Часть 11. Риск-профиль фонда: как понять, подходит ли он именно вам
Многие инвесторы выбирают фонды по названию, прошлой доходности или красивому описанию. И почти не смотрят на главное — уровень риска, который внутри этого фонда заложен.
В результате возникает классическая ситуация: фонд куплен «на долгосрок», а при первой просадке инвестор не выдерживает и продаёт в минус. Не потому, что фонд плохой, а потому что он не подходил по риск-профилю.
❓ Что такое риск-профиль фонда
Риск-профиль — это сочетание факторов, которые определяют, насколько сильно и часто фонд может колебаться в цене, и какие сценарии для него наиболее опасны.
Проще говоря, это ответ на вопрос:
«Насколько мне будет психологически и финансово комфортно держать этот фонд, когда рынок пойдёт вниз».
🕯 Волатильность: насколько фонд «дёргается»
Первое, на что стоит смотреть — волатильность. Это показатель того, насколько сильно цена фонда меняется со временем.
Фонды на акции, особенно отраслевые или технологические, могут спокойно падать на 20–40% в плохие годы. Облигационные фонды колеблются меньше, но тоже не стоят на месте. Денежные фонды почти не двигаются, зато и доходность у них ограничена.
Важно не само падение, а ваша реакция на него. Если просадка в 15% заставляет вас закрывать приложение и нервничать — высокорискованные фонды вам просто не подойдут, даже если они «перспективные».
🌐 Региональные риски: где фонд зарабатывает
Фонд может быть акционным, но уровень риска у него будет разный в зависимости от регионов.
Фонды на развитые рынки обычно более устойчивы, но растут медленнее. Фонды на развивающиеся рынки могут давать высокую доходность, но при этом сильно проседать из-за валюты, политики или регуляторов.
Отдельная история — страновые фонды. Если фонд сосредоточен на одной стране, он автоматически несёт все её экономические и политические риски.
Чем уже география — тем выше риск.
📊 Концентрация активов: сколько ставок делает фонд
Ещё один важный момент — концентрация. Иногда фонд называется «широким», но внутри половина активов вложена в 3–5 компаний.
В таком случае фонд ведёт себя почти как отдельная акция, просто в красивой обёртке. Любая проблема у одного крупного эмитента начинает сильно влиять на весь результат.
Чем равномернее распределены активы внутри фонда, тем ниже риск резких движений.
🔍 Тип активов внутри фонда
Фонд на акции, фонд на облигации и фонд денежного рынка — это три разных уровня риска.
Акции дают рост на длинной дистанции, но требуют терпения. Облигации более стабильны, но чувствительны к ставкам и инфляции. Денежные фонды почти не падают, но и не растут быстро.
Ошибка новичков — брать фонд с высоким риском под короткий горизонт или фонд с низким риском под долгие цели.
🗓 Горизонт инвестирования решает всё
Один и тот же фонд может быть хорошим или плохим выбором в зависимости от срока.
Если деньги нужны через год — рискованные фонды не подходят, даже если «в долгую они отличные». Если горизонт 10–15 лет — временные просадки не только допустимы, но и нормальны.
Фонд должен соответствовать не рынку, а вашему времени и цели.
🛡 Как выбрать фонд под себя
Перед покупкой фонда стоит честно ответить себе на три вопроса:
✔️ Сколько лет я готов держать этот фонд без продажи?
✔️ Какую просадку я выдержу спокойно, не продавая?
✔️ Зачем мне этот фонд — рост, стабильность или защита?
Если ответы не совпадают с характером фонда — лучше искать другой вариант.
Риск-профиль фонда — это не абстрактный показатель и не цифра в описании. Это то, как фонд будет вести себя в кризис и как вы будете вести себя вместе с ним.
Правильно подобранный фонд не избавляет от просадок, но избавляет от панических решений.