Часть 17. Налоги на фонды в России: что важно знать инвестору
Налоги — одна из тем, которую инвесторы часто игнорируют. А зря. Именно налоги могут «съесть» заметную часть доходности фонда, даже если стратегия выбрана правильно. Будь оно не ладно...
❓ Базовое правило: с чего платится налог
Для инвестора в России налог возникает не из-за роста цены фонда, а в двух случаях:
1️⃣ Когда вы продаёте паи дороже, чем покупали — налог с прибыли.
2️⃣ Когда фонд выплачивает доход (дивиденды или купоны) — налог с выплат.
Ставка стандартная — 13% НДФЛ для налоговых резидентов РФ (до определённых лимитов дохода).
💯 БПИФ: самый простой вариант по налогам
Биржевые паевые инвестиционные фонды (БПИФ) — самый понятный инструмент для частного инвестора. Если фонд не выплачивает доход, а реинвестирует его внутрь, то:
✔️ вы не платите налог каждый год;
✔️ налог возникает только в момент продажи паёв;
✔️ налог считается с разницы между ценой покупки и продажи.
Если БПИФ выплачивает доход, налог удерживается автоматически брокером — вам ничего считать не нужно.
Главный плюс БПИФ — максимальная автоматизация. Брокер сам выступает налоговым агентом.
⚠️ ПИФ: нюансов больше
Классические ПИФы (не биржевые) работают похожим образом, но есть особенности.
Если ПИФ выплачивает доход, налог удерживается управляющей компанией. Если доход не выплачивается, налог возникает при погашении паёв.
Важно понимать: ликвидность у ПИФов ниже, чем у БПИФ, а момент фиксации дохода вы контролируете хуже. С точки зрения налогов это не критично, но для планирования — важно.
🌐 Российские и зарубежные фонды: в чём разница
Российские фонды. БПИФ и ПИФ, зарегистрированные в РФ, — самый прозрачный вариант:
🔹 налог удерживается автоматически;
🔹 отчётность понятна;
🔹 нет валютных налоговых сюрпризов.
Зарубежные фонды через российского брокера. Если фонд торгуется на российской бирже, но повторяет зарубежный индекс — для инвестора он всё равно считается российским инструментом. Налоги платятся по российским правилам.
Если же речь идёт о иностранных ETF, доступ к которым сейчас ограничен, то:
🔹 дивиденды могут облагаться налогом у источника;
🔹 возможен двойной учёт налогов, это важно помнить;
🔹 инвестору приходится разбираться глубже.
На практике для новичка это лишняя сложность.
🧮 Льготы, о которых важно знать
Самая полезная льгота — ИИС.
На ИИС можно вернуть часть уплаченного НДФЛ, независимо от того, какие фонды вы покупаете. А также освободить от налога всю прибыль при закрытии счёта, если соблюдены условия.
Также действует льгота долгосрочного владения: если держать паи более 3 лет, можно снизить или полностью убрать налог с прибыли в пределах установленного лимита.
Фонды — один из самых удобных инструментов с точки зрения налогов. Особенно если вы используете российские БПИФ через российского брокера.
Но даже здесь важно понимать:
❗️ платит ли фонд доход или реинвестирует его;
❗️ где возникает налог;
❗️ можно ли использовать ИИС или льготы по сроку владения.
Налоги не должны пугать — но они обязаны учитываться до покупки, а не после.