#spo

1️⃣ "М.Видео" $MVID ведет переговоры с китайским JD.com о покупке новых акций в рамках допэмиссии.

Также обсуждают продажу товаров JD.com через сайт и магазины сети.

Летом JD.com договорилась купить 15% "М.Видео" у Ceconomy (MediaMarkt, Saturn), сделку уже одобрил регулятор ФРГ.

Ранее, новости о предстоящей эмиссии обрушили акции "М.Видео" более чем на 20%.

2️⃣ "Эталон" $ETLN проведет SPO и разместит до 400 млн акций на Мосбирже.

Все деньги пойдут на покупку "Бизнес-Недвижимости" у АФК "Система" — 42 участка в Москве и Петербурге.

Для инвесторов это рост земельного банка девелопера и риск размывания долей.

3️⃣ "Софтлайн" $SOFL выкупил около 2,7% акций (10,9 млн бумаг) в рамках buyback, стартовавшего в октябре 2024 года.

Лимит программы — до 5% капитала (20 млн акций).

Компания продолжит покупки, считая бумаги недооцененными.

Выкупленные акции планируют использовать для M&A и опционных программ.

4️⃣ ВТБ $VTBR завершил SPO и привлек 83,8 млрд₽.

Банк разместил 1,25 млрд акций по 67₽. Основной объем купили институциональные инвесторы, 59% выпуска.

Миноритарии теперь владеют почти половиной акций — free float вырос до 49%.

Доля розничных инвесторов может подняться до 25%, число акционеров-физлиц — до 1,3 млн.

Ни один акционер, кроме государства, не получил контрольного пакета.

5️⃣ "ЛУКОЙЛ" $LKOH столкнулся с проблемами на НПЗ в Бургасе после отказа от российской нефти.

Завод перешел на сырьё из Ирака, Казахстана и Африки, но оно дороже и менее эффективно.

В 2024 году убыток превысил 10 млрд ₽ против прибыли годом ранее.

Аналитики считают, что без Urals актив стал убыточным и может потерять смысл для компании. Это усиливает слухи о возможной продаже завода, хотя сам "ЛУКОЙЛ" пока их опровергает.

6️⃣ "Х5" $X5 снизила прогноз рентабельности скорр.

EBITDA на 2025 год до 5,8–6% вместо ≥6% из-за замедления экономики и снижения спроса.

Рост выручки ждут около 20%. В 2024 году было 3,9 трлн ₽ выручки и 6,6% рентабельности.

7️⃣ FESCO $FESH сообщила, что за 8 месяцев 2025 года контейнерный рынок РФ снизился на 5,3% до 4,2 млн TEU.

Импорт упал на 9%, транзит — на 5%, внутренние перевозки — на 15%.

Экспорт вырос на 7%, особенно в Китай через сухопутные переходы (+15%) и порты Дальнего Востока (+10%), тогда как в Петербурге падение −9%.

В августе рынок показал рост на 3% год к году и на 5,1% к июлю за счет спроса на авто из КНР.

Лайкай 👍 комментируй 💬 подписывайся на MegaStrategy ✅

#мегановости #новости #акции #инвесторы #дивиденды #рынок #капитал #эмиссия #доход #SPO

​​Вчера Дмитрий Пьянов в прямом эфире снова поднимал капитализацию ВТБ, а так же рассказывал о выгодах участия в грядущем SPO. Интрига с ценой размещения разрешится уже 19го числа, а пока выделим главные тезисы из выступления:

- ВТБ сохраняет прогноз прибыли 650 млрд на 2026й год (амбициозно);

- хотя платить дивиденды регулярно, а не сюрпризами;

- ОСК нужно финансировать, поэтому выплата дивидендов является важнейшей задачей;

- допэмиссия даст 0,4% достаточности капитала;

- любая допэмиссия проводится с дисконтом (так что цена ниже 70 рублей реальна);

- готовят конвертацию префов в капитал (тут будет важна оценка префов\обычки);

- ROE 20%. Из них 7% уходят под рост нормативов, 3% на резервы. 10% остаются свободными. Из них 8% на дивиденды при распределении 50% прибыли, а на 2% можно выдать новые кредиты. (Получается, при снижении ROE маржи для выплаты дивидендов не остается)

- розничный сегмент убыточен;

- прочие доходы в 2025 году - 480 млрд (то есть на базовом уровне бизнес работает ужасно);

- снижение ставки на 1% дает +0,44% к ROE;

Если подводить некое резюме из выступления господина Пьянова, то у меня сложилась такая картина (может она ошибочна). Все прогнозы по росту прибыли, восстановление маржи, улучшение достаточности капитала и дивиденды ... Все это завязано на ожиданиях достаточно быстрого снижения ставки, которое позволит банку улучшить рентабельность на операционном уровне (без разовых доходов). Собственно, я даже очень недолго верил в эту идею (не в ВТБ, а завершение СВО и снижение ставки) и покупал акции.

Увы, "судьбоносная" встреча Трампа и Путина никаких реальных подвижек в окончании СВО не принесла. Соответственно и снижение ставки переехало на неопределенный срок (о чем ЦБ нам не устает напоминать буквально на каждом заседании). А без снижения ставки и с плановым охлаждением экономики ВТБ превращается обратно в тыкву. Напомню, что синий банк не смог пройти ни один более - менее серьезный кризис без поддержки государства. В общем я свой убыток в ВТБ зафиксировал, теперь слежу за этой историей со стороны.

#бородаинвестора #VTBR #ВТБ #акции #инвестиции #банки #SPO

💭 Актуальность вопроса обусловлена тем, что ситуация в МТС-Банке отражает общие тенденции в банковском секторе и позволяет понять, какие стратегии выживания и развития выбирают кредитные организации в современных условиях.

💰 Финансовая часть (1 кв 2025)

📊 В первом квартале текущего года произошло значительное падение доходов — сразу на 32%. Несмотря на валовую прибыль в размере 1 миллиарда рублей, высокие налоговые выплаты сохраняются вследствие перерасчета налогов четвертого квартала предыдущего года. Доход до налогообложения составлял 2,1 миллиарда рублей, однако налоговая нагрузка достигла отметки в 1,1 миллиарда рублей.

🧐 Главной причиной резкого падения доходов стала переоценка финансового портфеля банка, приведшая к убыткам в объеме 2,1 миллиарда рублей, тогда как годом ранее эта статья приносила прибыль в размере 1,6 миллиарда рублей. Основным фактором влияния стал валютный рынок.

↗️ Однако операционная эффективность банка демонстрирует позитивную динамику благодаря оптимизации затрат. Так, операционные расходы сократились на 21% по сравнению с предыдущим кварталом и на 18,6% по отношению к аналогичному периоду прошлого года, что позволило операционной марже немного вырасти.

💼 Также кредитный портфель продолжает сокращаться два квартала подряд, вслед за ним уменьшаются и сформированные резервы. Подобная ситуация характерна для всего банковского сектора. Общий объем резервов банка увеличился, несмотря на уменьшение кредитного портфеля. Однако этот рост сопровождается значительным увеличением объема проблемных кредитов («дефолтов») и недостаточным уровнем покрытия рисков резервами третьего этапа.

🏦 Банк ведет крайне осторожную политику формирования резервов, аналогичную той, которую применяют другие кредитные организации, такие как Совкомбанк.

🆕 SPO

🤑 Банк успешно завершил дополнительное размещение обыкновенных акций (SPO), которое состоялось в пятницу, 11 июля, привлекая примерно 4 миллиарда рублей.

💪 Полученные средства планируется использовать следующим образом:

- Увеличение размера высокодоходного кредитного портфеля, что обеспечит достижение целевого показателя рентабельности собственного капитала (ROE) на уровне 35%, позволяя эффективнее реагировать на снижение ключевой ставки Центробанка.

- Проведение возможных сделок по слиянию и поглощению (M&A), нацеленных на усиление конкурентных позиций банка и создание выгодного синергетического эффекта.

📌 Итог

🗓️ Первый квартал показал неудовлетворительные финансовые результаты, однако подобная ситуация наблюдается практически у всех компаний, кроме лидеров рынка. Основные проблемы связаны с падением доходов от процентных операций и комиссий, причем резкое снижение вызвано переоценкой активов. Без учета данной коррекции итоговые показатели выглядели бы гораздо лучше.

🤔 Прогноз прибыли на 2025 год отличается высокой осторожностью ввиду сложной обстановки в банковском секторе. Давление на доходы продолжится вплоть до момента заметного смягчения денежно-кредитной политики Центробанка, однако впоследствии ожидается восстановление положительной динамики и достижение исторического максимума по прибыли. Ключевыми факторами успеха станут постепенное снижение ключевой ставки и возобновление роста кредитных портфелей.

🫰 Дополнительная эмиссия направлена на расширение кредитных возможностей банка и развитие стратегически важных направлений деятельности.

🎯 ИнвестВзгляд: Несмотря на слабые показатели, текущая стоимость акции выглядит вполне обоснованной. Оценивая ситуацию на конец 2026 года, видим привлекательную картину, открывающую потенциал для значительного роста стоимости актива.

💯 Ответ на поставленный вопрос: При благоприятном сценарии и постепенном улучшении макроэкономической ситуации, эти средства (4 млрд рублей от SPO) могут стать катализатором для восстановления и дальнейшего развития банка, но не являются единственным решением.

👇 Ждем оценку разбора!

$MBNK #MBNK #МТСБанк #SPO #биржа #котировки #бизнес #финансы #экономика #инвестиции

Озон Фармацевтика привлекла 2,8 млрд рублей в ходе прошедшего SPO, говорится в сообщении компании по его итогам. Цена SPO составила 42 рубля за акцию при котировках акций в 44,62 рубля на 12:00 мск на Мосбирже. Привлеченные денежные средства будут направлены на реализацию стратегии устойчивого и прибыльного роста.

⚙️ Основные параметры  

В рамках SPO было продано 65,9 млн акций, а компания привлекла около 2,8 млрд рублей. При этом доля акций в свободном обращении выросла на 6%.

Аллокация. В ходе SPO компания привлекла заявки от более 14 тыс. инвесторов. Доли институциональных и физических лиц были поделены в соотношении примерно 63 на 37%.

💸 Параметры последующей допэмиссии

После завершения SPO ПАО «Озон Фармацевтика» планирует провести дополнительную эмиссию акций по открытой подписке. Цена акций в рамках дополнительной эмиссии установлена на уровне цены, определенной в рамках SPO. Акции, приобретенные продающим акционером в рамках дополнительной эмиссии, будут направлены на исполнение обязательства по возврату займа Павлу Алексенко. По итогам всех этапов сделки количество акций во владении Павла Алексенко не изменится. Lock-up-период составит 90 дней.

💬 Наши комментарии

Данное размещение позволило компании не только привлечь деньги на дальнейшее развитие и реализацию амбициозных планов по развитию производства, но и увеличить долю институциональных инвесторов среди держателей акций компании. Как мы отмечали ранее, увеличение доли акций в свободном обращении позволит компании претендовать в будущем на включение в индекс Мосбиржи, что может поддержать котировки ценных бумаг Озон Фармацевтики.

Смотреть акции Озон Фармацевтики в каталоге →

#SPO #OZPH

Кирилл, учусь в Вышке и работаю Аналитиком сразу в 2 местах - инвестиционная компания и аналитический телеграм канал

Слежу за рынком, активно инвестирую и даю комментарии РБК, Коммерсанту, бизнесFM и др.

Здесь буду:

❗Рассказывать про карьеру - как студенту найти работу по специальности, избежав подработки в БургерКинг и годовой стажировки в четверке #карьера

❗Рассказывать про новые размещения (от оценки и мультипликаторов до разговора с CEO в рамках роудшоу) #IPO #SPO #PREIPO

❗Рассказывать как я управляю личным портфелем (от облигаций и самых выгодных депозитов до венчурных инвестиций) #портфель

❗Делать обзоры отчетов (только самое интересное) #отчет

Оставайтесь и зовите друзей, будет интересно)