#banep
5 публикаций
Привилегированные акции: что это и почему они интересны инвесторам
Когда вы покупаете акции, важно понимать, что они бывают двух типов — обыкновенные и привилегированные.
Что такое привилегированные акции
Привилегированные (или «префы») — это акции, дающие владельцу право на фиксированный дивиденд, но без участия в управлении компанией.
То есть вы, как акционер, получаете деньги первыми, но не голосуете на собрании акционеров.
Вы инвестируете ради стабильного дохода, а не ради контроля над бизнесом.
Основные особенности:
1. Приоритет по выплатам
Компания обязана выплатить дивиденды по «префам» раньше, чем по обычным акциям.
2. фиксированный размер дивиденда
Размер выплат часто прописан в уставе компании — это снижает зависимость от решений совета директоров.
3. меньшая волатильность
Поскольку «префы» интересны дивидендным инвесторам, они менее подвержены спекуляциям и сильным колебаниям.
4. право на получение части имущества при ликвидации
В случае банкротства держатели привилегированных акций получают компенсацию раньше, чем владельцы обыкновенных.
⚠️ Недостатки
- нет права голоса (исключения бывают, если дивиденды не выплачиваются более 2 лет подряд).
- дивиденды не гарантированы, если компания не получила прибыль.
- цена растёт медленнее, чем у обычных акций, если бизнес активно развивается.
Примеры «префов»:
Сургутнефтегаз-п #SNGSP 10–20% Часто платит повышенные дивиденды при росте валютной выручки.
Татнефть-п #TATNP 8–10% Стабильные выплаты, высокое доверие инвесторов.
Башнефть-п #BANEP 10–12% Часто лучше по доходности, чем обыкновенные акции.
💡 Пример
Вы купили 1 000 акций «Сургутнефтегаз-п» по 40 ₽.
Компания объявила дивиденды — 5 ₽ на акцию.
Вы получите 5 000 ₽, даже если по обычным акциям выплаты временно сократят.
Привилегированные акции — это инструмент для тех, кто ценит стабильность и доход, а не участие в управлении.
Они отлично подходят для дивидендных портфелей и помогают снизить риск при сохранении доходности выше облигаций.
#пульсучит #начни_с_пульсом #новичкам #пульс #новичкам #пульс_оцени #дайджет_пульса #хочу_в_дайджест
Оставить комментарий
69
Какие козыри прячет Башнефть в рукаве ⁉️
💭 Анализируем преимущества компании, ее стратегию и дальнейший потенциал восстановления позиций на рынке...
💰 Финансовая часть (за 2024 год)
📊 Чистая прибыль "Башнефти" сократилась на 41% и составила 104,667 млрд рублей против 177,409 млрд рублей годом ранее. Несмотря на снижение чистой прибыли, выручка от реализации продукции и доходы от совместных проектов выросли на 10,7%, достигнув отметки в 1,142 трлн рублей. Увеличение доходов произошло благодаря росту выручки от продажи нефти, газа, нефтепродуктов и нефтехимической продукции почти на 11%.
🤔 Однако затраты увеличились на 20%, составив 1,005 трлн рублей. Это привело к снижению операционной прибыли на 29% (до 137 млрд рублей) и уменьшению прибыли до налогообложения на 34,6% (до 136 млрд рублей).
💸 Дивиденды
📛 Башнефть выделяется низким уровнем дивидендных выплат среди российских нефтяных компаний, распределяя лишь четверть своей чистой прибыли. Ожидается, что подобная политика в дальнейшем сохранится.
✔️ Перспективы
💪 У компании значительный потенциал увеличения объемов добычи, сдерживаемый рамками соглашения ОПЕК+. Если бы ограничения были сняты, добыча могла бы вернуться к уровню 2016 года, превышавшему показатели последующих лет примерно на 15%. Однако ожидается незначительное сокращение производства в ближайшие годы ввиду высоких показателей начала 2024-го. По окончании действия договора ОПЕК+ в конце 2026 года возможно значительное ускорение темпов добычи. Благодаря значительному объему нефтепереработки и реализации продукции внутри страны, выручка компании в 2025 году имеет хорошие шансы продемонстрировать большую стабильность относительно среднеотраслевых значений.
↗️ Компания обладает возможностями увеличить ежедневную добычу нефти с текущего уровня примерно в 350 тысяч баррелей в 2025 году до стабильных 380 тысяч баррелей начиная с 2027 года. Это позволит повысить объемы переработки и финансовые результаты без дополнительного приобретения сырья.
🛢️ Башнефть защищена от колебаний цен на нефть благодаря высокому уровню собственного внутреннего потребления — около 90% добытого объема перерабатывается собственными мощностями компании. Средний показатель по российским компаниям составляет порядка 50%, что делает Башнефть менее зависимой от внешних изменений стоимости нефти.
📌 Итог
🤔 Инвесторам стоит обратить внимание на бумаги лишь при заметном увеличении доходности нефтеперерабатывающего бизнеса, подобно тому, что произошло в 2022–23 годах, или же при улучшении рыночной обстановки, включая отмену санкций и устранение скидки на российскую нефть, плюс теоретически возможен возврат утраченных объемов добычи, упавших с 2020 года почти на треть. Совокупность всех перечисленных благоприятных условий способна обеспечить прирост чистой прибыли более чем на 70%, даже при стандартных показателях переработочной маржи.
🎯 ИнвестВзгляд: При увеличении добычи нефти или доли распределения прибыли в виде дивидендов котировки могут продемонстрировать внушительный рост. Привилегированные акции привлекательны своей недооценённостью и стабильными дивидендами.
📊 Фундаментальный анализ: 🟰 Держать - неоднозначные финансовые результаты и отсутствие полноценной финансовой отчетности создает определенную информационную неопределенность.
💣 Риски: ☁️ Умеренные - зависимость от внешних ограничений и возросшие затраты создают для компании новые вызовы, но влияние на сам бизнес оказывают несильное.
✅ Привлекательные зоны для покупки (а-п): 990р / 972р
💯 Ответ на поставленный вопрос: Среди козырей компании стоит отметить переработку 90% добываемой нефти собственными мощностями и возможность увеличить ежедневную добычу до 380 тысяч баррелей к 2027 году без дополнительных вложений.
👇 Реакции к посту приветствуются.
$BANE #BANE $BANEP #BANEP #Башнефть #Нефть #Нефтепереработка #Инвестиции #Анализ #Нефтедобыча #Энергетика
📌 Башнефть Привилегированная
📍В предыдущем посте мы писали, что при закреплении над синусоидой ожидаем ретеста жёлтой линии. Закрепления не произошло, и бумага откатилась вниз к оранжевым линиям — что нормально
📍По теории ВиНЦ, цена акции находится на оранжевых линиях; сейчас важно наблюдать за второй оранжевой линией. Покупать в лонг или шорт сейчас опасно — нужно дождаться подтверждения направления
📍Пока видим два варианта:
1. Боковик вниз вдоль оранжевых линий — рост до 1 009.0 и снова вниз
2. Пробой второй оранжевой линии — проход до 982.5 и отскок вверх без закрепления под оранжевыми линиями
📍Мы пока наблюдаем за бумагой. Кто застрял в позиции, напишите нам в личные сообщения канала — поможем разобраться
Как всегда, напоминаем: любые инвестиционные решения принимайте на основе собственного анализа и оценки рисков
Если вы в позиции — 👍
Если планируете покупать — 🚀
Предыдущий пост по Башнефть Прив.
Не ИИР
#banep #BANEP #инвестиции #трейдинг #акции #фьючерсы #фондовый_рынок
⚡️ Итоги прогнозов
Цена акции достигла первой жёлтой линии, не смогла её пробить и откатилась к уровню 0.6172. Уровень выстоял, от него пошёл небольшой отскок — это нормально. Смотрим за 0.6172: если закрепления под уровнем не произойдёт, ожидаем рост до 0.6498
2. Корпоративный Центр Икс 5 #X5 #x5 #X5U5
Писали, что при закреплении над уровнем 3 048.0 откроется дорога до 3 085.0. Этого не произошло, бумага откатилась за синусоиду — негативно. Акция достигла 2 911.5, не смогла пробить и отскочила. Сейчас важно следить за 2 911.5 и за синусоидой: если закрепляемся над синусоидой, дорога откроется до 3 085.5 (как указывали ранее). Идёт сужение восходящего туннеля
3. НЛМК #NLMK
Цена достигла первой жёлтой линии 132.36, не пробила и откатилась к синусоиде — всё в рамках теории. Важно наблюдать за синусоидой 121.00: если закрепление выше произойдёт, ждём рост до глобальной цели 134.36
4. Башнефть Привилегированная #BANEP #bnu5
Цена не смогла закрепиться над первой жёлтой линией и откатилась к синусоиде 1 035.5. Синусоида выдержала. Если будет закрепление над синусоидой, ожидаем ретест первой жёлтой линии — возврат к предыдущему сценарию
Цена не смогла закрепиться над 19 970.0 и откатилась — это негативно. Сейчас почти достигнут уровень 17 360.0, от него небольшой отскок — нормально. Пока картина не радует: ставили на запуск 20 августа (научные эксперименты), но рынок воспринял вяло. Откладываем бумагу, с нового месяца пересмотрим график
Цена практически достигла первой жёлтой линии 100.45 и откатилась к синусоиде. Синусоида выдержала. Главное — увидеть закрепление над синусоидой, тогда возможен ретест первой жёлтой. При закреплении ниже синусоиды высока вероятность хода к оранжевым линиям
7. Транснефть #TRNFP #trnfp #TNU5
Цена не смогла закрепиться над синусоидой и откатилась к ключевой поддержке 1 312.8. Идёт перестроение туннеля: если будет закрепление над синусоидой, возвращаемся к сценарию достижения первой жёлтой линии 1 375.8
Закрепления не произошло, как писали ранее. Теперь ожидаем снижение к 565.0 — это не означает, что нужно шортить. Конец месяца — бумага на перестройке. Если после перестройки ничего интересного не увидим — вычеркнем из списка
📌 Остальные бумаги мы уже освещали в отдельных постах. Если кто‑то застрял в какой‑то позиции и не знает, что делать, — пишите в личные сообщения канала. Разберём ситуацию и поможем выйти из неё
📍Есть идеи, замечания, вопросы?
Пишите в комментарии — обсудим, подскажем, найдём решение вместе
📍Хотите, чтобы мы рассмотрели конкретную бумагу?
Пишите в личку или сюда в комменты — включим в следующий прогноз
Важно: все инвестиционные решения принимайте самостоятельно, основываясь на собственном анализе и оценке рисков
Если вы торговали иными акциями — 👍
Если вы заработали на Индексе/ НЛМК — 🚀
Не ИИР
Башнефть: Стоит ли ждать роста акций при текущих показателях ⁉️
💭 Рассмотрим ключевые финансовые метрики, производственные возможности компании, её защищенность от внешних рисков и потенциальные катализаторы роста стоимости акций.
💰 Финансовая часть
🤔 В период 2022–23 годов компания продемонстрировала наилучшие финансовые показатели за всю свою историю — чистая прибыль и показатель EBITDA превысили значения, зафиксированные до кризиса в 2018–21 годах. Даже несмотря на падение стоимости нефти, финансовое положение предприятия остается стабильным благодаря значительному объему нефтепереработки и высоким объемам реализации нефтепродуктов внутри страны.
🤷♂️ Предположив неизменность структуры баланса на конец 2022-го, видно, что в последующие годы — 2023–24 — предприятие погашало задолженность. Вероятно, материнская компания Роснефть прекратила практику вывода средств через дебиторскую задолженность, оставив средства внутри компании для улучшения показателя финансовой устойчивости.
🧐 Маржа нефтепереработки стабилизировалась на нормальном уровне, сверхприбыли больше не ожидаются. Краткосрочно результаты будут оставаться слабыми из-за сильного рубля. Однако годовой показатель планируется исходя из бюджетных цифр. Налоговая нагрузка увеличится, тогда как существенного роста операционной маржи ожидать не приходится, вероятно, её уровень останется близким к среднему показателю.
💸 Дивиденды
📛 Башнефть выделяется низким уровнем дивидендных выплат среди российских нефтяных компаний, распределяя лишь четверть своей чистой прибыли. Ожидается, что подобная политика в дальнейшем сохранится.
✔️ Перспективы
💪 У компании значительный потенциал увеличения объемов добычи, сдерживаемый рамками соглашения ОПЕК+. Если бы ограничения были сняты, добыча могла бы вернуться к уровню 2016 года, превышавшему показатели последующих лет примерно на 15%. Однако ожидается незначительное сокращение производства в ближайшие годы ввиду высоких показателей начала 2024-го. По окончании действия договора ОПЕК+ в конце 2026 года возможно значительное ускорение темпов добычи. Благодаря значительному объему нефтепереработки и реализации продукции внутри страны, выручка компании в 2025 году имеет хорошие шансы продемонстрировать большую стабильность относительно среднеотраслевых значений.
↗️ Компания обладает возможностями увеличить ежедневную добычу нефти с текущего уровня примерно в 350 тысяч баррелей в 2025 году до стабильных 380 тысяч баррелей начиная с 2027 года. Это позволит повысить объемы переработки и финансовые результаты без дополнительного приобретения сырья.
🛢️ Башнефть защищена от колебаний цен на нефть благодаря высокому уровню собственного внутреннего потребления — около 90% добытого объема перерабатывается собственными мощностями компании. Средний показатель по российским компаниям составляет порядка 50%, что делает Башнефть менее зависимой от внешних изменений стоимости нефти.
📌 Итог
🤔 Инвесторам стоит обратить внимание на бумаги лишь при заметном увеличении доходности нефтеперерабатывающего бизнеса, подобно тому, что произошло в 2022–23 годах, или же при улучшении рыночной обстановки, включая отмену санкций и устранение скидки на российскую нефть, плюс теоретически возможен возврат утраченных объемов добычи, упавших с 2020 года почти на треть. Совокупность всех перечисленных благоприятных условий способна обеспечить прирост чистой прибыли более чем на 70%, даже при стандартных показателях переработочной маржи.
🎯 Инвестиционный взгляд: Акции привлекательны своей недооценённостью и стабильными дивидендами. При увеличении добычи нефти или доли распределения прибыли в виде дивидендов котировки могут продемонстрировать внушительный рост.
💯 Ответ на поставленный вопрос: При текущих показателях ожидать значительного роста акций не стоит из-за ограничений ОПЕК+ и консервативной дивидендной политики.
👇 Держите в портфеле акции Башнефти?
$BANE #BANE $BANEP #BANEP #Башнефть #Роснефть #Дивиденды #Инвестиции #ОПЕК #Санкции #Нефтепродукты #Энергетика #Бизнес #Анализ
