#фонды

Один из частых вопросов в комментариях под постами о моих сделках - "Сид, почему ты регулярно покупаешь биржевые фонды, там же комиссия, а ещё они не растут!"

Да, в БПИФах действительно есть комиссии, а некоторые из них на самом деле могут не расти годами. И всё же я сознательно отвожу им важную роль и существенную долю в своем портфеле.

За 8 лет на бирже у меня накопился неплохой опыт пассивного инвестирования, а также изученный на практике набор плюсов и минусов такого подхода. Делюсь.

🤔Зачем я покупаю фонды?

✅Отличная диверсификация за копейки (буквально). Например, купив один пай БПИФа на индекс Мосбиржи, вы становитесь совладельцем сразу всех ведущих российских компаний. Самостоятельно собрать такой портфель было бы сложнее и намного дороже.

✅Как инженеру, мне нравится "модульный" подход. Можно подобрать БПИФы на различные классы активов, что позволяет удобно структурировать портфель.

✅Налоговая льгота фондов. По российскому законодательству, БПИФы не платят налоги на поступающие в фонд выплаты. Т.к. дивы и купоны часто полностью реинвестируются обратно в фонд, эти "лишние" деньги будут продолжать работать на прирост стоимости пая.

✅Экономия времени на ребалансировках и выборе активов. Из-за занятости, мне порой трудно раздобыть даже 15 минут на вдумчивый выбор бумаг в брокерском приложении. Периодически я просто вваливаю свободную сумму в фонд и не парюсь.

👌Ещё из неочевидных плюсов:

При необходимости перевода активов к другому брокеру нужно будет перевести и заплатить комиссии всего за несколько фондов, а не за сотни отдельных бумаг.

В долгосроке фонд обычно приносит среднерыночную доходность, которую, по статистике, не могут достичь 90-95% инвесторов, выбирающих отдельные акции.

Иллюзией, что у меня получится вовремя входить и выходить из акций, как делают многие, я себя не тешу.

⚠️Но есть и минусы!

⛔️Комиссия за управление. Комиссии УК достигают 1-3% от чистых активов в год. На коротких дистанциях это незаметно, но за 10-20 лет комиссия может «съесть» заметную часть дохода. С другой стороны, она компенсируется налоговой оптимизацией.

⛔️Рыночный риск. Да, благодаря диверсификации снижается риск из-за падения какой-то одной бумаги. Но во время спада всего рынка стоимость пая БПИФ будет снижаться вместе с индексом - здесь не получится «пересидеть» в защитных активах или деньгах.

⛔️Отсутствие контроля. Вы не можете повлиять на то, какие именно бумаги входят в портфель. Если руководство УК решает, что нужно изменить состав фонда — ваше мнение не учитывается.

⛔️Нет денежного потока. В большинстве фондов выплаты реинвестируются, поэтому никаких "живых" денег от акций и облигаций инвестор получать не будет. Для многих это важно.

⛔️Риск закрытия фонда. Я уже несколько раз на это нарывался, причем деньги возвращаются на счет далеко не сразу. Ликвидация фонда может "заморозить" вложенный в него капитал на 2-3 месяца.

⛔️Это скучно. Да, систематическое инвестирование через фонды многим может быстро наскучить. Нашему мозгу нравится, когда есть элемент игры и азарта.

Поэтому я инвестирую не только в БПИФы, но и напрямую. Отдельные бумаги покупаю ради денежного потока, периодически ради спекулятивной цели, а также для диверсификации стратегий. Риски контрагентов (которыми являются УК) никто не отменял.

🎯Что я понял

Занятно, что спустя несколько лет инвестиций, практически ВСЕ фонды в портфеле у меня давно зелёные и продолжают последовательно расти, несмотря на постоянный негатив по рынку, в отличие от отдельно купленных бумаг. Ну это так, к слову о доходностях на долгосроке.

Моя главная цель, из-за которой я инвестирую - я хочу иметь БОЛЬШЕ свободного времени и МЕНЬШЕ нервов, а не наоборот, как у трейдеров. Именно поэтому я давно не торгую от уровней, хотя в 2019-2021 гг. именно этим и занимался.

🦥Потом осознал, что истинная ценность - чтобы на 2 недели можно было отключить телефон, уйти в лес и вообще не париться о новостях и о том, какие там сейчас уровни по рынку. Портфель, ядром которого являются фонды, для этого отлично подходит.

#фонды #ликбез #личный_опыт

Ренессанс выкатил на рынок новый БПИФ $vdor — «Высокодоходные облигации». Я залез в структуру фонда на 29 апреля и сначала не понял прикола: 85% кэша (КСУ) и всего 15% бондов. Но потом дошло — ребята работают максимально грамотно.

📉 Почему сидят в кэше и медленно покупают? Третий эшелон — это лужа. Если туда прыгнет слон (фонд с большими бабками) и начнет скупать бумаги по рынку, он выметет весь стакан, взвинтит цены и убьет доходность к погашению. Управляющие $VDOR делают всё по красоте: запарковали основную котлету в РЕПО под высокую ставку, и теперь по чайной ложке, без суеты, выкупают вкусные просадки и заходят в первички.

💸 Что по комиссиям за эту работу?

За вход с вас ничего не возьмут (надбавка 0% при покупке).

За управление и расходы берут до 0,95% в год. Учитывая геморрой со сбором ВДО по стаканам — прайс более чем адекватный.

💀 Кого уже успели подобрать в портфель? Управляющие пылесосят самый сок — МФО и лизинги (там сейчас максимальные доходности):

Микрозаймы и коллекторы: Быстроденьги, Джой Мани, Лайм-Займ, АйДи Коллект, Денум Солюшнз, Интел Коллект, Финэква, Бустер.Ру.

Лизинги: МСБ-Лизинг, ЭкономЛизинг, Южноуральский ЛЦ, Адванстрак.

Реальный сектор: БиоВитрум, ФДВ Факторинг, Фордевинд, ТД РКС, А Спэйс.

💡 Итог: $VDOR — это не пустышка, это фонд, который прямо сейчас медленно, но верно загружается доходностью. Если не хотите сами ковыряться в отчетах коллекторов и ловить дефолты — фонд выглядит как отличный вариант прокатиться на высоких ставках. Берем на карандаш! ✍️

#Базар_Рынка #фонды #вдо #ренкап #инвестиции #мфо

Когда будут работать ссылки в портфеле на брокерском счету в настройках приложения т-инвестиции? 😠 Обещали устранять начинать проблему с 30.04.2026 года, а сегодня уже 4.05.2026 года, поддержка только извинения приносит. Сегодня точно такая же ситуация ссылки в портфеле на брокерском счету не работают. Не хотите работать? Свяжите с оператором ☝️ уже напрягает эта ситуация ☝️

Вот ссылка на пост в базар изучайте ☝️ https://finbazar.ru/post/263075-tbank-ne-reshaet-problemy-svoego-prilozheniya-t-investicii свяжите с оператором 😠

В марте на Мосбирже начал торговаться новый фонд $SPRN, который повторяет легендарный "Портфель лежебоки" от инвестора Сергея Спирина. Я тоже ленивый инвестор, и тоже ценю качественную диверсификацию. Поэтому с интересом "прожарю" новый фонд!

💰О фонде

По своей конструкции SPRN — это "готовый портфель в один тикер". Мосбиржа описывает его как фонд, созданный для реализации знаменитой инвест-стратегии Сергея Спирина.

💼В портфеле три группы активов в равных долях — российские акции, российские облигации и золото. В качестве ориентира доходности названа смесь из трёх рыночных бенчмарков:

● 33,4% Индекс Мосбиржи полной доходности MCFTR

(сейчас в нём основную долю занимают Сбер, Лукойл, Газпром и Яндекс - суммарно почти 50%);

$SBER $LKOH $GAZP $YDEX

● 33,3% Индекс Мосбиржи корп. облигаций (дюрация 1-3 года);

● 33,3% Золото (GLDRUB_TOM).

⚖️Предусмотрены плановые ребалансировки - раз в год, и внеплановые – при отклонении веса любого из компонентов более, чем на 15%.

📊Историческая доходность

Справка: Спирин начал вести свой «Портфель лежебоки» в 2010 году. Сочетание вышеуказанных активов с учетом ежегодных ребалансировок обеспечило модельному портфелю в ретроспективе рост в 118 раз за 12 лет (с конца 1997 по сентябрь 2010).

Для подсчетов были использованы «Фонд российских акций» и «Фонд Рублевые сбережения», а также цены на золото Банка России. С декабря 1997 по декабрь 2025 модельный портфель вырос в 696 раз.

🤷‍♂️Спирин, конечно, не был первым в плане этого концепта. Сам автор стратегии отмечает, что в основу положены идеи портфельной теории Гарри Марковица: портфель из активов с низкой корреляцией друг с другом с регулярными ребалансировками позволяет снизить риски инвестирования.

⚙️Параметры фонда

● ISIN: RU000A10ECQ2

● УК: Первая (Сбер)

● Тип активов: смешанный

● Валюта активов: рубль

● Валюта торгов: рубль

● Цена пая: ~10 ₽

● Комиссия фонда: 0,79%

● Фонд для всех

👉Все дивиденды и купоны по бумагам в составе фонда реинвестируются.

📍Страница фонда на сайте УК

✅Плюсы фонда

● Цена пая - 10 ₽. Можно собрать диверсифицированный рюкзак из бумажного золота, акций и облигаций буквально за копейки.

● Налоговая льгота. По российскому законодательству, БПИФы не платят налоги на поступающие в фонд выплаты. Т.к. дивы и купоны полностью реинвестируются обратно в фонд, эти "лишние" деньги будут продолжать работать на прирост стоимости пая.

● Экономия времени. Не нужно тратить время на отбор и покупку отдельных активов, а также на их последующую ребалансировку и отслеживание новостей по каждому инструменту и каждой компании.

● Пассивное управление. Не совсем полный пассив, но почти: управляющие должны стараться следовать за выбранными индексами и не гнать отсебятину.

⛔️Минусы фонда

● Комиссия - 0,79%. Из них вознаграждение УК - 0.39%, комиссия депозитария - до 0.09%, и ещё 0.4% - прочие расходы.

Это, на мой взгляд, довольно демократично - одна из самых низких комиссий среди всех смешанных фондов на Мосбирже. Её даже обещают понизить до 0.68% после привлечения первых 0,5 млрд ₽.

● Отсутствие денежного потока. Все выплаты реинвестируются, поэтому никаких "живых" денег от акций и облигаций инвестор получать не будет. Для многих это важно.

🤔Резюме от меня

Один из немногих свежесозданных фондов, который близок мне по духу и не вызывает отторжения. Скорее всего, комиссия при заданных параметрах будет с запасом скомпенсирована налоговой льготой БПИФа.

🎯Может подойти тем, кто не хочет самостоятельно отбирать активы и ребалансировать портфель - наломать дров даже плохому управляющему в таком фонде будет проблематично.

На мой взгляд, многовато GLDRUB_TOM. У золота бывают периоды длительной стагнации, а рост мы похоже уже во многом отыграли за последние пару лет. Да и биржевое золото руками не пощупать и в сейф не положить.

✅ В целом, фонд оставляет скорее приятное впечатление. Особенно на фоне большинства других более "узконаправленных" БПИФов, которые УК клепают на скорую руку ради выкачивания комиссионных из хомяков. Ещё присмотрюсь.

#sid #фонды #SPRN

Хотите сохранить деньги и получить чуть больше, чем на вкладе, без лишних рисков? Рассмотрите фонды денежного рынка!

Что это?

Инвестиционный фонд, который вкладывает средства в краткосрочные и надёжные инструменты. Вы покупаете пай — а управляющая компания делает всё остальное.

Во что инвестируют?

1️⃣гособлигации (ОФЗ);

2️⃣корпоративные облигации высокого рейтинга;

3️⃣банковские депозиты;

4️⃣сделки РЕПО;

5️⃣коммерческие векселя.

Плюсы:

✅ Низкий риск
✅ Высокая ликвидность (можно продать почти в любой день)
✅ Доступный порог входа
✅ Доходность близка к ключевой ставке ЦБ
✅ Простота — не нужно выбирать активы самостоятельно

Минусы:

❌ Невысокая доходность относительно более рисковых вложений
❌ Комиссия за управление (0,5–1,5 % в год)
❌ Нет гарантий дохода
❌ Налогообложение (13 % НДФЛ, если не использовать ИИС)

Кому подойдёт?

📌новичкам в инвестициях;

📌консервативным инвесторам;

📌тем, кто «паркует» деньги в ожидании выгодных сделок;

📌для создания финансовой подушки.

На что смотреть при выборе:

📌Доходность за 6–12 месяцев.

📌Размер комиссии.

📌Объём активов фонда (крупные надёжнее).

📌Состав портфеля.

📌Доступность на вашей биржевой платформе.

Примеры:

🔹LQDT («Ликвидность», УК «ВИМ Инвестиции»)

🔹SBMM («Фонд Сберегательный», УК «Первая»)

🔹AKMM («Денежный рынок», УК «Альфа-Капитал»)

🔹TMON («Денежный рынок», УК «Т-Капитал», Т-Банк)

💡 Итог: фонды денежного рынка — золотая середина между вкладом и более рискованными инвестициями. Идеально, чтобы не держать деньги «под матрасом» и при этом спать спокойно!

❗ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией ❗

#биржа #трейдинг #обучение #новости #инвестиции #аналитика #финансы #лайфхаки #манименеджмент #демосчет #стратегия #фонды #бпиф #фондыденежногорынка

🏬 Рекордный ЗПИФ на 50 млрд ₽: бывшие кинотеатры Москвы попадут на биржу

Попалась тут на глаза интересная свежая заметка в "Ведомостях", которая расширяет границы российских ЗПИФ недвижимости. Вы знаете, что я давно слежу за фондами коммерческой недвижки, поскольку считаю этот класс активов одним из наиболее важных для портфеля отечественного инвестора.

Сама статья довольно обстоятельная (кто хочет - может перейти по ссылке и ознакомиться), а я кратко пробегусь по ключевым моментам.

💰 Готовится ЗПИФ на 50 млрд!

ADG Group совместно с УК Parus Asset Management создают крупнейший в истории России ЗПИФ недвижимости с объектами ритейла.

🍿Кто не в курсе, ADG Group — это девелоперская компания, которая ещё в 2014 году выкупила у мэрии Москвы 39 советских кинотеатров, вместо сноса превратив их в современные районные ТЦ под брендом «Место встречи» с магазинами, фуд-кортами, фитнесом и городскими сервисами, в т.ч. МФЦ.

🛒Что в корзине? 26 комплексов «Место встречи» общей площадью 373 тыс. кв. м. Оценка портфеля — около 50 млрд ₽ (в прошлом году рекорд был 46,5 млрд за один БЦ). Это делает новый фонд крупнейшим ЗПИФом ритейл-недвижимости в истории России.

🏦Паи фонда скоро начнут торговаться на Мосбирже. При этом сама ADG не выходит из проектов: она продолжит управлять ТЦ, а её владельцы получат долю в фонде.

Это классическая схема: девелопер загружает качественные cash-flow‑активы в фонд, привлекает капитал частных инвесторов и реинвестирует его в новые проекты (кстати, группа намерена превратиться в инвестхолдинг).

🤔Почему это может быть интересно?

✔️ «Место встречи» — уникальные «трофейные» объекты в спальных районах Москвы, которых больше не будет. Стабильный арендный поток от диверсифицированных арендаторов (ритейл, фуд‑холлы, фитнес-клубы, а также городские сервисы — МФЦ, «Московское долголетие»).

✔️ Трафик растёт на 25% в год, товарооборот — на 34%. При этом 40% ТЦ построены менее трёх лет назад — есть потенциал для дальнейшего роста NOI.

✔️ Эксперты отмечают, что оценка в 134 тыс. ₽/кв. м — рыночная (по арендному потоку), а не по затратам на строительство в другой ценовой среде.

🦥 Моё мнение: Рынок ЗПИФов недвижимости действительно набирает обороты. За 2025 год объём вырос на 55% до 893 млрд ₽. Появление такого крупного фонда с качественными московскими ТЦ — это шаг к большей ликвидности и доступности коммерческой недвижимости для обычных инвесторов.

⚠️ Какие подводные камни?

Ведомости их не упоминают. но они наверняка будут. Например, снижение потребительской активности, рост вакантности в ТЦ или ужесточение налогового режима для арендаторов могут снизить ожидаемую доходность.

💁‍♂️Кроме того, ЗПИФ — безусловно, не безрисковый инструмент: ликвидность паёв вторичного рынка может оказаться ограниченной, особенно в стрессовых условиях.

Не стоит забывать, что это фонд, сконцентрированный в одном сегменте (столичный ритейл) и на одном девелопере, что создаёт отраслевые и управленческие риски. Но в целом, на мой взгляд, кейс как минимум любопытный - стоит того, чтобы присмотреться.

🎯 Подытожу размышления

Расширение рынка коллективных инвестиций в недвижимость, новые фонды и конкуренция среди УК — это для нас с вами хорошо: выше прозрачность, ниже комиссии, больше выбора. Возможность вложиться в диверсифицированный портфель стрит‑ритейла в Москве через биржевой инструмент — ещё один плюс. Рынок зреет, и инвесторы от этого (по идее) только выигрывают.

💼Когда будет больше подробностей, планирую подготовить более детальный разбор. Пока рынок акций продолжает расстраивать инвесторов красными цифрами (как, например, сегодня), лично у меня возникает вполне закономерное желание присмотреться внимательнее к более стабильным альтернативным инструментам.

#фонды #недвижимость

#LQDT 5 штук ВИМ - Ликвидность

Не нужно выбирать «горячие» активы — инвестируйте сразу во всё и получайте выгоду от притока капитала в разные классы активов. Что включить: 🔹акции; 🔹облигации; 🔹криптовалюты; 🔹валюту; 🔹золото; 🔹недвижимость; 🔹товары (нефть, газ и др.)

🔹И другое

🔹или фонды на таковые

Плюсы: ✅ диверсификация; ✅ защита от кризисов; ✅ участие в разных трендах; ✅ автоматизация через ETF

✅Получение прибыли от новых капиталов Минусы: ⚠️ Инфляция ⚠️ разные уровни риска; ⚠️ валютные риски; ⚠️ комиссии;

⚠️Требует больших вложений даже с фондами

⚠️Капиталов могут наоборот выходить с рынка

Старт: счёт → ETF по классам активов → регулярные покупки → ребалансировка раз в год. ⏰ Срок: 5+ лет. Терпение = прибыль! 📊

Как вам идея?👇 Пишите в комментариях!

❗ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией ❗ #биржа #трейдинг #обучение #инвестиции #аналитика #финансы #стратегия #облигации #вклады #недвижимость #нефть #акции #крипта #золото #иксы #фонды #etf

Что случилось

За ночь произошло несколько событий.

Иран передаст «ядерную пыль»

Дональд Трамп заявил, что Иран согласился передать «ядерную пыль» — высокообогащённый уран, который остался под землёй после авиаударов США летом 2025 года. Трамп также допустил, что может лично приехать подписывать соглашение о прекращении конфликта.

ВОЗ следит за ситуацией в Московской области

Всемирная организация здравоохранения находится в постоянном контакте с российскими властями после выявления случаев заражения в регионе. Детали не раскрываются.

США задерживают поставки оружия Европе

Из-за военной операции в Иране Вашингтон откладывает поставки вооружений европейским союзникам. По данным Reuters, страны уже проинформированы о возможных задержках.

Рынки и бизнес

Чистые активы рыночных паевых фондов недвижимости превысили 950 млрд рублей — инвесторы уходят из депозитов и облигаций.

Количество дилерских центров в России выросло до 4,2 тысяч.

У крупнейшего месторождения марганца в Запорожской области появился новый совладелец.

Мнение

Утро началось с сообщений о «ядерной пыли» и задержках поставок оружия в Европу. ВОЗ следит за ситуацией в Подмосковье, а инвесторы перетекают в недвижимость.

#новости #США #Иран #ядернаяпыль #ВОЗ #оружие #Европа #фонды #недвижимость #новости

Фонд «Акцент 5»: как стать владельцем склада всего за 1000 рублей

Продолжаю подсвечивать для вас интересные нетиповые варианты инвестирования. Сегодня разбираем фонд недвижимости «Акцент 5» (XACCSK) от Accent.

В основном, ЗПИФы недвижимости доступны только квалам, но фонд от Accent - исключение. Его могут приобрести все желающие, что сразу дает заметный плюс к ликвидности паёв.

📦Что внутри фонда «Акцент 5» (XACCSK)?

В основе фонда – один крупный и качественный актив: 11-й корпус логистического комплекса «Валищево». Расположен в Московской области на 32 км Симферопольского шоссе.

Склад современный, построен в 2018 г. и обеспечен долгосрочным арендным договором с моноарендатором – федеральной логистической компанией «Деловые Линии» (входит в ТОП-3 в своем сегменте в РФ).

Параметры объекта:

● Класс А (сухо, ровные полы, высокие потолки).

● Площадь – 58 000 м², для склада это серьезный объём.

● Договор аренды – неразрывный до 2032 г. с индексацией по ИПЦ.

У логистического парка хорошая транспортная доступность благодаря близости крупных транспортных узлов в южной части Московской области.

💼Об Accent

Accent – российская компания, оказывающая услуги управления инвестициями в коммерческую недвижимость институционального качества. На рынке с 2007 г., имеет 18 лет опыта в недвижимости. Под управлением больше 270 000 м² недвижимости и 31 млрд ₽ активов.

Работает на двух рынках: капитала и недвижимости. Компетенции в обеих сферах позволяют оказывать комплексные услуги – от разработки инвест-стратегии, приобретения активов и эффективного коммерческого управления до непосредственно выхода из инвестиций.

Интересный момент: Accent – единственные на рынке, кто во все проекты и ЗПИФ инвестирует наравне с пайщиками. Цитируя знаменитого Нассима Талеба, "их шкура тоже в игре", т.е. компания разделяет риски вместе с инвесторами.

⚙️Параметры фонда

Старт торгов состоялся 23 декабря 2025. Стиль инвест-стратегии - «Core» (Базовый). Он предполагает инвестиции в действующие стабилизированные объекты недвижимости высокого инвест-качества.

● Название: ЗПИФ недвижимости «Акцент 5»

● Тикер: XACCSK

● ISIN: RU000A10DQF7

● УК: ООО «Акцент Управление Активами»

● Цена пая: ~1035 ₽

● Оценочная стоимость актива: 5,9 млрд ₽

● Целевая доходность: 20-21%

● Целевая рентная доходность: 12-13%

● Прогноз роста стоимости актива: 8-9%

● Финансовая модель: здесь

● Доступен для всех

👉Представлен у всех популярных брокеров, кроме Т-Инвестиции.

Фонд выплачивает пайщикам доход ежемесячно, а арендная ставка ежегодно индексируется на размер ИПЦ.

📍Полную информацию о фонде можно узнать здесь

⚠️Подводные камни

● Ликвидность. Паи торгуются на бирже, однако объемы пока невысокие. Продажа по справедливой цене может занять 1-2 дня, несмотря на наличие маркетмейкера. Но это не спекулятивный актив, а покупка вдолгую.

● Комиссии УК. Включают плату за управление (1% от СЧА) и успех (10% от прибыли). Доходность спрогнозирована УЖЕ с учетом комиссий, но не забываем про НДФЛ.

● Рыночные факторы. Снижение спроса на аренду, досрочное расторжение договоров арендатором, рост ставок ЦБ. Но подчеркну, что в случае с «Акцент 5» (XACCSK) единственный арендатор (лидер отрасли) арендует объект минимум до 2032 года с регулярной индексацией.

🎯Резюме

Фонд «Акцент 5» (XACCSK) — инструмент для инвестиций в коммерческую недвижимость класса А. Инвестор зарабатывает на ежемесячных выплатах (аренда) и росте стоимости пая (переоценка активов).

Большой плюс фонда - это отсутствие кредитного плеча, объект на 100% обеспечен собственным капиталом инвесторов. При этом сама УК инвестирует вместе с пайщиками, разделяя и риски, и успех фонда.

📈Обгонит ли такой ЗПИФ доходности по вкладам и облигациям? Возможно. Но, на мой взгляд, не это главное. Основное преимущество - это диверсификация вложений, которая добавляет в портфель самый фундаментальный и надёжный класс активов - недвижимость.

#фонды #недвижимость

Закончился март, а это значит пора подводить итоги моей постоянной рубрики в которой я сравниваю доходность своих портфелей по разным классам инвестиционных инструментов

Напомню суть эксперимент кратко: в середине декабря я начал набирать позиции в разных классах активов (фонды от блогеров, денежный рынок, облигации, валюта, краудлендинг и крипта)

Ежемесячно делаю отчет о динамике каждого класса актива в виде сводной таблицы и кратко прохожусь по основным событиям

Пройдемся по всем активам:

1) Фонды от блогеров на ФинУслугах. С начала года наблюдается разная динамика фондов, лучше всех показывает себя фонд от Константина Кудрицкого с канала "Спроси Василича", хуже всего обстоят дела у Назара Щетинина с канала "Вредный инвестор". В целом доходность всего портфеля, состоящего из фондов инвестблогеров около 3%, что в целом неплохо, но и не супер хорошо. Слежу дальше ✅

2) Фонды денежного рынка. Я выбрал фонд от Т-инвестиций TMON, потому что это мой основной брокер и удобно в случае форс-мажоров быстро продать и переложить деньги в другие активы. В этом активе все стабильно, фонд понемногу растет, с начала года 3,65%, что считаю неплохим результатом для такого актива ✅

3) Крипта. Портфель крипты сильно просел, и пока не известно будет ли восстановление. У меня в крипто-портфеле только биткоин и эфир, которые дают -20% и -24% на текущий момент. Держу дальше, посмотрим какая ситуация будет к концу года, пока все печально❌

4) Краудлендинг. Покупаю на платформе джетленд облигации. Это грубо говоря ВДО, хотя я бы сказал это еще хуже чем ВДО. В моем портфеле много эмитентов, дефолты есть, но некритично, за месяц только 2 компании объявили дефолт. С начала года портфель вырос н 5,87%, почти в 2 раза обогнав денежный рынок, хороший результат, держу дальше ✅

5) Валюта. Курс слегка снизился и на момент написания поста составил 78,78. Бюджетное правило пока отложено, что будет дальше с курсом неизвестно. Покупаю валюту через фонд замещаек от УК Первая. Держу фонд, потому что есть купоны, которые дадут доходность в виде купонов, но пока общая доходность с начала года -6,29% ❌

6) Облигации. Держу корпораты на 2-3 года. Ставка в среднем по портфелю получилось около 20%. По облигам стабильно приходят купоны. Результат с начала года +10,33%✅

Что в итоге❓

На конец марта индекс был близок к отметке 2800 пунктов, но уже сегодня (6 апреля) индекс МосБиржи 2750 пунктов, и кажется дальше будет только снижение 📈

В такой ситуации больше всего выигрывают облигационеры, многие сидят в корпоратах или длинных ОФЗ и получают стабильные доходы, пока инвесторы в акции смотрят на красные счета.

Пишите в комментариях какой актив по вашему мнению даст большую доходность в 26 году ✍️

#инвестэксперимент #курс #облигации #фонды #вдо

#Акции #Фонды

Квартальный отчет по нетто-притокам — Елена Бакланова, старший аналитик по ПИФам в "Эйлер". Специально для Сигналов РЦБ

По итогам 1к25 розничные инвесторы вложили рекордные 405 млрд руб. в рынок коллективных инвестиций.

Лидеры:

• Облигационные фонды: +198.4 млрд руб

• Фонды денежного рынка: +156.8 млрд руб

В фондах акций отток: с начала года -9.6 млрд руб, за год -38.7 млрд руб.

#ЭксклюзивРЦБ

Что случилось

Один из крупнейших в мире фондов частного кредитования Apollo Global Management ограничил вывод средств из своего фонда Apollo Debt Solutions (ADS) . Инвесторы подали заявки на возврат 11,2% от всех бумаг фонда — это более $1,5 млрд при активах $14,5 млрд . Фонд удовлетворил лишь 5% (около $730 млн), вернув каждому инвестору только 45% запрошенной суммы .

Почему это произошло

Инвесторы массово выводят деньги из-за трёх основных страхов :

Падение качества активов. Займы, выданные частными кредиторами, оказались под давлением высоких ставок и замедления экономики.

Крах бизнес-моделей на фоне ИИ-революции. Около 20% портфеля

частных кредитов приходится на софтверные компании. Инвесторы опасаются, что искусственный интеллект разрушит их бизнес-модели .

Энергетический кризис. Блокада Ормузского пролива Ираном подняла цены на нефть, ударив по компаниям, которые брали кредиты .

Кто ещё в зоне риска

Аналогичные проблемы у других гигантов:

● BlackRock ограничил вывод из фонда на $26 млрд после заявок на 9,3% .

● Morgan Stanley также ограничил выплаты .

● Рейтинг аналогичного огромного фонда от Future Standard и KKR понижен до «мусорного» .

Что это значит

Рынок частного кредитования, который вырос до $2–3 трлн, столкнулся с первым серьёзным кризисом . Фонды обещали инвесторам ликвидность (возможность вывести деньги раз в квартал), но вложили их в неликвидные кредиты на 5–8 лет. Как только началась паника, они оказались неспособны быстро вернуть деньги .

Цитата по делу

Глава Bank of England Эндрю Бэйли сравнил этот бум с субстандартным ипотечным кризисом 2008 года . Глава Apollo Марк Роуэн предупредил о грядущей «чистке» рынка .

Моё мнение

Рынок частного кредитования долго считали «серой зоной», которая спасет экономику от банковского кризиса. Теперь стало ясно: риски никуда не делись, они просто переехали из банков в тень. Apollo, BlackRock и KKR — это не мелкие конторы, это столпы финансовой системы. Если они начинают ограничивать вывод средств, это сигнал о системных проблемах.

Пока ситуация напоминает «бегство из банка» в замедленной съёмке. Инвесторы паникуют, фонды не могут вернуть деньги, рейтинги падают. Вопрос не в том, будет ли кризис, а в том, насколько глубоким он окажется.

#частныйкредит #кризис #Apollo #BlackRock #KKR #фонды #новости

18 марта 1965 года советский космонавт Алексей Леонов совершил то, что казалось невозможным: первым вышел в открытый космос. Леонов пробыл за бортом 12 минут, паря в пустоте. Из-за раздувшегося скафандра ему было очень трудно вернуться обратно, но он проявил смекалку и хладнокровие. Его подвиг стал символом мужества и стремления к неизведанному. ‎ ‎Но его таланты не ограничивались космонавтикой. Леонов был человеком разносторонним: он увлекался живописью, литературой и авиацией. Мало кто знает, но именно он стоял у истоков российского фондового рынка, став первым президентом «Альфа-Капитал». ‎ ‎Сегодня компания продолжает его дело. За годы работы «Альфа-Капитал» значительно вырос: число клиентов превысило 3 миллиона, а активы стремятся к 2 триллионам рублей. Фундамент этого успеха был заложен именно Леоновым. ‎ ‎Мало, кто знает, но именно космонавт Леонов нарисовал первый логотип «Альфа-Капитал». Именно авторитет и связи первого "посетителя" открытого Космоса помогли привлечь в фонд руководителей крупных промышленных предприятий, что способствовало успешному старту бизнеса. Идеи Леонова о смелости, движении вперед и преодолении барьеров стали частью корпоративной философии компании. ‎ ‎Сегодня образ и ценности Леонова используются для мотивации сотрудников и формирования бренда. Рисунки космонавта вдохновили дизайнеров космического мерча: компания выпустила лимитированную линейку одежды. Дизайнеры использовали мотивы его космических рисунков. ‎ ‎Он создал более 200 картин, запечатлев виды Земли и Космоса, увиденные собственными глазами, и с 1965 года состоял в Союзе художников СССР. В течение десятилетий Леонов работал в соавторстве с народным художником РСФСР Андреем Соколовым, создавая научно-фантастические картины и почтовые марки. Картины космонавта хранятся в Третьяковской галерее и музеях мира. ‎ ‎В числе его работ космические и земные пейзажи, портреты друзей, фантастические сюжеты. Автор любил работать маслом, акварелью и голландской гуашью. ‎ ‎Нельзя не упомянуть, что летчик-испытатель писал иконы. В 2013-м он закончил работу над иконой Божией Матери «Аз есмь с вами, и никтоже на вы». Она стала первой в его творческой биографии, а также первым священным образом, созданным космонавтом. ‎ ‎В 1960-м в Кемерове - родине космонавта - открылся международный аэропорт, который носит имя исследователя космического пространства. ‎ ‎В 2017-м состоялась премьера фильма «Время первых», посвященного подвигам и будням советской космонавтики. Константин Хабенский примерил на себя роль Павла Беляева, а Евгений Миронов изобразил на экране Алексея Леонова. Лента Дмитрия Киселева взяла Гран-при на XXV фестивале «Виват кино России!» в Санкт-Петербурге. ‎ ‎Алексей Леонов занимался благотворительностью (программа "Линия жизни" - помощь детям с заболеванием сердечно-сосудистой системы). Был инициатором создания и первым президентом Благотворительного фонда памяти первого космонавта планеты Юрия Гагарина. ‎ ‎В 2021 году в Москве прошло торжественное открытие памятника выдающемуся летчику-космонавту, первому в мире, вышедшему в открытый космос, дважды герою Советского Союза Алексею Леонову. ‎ ‎Памятник, рельеф которого повторяет контур шлюзовой камеры корабля «Восход-2», из которой весной 1965 года первый человек на Земле шагнул в открытый космос, установлен на улице Маши Порываевой, на здании Альфа-Банка. Здесь после окончания карьеры космонавта, начиная с 1992 года, Алексей Леонов около 30 лет проработал в должности советника, вице-президента Альфа-Банка и первого президента УК «Альфа-Капитал». ‎ ‎В честь Леонова была открыта мемориальная доска на здании Альфа-Банка, а его вклад в развитие компании и финансовой отрасли отмечается на уровне высшего руководства.

#альфабанк #алексей_леонов #фонды #альфа_капитал #фондовый_рынок

Возвращаемся к одному из самых главных и "вечных" инвест-активов - недвижимости. Пока акции и облигации в наших портфелях скачут вверх-вниз, иметь островок финансовой надежности точно не помешает.

⛵️Ранее я уже рассказывал про фонды Паруса: в частности, про фонд "Парус-Красноярск" и "Парус-Триумф". Это т.н. монофонды, они содержат в себе конкретные объекты коммерческой недвижимости.

Эти фонды регулярно выплачивают дивиденды своим держателям, которые формируются из арендных выплат. Поэтому такие фонды называются рентными.

📦Что внутри фонда "ПАРУС-МАКС"?

Фонд Парус Макс (не путать с популярным нынче мессенджером!) необычен тем, что это не просто типовой фонд, а "фонд фондов".

В ЗПИФ Парус Макс компактно "упакованы" все 8 монофондов от УК Парус.

$RU000A104KU3 $RU000A1068X9 $RU000A1022Z1 $RU000A104172 $RU000A105328 $RU000A10CFM8 $RU000A108BZ2 $RU000A108UH0

✅ В чем основная "фишка" Парус Макс? Каждый монофонд от УК Парус является рентным, т.е. владеет одним объектом коммерческой недвижимости, сдает ее в аренду, а доход от аренды выплачивает держателям ЗПИФ.

В случае с ЗПИФами, для диверсификации приходится брать сразу несколько фондов. Возникает регулярный денежный поток, который надо реинвестировать. А еще инвестору прилетают налоги с каждого дивиденда ЗПИФ.

Комбинированный фонд Парус Макс решает эти ключевые проблемы:

1️⃣ Диверсификация по объектам. Внутри лежат фонды в разных регионах, с разными арендаторами.

2️⃣ Автоматический реинвест выплат обратно в ЗПИФы монофондов. Не нужно тратить время.

3️⃣ Отсутствие налогов с дивидендов. Т.к. все дивы реинвестируются, а фонд по закону освобожден от уплаты налогов.

⚙️Параметры фонда

В фонде собрана вся коммерческая недвижимость PARUS. В основном это склады (72%), но также есть торговые центры и офисы.

● Название: «ПАРУС-МАКС»

● ISIN: RU000A108VR7

● УК: Parus Asset Management

● Расчетная цена пая: 1645 ₽

● Стоимость чистых активов: 2,35 млрд ₽

● Комиссия: 0% от СЧА

⚠️Только для квалов

💰Годовая доходность фонда составила целых 42,2%! Показательно, что прогноз УК в +35% годовых был сильно перевыполнен. В этом есть и минус: такой резкий взлёт “подгрыз” будущую прогнозную доходность, на ближайшие 3 года она составляет 20,3% годовых. Что тоже очень неплохо на фоне вкладов и облиг.

📍Страница фонда на сайте УК

⚠️Подводные камни

● Ликвидность. Паи торгуются на бирже, но объемы не очень высокие. Продажа по справедливой цене может занять некоторое время. Но это не спекулятивный актив, а покупка вдолгую.

● Комиссии УК. Они есть у всех фондов внутри Парус Макс и включают плату за управление и успех. Доходность спрогнозирована УЖЕ с их учетом.

В фонде Макс нет комиссий (кроме минимальных 1000 ₽ в месяц, “размазанных” на весь фонд). При этом в монофондах не берется комиссия от СЧА, только success fee (10% от прибыли) и фикс за управление (10 млн на фонд).

● Нет выплат. В отличие от остальных фондов, Макс все выплаты реинвестирует. Единственный способ получить доход - это продать паи.

● Рыночные факторы. Снижение спроса на аренду, досрочное расторжение договоров арендаторами, рост ставок ЦБ. Но благодаря диверсификации объектов, эти риски сглаживаются.

● Только для квалов. Увы, покупка ЗПИФа доступна не всем. Если вы ещё не квал, то читайте инструкцию и приступайте к окваливанию.

🎯Подытожу

Фонды PARUS — инструмент для инвестиций в коммерческую недвижимость класса А. Комбинированный фонд Парус МАКС при этом снимает с инвестора необходимость регулярного реинвеста выплат, оптимизирует налоги и обеспечивает хорошую диверсификацию по объектам.

Если ЦБ и дальше будет смягчать политику, это повысит привлекательность фондов недвижимости. При низких ставках денежный поток ценится больше, а недвижимость стоит дороже.

📈Обгонит ли ЗПИФ доходности по вкладам и облигациям? Возможно. Но, на мой взгляд, не это главное. Основное преимущество - это диверсификация вложений, которая добавляет в портфель самый фундаментальный и надёжный класс активов - недвижимость.

Я долго отмахивался от таких ЗПИФов, но теперь, пожалуй, пора присмотреться.

#фонды #недвижимость

Знакомо чувство, когда вам предлагают «халяву», а в итоге вы сами становитесь чьим-то источником стабильного дохода? Вот именно это я испытал, когда полез разбираться с фондом от «зеленых». Они там, в приложении, развернули целую маркетинговую кампанию. Прямо кричат: «Ежемесячный доход! Пассив! Спи и получай!»

Ну, думаю, дай гляну. Мало ли, вдруг и правда. Открываю этот фонд FLOW. Читаю описание. И чем дольше читаю, тем сильнее хочется спросить у маркетологов Сбера: «Ребята, вы вообще нас за кого держите?»

Давайте сразу к сути, без этих ваших «диверсификаций» и «хеджирований рисков». Фонд называется красиво — «Ежемесячный доход». Но по факту это просто обманка. Сами посудите: управляющие берут наши с вами кровные и… закидывают их в обычный фонд денежного рынка. Всё. Тупо в РЕПО.

То есть они делают ровно то же самое, что вы можете сделать сами за 30 секунд в приложении, купив тот же SBMM или LQDT. Но! Тут начинается магия финансового инжиниринга.

Смотрите, какую схему придумали. Раз в месяц они продают часть наших же паёв (которые лежат в денежном рынке) и отправляют нам эти деньги обратно на счёт. Выглядит как дивиденды? Ага, щаз! Это просто принудительное изъятие ваших инвестиций.

И вот за этот вот цирк с продажей моих же собственных активов они хотят драть с меня комиссию 1,3% годовых.

Обычный фонд ликвидности у того же Сбера стоит 0,299%. А тут в четыре раза больше. Просто потому, что они приделали к нему функцию «продай за меня».

Я, когда увидел эту цифру, аж присвистнул. Это же чистое искусство: продать инвестору тот же самый продукт, но под другим соусом, и взять за соус денег как за основной ингредиент.

А теперь давайте прикинем, что нас ждет, если мы клюнем на эту удочку.

Во-первых, налоги. В обычном фонде ликвидности вы сидите тихо, деньги капают, пай растет, а налог вы заплатите только когда сами решите всё продать. И то, если продержитесь больше трёх лет — вообще освобождаетесь. Красота!

А здесь? Здесь каждый месяц УК будет генерировать для вас налоговое событие. «Ой, здравствуйте, это ваш НДФЛ пришел! Спасибо, что пополнили бюджет». Вам это надо? Мне — нет.

Во-вторых, отсутствие свободы. Я люблю сам решать: когда мне снять деньги, сколько снять и на что их потом потратить или реинвестировать. А тут какой-то алгоритм в башке Сбера решает, что 15-го числа я обязан получить копейку и пойти платить с неё налог. Спасибо, не надо.

И знаете, что обидно? Я понимаю, на кого это рассчитано. На людей, которые боятся лишний раз кнопку в приложении нажать. Которые думают, что «фонд» — это сложно, а «просто купить паи денежного рынка» — это для профи. Маркетологи давят на боль: хочется стабильности, хочется, чтоб «само текло».

Но, друзья, если вы читаете этот текст — не дайте себя уговорить. Не надо платить 1,3% за то, что вы сделаете за пару кликов бесплатно (или за 0,3%). Купите обычный SBMM, LQDT или AKMM. Если вам нужны деньги каждый месяц — продайте ровно столько паёв, сколько вам надо. Сами. Когда вам удобно. Без сюрпризов от налоговой и без грабительской комиссии.

Этот FLOW от Сбера — для меня лично символ того, как финансовая грамотность сталкивается с маркетинговой жадностью. И в этой битве я выбираю не платить за воздух.

А вы как думаете? Готовы платить 1,3% за кнопку «сделайте мне красиво», или всё-таки осилите нажать её сами?

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

#flow #фонды #фондовый_рынок #инвестиции #инвестирование

Связь📈🦍

​#инвестиции ​#акции ​#облигации ​#портфель ​#мосбиржа ​#фонды

​@BUFF_INVESTOR

Завтра планирую ещё немного залить. Есть мысли?

​#инвестиции ​#мосбиржа ​#акции ​#облигации ​#фонды

​@BUFF_INVESTOR

​#инаестиции ​#мосбиржа ​#облигации ​#акции ​#фонды #buffmoney