#мвидео — посты и обсуждения

1️⃣ Индекс Мосбиржи $IMOEX 7 июля обновил минимум с декабря 2022 года: в 11:05 он падал на 3,1%, до 2127,18 пункта.

Позже рынок отскочил от минимума, и к 19:00 индикатор составлял 2190,39 пункта, что на 0,17% ниже предыдущего закрытия.

Дневное движение подтвердило резкий рост волатильности в российских акциях.

Новый минимум показывает, что вчерашняя просадка не была разовой: рынок продолжает переоценивать ставку, геополитику и риск дивидендных гэпов.

2️⃣ ЦИАН $CNRU не планирует использовать акции, выкупленные по buyback, для сделок M&A или SPO.

Финансовый директор Ольга Жилинская допустила, что в будущем бумаги могут быть погашены, но назвала эту процедуру дорогой для российского рынка.

Программу обратного выкупа объемом до 4 млрд ₽ будут финансировать комбинацией заемных и собственных средств, вероятно с большей долей долга.

Уточнение сценария buyback важно: заморозка акций поддерживает котировки слабее, чем погашение, а долговое финансирование повышает требования к денежному потоку.

3️⃣ Акции М.Видео $MVID 7 июля обновили минимум с 2009 года.

На 15:34 мск бумаги снижались на 9,86%, до 44,8 ₽ за штуку, а котировки колебались в диапазоне 44,75-44,9 ₽.

Падение проходило на фоне общего снижения индекса Мосбиржи ниже 2130 пунктов и ожиданий более жесткой денежно-кредитной политики ЦБ.

Слабость М.Видео выглядит как сочетание рыночного стресса и недоверия к долговой истории ритейлера, поэтому восстановление потребует не только отскока индекса.

4️⃣ Российский союз промышленников и предпринимателей считает, что ЦБ может повысить ключевую ставку из-за роста цен на топливо и отсутствия сезонной дефляции в августе.

Экономисты расходятся в оценках: часть экспертов считает повышение бесполезным против топливного шока, другая допускает шаг на 0,25 п.п. при сильном переносе цен в инфляцию.

На прошлом заседании ЦБ снизил ставку на 25 б.п., до 14,25%, а следующее заседание назначено на 24 июля.

Рынок закладывает более жесткий тон регулятора, поэтому даже разговоры о паузе или повышении ставки продолжают давить на акции и облигации.

5️⃣ Госдума 7 июля приняла поправки, по которым банки и платежные сервисы должны будут раскрывать условия переводов, онлайн-платежей и обслуживания карт в более понятном виде.

Требования начнут действовать с 1 сентября 2027 года и затронут переводы через СБП, карты, банковские приложения и потребительские кредиты.

По данным Банка России, в 2025 году по картам прошло 71,9 млрд операций на 149,5 трлн ₽, а через СБП - 18,3 млрд операций на 103 трлн ₽.

Для Сбербанка $SBER, ВТБ $VTBR, Т-Банка $T и Совкомбанка $SVCB новые стандарты не выглядят шоком, но могут снизить пространство для непрозрачных комиссий и усилить конкуренцию тарифов.

Лайкай 👍 комментируй 💬 подписывайся на MegaStrategy ✅

#мегановости #новости #мосбиржа #циан #мвидео #ставка #банки #рынок

1️⃣ Акции Совкомбанка $SVCB выросли на 7,3% до 11,34 ₽ после объявления о программе выкупа акций дочерней структурой "Совкомбанк Страхование Жизни" объёмом 2 млрд ₽ ежеквартально.

Программа бессрочная — "до решения о её завершении".

Менеджмент считает акции недооценёнными: текущая цена на 30% ниже капитала на акцию, хотя с IPO в декабре 2023 года бумаги выросли почти на 50%.

Buyback — сильный сигнал уверенности менеджмента в недооценённости банка; на фоне общерыночного падения регулярные квартальные выкупы создают поддержку котировкам.

2️⃣ Индекс Московской биржи обвалился на 4,13%, закрывшись на отметке 2318 пунктов — минимуме с марта 2023 года.

Главным триггером стало решение ЦБ снизить ставку лишь на 25 б.п. вместо ожидаемых 50 б.п., а также сигнал о возможной паузе в дальнейшем снижении.

Сбербанк $SBER упал на 3%, "Газпром" $GAZP пробил отметку 99 ₽ впервые с 2008 года (−5,24%), ВТБ $VTBR потерял 7%, СПБ Биржа — 17,5%, ЦИАН — 14,43%, АЛРОСА — 7,2%, "Аэрофлот" — 6,73%.

Индекс гособлигаций RGBITR опустился ниже 770 пунктов, доходности ОФЗ выросли на 0,42–0,65 п.п.

Рынок наказал регулятора за осторожность: после недель непрерывного снижения даже умеренное разочарование ставкой переросло в каскадные продажи — ситуация указывает на хрупкость спроса и перегрев пессимизма в отдельных бумагах.

3️⃣ Пошлина 8% на экспорт алмазов вводится с сентября 2026 года и может сократить EBITDA АЛРОСА $ALRS на 15–16% в 2026 году и на 29% в 2027 году.

Правительство обосновало меру необходимостью развить внутреннюю алмазогранильную промышленность, однако до появления внутренних мощностей (5–7 лет) пошлина будет работать как дополнительный налог.

АЛРОСА рискует потерять долю рынка в пользу иностранных конкурентов, прежде всего в Индии.

Пошлина создаёт значимое давление на финансовые результаты компании на горизонте нескольких лет — инвесторам стоит закладывать существенное сокращение свободного денежного потока.

4️⃣ Акционеры "М.Видео" $MVID одобрили отказ от дивидендов за 2025 год и закрытую допэмиссию на 500 млн акций для привлечения 30 млрд ₽ от существующих инвесторов.

Компания не платит дивиденды с III квартала 2021 года: выручка за первое полугодие 2025 года сократилась на 15% до 171 млрд ₽, чистый убыток вырос в 2,5 раза до 25,2 млрд ₽.

Уставный капитал после допэмиссии вырастет более чем в 3,7 раза; среди участников размещения — ПАО "ЭсЭфАй" $SFIN.

Масштабное размытие доли миноритариев при операционных убытках и без дивидендов делает "М.Видео" историей выживания за счёт акционеров, а не роста.

5️⃣ Годовое собрание акционеров Московской биржи $MOEX не состоялось 22 июня из-за отсутствия кворума.

Собрание должно было утвердить дивиденды за 2025 год: совет директоров рекомендовал выплатить 19,57 ₽ на акцию (44,5 млрд ₽, около 75% чистой прибыли по МСФО).

Повторное собрание назначено на 25 июня.

Срыв кворума — технический эпизод, а не смена позиции; дивиденды, вероятно, будут утверждены 25 июня, однако задержка добавляет неопределённость на фоне и без того слабого рынка.

6️⃣ Центральный банк дважды отклонил инициативу консорциума Сбербанка, Альфа-банка и Т-банка $T по созданию собственной платёжной системы — сначала классической карточной, затем с альтернативными платёжными форм-факторами.

Работа над проектом велась с осени 2025 года; консорциум настаивал, что система не конкурирует с "Мир", а развивает альтернативные методы оплаты.

В ответ ЦБ предложил банкам войти в акционеры существующей НСПК.

Регулятор сохраняет монополию НСПК на карточную инфраструктуру — крупные банки лишаются рычага влияния на платёжный рынок и вынуждены работать в рамках государственной системы.

Лайкай 👍 комментируй 💬 подписывайся на MegaStrategy ✅

#мегановости #новости #дивиденды #buyback #алроса #мвидео #ставка #мосбиржа

1️⃣ Банк России проведёт заседание по ключевой ставке 19 июня — большинство аналитиков ожидают снижения на 50 б.п. до 14,0%.

Недельная инфляция с 9 по 15 июня составила 0,15%, инфляционные ожидания снизились до 12,4% — минимум с июля 2024 года.

Шаг в 50 б.п. прогнозируют SberCIB, ВТБ, БКС; Альфа-банк допускает 25 б.п.

Замедление инфляции формирует аргументы в пользу 50 б.п., но годовой показатель 5,63% оставляет ЦБ пространство для осторожной риторики.

2️⃣ Акционеры "Займер" $ZAYM одобрили дивиденды за Q4 2025 — 11,1 ₽ на акцию (100% квартальной прибыли, 1,11 млрд ₽).

По итогам 2025 года суммарный дивиденд составит 27,29 ₽, доходность около 19%.

Дата фиксации реестра — 28 июня.

Устойчивость политики 100% выплат зависит от динамики портфеля МФО при высоких ставках.

3️⃣ Акции "Татнефти" $TATN выросли на 5,1% до 538,1 ₽ после снятия части ограничений на продажу топлива на собственных АЗС.

Возобновлена реализация АИ-92 и дизельного топлива, восстановлены безналичные расчёты.

Лимит на АИ-95 сохраняется — не более 30 литров в одни руки.

Снятие основных ограничений устранило краткосрочный негатив, однако лимит на АИ-95 указывает, что трудности не разрешены полностью.

4️⃣ АКРА понизило кредитный рейтинг "М.Видео" $MVID сразу на две ступени — с BBB+(RU) до BBB-(RU) — с негативным прогнозом.

Причины: рост долговой нагрузки, отрицательный денежный поток, нарушение банковских ковенант.

Дальнейшее снижение рейтинга не исключено в ближайшие 12-18 месяцев.

Восстановление кредитного качества возможно только при успехе трансформации в маркетплейс.

5️⃣ Спрос на металлоконструкции в строительстве в 2026 году может упасть на 20-30% из-за дорогого финансирования и санкционных задержек поставок.

Объём нежилого строительства сократится на 9,7% г/г; восстановление до уровня 2025 года ожидается не ранее 2030 года.

Мощности "Северстали" $CHMF загружены до октября — снижение ставки ЦБ может разморозить приостановленные проекты.

Разворот спроса будет возможен лишь при устойчивом смягчении денежно-кредитной политики.

Лайкай 👍 комментируй 💬 подписывайся на MegaStrategy ✅

#мегановости #новости #ставкацб #дивиденды #займер #татнефть #мвидео #северсталь

👋 Друзья, привет! Помните, я рассказывал, что экс-главу Wildberries Владислава Бакальчука назначили управляющим «М.Видео»? Первые результаты его работы уже видны. Компания анонсировала масштабное расширение сети пунктов выдачи заказов (ПВЗ), получив более 1 тысячи заявок от предпринимателей всего за неделю. К концу года сеть должна насчитывать не менее 5 тысяч ПВЗ. Это превращает «М.Видео» в полноценного игрока на маркетплейс-рынке и прямого конкурента бывшей жены Бакальчука — Татьяны Ким.

Знаете этот момент, когда смотришь на ценник в М.Видео или Эльдорадо, вздыхаешь и думаешь: «Красота, но лучше в следующей зарплате»? Так вот, Сбер только что сделал так, что ждать больше не придется. Или придется, но уже с другим чувством — страха перед самим собой

О чем речь? Сбер выкатил свою «оплату частями» прямо в обычные офлайн-магазины. Не в приложении, не в маркетплейсе, а на том самом черном терминале, куда вы тыкаете телефоном или картой. М.Видео, Эльдорадо и еще куча сетей (говорят, уже под 430 тысяч точек по стране) теперь позволяют разбить покупку на платежи. Прямо на месте. Картой, айфоном, «Вжухом» или даже этой их знаменитой «улыбкой»

Обычно новости про банки — это скучно. Но здесь главное не в том, что Сбер в очередной раз всех обогнал. Главное — неочевидное

Рассрочка перестала быть историей про «пойти в приложение, покликать, оформить заявку». Она теперь просто пункт в меню терминала. Раньше у вас была дилемма: «Дорого или терпимо?» А теперь она превратилась в «Потянет ли мой мозг сумму мелкого ежемесячного платежа?»

И вот тут кроется ловушка. Это дико удобно, если вам реально нужен холодильник или новый телефон. Вы забираете вещь сейчас, платите копейки. Но что происходит с головой, когда любая покупка — хоть новый айфон, хоть навороченный миксер — перестает быть тратой? Терминал больше не спрашивает: «Хватит ли денег?». Он спрашивает: «Выдержишь ли ты еще один маленький кусочек?

Это формирует новую, очень скользкую привычку. Мы перестаем покупать вещи. Мы начинаем покупать график из четырех платежей. Телевизор за 40 тысяч? Звучит страшно. Четыре раза по 10 тысяч? — Да ерунда, прокатит

И вот ты стоишь у кассы с ненужной, но такой блестящей игрушкой. 10 секунд назад ты был беден. А теперь терминал говорит: «Добро». И ты такой: «А давай!»

Будет ли от этого массовый кризис? Вряд ли, банки не дураки. Но наша с вами личная бухгалтерия под угрозой. Когда кредит становится кнопкой на кассе, нужно очень крепко помнить, что «улыбка» в камеру потом не оплатит эти четыре списания с зарплаты

Технология крутая. Но главный предохранитель тут — не Сбер, а ваша собственная жадность до «маленьких платежей»

#Сбер #Рассрочка #ОплатаЧастями #МВидео #Эльдорадо #ФинансоваяГрамотность #НовыеПривычки #КредитСталКнопкой #ПотратитьЛегко #ДеньгиПодКонтролем

​​У нас появился новый кандидат на попадание в садомазо портфель. Мвидео представило результаты за 2025й год по МСФО. И результаты устрашают!

- годовой убыток превысил 60 млрд рублей;

- чистый долг приближается к 150 млрд! Стремительно догоняют другого банкрота - Мечел. И это внутри года собственники занесли 30 млрд, которые должны пойти в счет будущей допэмиссии!

Убыточных и предбанкротных компаний на Мосбирже хватает, но именно Мвидео выделяется масштабами! Дело в том, что в кризисной ситуации мажоритарии могут использовать резервы: довносить свои деньги через допэмиссию или займы за счета кэша на счетах или других бизнесов. С Мвидео происходило что-то подобное: денег дал Гуцериев, и рассматривали вариант "инвестиций" через ЭсЭфАй.

Но то было в прошлые относительно хлебные времена. Теперь же некогда успешный ритейлер генерирует такого масштаба убытки, которые все остальные активы Гуцериева не зарабатывают вместе взятые. Убыток MVID больше, чем Руснефть и Европлан заработали за прошлый год вдовем! Или можно так. Денег от продажи Европлана Альфе хватит на покрытие одного года убытков ритейлера! Вот это богатырский размах!

Можно было бы говорить о долговой проблеме (только проценты по долгу пожирают 50 млрд в год), но ведь бизнес глубоко убыточен и на операционном уровне (убыток более 30 млрд). Менеджмент придумал трансформировать компанию в маркетплейс, и я бы даже сказал, что это хорошая идея. Вот только запоздавшая года на три! Где теперь взять ресурсы на борьбу с Вайзоном, тем более при огромном долге?

Кажется, что компания абсолютно точно банкрот. Более того, если Гуцериев не скинет балласт вовремя, то маленький Мвидео может утопить вместе с собой целую финансовую империю! Но и спасти компанию может только чудо вроде вхождения в капитал китайцев с инвестициями на пару сотен млрд.

П.С. С 2027 года бизнесу станет полегче. Вся электроника на маркетплейсах будет обложена налогом и цены с магазинами старого формата немного выровняются. Но Мвидео это уже вероятно не поможет.

#бородаинвестора #MVID #мвидео #инвестиции #долг

1️⃣ Аналитики "Т-Инвестиций" $T оценили потенциальный налог на сверхприбыль банков за 2025 год в 270 млрд ₽, что составляет около 10% прогнозируемой чистой прибыли сектора.

Наибольшая нагрузка ляжет на Сбербанк $SBER (174 млрд ₽) и ВТБ $VTBR (свыше 60 млрд ₽), для которого допплатеж усиливает риски для дивидендов.

Самое чувствительное давление ожидается у МТС-Банка $MBNK и Банка "Санкт-Петербург" $BSPB — 16-17% от прогнозируемой прибыли.

Власти прорабатывают ставку 20% с превышения прибыли над уровнем 2018-2019 годов.

Банковский сектор остается заложником бюджетных потребностей государства, и повторный windfall tax может стать серьезным негативом для котировок.

2️⃣ Группа "Аэрофлот" $AFLT за I квартал 2026 года перевезла 11,9 млн пассажиров (+2,2% г/г), на международных рейсах рост составил 8,9% до 3,2 млн человек. Занятость кресел достигла 91,2% (+3,1 п.п. г/г), пассажирооборот вырос на 6,9%. Компания перераспределила флот на направления Юго-Восточной Азии, Турции и Египта из-за приостановки полетов в ОАЭ.

Загрузка кресел выше 91% сигнализирует о приближении к операционному потолку, дальнейший рост потребует расширения парка.

3️⃣ Оборот маркетплейса "М.Видео" $MVID по итогам I квартала составил 7,45 млрд ₽, втрое превысив показатель прошлого года.

Доля онлайн-продаж выросла до 41% против 32% годом ранее, к платформе присоединились 3,2 тыс. новых селлеров.

Трансформация в маркетплейс-модель дает "М.Видео" шанс на разворот бизнеса, но ключевым остается вопрос прибыльности.

4️⃣ Акции Московского кредитного банка $CBOM подскочили на 59% при рекордном объеме торгов свыше 4 млрд₽ на Мосбирже.

Совет директоров назначил внеочередное собрание акционеров на 25 мая для голосования по реорганизации. Несогласные акционеры смогут потребовать выкуп бумаг по 10,35₽ за акцию, что значительно выше текущей рыночной цены.

Ситуация с МКБ напоминает классический арбитраж на выкупе, однако стоит учитывать риски срыва или изменения условий.

5️⃣ Банк России выявил масштабную схему pump and dump через Telegram-каналы с аудиторией около 270 тыс. подписчиков.

Владельцы каналов совершили более 55 тыс. незаконных сделок с бумагами 19 крупных компаний в 2023-2024 годах, СКР возбудил уголовное дело.

По данным рынка, объектами манипуляций могли быть акции "Самолета" $SMLT и "Магнита" $MGNT

ЦБ всерьез взялся за регулирование финансовых инфлюенсеров, что может оздоровить рынок в условиях роста доли физлиц до 70-90%.

6️⃣ VK $VKCO продвигает законопроект о создании Национальной информационной платформы на базе "Дзена", обязывающий площадки с аудиторией свыше 5 млн встраивать новостной виджет.

Монетизация через рекламу: 50% выручки получат площадки, остальное пойдет на поддержку СМИ.

Законопроект может быть внесен в Госдуму в мае 2026 года.

Принудительная интеграция "Дзена" в конкурирующие сервисы выглядит амбициозно и может вызвать сопротивление рынка.

7️⃣ ИБ-компания F6 планирует выход на биржу в 2026 году.

Выручка за 2025 год выросла в 2,5 раза до 3,9 млрд ₽, валовая прибыль увеличилась в 52 раза до 2,4 млрд ₽, чистый убыток по РСБУ составил 688 млн ₽.

F6 входит в структуру фонда "Сайберус", штат вырос на 39% до 520 человек.

Сектор кибербезопасности остается одним из самых привлекательных для IPO на Мосбирже после успеха Positive Technologies $POSI

Лайкай 👍 комментируй 💬 подписывайся на MegaStrategy ✅

#мегановости #новости #банки #аэрофлот #мвидео #ipo #дивиденды #кибербезопасность

Я обожаю ходить по большим магазинам техники. Потыкать кнопочки, посмотреть на 85-дюймовый телик, который я никогда не куплю. Но знаете, что происходит прямо сейчас? Эти храмы гаджетов начали вымирать как динозавры.

Причем речь не о паре лавочек. Под нож идут сотни точек по всей стране. Вы наверняка слышали новости про «М.Видео». Цифры там такие, что волосы дыбом: в 2026-м они могут закрыть до трети своих магазинов. Это около 180–260 адресов. Представляете масштаб?

На поверхности причина одна: все ушли в телефон. Зачем тащить тяжёлую коробку из ТЦ, если можно нажать пару кнопок на диване? Но тут есть подводный камень помассивнее.

Дело не в лени покупателей. Дело в деньгах. Или, если точнее, в их отсутствии у ритейлеров.

Почему я перестал покупать технику в огромном магазине у кассы? Потому что на «Озоне» или WB тот же самый утюг стоит на 20% дешевле. А иногда и на все 30. У маркетплейсов нет этой безумной аренды в молле, там не нужно держать десять продавцов в час пик. Расходы ниже — цена ниже. Грубая математика, против которой не попрёшь.

Итог закономерен: в торговый центр люди приходят просто… поиграться. Да, мы все такие. Смотрел новый макбук? Посмотрел. Пощупал камеру? Пощупал. Достал телефон, навёл камеру на QR-код — и заказал дешевле. Пока продавец рассказывал про гарантию, курьер уже выехал. Магазин превратился в бесплатный выставочный зал. Окупаться это перестало.

Но вот что меня цепляет больше всего. Руководство не в панике. Они не выкручиваются. Они сознательно жмут на красную кнопку.

Смотрите, какой финт ушами. Компания закрывает классические точки, а оставшиеся превращает в шоурумы и пункты выдачи. По сути, они строят гибрид: «М.Видео» хочет стать маркетплейсом, но со своим железобетонным складским плечом. Заходишь, смотришь, заказываешь с доставкой или забираешь тут же. Покупка как ритуал отменяется, остаётся только логистика.

И это не единичный бзик одной сети. Процесс идёт по всем фронтам: одежда, обувь, техника. Офлайн проигрывает битву за ваш кошелёк. Потому что онлайн реально быстрее, дешевле и удобнее. Не нужно тратить бензин, искать парковку и выслушивать «А что вы хотите взять к этому товару?».

Но погодите хоронить старый добрый офлайн. Магазины не исчезнут полностью. Они просто переобуются. Теперь это не место «купил и пошёл». Это место «посмотрел, покрутил, убедился — и заказал». Библиотека живых экспонатов. Грустно? Для владельцев ТЦ — да. Для нас с вами? Сплошная экономия и никакой головной боли. Лично я — за.

#мвидео #маркетплейсы

Сеть планирует закрыть до 386 торговых точек из-за ценового давления маркетплейсов (Ozon, Wildberries). Компания переходит на агентскую модель работы, превращаясь в маркетплейс и расширяя ассортимент (одежда, товары для дома, мебель, авто).

Финансы: за 1-е полугодие 2025 года выручка сократилась на 15%, чистый убыток составил 25,2 млрд рублей.

❗️ Что делать покупателям: сравнивайте цены онлайн и офлайн. Шоу-румы продолжат работу, но их ассортимент изменится. А к нам тут из пресс службы МВидео в личку отписались. Просят добавить материал. Добавляем: Комментарий пресс-службы М.Видео:

"С 2025 года М.Видео трансформирует бизнес в мультикатегорийный маркетплейс с офлайн-розницей и партнерскими ПВЗ. Онлайн и офлайн дополняют друг друга в омниканальной модели, обеспечивая единый клиентский опыт. Компания не рассматривает цифровые каналы как замену розничной сети — ключевая задача заключается в интеграции всех точек контакта с клиентом в единый клиентский и логистический контур, а также в достижении оптимального баланса между розничной сетью, партнерскими ПВЗ и сервисом доставки.

В течение 2025 года компания как открывала новые магазины (в том числе в обновленном фирменном стиле), так и продолжила программу закрытия всех неэффективных торговых точек для повышения маржинальности бизнес-модели, одновременно развивая маркетплейс (рост 7 месяцев подряд) и партнерскую логистику: СДЭК (5 500+ ПВЗ), Яндекс Доставка (15 000+ ПВЗ). Такой подход продолжим в 2026 году."

#МВидео #ЗакрытиеМагазинов #Маркетплейс #Экономика

Прощайте, любимые магазины! 💔📦 Знаете новость? Сеть наших "любимых" магазинов электроники «М.Видео» решила устроить большую чистку среди своих филиалов. Эксперты говорят, что уже через пару лет магазинчики начнут закрываться одно за другим. Представляете себе масштабы? До трети всех торговых точек могут исчезнуть навсегда 🤯 Это конечно грустно... Кто-то лишится работы, кто-то потеряет любимый уголок, куда бегал выбирать новый телевизор или наушники. Но есть и хорошие стороны?

Например, оставшиеся магазины станут лучше оборудованными, просторнее и удобнее для покупателей? Так что давайте попрощаемся с теми магазинами, которые скоро уйдут в прошлое. Пусть наши воспоминания останутся яркими и тёплыми ❤️ Как говорится, жизнь продолжается, и новые возможности ждут нас впереди! ✨ Вот такие они российские инвестиции... А вы часто заходили в «М.Видео»?

#мвидео $MVID

Что случилось

Владислав Бакальчук, который сейчас возглавляет «М.Видео», обратился в Федеральную антимонопольную службу с жалобой на Wildberries. По его словам, его бывшая жена Татьяна Ким, владеющая маркетплейсом, отключила его компанию от функции «Скидки WB».

Что это значит

Теперь товары «М.Видео» на Wildberries продаются без скидки, которую маркетплейс даёт покупателям за счёт платформы. При этом к идентичным товарам других продавцов скидка продолжает применяться. В результате конкуренты «М.Видео» получили ценовое преимущество, а продажи самой сети на платформе упали.

Почему это важно

Бакальчук и Ким находятся в процессе развода и делят бизнес. Wildberries — один из ключевых активов. Если ФАС признает действия маркетплейса необоснованными, это может повлиять не только на отношения с «М.Видео», но и на общую практику работы Wildberries с продавцами.

Мнение

Бакальчук использует не только суды, но и антимонопольные органы, чтобы давить на Wildberries. Отключение скидок только для одного продавца — это прямое нарушение равных условий. Если ФАС встанет на сторону «М.Видео», Wildberries придётся пересматривать подход к работе с продавцами.

#Wildberries #МВидео #Бакальчук #Ким #ФАС #бизнес #новости

Оценим допэмиссию в Мвидео.

Было 179 млн акций. Станет 1.5 + миллиарда акций.

Капитализация уйдет в район 100 млрд.

О чем это говорит. При выручке 400+ миллиардов , это по прежнему дорого. Нет прибыли и fcf положительного. Когда нарастят , вероятно лет через 5-7 . Но к тому моменту акция может вернутся в район капитализации 50 млрд.

Конкуренция в отрасли большая.

Интересный факт. В Мвидео были одни из самых больших зарплат с 2008 года. Видел такие комментарии , что люди получали 40000 р. в 2008 году . И на кризисе 2008-2009 инвестировали в рынок с таких зарплат.

Сейчас расходы на персонал в Мвидео около 30 млрд рублей. Что равно цене допэмиссии. С этого увеличения капитала , этого хватит на год расходов на персонал. Не ИИР.

#mvid $MVID #мвидео

Что случилось

Сеть «М.Видео» объявила о проведении дополнительной эмиссии акций. С 25 марта акционеры, которые были в реестре на 19 сентября 2025 года, смогут воспользоваться преимущественным правом на покупку новых бумаг .

Основные параметры

Объём выпуска — до 1,5 млрд обыкновенных акций. Но реальный объём может быть меньше.

Срок реализации права — 8 рабочих дней.

Цена будет определена советом директоров исходя из рыночной конъюнктуры.

Организатор — «Совкомбанк».

Размещение пройдёт на Мосбирже в формате открытой подписки.

Куда пойдут деньги

Средства от допэмиссии направят на развитие маркетплейса «М.Видео». Компания хочет создать ИТ-платформу, которая объединит:

. собственные продажи

. предложения партнёров

. интеграции с другими игроками рынка

Кроме того, действующие акционеры дофинансируют компанию на 30 млрд рублей

Зачем это нужно

Гендиректор Владислав Бакальчук (экс-глава Wildberries, сейчас управляет «М.Видео») объясняет: задача — превратить «М.Видео» из обычного ретейлера в технологическую платформу, которая объединит продавцов, покупателей и сервисы.

Моё мнение

Допэмиссия — это всегда размытие доли старых акционеров, если они не выкупят новые бумаги. Но если компания сможет эффективно использовать привлечённые деньги, это может дать импульс росту.

Идея амбициозная: «М.Видео» хочет стать не просто магазином электроники, а экосистемой, как Wildberries или Ozon. Вопрос в том, сможет ли традиционный ретейлер потянуть такую трансформацию. Бакальчук пришёл с опытом создания Wildberries, так что стратегия у него понятная. Но конкуренция на этом поле жёсткая, и денег потребуется много.

$MVID

#МВидео #допэмиссия #акции #маркетплейс #Бакальчук #новости

Вы когда-нибудь думали, что поход в «М.Видео» за новым телефоном однажды превратится в примерку джинсов? Лично я — нет. Но, похоже, скоро это станет реальностью.

Слышали новость? Владислав Бакальчук, тот самый бывший муж королевы Wildberries, теперь рулит «М.Видео». И знаете, что? Он решил не мелочиться. Вместо того чтобы просто продавать нам телевизоры и утюги, он хочет, чтобы там было всё. Буквально. Мебель, одежда, товары для собак, а под шумок — еще и автомобили. Амбициозно? Еще бы.

Честно, когда я это прочитал, первая мысль была: «Ого, а вот это уже похоже на сценарий неплохого сериала». Судите сами. Развод, раздел имущества, суды, 1% акций Wildberries, который Татьяна Ким отсудила у экс-мужа, — и вдруг такой ход. Бакальчук берет старую-добрую сеть электроники и заявляет: «А давай-ка я сделаю из нее конкурента тому, что мы строили вместе». Дерзко? Бесспорно. Глупо? А вот это мы скоро узнаем.

Рынок, кстати, идею оценил сразу. Акции «М.Видео» прыгнули вверх на 4%. Инвесторы захлопали в ладоши. Но у меня, как у человека, который периодично зависает на маркетплейсах в поисках то пылесоса, то странной футболки с котом, вопрос: а сработает?

Давайте честно. Когда вы в последний раз шли в «М.Видео»? Ну, за холодильником, за игровой приставкой, за новой кофеваркой. А теперь представьте, что вы там же примеряете куртку. Психологически это пока ломает мозг. Слишком сильный якорь: «М.Видео» = электроника. Как «Ашан» = продукты. Вряд ли вы поедете в гипермаркет за айфоном, правда?

Но тут есть важный нюанс. У «М.Видео» есть то, о чем мечтают Wildberries и Ozon — сотни офлайн-точек по всей стране. Это же готовые шоурумы! Вы можете прийти, потрогать товар руками, а потом заказать его тут же в приложении. Или наоборот: увидели на сайте классный диван — пришли, полежали на нем в магазине. Красота?

Правда, эксперты уже спорят до хрипоты. Одни говорят: «Бакальчук — профи, у него опыт бешеный, у него получится». Другие мрачно замечают, что рынок уже поделен. Wildberries и Ozon скоро съедят 70% всей онлайн-торговли. Влезть в этот поезд на полном ходу — задача для каскадера. Тем более что «М.Видео» уже пробовало делать маркетплейс (помните Goods.ru?) и как-то не взлетело. Продали в итоге.

Но самое смешное — это цены. Я чисто из любопытства полез сравнивать. Берем простой смартфон Xiaomi Redmi A5. На маркетплейсе «М.Видео» — 7490 рублей. В их же собственном интернет-магазине — 7499. Разница в 9 рублей. Зачем это сделано — загадка. То ли чтобы поисковики лучше индексировали, то ли внутренняя конкуренция такая.

А теперь смотрим Wildberries. Тот же телефон — 5800 рублей. Почти на полторы тысячи дешевле. Холодильник Nord? На «М.Видео» — 29 тысяч, на Wildberries — 19 тысяч. Десять тысяч разницы! За такие деньги можно неделю жить на продукты.

Хотя, справедливости ради, по брендовой электронике у «М.Видео» выбор побогаче. Те же холодильники Samsung на Wildberries я, например, не нашел. Видимо, контракты с вендорами никто не отменял. И это, пожалуй, их главный козырь.

Бакальчук в интервью А. Лебедеву рассказывал про экосистему как в Китае. Чтобы на одной площадке собрались все — и Wildberries, и Ozon, и «Спортмастер» с «Детским миром». Продавцы смогут торговать одновременно везде, не замыкаясь в одной экосистеме. Звучит красиво. Но пока это лишь слова. Татьяна Ким тоже когда-то грезила мировым господством, но что-то застряла на судах с мужем и ФАС.

Знаете, что теперь будет? Уверена, что сравнение цен на «М.Видео» и Wildberries станет новым народным развлечением. Типа «А у кого дешевле?». И каждый поход за покупками превратится в мини-расследование.

Сможет ли Бакальчук обойти бывшую жену? Вопрос открытый. Но то, что теперь за этой битвой будет следить вся страна — это точно.

#маркетплейс #мвидео #озон #wildberries

Друзья, привет! 👋

Помните громкий развод основателей Wildberries? Теперь у этой истории неожиданное продолжение. Владислав Бакальчук стал гендиректором «М.Видео» и заявил: он превратит сеть магазинов электроники в универсальный маркетплейс.

Там можно будет купить не только телевизоры, но и одежду, мебель, автозапчасти и даже автомобили. Прямой конкурент Wildberries, Ozon и «Яндекс Маркета». Что это значит для нас с вами? Разбираемся.

#Мвидео #MVID #Обзор #Аналитика #Инвестиции

⚡️ Крупные перестановки в "М.Видео" $MVID - Трансформация, агентская модель и новый фокус на маркетплейс
​
Сегодня вышли очень интересные новости от "М.Видео", которые могут фундаментально поменять взгляд на бумаги ритейлера. Совет директоров утвердил важные кадровые решения: Феликс Либ переходит на пост Председателя СД, а кресло генерального директора занимает Владислав Бакальчук. Давайте копнем глубже формального пресс-релиза, потому что за этими назначениями стоят очень серьезные стратегические сдвиги.
​
🔄 От выкупа к агентской модели: спасение от ставки
​Прошлый год под руководством Феликса Либа стал для компании по-настоящему переломным. Главный инсайт его работы — полный уход от классической закупки товара в пользу агентской схемы поставок. Что это значит для бизнеса на практике? Раньше компания морозила огромный оборотный капитал и привлекала дорогие кредиты, чтобы заполнить полки техникой. Теперь расчет с крупнейшими поставщиками идет только по факту продажи. В условиях жесткой денежно-кредитной политики и высокой ключевой ставки этот маневр критически снизил финансовую нагрузку "М.Видео" и заложил базу для устойчивости бизнеса. Успешно завершив этот антикризисный этап, Либ передает операционное управление и фокусируется на глобальной стратегии в роли Председателя Совета директоров.
​
🚀 Эра маркетплейса и экспансия в новые ниши
​Новый CEO Владислав Бакальчук (который де-факто уже с августа 2025 года перестраивал процессы внутри компании) берет курс на агрессивный рост онлайна. У него за плечами колоссальный опыт успешного построения крупнейшего e-commerce проекта страны с нуля, включая разработку логистических, складских и IT-систем. И цифры "М.Видео" уже показывают отдачу: по итогам 2025 года оборот собственного маркетплейса пробил отметку в 14,1 млрд рублей. Четвертый квартал стал абсолютно рекордным — 6,6 млрд рублей, а декабрь показал рывок на 83% год к году.
​
Сам Бакальчук ставит амбициозную цель: трансформировать "М.Видео" из продавца электроники в универсальную мультикатегорийную платформу. В ход идут новые ниши — спорт, мебель, автотовары и мототехника. У компании есть мощнейший актив в виде 80-миллионной клиентской базы и тысяч магазинов от Калининграда до Владивостока, которые теперь будут работать как опорные узлы огромной инфраструктуры маркетплейса.
​
📊 Резюме для инвесторов
​Мы наблюдаем классический, но очень грамотный пивот. "М.Видео" больше не просто офлайн-сеть с тяжелым долгом. Это активно трансформирующийся e-commerce игрок с облегченной долговой нагрузкой (благодаря агентской модели) и серьезными амбициями откусить долю рынка универсальных маркетплейсов за счет сильного бренда. Однозначно стоит взять бумагу на карандаш и внимательно следить за динамикой онлайн-продаж в следующих кварталах.

$MVID $IMOEX
​
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Мы все прекрасно знаем, как важна для компаний долговая нагрузка, ведь от долгов уже формируется чистая прибыль и дивиденды, которые будут направлены инвесторам.

👉 Самый адекватный показатель для анализа долга — чистый долг/EBITDA

• Чистый долг = долги минус денежные средства и эквиваленты.

• EBITDA = прибыль до вычета расходов по процентам, налогов, износа и амортизации.

По сути, показатель говорит, сколько лет нужно, чтобы были покрыты долги у компании через прибыль (EBITDA).

☝️ На таблице выше я выписал долговые нагрузки по 68-и крупнейшим компаниям на РФ рынке.

Если показатель отрицательный, то это означает отсутствие чистого долга и крепкое положение в компании (см фото зеленым).

Норма чистого долга/EBITDA сейчас до 1,5x, чтобы комфортно платить дивиденды и развиваться.

Если показатель равен 2x, то выплата дивидендов становится опасной (обычно их сокращают или отменяют).

Все, что выше 2,5x — можно считать повышенной долговой нагрузкой и опасным показателем. Ждать дивиденды не стоит, а компания должна снижать уровень долга.

В таблице я пометил красным цветом те компании, у которых плохое положение в плане долгов.

К примеру, у М-Видео всю прибыль забирают процентные платежи по долгам (прибыль до процентов = 12 млрд, а прибыль после процентов = минус 20 млрд). Компания заложник долгов.

Отдельно отмечу 📱 VK, у которого отрицательная EBITDA и сейчас компании даже нечем покрывать долги, которых там очень-очень-ооооочень много. Как по мне, это ужасное корпоративное управление.

‼️ Честно. Я не очень понимаю, кто и зачем инвестирует в ВК. Почему бы не рассмотреть лучшую альтернативу — Яндекс?

Компании, которые подсвечены красным будут лучше остальных реагировать на снижение ставки ЦБ, но инвестировать в них я не собираюсь, так как они (+менеджмент) неэффективны.

Если данная табличка и пост был полезен, то поставьте палец вверх 👍

$MVID $VKCO $YDEX

#урал_инвестирует #акции #долги #компании #таблица_для_инвесторов #таблица #яндекс #вк #вконтакте #мвидео

💭 В этом материале разберём парадоксальную ситуацию в М.Видео, где масштабное развитие сервисов только усугубляет ситуацию...

💰 Финансовая часть / ✔️ Операционная часть (1 п 2025)

📊 Валовая прибыль компании снизилась до 27 млрд рублей, в основном из-за роста расходов на продвижение товаров и предоставления скидок покупателям, включая усиление конкурентной борьбы. Выручка компании за первое полугодие 2025 года составила 171,2 млрд рублей, сократившись на 15,2% по сравнению с аналогичным периодом 2024 года. Причиной стало замедление спроса на бытовую технику и электронику. EBITDA значительно снизилась до 3,8 млрд рублей.

🤷‍♂️ Чистый убыток составил 25,2 млрд рублей. Коммерческие, общие и административные расходы (SG&A) сократились на 1,2 млрд рублей за счет закрытия нерентабельных торговых точек, уменьшения зарплат персонала и сокращения комиссионных платежей маркетплейсам.

🛍️ Онлайн-продажи заняли доминирующую позицию, составив 78% от общего товарооборота (против 73% годом ранее), благодаря активному продвижению цифровых платформ и мобильных приложений. Клиентская база увеличилась на 4,4 миллиона человек, достигнув отметки в 79,4 миллиона. Сервис «М.Комбо» набрал более 200 тысяч подписчиков, большинство из которых впервые воспользовались услугами сети.

🧐 Развитие

🪓 Группа представила новый сервис рассрочки «Порублю», позволяющий оплачивать покупки частями без участия банков. Сервис рассчитан на приобретение товаров стоимостью до 20 тысяч рублей, оплата производится равными долями в течение шести недель без проверки платежеспособности клиента и процентов.

📦 Компания начала сотрудничество с Яндекс.Доставкой, благодаря чему товары магазина весом до 30 килограммов теперь доставляются клиентам в пункты выдачи Яндекс.Маркета и курьером.

🫖 М.Видео запустила новую линейку доступной кухонной техники под брендами Novex и Cameron, расширяя ассортимент для массового потребителя. Планируется дальнейшее расширение ассортимента в 2026 году, включая новые категории товаров. Использование собственных торговых марок позволяет компании предложить технику по привлекательным ценам.

🚗 Компания запустила продажу автомобилей на своем маркетплейсе. Запуск состоялся в крупных городах, позже охват расширится по всей России. После оформления покупки клиент взаимодействует непосредственно с дилером для завершения сделки и доставки авто.

📌 Итог

😎 Новая бизнес-модель компании демонстрирует рост операционных результатов, хотя в финансовой части ситуация усугубляется. Компания продолжает трансформироваться, увеличивая свою долю рынка по сравнению с конкурентами, несмотря на сложности, и имеет чёткий план развития. Сейчас есть достаточная поддержка для преодоления текущих трудностей — банкротство исключается, но давление на котировки из-за достаточно высокой долговой нагрузки будет сильным. Сделка с JD.com может существенно повлиять на стратегию развития компании и укрепить ее позиции на рынке.

🎯 ИнвестВзгляд: Идеи здесь нет.

📊 Фундаментальный анализ: ⛔ Продавать - несмотря на позитивные операционные изменения и развитие новых сервисов, финансовые показатели находятся в глубокой отрицательной зоне.

💣 Риски: ⛈️ Высокие - пытаясь нивелировать рыночные риски (предоставляя скидки и введя программу «Порублю»), компания лишь усугубляет финансовые проблемы, а сделка с JD.com может «сломать» бизнес-модель. Хотя, может, оно и к лучшему…

💯 Ответ на поставленный вопрос: Вектор движения "в никуда". Все выглядит противоречиво: успехи операционной трансформации сочетаются с серьёзными финансовыми проблемами.

🤷‍♂️ Данный обзор не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Инвестиции сопряжены с рисками, а фундамент инвестиций — самостоятельность мышления и здоровое недоверие!

⏰ Благодарим Вас за поддержку! Следующий материал уже в работе...

$MVID #MVID #МВидео #ритейл #торговля #бизнес #трансформация #инвестиции #анализ

В декабре 2025 года несколько компаний-эмитентов с ранее высоким рейтингом столкнулись со снижением кредитных оценок. Это связано с ухудшением их финансового положения, техническими дефолтами или внешними факторами.

Рассмотрим ключевые случаи.

«#Монополия»

Снижение рейтинга: с BBB(RU) до C(RU) с развивающимся прогнозом.

Причина: 4 декабря компания допустила технический дефолт по облигациям серии 001P-02 на сумму 260 млн рублей. Причина — нехватка оборотных средств из-за сложной ситуации на логистическом рынке, которая привела к снижению дохода от перевозок собственным автопарком.

Последствия:

АКРА продлило статус «под наблюдением», что усиливает риски для инвесторов.

Компания не смогла привлечь инвестиции до конца 2025 года, как планировалось ранее. В новых планах — привлечь средства в 2026 году, но это не гарантирует улучшения ситуации.

В январе 2026 года «Монополии» предстоит погасить выпуск облигаций на 3 млрд рублей, что может стать серьёзной проблемой.

«Уральская Сталь»

Снижение рейтинга: с A до BB- с развивающимся прогнозом.

Причина: АКРА понизило рейтинг на 7 ступеней из-за ухудшения финансового состояния компании. Точные детали в открытых источниках не уточняются, но эксперты связывают это с внешними рыночными условиями и корпоративными проблемами. Также в декабре 2025 года НКР отозвало кредитный рейтинг АО «Уральская Сталь» по Национальной российской рейтинговой шкале. Это могло быть связано с недостатком информации о компании.

Последствия:

Вероятность дефолта выросла с 0,69% до 6,42% на горизонте одного года.

Снижение рейтинга может затруднить привлечение нового финансирования, а стоимость заимствований для компании возрастёт.

«М.Видео»

Снижение рейтинга: с A- до BBB. Прогноз изменён со «стабильного» на «негативный».

Причина: ухудшение финансовых показателей или рост долговой нагрузки. Конкретные обстоятельства в открытых источниках не раскрываются.

Последствия:

Снижение рейтинга может ограничить доступ компании к дешёвому финансированию.

Негативный прогноз указывает на риски дальнейшего ухудшения ситуации.

«ТГК-14»

Снижение рейтинга: с BBB до BB. Прогноз — негативный.

Причина: ухудшение финансового состояния компании. Детали не уточняются.

Последствия:

Снижение рейтинга увеличивает риски для инвесторов.

Негативный прогноз предполагает возможность дальнейшего ухудшения ситуации.

ООО «#АНТЕРРА»

Снижение рейтинга: с BB- до B-.

Прогноз: стабильный.

Агентство: НРА.

Конкретные причины снижения рейтинга в открытых источниках не уточняются.

Общие последствия для рынка

Снижение рейтингов крупных эмитентов может привести к следующим эффектам:

Паника на рынке облигаций. Инвесторы начинают распродавать бумаги компаний с пониженным рейтингом, что приводит к росту доходности высокодоходных облигаций (ВДО) и третьесортных бумаг.

Рост осторожности инвесторов. Инвесторы становятся более избирательными при выборе облигаций, уделяя внимание компаниям с устойчивым финансовым положением.

Усиление сегментации рынка. Бумаги компаний с рейтингом группы A начинают восприниматься как более рискованные, в то время как спрос на «качественные» бумаги (например, от «Атомэнергопрома», РЖД, ПГК) может вырасти.

Вывод

Снижение рейтингов в декабре 2025 года связано с накоплением долговой нагрузки, ухудшением рыночных условий и конкретными корпоративными проблемами. Это усиливает риски для инвесторов и может привести к дальнейшей поляризации рынка облигаций: рост доходности рискованных бумаг и повышенный спрос на «качественные» выпуски. Инвесторам стоит внимательно анализировать финансовые показатели эмитентов и не игнорировать сигналы от рейтинговых агентств.

#облигации #ТГК14 #TGKN #МВидео #MVID #Уральская_сталь