#elmt — посты и обсуждения

📆 Корпоративные мероприятия и события, которые ожидаются на предстоящей неделе

➡️30.03.2026 - ПОНЕДЕЛЬНИК

🏥 Мать и дитя отчет по МСФО за 2025 год #MDMG

🚢 НМТП отчет по МСФО за 2025 #NMTP

🖥 Аренадата рассмотрении отчета об исполнении бюджета за 2025 год #DATA

🇷🇺 Россети Северо-Запад будут обсуждены важные вопросы, включая утверждение кандидатуры страховщика и отчет внутреннего аудита. #MRKZ

➡️31.03.2026 - ВТОРНИК

💻 ВИ.ру финансовые результаты за 2025 год #VSEH

🔌 Эл5-Энерго отчет РСБУ за 2025 год #ELFV

⛽️ Газпром СД о результатах реализации мер по совершенствованию работы с акционерами и инвесторами #GAZP

🔌 Интер РАО об утверждении стратегии цифровой трансформации компании до 2027г с перспективой до 2030 года. #IRAO

🖥 ГК Элемент отчет по МСФО за 2025 год #ELMT

🌠 Инарктика проведет конференц колл в рамках раскрытия финансовых результатов за 2025 год #AQUA

➡️01.04.2026 - СРЕДА

🏭 Новатэк ГОСА по финальным дивидендам за 2025 год в размере 47,23 руб/акция #NVTK

🇷🇺 Индекс производственной активности PMI (мар) (пред.: 49,5)

🇷🇺 ВВП (месячный) (г/г) (фев) (пред.: -2,1%)

🇷🇺 Объём розничных продаж (г/г) (фев) (пред.: 0,7%)

🇷🇺 Уровень безработицы (фев) (пред.: 2,2%)

🇷🇺 Рост реальных зарплат в России (г/г) (янв) (пред.: 2,4%)

🇷🇺 Индекс делового доверия (мар) (пред.: 0,4)

🇷🇺 Потребинфляция (ИПЦ) РФ недельная

➡️02.04.2026 - ЧЕТВЕРГ

💻 Астра отчет по МСФО за 2025 год, день инвестора Астры в Москве #ASTR

🧬 ИВА отчёт по МСФО за 2025 год #IVAT

🇷🇺 Международные резервы Центрального банка (USD) (пред.: 776,8B)

➡️03.04.2026 - ПЯТНИЦА

🔋 Мосгорломбард операционные результаты за три месяца 2026

года #MGKL

🇷🇺 Индекс деловой активности в секторе услуг (мар) (пред.: 51,3)

🙂 Добрый день, друзья! Желаю всем отличных выходных!

📞 Навигация по каналам

▪️Акции      ▪️Облигации

▪️Новости  ▪️Клуб

💭  ГК Элемент, несмотря на краткосрочные финансовые сложности, выстраивает долгосрочную стратегию роста через экспансию в смежных технологических секторах...

💰 Финансовая часть (1 п 2025)

📊 Компания сообщила о выручке в размере 16,1 млрд рублей. Чистая прибыль предприятия достигла отметки в 2 млрд рублей. Годовая маржа снизилась из-за стагнации роста выручки. EBITDA 3,6 млрд рублей, а показатель рентабельности по EBITDA составил 22,3%, свидетельствуя о высоком уровне операционного управления.

💳 Рост процентных доходов позволил нивелировать повышение процентных расходов и налоговую нагрузку. Средневзвешенная ставка задолженности удержалась на приемлемом уровне – 8,8%. Отношение чистого долга к EBITDA LTM достигло значения 0,7х, при этом общая задолженность осталась стабильной.

🫰 Объем оборотного капитала стабильно увеличивается в каждом направлении бизнеса. Расходы на капзатраты достигли уровня 4,6 млрд рублей. Свободный денежный поток пока сохраняет отрицательное значение ввиду значительных инвестиций.

❇️ Развитие

💰 Был приобретён контроль над одним из основных российских производителей роботизированных систем НПО «Андроидная техника», что представляет собой первый этап формирования ведущего отечественного игрока в области робототехники.

🛍️ Также осуществлена покупка контрольного пакета акций лидирующего разработчика и производителя ультрафиолетовых и волоконных лазерных технологий АО «Оптические технологии».

😎 Осуществлено подписание договора о партнёрстве с московским Городским агентством по управлению инвестициями, направленного на содействие развитию производства микроэлектроники в интересах местных промышленных компаний и обеспечение их потребности в продуктах российского микроэлектронного сектора.

📍 ГК Элемент через свою структуру АО «Корпорация Роботов» купила контрольный пакет акций российского производителя промышленных роботов Эйдос Робототехника. 

📌 Итог

🏦 Группа компаний Элемент перешла под контроль Сбербанка, который теперь владеет долей в размере 41,9%. Компания АФК Система продала свою долю, полностью выйдя из капитала производителя микроэлектроники. Присоединение крупнейшей финансовой организации страны обеспечит дополнительную финансовую устойчивость и станет важным фактором ускорения дальнейшего роста бизнеса.

💪 Хотя краткосрочное ухудшение финансовых результатов временно влияет на картину, ключевые характеристики остаются устойчивыми: компания сохраняет прибыльность, высокие показатели маржи и финансовую дисциплину, одновременно развивая новые сферы деятельности.

👌 Организация последовательно движется к достижению стратегических целей, реализуя инвестиционную программу, направленную на расширение бизнеса и улучшение будущих финансовых потоков. Осуществляется политика слияний и поглощений (M&A), способствующая расширению бизнеса, включая заключение масштабных долгосрочных соглашений. 

🎯 ИнвестВзгляд: Элемент по-прежнему рассматривается как объект долгосрочного инвестирования, где важно дождаться осуществления планов по росту, снижению капитальных затрат (CAPEX), увеличению денежного потока и свободных денежных средств (FCF), а также повышению размера дивидендов. Удерживается в долгосрочном портфеле.

📊 Фундаментальный анализ: ✅ Покупать - компания демонстрирует сильные фундаментальные показатели и имеет четкий план развития. Текущие сложности носят временный характер и связаны с общей экономической ситуацией.

💣 Риски: ☁️ Умеренные - несмотря на относительную финансовую стабильность, внешние экономические условия и отраслевая специфика создают дополнительные вызовы.

💯 Терпение, вера и поддержка Сбербанка точно помогут. Наверное... 🤷‍♂️

$ELMT #ELMT #Элемент #инвестиции #дивиденды #IPO #рынок #акции #анализ #финансы #экономика

💻 Элемент, карточка компании #ELMT #карточка

Сектор: Производство бытовой техники

Free-float: 11.2%

😁Аналитические обзоры: 1 —> 2 —> 3 —> 4 —> 5

Каждая цифра в списке выше — многочасовая работа с выводами по компании. Обзоры по Элементу делаю примерно каждые 3-5 месяцев. Самая последняя цифра — последний обзор компании. Вы можете посмотреть как во времени менялась моя позиция по компании.

🔗 Полезные ссылки для инвестора

— Сайт инвестора

На одной странице собраны и отчетность, и информация о дивидендах, и календарь инвестора.

ℹ️ Чем занимается Элемент

ПАО «Элемент» является крупным разработчиком и производителем электроники в Российской Федерации. Компания была образована в 2019 году в результате объединения соответствующих активов ПАО АФК «Система» и госкорпорации «Ростех».

Группа объединяет более 30 предприятий, осуществляющих деятельность в сфере микроэлектроники, включая разработку и производство интегральных микросхем, полупроводниковых приборов, радиоэлектронной аппаратуры и сопутствующих компонентов. Компания обладает полным технологическим циклом.

🏺История компании

Компания была основана в 2019 году как совместное предприятие АФК «Система» и госкорпорации «Ростех» с целью формирования вертикально интегрированного производителя электронной компонентной базы. В её структуру вошли контрольные пакеты акций ряда профильных предприятий. В последующие годы были сформированы система управления группой и принята стратегия развития, направленная на расширение производственных мощностей и продуктового портфеля.

В 2024 году группа компаний провела первичное публичное размещение акций на бирже. В 2025 году структура группы расширилась за счёт приобретения контрольного пакета акций производителя промышленных роботов. В январе 2026 года было объявлено о сделке по продаже доли одного из учредителей компании «Сбербанку» с последующей ликвидацией публичного акционерного общества и переходом производственных активов под новое управление.

🧑👨‍🦰Акционеры компании

Контрольный пакет акций группы «Элемент» принадлежит АО «РТИ Микроэлектроника» (40,00%). Значительными долями также владеют АО «Российская электроника» (25,60%), госкорпорация «Ростех» (14,40%), остальные акции находятся у других акционеров (20,00%).

📞 Навигация по каналам

▪️Акции ▪️Облигации

▪️Новости ▪️Клуб

​​Не откладывая в долгий ящик, Сбербанк выставил оферту по Элементу. Цена оферты - 0,1372 рубля\акция. Может показаться, что это значительная премия к цене сделки, ведь коммерсант писал, что долю АФК Система выкупили за 24 млрд.

Но правильная новость такая:

СБЕР ПРИОБРЕЛ 41,9% ГК "ЭЛЕМЕНТ" ЗА 27 МЛРД РУБ.: 37,6% У АФК "СИСТЕМА" И 4,3% У МИНОРИТАРИЕВ - БАНК

Получается, что 24 млрд это цена за пакет Системы в 37,6%, а сам Элемент оценен в 64,5 млрд рублей. Как раз по такой цене и выставили оферту остальным акционерам. Конечно те, кто знал цену сделки заранее, могли заработать, купив акции по 11 копеек.

Но подчеркну важный момент. Пока Сбер выставил первое обязательное предложение в рамках закона. Если государство нацелено на делистинг и дальнейшее строительство непубличной чиповой корпорации, возможно после обязательной оферты еще сделают добровольную со значительной премией к рынку. Иначе история публичной компании с Ростехом в капитале будет ужасной. Развели инвесторов историей долгосрочного роста, дождались падения капитализации в 2 раза, выкупились и устроили делистинг.

Ждем комментариев о судьбе компании уже от нового менеджмента. Будет ли делистинг и какие планы развития в будущем.

#бородаинвестора #сбербанк #элемент #ELMT #SBER #инвестици

​​Прямо на голову инвесторам продолжают сыпать (конфетами) корпоративными новостями. В этот раз новости стратегические. Сбербанк купил долю АФК Система в отечественном производителе чипов ГК "Элемент"!

"По данным “Ъ”, сделка по продаже доли АФК «Система» в крупнейшем производителе электроники в России ГК «Элемент» «Сберу» была закрыта перед Новым годом с оговорками, которые должны быть устранены до конца января. Доля АФК в «Элементе» оценена примерно в 24 млрд руб., вся компания — более чем в 50 млрд руб."

То есть большой зеленый купил долю в Элементе примерно по 10 копеек, что равно рыночной цене на момент сделки. Вот оно - влияние рынка - на сделки реальных крупных бизнесменов! Цена делки адекватная - в районе 6 EV\EBITDA, что недорого для крупнейшего в России производителя чипов.

Но вот дальше комментарии интереснее:

"После завершения сделки все . В производственные активы «Элемента» будут переведены под управление одной из дочерних компаний «Сбера», на базе которой в дальнейшем планируется консолидировать и другие компании отрасли. ПАО «Элемент» будет расформировано, а функции управляющей компании перейдут к структуре «Сбера»."

Получается, что Сбер покупкой Элемента совмещает и планирует развивать сразу две стратегии:

1) Создавать крупную полугосударственную корпорацию в сфере чипов. Со стороны выглядит, как построение очередного неэффективного гос монстра, но в чипах вряд ли получится по другому. Российский рынок слишком мал, чтобы вместить несколько компаний, способных вкладывать ресурсы в развитие технологий и окупать их. Особенно при текущих рыночных ставках. Гос корпорация под управлением Сбера получит доступ к льготным кредитам и потенциально сможет бороться не только за российский рынок, но и за какой-то экспорт.

2) На базе собственных мощностей по производству чипов Сбер сможет развивать проекты ИИ, о которых Греф так часто говорит. В общем синергия точно есть.

Вот только что за очепятка в конце про расформирование ПАО? Это такой намек на скорый делистинг, дабы грустные миноры не мешали строить светлое цифровое будущее? Если это так, то получится максимально некрасиво. Всего 1,5 года назад, при участии государственного Ростеха, инвесторам продали идею "долгосрочного" "на много-много-много лет вперед" развития собственных чипов. Спустя 1,5 года получить делистинг с офертой в 2 раза ниже цены на начало торгов? Это какое-то демонстративное размазывание говна по лобовому стеклу.

Я надеюсь, что делистинга все таки не будет и чиповая фишка на рынке сохранится (как раз играю в Киберпанк 2077 и там тема чипов, дек и имплантов это основа вселенной). Ну или, если государство боится санкций и общественного контроля, акции хотя бы выкупят по цене не ниже IPO. Это стало бы печальным, но хоть немного справедливым окончанием публичной истории.

#бородаинвестора #ELMT #элемент #сбербанк #инвестиции #чипы