкий риск
✅ Высокая ликвидность (можно продать почти в любой день)
✅ Доступный порог входа
✅ Доходность близка к ключевой ставке ЦБ
✅ Простота — не нужно выбирать активы самостоятельно

Минусы:

❌ Невысокая доходность относительно более рисковых вложений
❌ Комиссия за управление (0,5–1,5 % в год)
❌ Нет гарантий дохода
❌ Налогообложение (13 % НДФЛ, если не использовать ИИС)

Кому подойдёт?

📌новичкам в инвестициях;

📌консервативным инвесторам;

📌тем, кто «паркует» деньги в ожидании выгодных сделок;

📌для создания финансовой подушки.

На что смотреть при выборе:

📌Доходность за 6–12 месяцев.

📌Размер комиссии.

📌Объём активов фонда (крупные надёжнее).

📌Состав портфеля.

📌Доступность на вашей биржевой платформе.

Примеры:

🔹LQDT («Ликвидность», УК «ВИМ Инвестиции»)

🔹SBMM («Фонд Сберегательный», УК «Первая»)

🔹AKMM («Денежный рынок», УК «Альфа-Капитал»)

🔹TMON («Денежный рынок», УК «Т-Капитал», Т-Банк)

💡 Итог: фонды денежного рынка — золотая середина между вкладом и более рискованными инвестициями. Идеально, чтобы не держать деньги «под матрасом» и при этом спать спокойно!

❗ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией ❗

#биржа #трейдинг #обучение #новости #инвестиции #аналитика #финансы #лайфхаки #манименеджмент #демосчет #стратегия #фонды #бпиф #фондыденежногорынка

🏬 Рекордный ЗПИФ на 50 млрд ₽: бывшие кинотеатры Москвы попадут на биржу

Попалась тут на глаза интересная свежая заметка в "Ведомостях", которая расширяет границы российских ЗПИФ недвижимости. Вы знаете, что я давно слежу за фондами коммерческой недвижки, поскольку считаю этот класс активов одним из наиболее важных для портфеля отечественного инвестора.

Сама статья довольно обстоятельная (кто хочет - может перейти по ссылке и ознакомиться), а я кратко пробегусь по ключевым моментам.

💰 Готовится ЗПИФ на 50 млрд!

ADG Group совместно с УК Parus Asset Management создают крупнейший в истории России ЗПИФ недвижимости с объектами ритейла.

🍿Кто не в курсе, ADG Group — это девелоперская компания, которая ещё в 2014 году выкупила у мэрии Москвы 39 советских кинотеатров, вместо сноса превратив их в современные районные ТЦ под брендом «Место встречи» с магазинами, фуд-кортами, фитнесом и городскими сервисами, в т.ч. МФЦ.

🛒Что в корзине? 26 комплексов «Место встречи» общей площадью 373 тыс. кв. м. Оценка портфеля — около 50 млрд ₽ (в прошлом году рекорд был 46,5 млрд за один БЦ). Это делает новый фонд крупнейшим ЗПИФом ритейл-недвижимости в истории России.

🏦Паи фонда скоро начнут торговаться на Мосбирже. При этом сама ADG не выходит из проектов: она продолжит управлять ТЦ, а её владельцы получат долю в фонде.

Это классическая схема: девелопер загружает качественные cash-flow‑активы в фонд, привлекает капитал частных инвесторов и реинвестирует его в новые проекты (кстати, группа намерена превратиться в инвестхолдинг).

🤔Почему это может быть интересно?

✔️ «Место встречи» — уникальные «трофейные» объекты в спальных районах Москвы, которых больше не будет. Стабильный арендный поток от диверсифицированных арендаторов (ритейл, фуд‑холлы, фитнес-клубы, а также городские сервисы — МФЦ, «Московское долголетие»).

✔️ Трафик растёт на 25% в год, товарооборот — на 34%. При этом 40% ТЦ построены менее трёх лет назад — есть потенциал для дальнейшего роста NOI.

✔️ Эксперты отмечают, что оценка в 134 тыс. ₽/кв. м — рыночная (по арендному потоку), а не по затратам на строительство в другой ценовой среде.

🦥 Моё мнение: Рынок ЗПИФов недвижимости действительно набирает обороты. За 2025 год объём вырос на 55% до 893 млрд ₽. Появление такого крупного фонда с качественными московскими ТЦ — это шаг к большей ликвидности и доступности коммерческой недвижимости для обычных инвесторов.

⚠️ Какие подводные камни?

Ведомости их не упоминают. но они наверняка будут. Например, снижение потребительской активности, рост вакантности в ТЦ или ужесточение налогового режима для арендаторов могут снизить ожидаемую доходность.

💁‍♂️Кроме того, ЗПИФ — безусловно, не безрисковый инструмент: ликвидность паёв вторичного рынка может оказаться ограниченной, особенно в стрессовых условиях.

Не стоит забывать, что это фонд, сконцентрированный в одном сегменте (столичный ритейл) и на одном девелопере, что создаёт отраслевые и управленческие риски. Но в целом, на мой взгляд, кейс как минимум любопытный - стоит того, чтобы присмотреться.

🎯 Подытожу размышления

Расширение рынка коллективных инвестиций в недвижимость, новые фонды и конкуренция среди УК — это для нас с вами хорошо: выше прозрачность, ниже комиссии, больше выбора. Возможность вложиться в диверсифицированный портфель стрит‑ритейла в Москве через биржевой инструмент — ещё один плюс. Рынок зреет, и инвесторы от этого (по идее) только выигрывают.

💼Когда будет больше подробностей, планирую подготовить более детальный разбор. Пока рынок акций продолжает расстраивать инвесторов красными цифрами (как, например, сегодня), лично у меня возникает вполне закономерное желание присмотреться внимательнее к более стабильным альтернативным инструментам.

#фонды #недвижимость

#LQDT 5 штук ВИМ - Ликвидность