Часть 13. Как выбирать фонд: простая пошаговая методика
Большинство ошибок при выборе фондов происходит не из-за сложных рынков, а из-за хаотичного подхода. Инвестор видит название, прошлую доходность или совет «из интернета» — и покупает.
Фонд же нужно выбирать так же системно, как и отдельную акцию. Ниже — простая методика, которая подходит и новичкам, и более опытным инвесторам.
1️⃣ Шаг 1. Цель и горизонт
Первый вопрос — зачем вам этот фонд и на какой срок.
Короткий горизонт — это одна логика выбора. Долгосрочные цели — совершенно другая. Фонд под накопление на 10–15 лет и фонд для временной парковки денег — это разные инструменты, даже если оба выглядят «надёжно».
Пока цель не определена, все остальные параметры теряют смысл.
2️⃣ Шаг 2. Активы внутри фонда
Дальше нужно понять, что именно будет работать на вас.
Посмотрите:
🔹 акции или облигации;
🔹 какие страны и валюты;
🔹 насколько фонд диверсифицирован;
🔹 есть ли концентрация в отдельных секторах.
Например, фонд на «широкий рынок» и фонд на один сектор могут иметь схожие названия, но абсолютно разный риск.
3️⃣ Шаг 3. Комиссии
Комиссии — это гарантированный минус к доходности.
Для пассивных фондов высокая комиссия почти всегда неоправданна. Если фонд просто повторяет индекс, он не должен быть дорогим.
Разница даже в 0,5–1% в год на длинном горизонте превращается в существенную потерю капитала.
4️⃣ Шаг 4. Провайдер и управляющая компания
Фонд — это не абстрактный инструмент, за ним всегда стоит конкретная структура.
Важно смотреть:
🔹 сколько лет работает провайдер;
🔹 какие фонды он уже запустил;
🔹 есть ли прозрачная отчётность;
🔹 как он переживал кризисы.
Известный и понятный провайдер не гарантирует доходность, но снижает операционные риски.
5️⃣ Шаг 5. Ликвидность
Ликвидность — это то, о чём вспоминают в последний момент, но зря.
Если фонд малоликвиден:
🔹 сложнее купить и продать по справедливой цене;
🔹 могут быть большие спреды;
🔹 в стрессовые моменты выход становится проблемой.
Для базового портфеля ликвидность — обязательный критерий.
6️⃣ Шаг 6. Риски
На финальном этапе нужно честно ответить себе: готовы ли вы к таким колебаниям.
Оцените:
🔹 волатильность фонда;
🔹 валютные и страновые риски;
🔹 зависимость от отдельных активов;
🔹 поведение фонда в падениях рынка.
Если внутри есть риск, который вы не готовы пережить психологически, фонд вам не подходит — даже если он «хороший».
🔍 Примеры подхода
Пример 1.
Цель — долгосрочный рост капитала, горизонт 15 лет. Логичный выбор — индексный фонд на широкий рынок акций с низкой комиссией и высокой диверсификацией.
Пример 2.
Цель — временно припарковать деньги на 6–12 месяцев. Подходят фонды денежного рынка или коротких облигаций, а не фонды на акции.
Пример 3.
Цель — защита от валютных рисков. Имеет смысл смотреть валютные фонды или фонды на зарубежные рынки, но с пониманием повышенной волатильности.
Хороший фонд — это не тот, который «обещает», а тот, который подходит под вашу цель, срок и уровень риска.
Если пройти эти шаги по порядку, большинство ошибок отсекаются ещё до покупки. И инвестиции перестают быть угадыванием.