Часть 9. Фонды денежного рынка
Фонды денежного рынка часто воспринимают как что-то скучное и «временное». На самом деле это один из самых недооценённых инструментов, особенно для начинающего инвестора. По сути, это удобная форма хранения денег с доходностью выше обычного счёта и с минимальными рисками — если понимать, как они устроены.
Фонд денежного рынка инвестирует не в акции и не в длинные облигации, а в максимально короткие и надёжные инструменты. Это могут быть операции РЕПО, краткосрочные облигации, депозиты, векселя и другие инструменты со сроком от нескольких дней до нескольких месяцев.
Проще говоря, фонд постоянно «прокручивает» деньги на коротком горизонте под текущую рыночную ставку. Поэтому его доходность почти напрямую связана с ключевой ставкой.
Если ставка высокая — фонд зарабатывает больше. Если ставка снижается — доходность постепенно падает.
Цена пая при этом почти не колеблется. Основной рост идёт за счёт накопления дохода, а не рыночных скачков.
👀 Где они применяются
Главное применение — парковка средств. Это деньги, которые:
🔹 временно не участвуют в инвестициях;
🔹 ждут момента для входа в рынок;
🔹 предназначены для будущих покупок активов;
🔹 нужны как «подушка ликвидности».
Фонды денежного рынка часто используют как квазикэш — то есть замену наличным деньгам или остатку на брокерском счёте, но с доходностью.
Также это удобный инструмент для тех, кто боится волатильности и не готов смотреть на просадки, даже небольшие.
📉 Почему риск здесь ниже
В отличие от акций и длинных облигаций, фонд не зависит от:
🔹 роста или падения рынка;
🔹 новостей компаний;
🔹 переоценки бизнеса;
🔹 долгосрочных процентных рисков.
Инструменты внутри фонда короткие. Они быстро погашаются и перезакладываются по новым ставкам. Поэтому резких падений, как правило, не происходит.
Важно понимать: это не означает «нулевой риск», но по шкале инвестиционных инструментов он один из самых низких.
💯 Плюсы фондов денежного рынка
Основное преимущество — предсказуемость. Вы не ждёте чудесной доходности, но и не ловите минусы.
Плюс — высокая ликвидность. Паи можно продать в любой торговый день и быстро получить деньги для новых инвестиций.
Ещё один плюс — простота. Не нужно выбирать облигации, следить за датами погашения и пересобирать портфель.
🛡 Подводные камни
Главный нюанс — доходность не фиксирована. Она меняется вместе со ставкой. Если ставка снижается, фонд начнёт зарабатывать меньше.
Второй момент — комиссии. Они обычно небольшие, но при низкой доходности могут «съедать» заметную часть результата.
Третий момент — ожидания. Это не инструмент для роста капитала. Это инструмент для сохранения и временного размещения денег.
Если ждать от фонда денежного рынка поведения акций или облигаций — разочарование неизбежно.
Фонды денежного рынка — это не про заработок «икс два». Это про дисциплину, ликвидность и контроль риска. Они идеально подходят для парковки средств, ожидания точки входа и хранения капитала без нервов.
Для начинающего инвестора это один из лучших первых инструментов, если использовать его по назначению.