InvestReality

В последнее время IPO стало бранным словом. Все хотят, но никто не выходит. Если у компании в планах нет цели стать публичной, то значит у акционеров бизнеса нет амбиций.

Поэтому при любой удобной ситуации компания прочила себе выход на биржу. Как следвствие собрался приличный список компаний, который вы видите на фотографии. Дай бог половина из них выйдет и уже будет хорошо. Напомню, что в 2025 прогнозировали 10-15 размещений, по итогу прошло всего 4)

Список прилагаю, взял у ребят из А-клуба

#ipo #pre_ipo

PO — это не разовая сделка, а полная трансформация бизнеса.

Подготовка обычно занимает 1–3 года.

Что реально требуется от компании.

Финансы и бизнес

— стабильный рост и понятная модель

— МСФО-отчётность

— прозрачная структура группы

— полный due diligence: финансы, налоги, юристы, управление, ИТ

Корпоративное управление (если его нет — придётся строить с нуля):

— совет директоров и независимые директора

— комитет по аудиту

— система внутреннего контроля

— правила работы с инсайдерской информацией

На этом этапе многие компании уже «сходят с дистанции».

И теперь главный вопрос — стоимость.

Сколько стоит IPO

Минимально возможный бюджет размещения: ≈ 300–400 млн рублей

В него входят:

инвестбанки, юристы, аудиторы, PR, листинг, подготовка отчётности и структура сделки.

Поэтому экономика IPO выглядит так:

— минимальный размер размещения: ~3–4 млрд руб.

— комфортная капитализация компании: 15–20 млрд руб.

Иначе сделка просто теряет смысл.

Таких компаний в России немного.

Но они есть.

В следующем посте — кто уже выходил на IPO и кто может стать следующими в 2026–2027.

#ipo #pre_ipo $HNFG $ASTR $DELI $EUTR $UGLD $MBNK $ELMT $VSEH $PRMD $DATA $OZPH

В России запускается новая волна приватизации — но уже не ради разового пополнения бюджета.

Её цель — перезапуск фондового рынка и превращение его в источник долгосрочного капитала для экономики.

🇷🇺Президент обозначил ориентиры по капитализации фондового рынка:

— 66% ВВП к 2030 году

— 75% ВВП к 2035 году

Это означает рост примерно на 160 трлн рублей.

Сейчас рынок остаётся на уровне 25-26% ВВП и фактически не растёт.

Из чего должен сложиться рост

По оценке Сергея Швецова, 160 трлн прироста капитализации могут сформироваться так:

— 30 трлн — естественный рост компаний и инфляция

— 30 трлн — повышение эффективности госкомпаний и их выход на рынок

— 60 трлн — снижение «российского дисконта» через рост доверия и защиту прав инвесторов

— 40 трлн — выход частных компаний на биржу

Выглядит мягко говоря нереалистично (график прилагаю)

Итог

Новая волна IPO — стратегическая задача государства, но есть 2 проблемы:

- Частному бизнесу IPO не по карману (обсудим в следующем посте)

- Крупные пакеты акций государственных компаний некому покупать - условно если РЖД будет проводить IPO, то это размещение на 100-150 млрд руб, при этом за последние 3 года все 24 IPO привлекали 154 млрд руб

Нужно либо обязать участвовать НПФ в IPO или сделать IPO более демократичным с точки зрения ценника

В следующем посте — сколько стоит IPO и как компании к нему готовятся.

#ipo #preipo

➡IPO - первый выход компании на биржу.

Бизнес становится публичным и впервые продаёт акции широкому кругу инвесторов.

IPO бывает двух типов:

— cash-in — компания выпускает новые акции и привлекает деньги в бизнес

— cash-out — текущие акционеры продают свои доли

Часто используется смешанный формат.

➡pre-IPO - продажа доли до выхода на биржу.

Чаще для ограниченного круга инвесторов.

Основные площадки в РФ - Zorko, Rounds, brainbox (99% размещений – скам, если что-то понравилось буду рад обсудить)

➡SPO - повторное размещение акций уже публичной компании.

Акции могут продавать:

— сама компания

— текущие акционеры

➡Допэмиссия - компания выпускает новые акции.

Количество бумаг растёт → доли текущих акционеров размываются, зато бизнес получает капитал.

Закончили со скучной теорией, в следующем посте — зачем государству новая волна IPO и план по росту капитализации фондового рынка.

#ipo #pre_ipo #spo

IPO (Initial Public Offering) — это первое размещение акций компании на бирже.

Фактически бизнес впервые продаёт долю широкому кругу инвесторов и становится публичным.

До IPO компания принадлежит основателям и инвесторам.

После IPO её акции может купить любой участник рынка.

Зачем компании выходят на IPO

1. Привлечь деньги на рост

Через IPO можно привлечь миллиарды рублей на:

— масштабирование бизнеса

— новые проекты

— снижение долгов

— выход на новые рынки

🏚Это альтернатива кредитам и частным инвестициям. Пример - Дом.РФ привлек 25 млрд, которые пойдут на выдачу кредитов

2. Повысить статус и доверие

Публичная компания = более высокий уровень прозрачности.

Это даёт:

— доверие партнёров

— упрощение привлечения капитала

— узнаваемость бренда

👕IPO — это ещё и мощный PR. У Henderson после IPO темп прироста выручки ускорился в 1,5 раза.

3. Использовать акции как валюту

После выхода на биржу компания может:

— платить опционы сотрудникам

— покупать другие бизнесы акциями

🏦Акции становятся полноценным финансовым инструментом. Так Совокмбанк купил ХоумБанк не за кэш, а заплатив своими акциями

Со снижением ставки мы можем войти в период новой волны IPO.

Но IPO — это не единственный способ привлечь средства.

Есть pre-IPO, SPO, допэмиссии — и они сильно отличаются по смыслу, разберем все в следующем посте.

$HNFG $DOMRF $SVCB #ipo #preipo