Софтлайн - актив также с хорошим накоплением.
После нисходящего тренда ушли в боковик 78-80.7 где продолжаем болтается с октября.
Было несколько попыток выйти выше, но сразу давили обратно.
В данном накоплении видно периодически вход аномальных объёмов и нет вообще фиксов. Кто-то крупный собирает позу.
На данный момент мы рисуем что-то похожее на треугольник из которого жду выход вверх.
Первая цель будет в районе 87, если справимся, то дальше 92 / 100
Большей идей, мыслей и пояснений в нашем канале - подписывайся!
#мосбиржа #рынок #imoex #irus #российскиеакции #фьючерсы #инвестиции
〰 Индекс МосБиржи продолжает дрейфовать в узком коридоре 2700–2800 п. $MOEX $IMOEX
🛒 Из позитива — замедление инфляционных ожиданий с 13,7% до 13,1%.
На этом фоне часть аналитиков уже допускает снижение ставки сразу на 100 б.п. в марте.
🏆 Топ событий недели
🏠 ДОМ.РФ $DOMRF
Чистая прибыль по МСФО за 2025 г. — ₽88,5 млрд (+35,2% г/г).
С момента IPO акции прибавили около +25%.
🔎 Яндекс $YDEX
В 4 кв. 2025 г. чистая прибыль выросла на 70% г/г, дивиденды планируются на +37% к прошлому году.
Планирует запуск отдельного сервиса такси для молодёжи.
❄️ Новатэк $NVTK
Сообщается о закрытом соглашении по СПГ-проекту с партнёром, близким к семье Трампа.
Параллельно Трамп продлил санкции против РФ ещё на год.
🏦 ВТБ $VTBR
Банк ведёт «непростой диалог» с ЦБ по дивидендам — регулятор против чрезмерных выплат в ущерб капиталу.
Инвестор Евгений Юрченко увеличил долю до 7,55%.
🛍 Ozon $OZON $OZPH
Впервые планирует выпуск облигаций на сумму до ₽100 млрд (или эквивалент в валюте), сроком до 30 лет.
Отдельно: продажи Ozon Фармацевтики в 2025 г. росли втрое быстрее рынка.
⚖️ США и тарифы
Верховный суд США признал пошлины Трампа незаконными.
Трамп пообещал судиться до 5 лет и параллельно ввёл новый 10% тариф поверх действующих — фактически на весь мир.
🏗 Самолёт $SMLT
По данным «Коммерсанта», правительство отказало компании в господдержке.
💻 Т-Технологии $T
Утверждена программа облигаций на ₽500 млрд.
⛽ Газпром $GAZP
Вышел на рынок с крупнейшим рублёвым размещением облигаций с 2023 года.
🌾 Русагро $RAGR
«Дочка» компании запускает производство семян.
🖥 Софтлайн $SOFL
Допускает IPO дочерней «Фабрики ПО» до конца 2026 года.
🛒 Fix Price $FIXP
Перенёс сроки обратного сплита акций.
Евротранс $EUTR
ФНС блокировка счета эмитента, задолженность 223 млн рублей.
📊 Отработка идей за неделю
В начале недели делился торговыми идеями, подводим итоги и смотрим, как рынок их реализовал.
🔹 Основные идеи
🤑 Яндекс
Цена на момент публикации: 4858₽
Максимум недели: 4927₽
✔️ Результат: +1,42%
🤑 X5 Group $X5
Цена на момент публикации: 2477₽
Максимум недели: 2513₽
✔️ Результат: +1,45%
🤑 Транснефть-ап $TRNFP
Цена на момент публикации: 1429₽
Максимум недели: 1455₽
✔️ Результат: +1,82%
Все основные идеи дали положительный результат и дошли до обозначенных уровней 🔼
Софтлайн отчитался: 2025 год разочарований
Результаты Софтлайн смотрели последний раз по итогу 6 мес. 25г. Что тогда отметили - снижение темпов роста выручки, прибыли, рост процентных расходов и рост Гудвила. И эти тенденции сохраняются у компании не первый отчет.
Софтлайн опубликовал короткие предварительные результаты по МСФО за 25 г.:
▪️Оборот 131,9 млрд руб. (+9% г/г). В структуре оборота 32% (42,2 млрд руб.) пришлась на продажу собственных решений группы. Их оборот вырос на 22% г/г.
▪️Скор. EBITDA 8,1 млрд руб. (+14% г/г)
▪️Операционная прибыль 2,4 млрд руб. (+1% г/г)
▪️❗️Чистая прибыль 13,7 млн руб. (снижение в 153 раза, против 2,14 млрд руб. за 24 г.) Крупнейшей статьёй расходов, оказавшей давление на чистую прибыль по итогам года, были процентные расходы, рост которых связан с увеличением долгового портфеля компании.
▪️Скор. чистый долг составил 14,6 млрд руб. (рост в 3 раза г/г). Соотношение чистого долга к EBITDA=1,8x.
Результаты очень слабые, видим продолжение негативных тенденций. Операционная прибыль практически не выросла - сигнал о проблемах в основной деятельности, отражает способность генерировать прибыль от профильной деятельности. Чистая прибыль почти отсутствует.
Единственный позитив - развитие собственных решений, это может повысить рентабельность, если доля их будет увеличиваться аналогичными темпами в будущих периодах.
Прогноз компании на 25 г., выполнен только по прогнозу валовой прибыли и отношения скорректированных показателей долга к EBITDA, остальные показали не достигнуты:
▪️повышение прогноза по EBITDA с 8,5-10 млрд руб. до 9-10,5 млрд руб.
▪️оборот до 150 млрд руб.
▪️валовая прибыль до 43-50 млрд руб. (за счет увеличения рентабельности и роста доли собственных продуктов и решений)
▪️скор. чистый долг/скор. EBITDA не более 2-х.
Менеджмент дает достаточно оптимистичный прогноз и на текущий год:
▫️оборот 145–155 млрд руб.
▫️валовая прибыль 50–55 млрд руб. за счёт увеличения рентабельности и роста доли собственных продуктов и решений.
▫️увеличения скор. EBITDA до 9–9,5 млрд руб.
▫️соотношения скор. чистого долга к скор. EBITDA не более 2x.
Вывод по компании.
P/E нельзя адекватно рассчитать из-за отсутствия прибыли. По EV/EBITDA=5,8 компания оценена недорого для сектора ИТ, если сравнить с сектором торговли, т.к. в основном ее деятельность - это перепродажа, то оценена дороже.
Котировки Софтлайн чувствуют себя значительно хуже рынка, обновляют исторические минимумы. Вполне вероятен уход ниже и без улучшения фин. положения разворота можно не ждать.
Пока здесь нет ни одной причины к покупке.
Пятница 20.02 💻 IVA Technologies (ИВА) проведет ВОСА. В повестке вопрос избрания нового совета директоров $IVAT 🏗 Самолет — по данным Коммерсанта пройдет совещание комиссии Минфина по вопросу мер поддержки девелоперской компании $SMLT Опубликованные данные за 19.02 ✈️ СД ОАК установили цену допэмиссии на уровне 0,53₽ за акцию $UNAC Ранее акционеры ОАК одобрили допэмиссию в размере 2,06 трлн акций по закрытой подписке 💻 Софтлайн опубликует финансовые результаты по МСФО за 2025 г. $SOFL Оборот 131,9 млрд ₽ (+9% г/г) Валовая прибыль 46,6 млрд ₽ (+26% г/г) Операционная прибыль 2,4 млрд ₽ (+1% г/г) Скорр EBITDA 8,1 млрд ₽ (+14% г/г) На 31.12.2025 г 💰 Чистый долг 16,3 млрд ₽ Скорректированный чистый долг 14,6 млрд ₽ Скорр. ЧД к скорр EBITDA 1,8х 💊 Фармсинтез ВОСА $LIFE Акционеры Фармсинтеза утвердили решение о невыплате дивидендов за 2024 г Акционеры Фармсинтеза утвердили увеличение УК путем размещения 1,1 млрд акций по открытой подписке Всем удачи и зелёных портфелей 💼 _______________________________ #на_неделе #новости #отчетность
