🟣 События:
• В РАМКАХ 20-ГО ПАКЕТА САНКЦИЙ ЕС ПРОТИВ РОССИИ С ЯНВАРЯ 2027 ГОДА БУДЕТ ЗАПРЕЩЕНО ПРЕДОСТАВЛЯТЬ УСЛУГИ СПГ-ТЕРМИНАЛОВ РОССИЙСКИМ КОМПАНИЯМ - СОВЕТ ЕС
• ЕС ВКЛЮЧИЛ В ОЧЕРЕДНОЙ САНКЦИОННЫЙ ПАКЕТ БАШНЕФТЬ $BANE , СЛАВНЕФТЬ, РЯД РОССИЙСКИХ НПЗ, “ГАЗСТРОЙПРОМ”, “ГАЗПРОМ ФЛОТ”
• ЕС ВВЕЛ САНКЦИИ ПРОТИВ “СЛАВНЕФТИ”, “ГАЗПРОМ ФЛОТА”, “ГАЗСТРОЙПРОМА”, РЯДА “ДОЧЕК” “ЛУКОЙЛА” - ДОКУМЕНТ
📄 АКЦИОНЕРЫ «ЛУКОЙЛА» УТВЕРДИЛИ ДИВИДЕНДЫ ПО ИТОГАМ 2025 Г. В РАЗМЕРЕ 278 РУБ. НА АКЦИЮ $LKOH
ЕС УЖЕСТОЧИЛ ТРЕБОВАНИЯ К ОТСЛЕЖИВАЕМОСТИ АЛМАЗОВ ДЛЯ ПОДТВЕРЖДЕНИЯ, ЧТО ОНИ НЕ БЫЛИ ДОБЫТЫ, ОБРАБОТАНЫ ИЛИ ПРОИЗВЕДЕНЫ В РФ - ЗАЯВЛЕНИЕ
Промежуточная консолидированная финансовая отчетность по МСФО
ЧИСТЫЙ УБЫТОК ММК ПО МСФО В I КВАРТАЛЕ 2026 Г СОСТАВИЛ 1,37 МЛРД РУБЛЕЙ ПРОТИВ ПРИБЫЛИ В 3,1 МЛРД РУБЛЕЙ ГОДОМ РАНЕЕ - КОМПАНИЯ
Селигдар операционные результаты за I кв 2026 года:
Суммарная выручка составила ₽17,3 млрд (+28% г/г)
Выручка от продажи золота ₽13,4 млрд (+10% г/г)
Novabev Group опубликовали МСФО за 2025 год.
Выручка: 149,3 млрд руб. (+10%)
Чистая прибыль: 5,2 млрд руб. (+13%)
Прибыль на акцию: 56,1 руб. (+39%)
- ВинЛаб:
2 175 магазинов (+7%)
выручка +9%
🟣 Обороты:
лидер по обороту торгов внутри дня, уже не первый день, к этому времени наторговали на 8,4 млрд рублей, упали на 4,75%.
второй по обороту торгов внутри дня с показателем в 5,71 млрд рублей и рост на плюс 0,44%.
третий по обороту торгов внутри дня с показателем в 3,35 млрд рублей и ушли в красную зону на 1,44%.
сейчас это четвертый показатель по обороту торгов внутри дня и к этому времени наторговали на 2,6 млрд рублей, рост на 0,3%.
пятый по обороту торгов внутри дня и к этому времени наторговали на 2,4 млрд рублей, рост на 1,14%.
сейчас это шестой по обороту торгов внутри дня с показателем в 2,15 млрд рублей и ушли в минус 0,18%.
сейчас это седьмое место по обороту торгов внутри дня, на закрытии основной торговой сесси оборот достиг 1,9 млрд рублей, как видите на рынке с ликвидностью тяжело, зато тут рост на плюс 0,83%.
❗️ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ❗️
Продолжаем разбирать отчеты нефтяных компаний за полный 2025 год. Сегодня у меня на столе МСФО Башнефти, которая является важным звеном в структуре Роснефти. Конечно, 2025 год является «зеркалом заднего вида», ведь в начале 2026 года ближневосточный конфликт внес свои коррективы в инвест-идеи, однако внутренние проблемы компании тут выходят на первый план.
🛢 Итак, выручка компании за отчетный период снизилась на 12,3% до 1 трлн рублей. Причины лежат на поверхности и звучат уже как мантра: снижение мировых цен на нефть в прошлом году, расширение дисконтов и общее замедление экспортных объемов. На этом фоне даже локальное снижение налогов (НДПИ упал на 7,5% до 284,3 млрд рублей) не смогло стать полноценным драйвером для роста финансовых показателей.
Операционная прибыль компании и вовсе рухнула почти на треть до 96,8 млрд рублей. Это прямое следствие того, что маржинальность «башкирской нефти» сжимается под давлением растущих расходов на логистику и обслуживание стареющего фонда скважин. Также стоит отметить, что у коллег по цеху имеется вертикальная интеграция и более диверсифицированные денежные потоки.
В части эффективности мы видим еще более грустную картину: чистая прибыль рухнула на 53% до 49,2 млрд рублей. Основным «якорем» послужило отрицательное сальдо финансовых доходов/расходов, на которые оказали влияние как курсовые разницы, так и рост затрат на обслуживание долга.
Из позитивного стоит отметить разве что снижение обязательств. Так, краткосрочные и долгосрочные обязательства снизились с 270 млрд до 203 млрд рублей. Это единственная «светлая сторона» отчета, показывающая, что менеджмент осознает риски долговой нагрузки в эпоху высокой ключевой ставки. Однако на текущий момент это едва ли компенсирует акционерам более чем двукратное падение чистой прибыли.
💰 Что касается дивидендов, то здесь инвесторов ждет разочарование. Традиционно компания направляет на выплаты не менее 25% от чистой прибыли. При текущем результате акционеры могут рассчитывать лишь на 68–72 рубля на акцию, что дает доходность около 4–5%. Это самые низкие дивиденды за последние годы, если не считать ковидный 2020 год.
Башнефть превращается в источник сырьевой ренты для материнской структуры, где оптимизация издержек пока проигрывает макроэкономической реальности. Потенциал компании на 2026 год выглядит ограниченным, а инвестиционная привлекательность - крайне сомнительной на фоне конкурентов.
❗️Не является инвестиционной рекомендацией
♥️ У нас там еще Газпромнефть осталось разобрать из сектора. Ставьте лайк этой статье если интересно было бы почитать про дочку Газпрома.
Всем салют.
Новости я думаю многие читают в канале, и ситуация не совсем обычная, ну точнее сейчас это становится стабильность.
Трамп говорит одно, а по факту на деле все не так, и как же он любит трендеть, что у него все на мази и скоро все подпишут, а потом мол вообще не факт что подпишут.
Мои мысли просты многие из вас их уже слышали, трамп тянет время для того чтобы перегрупировать войска, и для того чтобы разработать хоть какой то нормальный план а не долбить абы куда, схема зайти резко с наскока на сработала.
Самое главное у Трампа сейчас это дождаться одобрения денег от Конгресса.
Сейчас идет уйма слухов что Трамп вот вот подпишет с Ираном мир, это геополитика вариантов много, но я считаю что основной сценарий это классика Трампа, ближе к концу перемирия а в данном контексте, уже очевидно что любит он дела делать в выходные.
Наверное один из редких случаев когда цена максимально привязана к действиям Трампа, причем если Трамп начнет массированную атаку то цифра 550 уже уходит из области фантастики в состав реальности, но и наоборот если мир то здравствуй цена 405 рублей давно не виделись.🤣🤣🤣
Вот тут все значительно сложнее из за дивидендов которые будут в конце апреля, ну всмысле если предположить что мир сейчас не за горами я про Ближний Восток, то прям так как роснефть вниз не уедет, а вот если вторая жёсткая фаза войны то рост значительный.
Вот говоря честно если убрать за скобки конфлик на Ближнем Востоке, то с точки зрения дивидендов куда интереснее выглядит $BANE и $BANEP они тут явно будут больше, но вот из за уровня ликвидности то естественно Татарка интереснее, а ситуация как в роснефти от решения Трампа шаг прогулки что в минус 10% при мире, иди плюс 10% при острой эскалации...
Вот тут интересно так как качели в золоте и серебре намечаются очень активные, но опять же это не как в нефтянке, а скорее шаг прогулки по 1% в обе стороны в течение дня. Ну а серьезные шаги только после очерёдности на Ближнем Востоке.
А вот тут мне конкретно страшно, это не фига речи не шутка, а реальное мои мысли, как я понимаю сейчас много новеньких на рынке, а старички помнят какого это когда тебя в позе забирают и не важно в лонге или в шорте, когда ты два дня а то и больше позу закрыть не можешь, а депозит тает на глазах....
Так на мой взгляд ЕС как то совсем застряли с юбилейным пакетом "Пятерочки ".🤣 уже середина апреля а они обещали его 23 февраля, так вот если примут, или точнее когда примут, то как раз жители флота могут увидеть своими глазами, какого это быть запертым.
Подпишись чтобы быть в курсе.
Не Иир
Расскажу на основе своего скромного 5-летнего опыта изучения компаний.
Обычно перед покупкой акций в портфель я смотрю на финансовое состояние компаний, исходя из последнего отчёта по МСФО (по международному стандарту)
Не спеша, я сажусь за свой компьютер с чаем и шоколадкой в руке, захожу на сайт Смартлаба или напрямую на сайт компании, где опубликован отчёт, и начинаю оценивать каждую компанию по этим 5 ключевым показателям:
1️⃣ P/E
Показывает, сколько лет компания будет окупаться при текущей прибыли
▪️ Формула:
Прибыль за прошедший год / капитализация (цена акции * их количество)
▪️ Как использовать:
— низкий P/E → акция может быть недооценена (например, ВТБ $VTBR и Башнефть $BANE имеют P/E ниже 2)
— высокий P/E → рынок уже заложил будущий рост (чаще про IT-компании типа Яндекса $YNDX или Астры $ASTR , их P/E выше 10)
📌 Важно:
Надо сравнивать компании только внутри отрасли (например, у IT и нефтянки нормы P/E разные) и также для отдельной компании сравнивать по её среднему показателю P/E за последние 10 лет
2️⃣ ROE
Это финансовый показатель рентабельности собственного капитала. Он показывает, сколько чистой прибыли генерирует компания на каждый рубль вложенных акционерами средств
▪️ Как использовать:
10–20% — норм
20–30% — сильный бизнес
30%+ — очень эффективный бизнес (как пример, Т-Технологии $T и Хэдхантер $HEAD )
3️⃣ EV/EBITDA
Показывает реальную оценку компании с учётом долга
▪️ Формула:
EV (капитализация + долг - деньги на счетах) / EBITDA
▪️ Как использовать:
до 4–5 → дешево
5–8 → нормально
8+ → дорого (Озон $OZON, привет)
📌 Важно:
Лучше, чем P/E, потому что учитывается долг. Сравнивать компанию лучше так же с другими компаниями из отрасли и с самой собой по среднему показателю за 10 лет
4️⃣ Чистый долг/EBITDA
Показывает, насколько компания закредитована, а точнее – сколько лет потребуется, чтобы погасить долг
▪️ Как использовать:
<1 → почти нет долгов (очень хорошо)
1–2 → норм
2–3 → уже риск
3+ → опасно (Делимобиль $DELI, Эталон $ETLN, Вуш $WUSH)
5️⃣ Свободный денежный поток (FCF)
Показывает, сколько реальных денег остаётся после инвестиций. Для многих компаний это база для расчета дивидендов, то есть важно понимать, генерирует ли компания деньги или нет. Тогда будет понятен и вопрос с дивидендами.
✅ В итоге, чтобы быстро оценить компанию, я смотрю:
1️⃣ P/E
2️⃣ ROE
3️⃣ EV/EBITDA
4️⃣ Чистый долг/EBITDA
5️⃣ Свободный денежный поток (FCF)
* Отдельно могу рассматривать и другие показатели, как например, для банков нужно смотреть их достаточность капитала по показателю P/B
Вам было бы интересно, если я бы разобрал некоторые акции по этим показателям и высказал своё мнение по их бизнесу и справедливой цене акции – 👍
P.S. Запросы по компаниям можно оставить в комментариях
Подписывайтесь на Дневник Инвестора в МАХ
