#pre_ipo — посты и обсуждения
14 доступных постов
📦 Упаковочный бизнес, упакованный в pre-IPO
Пока российский рынок только обещает новые IPO, решила посмотреть, как поживает сегмент pre-IPO и что на нём вообще предлагают инвесторам сегодня.
Одна из таких историй — размещение производителя упаковки АО «Петрокартон».
📖 О компании
Компания работает на рынке гофрокартона и гофроупаковки с 2000 года. Производство находится в Ленинградской области рядом с Санкт-Петербургом. Основной фокус — выпуск трёхслойного гофрокартона и упаковки небольшими и средними партиями для производственных и торговых компаний. Клиентская база — более 1000 заказчиков, около 300 из них — постоянные.
За последние годы бизнес проходил перезапуск: смена акционеров и менеджмента в 2021–2022 гг., модернизация оборудования, объединение юридических лиц в одно АО в 2025 году. Компания позиционирует себя как нишевого игрока, который может конкурировать с мелкими производителями за счёт более эффективной производственной базы и сервиса.
📊 Основные параметры pre-IPO
▪️ площадка: MOEX Start
▪️ тикер: PTKN
▪️ цена размещения: 7,55 руб. за акцию
▪️ объём предложения: 41 млн акций
▪️ объём привлечения: 309,55 млн руб.
▪️доля в капитале: около 15%
▪️pre-money оценка: 1,7 млрд руб.
▪️приём заявок: 23.03— 27.04.2026 г.
▪️ дата активации сделок: 29.04.2026 г.
Размещение проходит по модели cash-in — средства направят увеличение производственных мощностей, рост эффективности и оборотный капитал.
🛡 Механизм защиты инвестора
Если IPO не произойдёт до конца 2027 года, инвесторы могут воспользоваться правом выкупа акций по цене размещения с доходностью, привязанной к ставке Банка России. При реализации этого права компания обязана выкупить бумаги.
Что стоит за инвестиционной историей ❓️
Рынок гофроупаковки в России оценивается примерно в 450 млрд руб. и растёт за счёт маркетплейсов и логистики. Компания делает ставку на сегмент малых и средних партий, где крупные игроки менее эффективны.
По операционной динамике бизнес действительно рос: выручка увеличилась с 649 млн руб. в 2023 году до ожидаемых 957 млн руб. в 2025-м. Одновременно компания планирует масштабную инвестпрограмму — почти 1 млрд руб. CAPEX, которая должна позволить кратно увеличить производственные мощности и выйти на выручку около 2 млрд руб. к 2027 году.
В стратегии делается акцент на «расшивку узких мест» в производстве и повышение загрузки оборудования. Производственная площадка и земельный участок позволяют масштабироваться без строительства нового завода — это один из ключевых аргументов инвестиционного кейса.
🔄 Текущий этап развития
Также важно понимать, что текущее размещение рассматривается компанией как подготовительный этап перед полноценным выходом на биржу. Менеджмент ориентируется на возможный выход на IPO на основной площадке Московской биржи ориентировочно в горизонте 2027–2029 гг.
В то же время бизнес пока находится в стадии активных инвестиций. В 2025 году ожидается снижение валовой рентабельности и выход чистой прибыли в отрицательную зону, что объясняется ростом затрат и подготовкой к расширению. Долговая нагрузка на конец 3 квартала 2025 года составляла около 2,7× EBITDA, при этом менеджмент планирует снизить её до уровня ниже 1,0× EBITDA по мере роста операционных потоков и реализации инвестиционной программы. При этом в презентации компания достаточно открыто говорит как о драйверах роста, так и о рисках реализации стратегии, что повышает прозрачность инвестиционного кейса для потенциальных инвесторов.
🧐 Вывод
Текущая оценка во многом строится на будущих результатах — на том, насколько успешно компания сможет реализовать план масштабирования, улучшить маржинальность и выполнить заявленные планы роста.
При этом рынок упаковки остаётся структурно растущим, а успешная реализация инвестпрограммы может заметно изменить масштаб бизнеса компании.
Такая сделка может подойти инвесторам, готовым к более длинному горизонту и потенциальной волатильности, но с защитным механизмом и с расчётом на рост стоимости при возможном выходе на IPO.
Ставьте 👍
#обзор_компании #pre_ipo
©Биржевая Ключница
Прокомментировать
504
IPO - бранное слово
В последнее время IPO стало бранным словом. Все хотят, но никто не выходит. Если у компании в планах нет цели стать публичной, то значит у акционеров бизнеса нет амбиций.
Поэтому при любой удобной ситуации компания прочила себе выход на биржу. Как следвствие собрался приличный список компаний, который вы видите на фотографии. Дай бог половина из них выйдет и уже будет хорошо. Напомню, что в 2025 прогнозировали 10-15 размещений, по итогу прошло всего 4)
Список прилагаю, взял у ребят из А-клуба
D
1 комментарий
696
Как подготовиться к IPO и сколько это стоит
PO — это не разовая сделка, а полная трансформация бизнеса.
Подготовка обычно занимает 1–3 года.
Что реально требуется от компании.
Финансы и бизнес
— стабильный рост и понятная модель
— МСФО-отчётность
— прозрачная структура группы
— полный due diligence: финансы, налоги, юристы, управление, ИТ
Корпоративное управление (если его нет — придётся строить с нуля):
— совет директоров и независимые директора
— комитет по аудиту
— система внутреннего контроля
— правила работы с инсайдерской информацией
На этом этапе многие компании уже «сходят с дистанции».
И теперь главный вопрос — стоимость.
Сколько стоит IPO
Минимально возможный бюджет размещения: ≈ 300–400 млн рублей
В него входят:
инвестбанки, юристы, аудиторы, PR, листинг, подготовка отчётности и структура сделки.
Поэтому экономика IPO выглядит так:
— минимальный размер размещения: ~3–4 млрд руб.
— комфортная капитализация компании: 15–20 млрд руб.
Иначе сделка просто теряет смысл.
Таких компаний в России немного.
Но они есть.
В следующем посте — кто уже выходил на IPO и кто может стать следующими в 2026–2027.
#ipo #pre_ipo $HNFG $ASTR $DELI $EUTR $UGLD $MBNK $ELMT $VSEH $PRMD $DATA $OZPH
Прокомментировать
1.1K
IPO vs pre-IPO vs SPO vs допэмиссия: коротко и без путаницы
➡IPO - первый выход компании на биржу.
Бизнес становится публичным и впервые продаёт акции широкому кругу инвесторов.
IPO бывает двух типов:
— cash-in — компания выпускает новые акции и привлекает деньги в бизнес
— cash-out — текущие акционеры продают свои доли
Часто используется смешанный формат.
➡pre-IPO - продажа доли до выхода на биржу.
Чаще для ограниченного круга инвесторов.
Основные площадки в РФ - Zorko, Rounds, brainbox (99% размещений – скам, если что-то понравилось буду рад обсудить)
➡SPO - повторное размещение акций уже публичной компании.
Акции могут продавать:
— сама компания
— текущие акционеры
➡Допэмиссия - компания выпускает новые акции.
Количество бумаг растёт → доли текущих акционеров размываются, зато бизнес получает капитал.
Закончили со скучной теорией, в следующем посте — зачем государству новая волна IPO и план по росту капитализации фондового рынка.
Прокомментировать
851
Компания Rappi в сотрудничестве с Amazon
🚚 Amazon и Rappi запустили службу доставки в Мексике
Amazon совместно с Rappi представили Amazon Now — услугу сверхбыстрой доставки товаров и блюд из ресторанов всего за 15 минут.
Сервис уже работает в 10 крупных городах и предлагает более 5,000 товаров.
Amazon отвечает за общую инфраструктуру, а Rappi предоставляет городские мини-склады и курьеров.
Дополнительно используется ИИ, который заранее определяет спрос в разных районах, что позволяет собирать и доставлять заказы значительно быстрее.
💭 Комментарии
Amazon выступает для Rappi не только инвестором, но и стратегическим бизнес-партнёром.
С запуском Amazon Now значительная часть заказов будет проходить через Rappi, а именно её курьерскую сеть и городские мини-склады.
Это влияет на рост выручки, усиливает позиции Rappi в сегменте быстрой доставки и укрепляет дальнейшее сотрудничество с Amazon.
В компанию Rappi ещё возможно зайти на ранней стадии инвестирования.
Интересуют сделки в PRE-IPO обращайся за бесплатной консультацией в личные сообщения: https://finbazar.ru/profile/Bazanov-Trade
#pre_ipo #инвестиции #внебиржевойрынок #стартапы #венчурныеинвестиции
Прокомментировать
857
Компания LeoLabs выходит на новый уровень
Инвестиции в PRE-IPO компания LeoLabs
📡 LeoLabs расширяет участие в космических и оборонных программах
Компании Varda Space, LeoLabs и Anduril провели совместный успешный эксперимент по отслеживанию движения космического аппарата перед его гиперзвуковым возвращением на Землю.
Система LeoLabs позволила точно отследить орбитальные манёвры, после чего данные были интегрированы в ИИ-платформу Anduril для последующей обработки.
💭 Выводы
LeoLabs доказала, что её радары способны отслеживать сложные орбитальные объекты с высокой точностью, что делает её востребованным партнёром для правительств разных стран и аэрокосмических компаний.
Участие в таких проектах укрепляет репутацию LeoLabs, открывает путь к большим контрактам и создаёт новые источники выручки.
__
В компанию LeoLabs ещё возможно зайти.
Инвестируем раньше толпы на ранних стадиях и получаем высокий потенциал к росту инвестиций.
Чтобы попасть в наш "инвестиционный клуб" достаточно зайти в одну такую сделку от 50$ - нахождение в клубе бесплатное.
Интересуют сделки в PRE-IPO обращайся за бесплатной консультацией в телеграмм канал: "Внебиржевой инвестор"
#pre_ipo #инвестиции #внебиржевойрынок #стартапы #венчурныеинвестиции
Прокомментировать
190