Часть 7. Фонды на акции: как их анализировать
Фонды на акции — один из самых простых способов войти в рынок, не разбираясь в каждой отдельной компании. Но чтобы выбрать хороший фонд, нужно понимать его устройство и уметь «читать» его состав. Разберём это спокойно и шаг за шагом.
1️⃣ Диверсификация: страны, отрасли, валюты
Диверсификация — это распределение вложений между разными направлениями. Она снижает риск и делает фонд устойчивее.
🌐 По странам. Смотрите, как распределены активы:
🔹 фонд может быть глобальным (весь мир);
🔹 региональным (США, Европа, Азия);
🔹 страновым (например, только США или только Китай).
Чем шире охват стран, тем меньше влияние кризиса в одной экономике.
📊 По отраслям. Важно понять, нет ли перекоса в одну отрасль:
🔹 IT — хорошо растут, но волатильны;
🔹 финансовый сектор — стабильнее, но медленнее;
🔹 промышленность — циклична.
Сбалансированный фонд — это «портфель внутри портфеля».
💱 По валютам. Здесь важно понимать: валюта влияет на итоговую доходность.
🔹 фонд в рублях, но активы в долларах — вы зависите от курса;
🔹 фонд в долларах — вы уменьшаете валютный риск, но нужен долларовый счёт.
Для новичка обычно лучше фонд, где валюта активов совпадает с валютой накоплений.
2️⃣ Концентрация активов: где прячется риск
Открываем структуру фонда и смотрим:
🔹 какой вес у топ-10 компаний;
🔹 есть ли «супергиганты» по 8–12% каждый;
🔹 не держит ли фонд 40–60% в одной отрасли.
Почему это важно:
🔹 если одна компания занимает 10–15% фонда — вы фактически инвестируете в неё, а не в весь рынок;
🔹 высокая концентрация ≠ плохо, но риск выше.
Мое золотое правило: чем выше концентрация — тем сильнее может «качать». Большинству подойдет фонд с более равномерным распределением капитала.
3️⃣Какие фонды подходят разным инвесторам
👀 Новичку. Идеально — максимально широкие и предсказуемые фонды:
🔹 фонд на весь мир (например «World»);
фонд на США (одна из самых стабильных экономик);
фонд на крупные компании (Large Cap).
Почему: они устойчивые, понятные, менее волатильные и не требуют анализа отдельных отраслей.
🙂 Среднему уровню можно добавить фонды с акцентом:
🔹 на отдельные сектора (технологии, здравоохранение);
🔹 на развивающиеся рынки;
🔹 на дивидендные компании.
Почему: вы уже понимаете циклы и готовы принимать умеренный риск.
🥸 Продвинутому инвестору можно использовать более специфичные стратегии:
🔹 фонды на небольшие компании (Small Cap);
🔹 фонды на отдельные страны;
🔹 тематические фонды (робототехника, AI, зелёная энергетика);
🔹 фонды с факторными стратегиями (Value, Quality, Momentum).
Почему: вы понимаете, как работает риск-премия и умеете собирать портфель под стратегию.
Так что, друзья, выбор фонда начинается не с графика доходности, а с понимания:
❗️ какие активы внутри;
❗️ как они распределены;
❗️ какие риски несёт концентрация;
❗️ подходит ли фонд под ваш уровень опыта.
Чем больше вы понимаете структуру фонда, тем увереннее становитесь как инвестор.