#башнефть — посты и обсуждения

1️⃣ Чистая прибыль X5 $X5 по МСФО во II квартале 2026 года снизилась на 28,9% год к году, до 21,19 млрд ₽, при этом выручка выросла на 9,9%, до 1,29 трлн ₽.

EBITDA увеличилась на 2%, до 74,25 млрд ₽, а маржа EBITDA снизилась до 5,8% с 6,2% годом ранее.

Чистый долг вырос до 310,6 млрд ₽, а отношение долга к EBITDA увеличилось до 1,08 с 0,84.

За I полугодие выручка "Пятерочки" составила 1,9 трлн ₽, "Перекрестка" — 280,8 млрд ₽, "Чижика" — 251,6 млрд ₽ с ростом на 29,8%.

Снижение чистой прибыли на фоне роста выручки и долговой нагрузки говорит об усилении давления издержек на маржинальность ритейлера.

2️⃣ VK $VKCO во II квартале 2026 года впервые с 2022 года получила чистую прибыль по МСФО — 328 млн ₽ против убытка годом ранее.

Выручка выросла на 17%, до 43,5 млрд ₽, а EBITDA — на 41%, до 7,6 млрд ₽ при марже 17%.

Чистый долг снизился на 27%, до 60,2 млрд ₽, а отношение долга к EBITDA улучшилось до 2,3 с 3,6.

За полугодие выручка составила 81 млрд ₽, рост на 12%, а чистый убыток сократился с 12,67 млрд ₽ до 3,85 млрд ₽; менеджмент подтвердил планы на IPO VK Tech.

Первая квартальная прибыль за четыре года и ускорение роста выручки во II квартале сигнализируют о развороте финансовой траектории компании.

3️⃣ Привилегированные акции "Башнефти" $BANEP 13 августа подешевели еще на 7%, до 860 ₽, второй день подряд после падения на 8,5% днем ранее — суммарно бумаги потеряли около 15,5% на фоне планов Башкирии продать оставшийся пакет в компании.

Глава Башкирии Радий Хабиров подтвердил намерение продать пакет, заявив, что регион не вмешивается в операционную деятельность.

Покупателем выступает крупнейший акционер "Роснефть" $ROSN , которой принадлежит 57,66% капитала "Башнефти" $BANE

Ускорение продажи региональной доли усиливает риск дальнейшей волатильности префов на фоне перехода компании под более полный контроль "Роснефти".

4️⃣ Софья Митрофанова покинула пост гендиректора медиахолдинга МТС $MTSS "ОН Медиа", который возглавляла с июня 2024 года; исполняющим обязанности стал бывший финдиректор подразделения Дмитрий Смирнов.

МТС не раскрыла сроки назначения постоянного руководителя.

Под руководством Митрофановой холдинг объединил онлайн-кинотеатр Kion, продюсерский центр ON Studio и другие медиаактивы, а выручка "ОН Медиа" выросла на 17,7% в 2025 году, до 29 млрд ₽.

Уход главы медианаправления в разгар роста выручки создает временную неопределенность в стратегии развивающегося неоперационного сегмента МТС.

5️⃣ Московская биржа $MOEX с 18 августа запускает новые фьючерсы на акции нескольких эмитентов.

На поставочные фьючерсы Fix Price и Русагро $RAGR лоты увеличены, а по бумагам "Астры" $ASTR и Novabev Group $BELU вводятся макси-фьючерсы с лотом в десять раз больше стандартного и маржой, привязанной к стоимости контракта.

Фьючерсы на акции "Астры" и Novabev Group со стандартными лотами продолжат торговаться без изменений до истечения срока действия.

Минимальный шаг цены по всем новым контрактам составит 1 ₽.

Расширение линейки деривативов расширяет инструментарий хеджирования для инвесторов в бумаги технологических и агропромышленных эмитентов.

Лайкай 👍 комментируй 💬 подписывайся на MegaStrategy ✅

#мегановости #новости #x5 #vk #башнефть #мтс #мосбиржа #фьючерсы

​​Руководство Башкортостана продолжает резать золотых несушек на мясо! Глава региона заявил, что планируется продажа оставшейся части пакета республики в Башнефти. Покупатель, естественно, Роснефть.

Насколько продажа по текущим ценам выгодна региону (не выгода совсем), мы уже обсуждали.

Но что сделка готовит миноритариям? Все таки, когда в акционерах есть регион с блокирующим пакетом, это совсем другой расклад, чем одиночество в компании Игоря Ивановича Сечина.

Хабиров довольно обтекаемо выразился по поводу продажи пакета. Его продадут полностью, но не факт, что в один присест. Логичнее предположить продажу в несколько этапов для покрытия конкретного дефицита конкретного года, как уже было с первой сделкой. Такой сценарий мы назовем условно позитивным, потому что тогда еще 2 - 3 года Башкирия будет в акционерах и дивиденды в 25% от прибыли сохранятся (очевидно, что есть какая-то договоренность с республикой).

Но могут продать сразу весь пакет целиком. Тогда Роснефть пересечет порог в 75% в капитале и будет обязана выставить оферту ... Обязана выставить оферту по ОБЫЧКЕ!! А основные обороты сосредоточены как раз в префах. И оферта по ним, это уже добрая воля Роснефти.

Далее уже возможны сценарии. Роснефть может попытаться полностью выкупить компанию и вообще провести делистинг. Тогда и дивидендов не будет (дабы выкупить остатки дешевле) и в целом начнется привычный медиа кошмаринг.

Но есть и лучик надежды. Собрав под 90% в капитале компании, Башнефть может превратиться ... В Газпромнефть! Напомню, что доля Газпрома в Газпромнефти составляет 95%+, и дочка стабильно платит огромные дивиденды в пользу папы (и чуть-чуть миноритариям). Что-то подобное может произойти и с Башнефтью. Конечно это не основной сценарий, и на российском рынке вообще всегда нужно отталкиваться от плохого.

У меня есть перфы Башнефти в долгосрочном портфеле. Буду следить за развитием ситуации, пока продавать не планирую.

#бородаинвестора #роснефть #башнефть #ROSN #BANEP #инвестиции #сделки

1️⃣ Чистая прибыль "Ростелекома" $RTKM по МСФО за I полугодие 2026 года выросла на 9% год к году, до 14 млрд ₽.

Выручка увеличилась на 11%, до 435,7 млрд ₽, а чистый долг вырос на 3%, до 731,6 млрд ₽, при снижении отношения долга к OIBDA до 2,1 с 2,3.

Компания намерена удвоить дивидендные выплаты в течение пяти лет и увеличить чистую прибыль в 3,5 раза с уровня 2025 года.

Снижение долговой нагрузки на фоне роста прибыли и амбициозные дивидендные планы делают бумаги компании привлекательнее для долгосрочных инвесторов.

2️⃣ Акции Ozon $OZON стали лидером роста на Мосбирже утром 12 августа, прибавив 3,72% и достигнув 3,325 тыс. ₽ за штуку.

Чистая прибыль компании по РСБУ за I полугодие составила 15 млрд ₽ при выручке 14,8 млрд ₽.

Компания арендует 140 тыс. кв. м складских площадей в Подмосковье за 1,2 млрд ₽.

Рост котировок на фоне позитивной отчетности показывает, что рынок позитивно оценивает эффективность операционной модели маркетплейса.

3️⃣ Привилегированные акции "Башнефти" $BANEP 12 августа обвалились на 9,36%, до 924,5 ₽, после заявления главы Башкирии Радия Хабирова о планах продать всю долю региона в компании из-за недостатков бюджета.

Обыкновенные акции $BANE снижались на 3,53%, но позже отыграли падение и выросли на 0,83%.

Доля Башкирии в компании составляет 25% капитала, крупнейший акционер — "Роснефть" $ROSN с 57,7%; в июне регион уже продал ей часть пакета за 14,8 млрд ₽.

Ожидание нового навеса предложения от властей Башкирии создает риск дальнейшей волатильности в бумагах компании.

4️⃣ Месячная инфляция в России в июле составила 0,54% против 0,87% в июне, а годовая инфляция снизилась до 5,98% — ниже прогноза аналитиков в 6,10%.

По более свежим недельным данным Росстата годовая инфляция на 10 августа уже составила 6,05%, а цены за неделю с 4 по 10 августа снизились на 0,06% на фоне удешевления овощей.

ЦБ сохраняет прогноз инфляции на 2026 год в диапазоне 6-7% с целью выхода на 4% в 2027 году.

Замедление месячной инфляции при сохранении повышенного годового показателя оставляет Банку России пространство для смягчения политики только при устойчивом закреплении тренда.

5️⃣ Великобритания продлила лицензию на операции с зарубежными "дочками" Лукойла $LKOH до 26 февраля 2027 года, а для болгарских структур компании — до 29 октября 2026 года.

Санкции против Лукойла введены 15 октября 2025 года, а первая лицензия на операции с "дочками" была выдана 27 ноября того же года.

Аналогичное продление для болгарских активов до осени 2026 года ранее сделал американский Минфин.

Регулярное продление лицензий снижает риск немедленной остановки зарубежных активов компании, но сохраняет неопределенность из-за временного характера разрешений.

6️⃣ Яндекс $YDEX планирует нарастить выпуск роботов-доставщиков на собственном заводе до 1,5 тысячи в месяц, заявил руководитель направления рободоставки Марат Мавлютов.

Сейчас сервис работает в четырех городах — Москве, Санкт-Петербурге, Казани и Нижнем Новгороде, а флот превышает 1 000 роботов.

К концу 2027 года компания планирует выпустить 20 000 роверов и ввести разные классы доставки по аналогии с такси.

Масштабирование собственного производства снижает зависимость Яндекса от внешних поставщиков и укрепляет его позиции в сегменте автономной логистики.

Лайкай 👍 комментируй 💬 подписывайся на MegaStrategy ✅

#мегановости #новости #ростелеком #ozon #башнефть #инфляция #лукойл #яндекс

История приватизации «Башнефти» получила неожиданное продолжение. «Роснефть» уже приобрела у Башкортостана 6,36% акций нефтяной компании за 14,8 млрд рублей. Теперь главный вопрос для инвесторов — станет ли «Роснефть» покупателем оставшегося пакета республики и что это будет означать для акций «Башнефти» BANE и BANEP.

Разбираемся, как меняется структура акционеров «Башнефти», зачем Башкирия продает акции, почему главным кандидатом на оставшуюся долю является именно «Роснефть» и может ли дальнейшая консолидация привести к обязательному предложению миноритариям.

Что произошло с «Башнефтью»

До сделки Башкортостану принадлежало 25% плюс одна акция «Башнефти», а «Роснефти» — около 57,7% компании.

Еще в конце 2025 года региональные власти рассматривали приватизацию 11,3 млн акций «Башнефти», или 6,3634% уставного капитала. В пакет входили около 5,02 млн обыкновенных и 6,28 млн привилегированных акций. Весной 2026 года власти заявляли, что официально включать этот пакет в программу приватизации пока не планируют.

Однако уже в июне сделка состоялась.

Покупателем 6,36% стала «Роснефть». Цена — 14,8 млрд рублей. Сделка предусматривает возможность обратного выкупа пакета Башкортостаном.

Таким образом, если речь идет именно о первоначально обсуждавшемся пакете 6,36%, доля «Роснефти» могла увеличиться примерно с 57,7% до 64,1%, а у Башкортостана остается около 18,6% капитала «Башнефти».

И вот именно этот остаток становится теперь наиболее интересной частью истории.

Будет ли приватизирована оставшаяся доля «Башнефти»?

Официального решения о продаже всего оставшегося пакета Башкортостана пока нет.

Более того, июньская сделка необычна: республика сохранила возможность обратного выкупа уже проданных акций. Власти региона объясняли продажу необходимостью привлечения дополнительных ресурсов.

Но с точки зрения корпоративной логики после первой сделки возникает очевидный сценарий:

если Башкортостан решит дальше сокращать долю в «Башнефти», наиболее естественным покупателем снова будет «Роснефть».

Почему?

Потому что «Роснефть» уже является контролирующим владельцем компании, «Башнефть» фактически интегрирована в ее производственную систему, а сама «Роснефть» официально называет башкирскую компанию частью своей группы.

Кроме того, именно «Роснефть» уже стала покупателем первого приватизированного пакета.

Зачем «Роснефти» оставшиеся акции «Башнефти»

Сегодня «Роснефть» и без дополнительной покупки контролирует компанию.

Поэтому вопрос не в получении контроля как такового.

Главная ценность дополнительного пакета — дальнейшая концентрация собственности.

Если «Роснефть» приобретет весь оставшийся пакет Башкортостана около 18,6%, ее доля теоретически может приблизиться примерно к 82–83% уставного капитала.

Это значительно выше важного корпоративного порога в 75%.

Для материнской компании это означает еще более высокий уровень контроля над:

— корпоративными решениями;
— распределением капитала;
— дивидендной политикой;
— возможными реорганизациями;
— структурой активов;
— дальнейшей интеграцией «Башнефти» в группу.

Но для миноритариев здесь появляется значительно более интересный вопрос.

Может ли появиться обязательное предложение по акциям «Башнефти»?

Российский закон об акционерных обществах устанавливает специальные правила при преодолении долей 30%, 50% и 75% голосующих акций публичного общества.

При переходе через соответствующий порог у приобретателя в общем случае возникает обязанность направить остальным акционерам обязательное предложение о покупке их бумаг, если конкретная сделка не подпадает под предусмотренные законом исключения.

Поэтому если «Роснефть» действительно приобретет еще значительную часть пакета Башкортостана и пересечет уровень 75% голосующих акций, вопрос возможной оферты миноритариям станет одним из главных для рынка.

Но здесь крайне важно не забегать вперед.

Пока:

нет подтвержденной сделки по оставшимся акциям;
неизвестна потенциальная структура такой сделки;
неизвестно, будут ли применимы исключения из правил обязательного предложения.

Поэтому говорить, что оферта уже неизбежна, — неправильно.

Но следить за порогом 75% инвесторам BANE точно стоит.

По какой цене «Роснефть» уже купила акции

За пакет в 6,36% было заплачено 14,8 млрд рублей.

Если механически разделить сумму сделки на 11,3 млн бумаг, получится примерно 1 309 рублей за одну акцию.

Но эту цифру нельзя воспринимать как прямую цену возможной оферты.

Причина проста: пакет состоял одновременно из обыкновенных и привилегированных акций, которые имеют разные рыночные цены. Публичной разбивки 14,8 млрд рублей между BANE и BANEP нет.

Тем не менее сама сумма сделки интересна рынку.

Она соответствует оценке всего капитала «Башнефти» примерно в 233 млрд рублей, если просто экстраполировать стоимость приобретенных 6,36% на 100% компании.

Что будет с акциями «Башнефти»

Здесь есть два противоположных фактора.

Позитивный сценарий

Если рынок увидит, что Башкортостан действительно рассматривает продажу оставшейся доли именно «Роснефти», инвесторы начнут оценивать:

вероятность пересечения порога 75%;
условия возможного обязательного предложения;
цену следующей сделки;
вероятность дальнейшей консолидации «Башнефти».

Для акций это потенциальный корпоративный драйвер, который способен временно стать даже важнее нефтяных котировок и квартальной прибыли.

Негативный сценарий

Есть и обратная сторона.

Чем меньше независимых крупных акционеров остается в компании, тем больше «Башнефть» превращается из самостоятельной инвестиционной истории в контролируемую дочернюю компанию «Роснефти».

Башкортостан исторически являлся вторым крупным акционером и имел собственный экономический интерес в дивидендах и стоимости компании.

Если его доля существенно уменьшится или исчезнет полностью, миноритариям придется еще внимательнее смотреть на то, насколько интересы «Башнефти» как отдельного эмитента совпадают с интересами всей группы «Роснефть».

Что происходит с финансовыми результатами «Башнефти»

Именно здесь приватизационная история появляется не в самый простой для бизнеса момент.

По итогам 2025 года выручка группы «Башнефть» по МСФО снизилась примерно на 12,3% — до 1 трлн рублей, а чистая прибыль упала на 53% — до 49,2 млрд рублей.

Это ударило и по дивидендам.

За 2025 год акционеры утвердили выплату 69,29 рубля на одну обыкновенную и привилегированную акцию. Для сравнения, за 2024 год компания платила 147,31 рубля, за 2023-й — 249,69 рубля.

По дивидендной политике «Башнефть» направляет на выплаты не менее четверти чистой прибыли.

Поэтому для инвесторов сейчас одновременно существуют две истории:

операционная — прибыль и дивиденды резко снизились;
корпоративная — «Роснефть» увеличивает долю в компании.

И в ближайшее время вторая может оказаться значительно интереснее первой.

Почему Башкортостан вообще продает «Башнефть»

Республика десятилетиями воспринимала долю в нефтяной компании не просто как финансовый актив.

Это источник:

дивидендов;
налоговых поступлений;
влияния на крупнейший промышленный бизнес региона.

Именно поэтому продажа всего пакета долго считалась чувствительным вопросом.

Однако в июне 2026 года регион уже сделал первый шаг, получив 14,8 млрд рублей от продажи 6,36%. При этом власти специально сохранили возможность обратного выкупа.

Это может означать, что нынешняя сделка рассматривалась прежде всего как способ получить ликвидность, а не как окончательный выход Башкортостана из капитала компании.

Поэтому сценарий полной приватизации пока остается именно сценарием, а не объявленным решением.

Почему главным покупателем снова будет «Роснефть»

Если оставшийся пакет все-таки решат продавать, найти более логичного покупателя действительно сложно.

Во-первых, «Роснефть» уже контролирует «Башнефть».

Во-вторых, компании операционно интегрированы.

В-третьих, «Роснефть» уже показала готовность покупать республиканский пакет.

В-четвертых, для стороннего инвестора пакет меньше 20% не дает контроля, тогда как для «Роснефти» те же акции имеют дополнительную стратегическую ценность благодаря дальнейшей консолидации.

В этом смысле для стороннего инвестора 18% «Башнефти» — миноритарный пакет, а для «Роснефти» — дорога к более чем 80% компании.

Именно поэтому в случае продолжения приватизации «Роснефть» сегодня выглядит наиболее вероятным покупателем.

Что важно инвесторам BANE и BANEP

Сейчас нужно следить не столько за слухами, сколько за пятью конкретными событиями:

1. Появится ли официальное решение Башкортостана о дальнейшей продаже акций.

2. Какой именно объем будет предложен.

3. Кто станет покупателем.

4. Пересечет ли «Роснефть» порог 75% голосующих акций.

5. Возникнет ли обязательное предложение миноритариям и по какой цене.

И отдельно — не забывать о фундаментальной стороне: прибыли, нефтяных ценах, переработке и будущих дивидендах.

Главный вывод

История с приватизацией «Башнефти» уже перестала быть теоретической.

«Роснефть» фактически купила 6,36% компании у Башкортостана за 14,8 млрд рублей и еще сильнее увеличила контроль над активом.

После этой сделки у республики остается примерно 18,6% «Башнефти».

Официального решения о продаже оставшейся доли пока нет.

Но если приватизация продолжится, «Роснефть» действительно является наиболее очевидным стратегическим покупателем.

А для миноритарных акционеров самый интересный сценарий начинается в тот момент, когда новая покупка приблизит долю «Роснефти» к порогу 75% и выше.

Поэтому инвестиционная история «Башнефти» в 2026 году теперь зависит не только от:

нефти, прибыли и дивидендов,

но и от вопроса:

останется ли Башкортостан крупным акционером — или «Роснефть» окончательно консолидирует «Башнефть» вокруг себя?

#Башнефть #BANE #BANEP #Роснефть #ROSN #приватизацияБашнефти #акцииБашнефти #дивидендыБашнефти #акцииBANE #акцииBANEP #приватизация #Мосбиржа #нефть #инвестиции

$BANE
#Башнефть

На дневном тайме построил пять волн краткосрочного нисходящего тренда, внутри глобального восходящего.

В данный момент есть все шансы построить большой разворот и поехать на наверх.

На двухчасовом тайме клин, который пробивается вниз и отрабатывает на понижение цены.

Нижняя стенка клина 916, если пробьет и закрепится - подтвердит фигуру и пойдёт отрабатывать.

Отработка клина примерно до 868.

Пока что все сигналы указывают в шорт, соблюдаем РМ.

❗️Не является Инвестиционной рекомендацией.

ВК https://vk.ru/im/channels/-236582514