Часть 14. Фонд vs самостоятельный портфель
Этот вопрос встает у каждого инвестора рано или поздно.
Покупать готовый фонд или собирать портфель самому?
Правильного универсального ответа нет. Всё зависит от цели, опыта и того, сколько времени вы готовы тратить на инвестиции.
🗓 Когда выгоднее покупать фонд
Фонд — это готовое решение. Он особенно полезен, когда инвестор только начинает.
Если у вас нет опыта анализа компаний, фонд сразу даёт диверсификацию. Вместо выбора отдельных акций вы покупаете целый рынок или отрасль. Ошибка одной компании не ломает весь результат.
Фонд удобен и тогда, когда вы не хотите постоянно следить за отчётами, новостями и корпоративными событиями. Управление портфелем частично перекладывается на правила фонда или индекс.
Ещё один важный момент — небольшие суммы. Собрать диверсифицированный портфель из акций на старте бывает сложно, а фонд решает эту задачу одной покупкой.
🔍 Когда полезнее собрать портфель самому
Самостоятельный портфель даёт больше гибкости и контроля.
Если вы умеете анализировать бизнесы, понимаете отчётность и риски, отдельные акции позволяют точнее управлять доходностью. Вы сами выбираете компании, моменты входа и выхода, структуру портфеля.
Самостоятельный подход часто выигрывает по комиссиям. У вас нет постоянного ежегодного списания TER, как у фондов.
Кроме того, вы можете строить портфель под конкретные идеи: дивидендный доход, рост, защитные компании, недооценённые бизнесы. Фонд же всегда следует заданной логике и не умеет «думать».
📊 Комбинированные стратегии
На практике большинство инвесторов приходят не к «или–или», а к комбинации.
Фонды удобно использовать как основу портфеля — для широкой диверсификации и снижения риска. Это своего рода фундамент.
Отдельные акции добавляются сверху — для усиления доходности, реализации идей и более активного управления.
Такой подход:
🔹 снижает зависимость от ошибок;
🔹 позволяет учиться анализу без риска для всего капитала;
🔹 делает портфель более устойчивым в разных фазах рынка.
Фонд — это инструмент для системности и спокойствия.
Самостоятельный портфель — инструмент для контроля и гибкости.
Выбор зависит не от «что лучше», а от кто вы как инвестор сегодня и какие цели перед собой ставите.
И самое важное: стратегия может меняться со временем. Начать с фондов — нормально. Перейти к акциям — логично. Совмещать оба подхода — часто оптимально.