#котировки

Вот на ИИС акция выросла на 100%. Потом еще короткое мощное ралли и за пару недель до 120%. Сидишь, смотришь на это безумие.

Но мне нужно продавать. Потому что в портфеле Полюса стало уже 26% — это перебор.

Тогда главные вопросы: когда продавать и сколько?

Когда: на этом январском взлете принял решение о частичном закрытии позиции. Далее я стал ждать момент.

Сколько: вот вложил я 100 руб. Акция выросла до 200 с лишним руб. Мне психологически комфортно забрать "свои" 100 руб., а вторые 100 руб. пусть лежат сколько угодно до тех пор, пока не появятся фундаментальные причины что-то менять.

В итоге, как только увидел обвал котировок продал на 100 руб. Теперь Полюс занимает 12,4% ИИСа.

Почему продал сейчас? Последние недели был отвесный рост, никто не знал до каких высот. За ним, очевидно, следовало отвесное падение. Как только оно началось, я продал.

Это была славная охота 👍

Почему не продал все? Потому что да, в январе рынок цвет мета обезумел, но сами-то фундаментальные причины всего этого роста никуда не делись.

И дальше ой еще сколько будет поводов порасти защитным активам. Пусть лежит. А чуть повышенную долю компенсирую внесениями в течение года.

При текущей доле в портфеле мне вообще без разницы сколько стоит в моменте золото — фундаментально остаются факторы за его высокую цену. Какая именно она будет завтра или в октябре — не так важно.

P.S. На автоследе также сократил. Там прибыль Полюса с нового года составила +7%.

🇮🇷 Инвесторы внимательно следят за эскалацией протестной активности в Иране и закладывают в котировки риски возможного вмешательства в ситуацию США. Трамп дал понять, что военное вторжение маловероятно, заявив о полученных от властей Ирана заверениях в прекращении убийств протестующих. Кроме того, СМИ сообщали, что советники Трампа сомневаются в быстром падении режима в Тегеране и не поддерживают идею применения военной силы.  🥇 На этом фоне золото подорожало еще на 0,8% и в очередной раз обновило исторический максимум. Серебро прибавило в цене 6,4% и закрепилось выше $90 за тройскую унцию. 📊 В этот четверг, как обычно, выйдут еженедельные данные числа обращений за пособием по безработице (консенсус: 215 тыс., предыдущее значение: 208 тыс.). Статистика актуализирует оценку состояния рынка труда на фоне макроэкономической неопределенности. Баланс рисков – нейтральный при умеренной волатильности. Ориентируемся на S&P 500 от 6890 до 6960.

#акции #котировки #геополитика #трейдинг

💭 Актуальность вопроса обусловлена тем, что ситуация в МТС-Банке отражает общие тенденции в банковском секторе и позволяет понять, какие стратегии выживания и развития выбирают кредитные организации в современных условиях.

💰 Финансовая часть (1 кв 2025)

📊 В первом квартале текущего года произошло значительное падение доходов — сразу на 32%. Несмотря на валовую прибыль в размере 1 миллиарда рублей, высокие налоговые выплаты сохраняются вследствие перерасчета налогов четвертого квартала предыдущего года. Доход до налогообложения составлял 2,1 миллиарда рублей, однако налоговая нагрузка достигла отметки в 1,1 миллиарда рублей.

🧐 Главной причиной резкого падения доходов стала переоценка финансового портфеля банка, приведшая к убыткам в объеме 2,1 миллиарда рублей, тогда как годом ранее эта статья приносила прибыль в размере 1,6 миллиарда рублей. Основным фактором влияния стал валютный рынок.

↗️ Однако операционная эффективность банка демонстрирует позитивную динамику благодаря оптимизации затрат. Так, операционные расходы сократились на 21% по сравнению с предыдущим кварталом и на 18,6% по отношению к аналогичному периоду прошлого года, что позволило операционной марже немного вырасти.

💼 Также кредитный портфель продолжает сокращаться два квартала подряд, вслед за ним уменьшаются и сформированные резервы. Подобная ситуация характерна для всего банковского сектора. Общий объем резервов банка увеличился, несмотря на уменьшение кредитного портфеля. Однако этот рост сопровождается значительным увеличением объема проблемных кредитов («дефолтов») и недостаточным уровнем покрытия рисков резервами третьего этапа.

🏦 Банк ведет крайне осторожную политику формирования резервов, аналогичную той, которую применяют другие кредитные организации, такие как Совкомбанк.

🆕 SPO

🤑 Банк успешно завершил дополнительное размещение обыкновенных акций (SPO), которое состоялось в пятницу, 11 июля, привлекая примерно 4 миллиарда рублей.

💪 Полученные средства планируется использовать следующим образом:

- Увеличение размера высокодоходного кредитного портфеля, что обеспечит достижение целевого показателя рентабельности собственного капитала (ROE) на уровне 35%, позволяя эффективнее реагировать на снижение ключевой ставки Центробанка.

- Проведение возможных сделок по слиянию и поглощению (M&A), нацеленных на усиление конкурентных позиций банка и создание выгодного синергетического эффекта.

📌 Итог

🗓️ Первый квартал показал неудовлетворительные финансовые результаты, однако подобная ситуация наблюдается практически у всех компаний, кроме лидеров рынка. Основные проблемы связаны с падением доходов от процентных операций и комиссий, причем резкое снижение вызвано переоценкой активов. Без учета данной коррекции итоговые показатели выглядели бы гораздо лучше.

🤔 Прогноз прибыли на 2025 год отличается высокой осторожностью ввиду сложной обстановки в банковском секторе. Давление на доходы продолжится вплоть до момента заметного смягчения денежно-кредитной политики Центробанка, однако впоследствии ожидается восстановление положительной динамики и достижение исторического максимума по прибыли. Ключевыми факторами успеха станут постепенное снижение ключевой ставки и возобновление роста кредитных портфелей.

🫰 Дополнительная эмиссия направлена на расширение кредитных возможностей банка и развитие стратегически важных направлений деятельности.

🎯 ИнвестВзгляд: Несмотря на слабые показатели, текущая стоимость акции выглядит вполне обоснованной. Оценивая ситуацию на конец 2026 года, видим привлекательную картину, открывающую потенциал для значительного роста стоимости актива.

💯 Ответ на поставленный вопрос: При благоприятном сценарии и постепенном улучшении макроэкономической ситуации, эти средства (4 млрд рублей от SPO) могут стать катализатором для восстановления и дальнейшего развития банка, но не являются единственным решением.

👇 Ждем оценку разбора!

$MBNK #MBNK #МТСБанк #SPO #биржа #котировки #бизнес #финансы #экономика #инвестиции