✔️ Планы / Развитие

💪 Важным достижением стало введение нового продукта «Заем на покупку автомобиля» в мае, первого шага в реализации стратегии развития, принятой ранее в 2025 году. Во второй половине года планируется запустить дополнительные кредитные продукты, предназначенные для сегмента близких к банкам услуг, включая крупный необеспеченный займ с условиями, аналогичными банковским. Также будет запущена цифровая платформа автокредитования, позволяющая банкам и микрофинансовым организациям выдавать кредиты и займы на приобретение автомобилей всех типов.

🧐 Предположительно, исходя из планов компании, суммарная прибыль за период 2025–2028 годов составит около 5,3 миллиарда рублей. Добавляя сюда средства от дополнительной эмиссии акций, получаем собственный капитал примерно в размере 10,7 миллиарда рублей к концу 2028 года. Из этого следует, что 1,5 миллиарда рублей компания предполагает направить на выплату дивидендов.

🤔 Прогнозируя будущее состояние компании, заметно замедление темпов роста прибыли в 2025 и 2026 годах с последующим значительным ускорением в 2027-м. При этом остается непонятным, почему ROE в указанные годы будет оставаться таким низким, несмотря на традиционно высокую эффективность основного направления бизнеса, способного обеспечивать возврат капитала на уровне 15–20%.

🤷‍♂️ Непонятно, каким образом удается достичь показателя возврата на собственный капитал (ROE) свыше 30%, ведь ранее предприятие демонстрировало существенно меньшие значения. Следовательно, перспективы исполнения обозначенной стратегии остаются туманными.

💭 К 2028 году компания ставит цель увеличить число активных клиентов еще на 10 тысяч человек. Это вполне достижимо.

📌 Итог

🤓 Компания добилась значительных успехов, показав исторический максимум объема выданных кредитов. Компания приступила к процессу преобразования, начав первый этап ребрендинга, включающего изменение наименования операционной структуры и подготовку совместной маркетинговой кампании с партнерским банком, что подчеркивает глубину перемен и высокий уровень взаимодействия с ключевым партнером.

📛 Однако, неожиданно звучит заявление о предстоящем многократном увеличении масштабов бизнеса и прибыли, начиная с 2027 года. Возникает закономерный вопрос: кому адресованы подобные заявления, ведь объективно такой взрывной рост маловероятен.

😎 Компании предстоит сложная задача, связанная с необходимостью эффективного управления ресурсами и успешным внедрением инноваций. Реализация заявленных планов потребует серьезных усилий и благоприятных внешних условий, без которых достижение целевых показателей представляется крайне затруднительным.

🎯 ИнвестВзгляд: Долгосрочно актив имеет сильный потенциал, особенно в моменте рост котировок может быть взрывным. Доля в портфеле увеличена.

📊 Фундаментальный анализ: ✅ Покупать - потенциал роста бизнеса, планы по расширению продуктовой линейки и ожидаемые дивидендные выплаты делают акции компании привлекательными.

💣 Риски: ☁️ Умеренные - несмотря на стабильную работу и чёткий план развития, амбициозные цели по росту требуют дополнительных ресурсов и времени на реализацию. Важно, что существующие риски находятся под контролем.

✅ Привлекательные зоны для покупки: 1,76р / 1,65р / 1,51р

💯 Ответ на поставленный вопрос: Да, стоит рассмотреть инвестиции в акции CarMoney. Компания показывает положительные финансовые результаты, активно развивает новые продукты и увеличивает кредитный портфель. Диверсификация бизнес-модели улучшает устойчивость и повышает привлекательность акций.

✍️ С Вас подписка! Если уже подписаны, то оставляйте реакции.

$CARM #CARM #CarMoney #ПСБФинанс #СТГ #Инвестиции #Акции #МФО #Портфель #Дивиденды #Финансы #Ребрендинг #Рынок #Отчетность

💭 Анализируем финансовую отчетность и прогнозы на ближайшие года...

🎩 Ребрендинг

🗞️ Публичное акционерное общество «СмартТехГрупп» (ПАО «СТГ») официально сообщило о старте первого этапа ребрендинга своей дочерней компании CarMoney. Это мероприятие инициировано в рамках утвержденной Стратегии развития на период 2025-2028 годов, предусматривающей преобразование из моно-продуктовой в много-продуктовую компанию и выпуск новых предложений в рамках экосистемы ПСБ.

🤷‍♂️ Первый этап включает смену названия микро-финансово-кредитной компании «КарМани» на новое название — «ПСБ Финанс». Одновременно с этим начнется реализация программы совместного брендинга, которая затронет дизайн официального веб-сайта, страницы регистрации пользователей, клиентские кабинеты и прочие коммуникационные элементы сервиса CarMoney.

❗ Несмотря на изменения в наименовании, юридическое лицо сохранит действующий бренд CarMoney, реквизиты и банковские счета останутся прежними. Пользователям и партнерам не потребуется перезаключать существующие контракты или повторно оформить доверительные полномочия. Переименование не повлияет на юридический статус уже подписанных соглашений.

👣 Следующие шаги по ребрендингу запланированы на 2026 год, подробности будут представлены позже.

💰 Финансовая часть (1 п 2025)

📊 Компания продемонстрировала рост основных финансовых показателей. Выручка увеличилась на 4%, составив 1,7 млрд рублей. Операционная прибыль (OIBDA) выросла на 1% и составила 962 млн рублей. Общий объем активов вырос на 36% и достиг отметки в 9,8 млрд рублей благодаря расширению кредитного портфеля, инвестициям в ИТ-инфраструктуру и интеграции с партнерами.

💳 Привлечённые средства увеличились на 38% до 3,8 млрд рублей, однако доля заемного капитала сократилась ниже 40%. Собственный капитал увеличился на 32% до 5,3 млрд рублей вследствие дополнительной эмиссии акций в пользу стратегического партнера.

✔️ Операционная часть (1 п 2025)

💼 Размер портфеля займов компании составил 5,9 млрд рублей, увеличившись на 20% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года. Объем выдачи займов за первое полугодие 2025 года достиг 2,1 млрд рублей, что представляет собой увеличение на 17% относительно прошлого года и является лучшим результатом за последние пять лет.

👥 Число клиентов ПСБ Финанс увеличилось на 23% и составило 122 тысячи человек, причем примерно 80% из них являются новыми клиентами, что свидетельствует об успешности применяемой стратегии привлечения. Основной упор делается на работу с надежными заемщиками, чей средний доход в первом полугодии вырос на 28% и составил 187 тысяч рублей. Такой доход позволяет клиентам комфортно осуществлять платежи по кредитам на автомобили, составляющие в среднем 30,5 тысяч рублей в месяц. Средняя сумма займа на автомобиль возросла до 416 тысяч рублей, а срок кредитования увеличился на 16%, достигнув 18,3 месяца. За первые полгода 2025 года 82% всех займов ПСБ Финанс были оформлены полностью дистанционно, что отражает высокий уровень автоматизации и оптимизации процессов компании.

💸 Дивиденды

🤑 Если предположить выплату половины чистой прибыли в виде дивидендов, то по прогнозам их можно ожидать по итогам 2025 года с кратным увеличением в будущем.

Продолжение следует...

$CARM #CARM #CarMoney #ПСБФинанс #СТГ #Инвестиции #Акции #МФО #идея #прогноз #обзор #аналитика

💸 Дивиденды

🤑 Компания выплатила дивиденды за первый квартал 2025 года в размере 458 млн рублей — это 4,58 рубля на одну акцию. За четвёртый квартал 2024-го выплачивалось 9,13 рубля на акцию. Таким образом, половина полученной прибыли за первый квартал текущего года ушла на выплату дивидендов. Оставшаяся часть прибыли будет направлена на дальнейшее развитие и расширение бизнеса.

✔️ Развитие

💳 Бизнес активно перестраивается и переходит от простой схемы предоставления краткосрочных микрозаймов ("займы до зарплаты") к формированию полноценного мультикомплексного продукта. Сейчас компания сосредоточена на развитии направлений среднесрочного кредитования (IL), предлагает потребителям новые виды финансовых инструментов, такие как виртуальная карта с кредитной линией и внедряет услугу POS-кредитования. Эти шаги помогают привлечь новую аудиторию и повышают способность бизнеса быстро приспосабливаться к изменениям регулирования сектора микрокредитования.

🏦 Компания приобрела 100% акций банка «ЕВРОАЛЬЯНС» за 490 млн рублей. Сделка позволит Займер выйти на банковский рынок и расширить спектр предоставляемых услуг. Компания планирует предлагать кредитные продукты как физическим лицам, так и бизнесу, а также развивать технологии для осуществления платежей.

😎 Одним из важных элементов стратегии является развитие собственной службы взыскания долгов, ООО ПКО "ПроФи": приобретается первая партия долговых обязательств, проводятся исследования рынка перед последующими покупками аналогичных пакетов долгов.

🥸 Важнейшим событием стал процесс слияния и поглощения компаний: состоялось успешное присоединение платформы Seller Capital, специализирующейся на финансировании продавцов на торговых площадках онлайн-рынка. Этот шаг открывает доступ к перспективному рынку e-commerce и признается руководством компании важным элементом долгосрочной стратегии развития.

🧐 Помимо этого, завершён процесс интеграции с крупным финансовым посредником, началась проверка эффективности системы POS-кредитования в реальных условиях открытого рынка. Одновременно запущен публичный релиз виртуальных карт с кредитным лимитом. Таким образом, компания активно осваивает новые направления деятельности, укрепляет позиции на рынке финансов и закладывает основу для дальнейшего устойчивого роста.

📌 Итог

💪 Компания эффективно функционирует и успешно преодолевает отраслевые трудности. Стратегические покупки и развитие новых направлений положительно отразятся на результатах бизнеса и рыночной оценке акций. Как только рынок убедится в способности компании справляться с возникающими проблемами, произойдет переоценка ценных бумаг, несмотря на временное снижение размера дивидендов по сравнению с уровнем 2023–2024 годов.

🎯 Инвестиционный взгляд: Акции недооценены относительно конкурентов. Тем не менее, рынки настороженно воспринимают активность Банка России в сфере регулирования микрофинансовых организаций, что может отразится в снижении привлекательности акций. Такие риски трудно поддаются прогнозированию.

💯 Ответ на поставленный вопрос: Компания демонстрирует все признаки трансформации в мультипродуктового гиганта. При успешной реализации стратегии диверсификации и позитивном восприятии рынком новых направлений бизнеса возможно значительное повышение инвестиционной привлекательности компании.

👇 Если вам понравился обзор и хочется получать больше интересных материалов и полезных инсайтов — приглашаю вас присоединиться и стать частью нашего сообщества. 🙌Подписывайтесь, чтобы ничего не пропустить!

$ZAYM #ZAYM #Займер #МФО #Рентабельность #Диверсификация #Инвестиции #Акции #Бизнес #Аналитика

✅ Импорт водки #BELU из России в Китай в I квартале вырос в 2,7 раза, до $0,75 млн (349 тонн, +3 раза г/г). ✅ #GAZP Газпром: предлагает анализ налоговой нагрузки газовых компаний с Минэнерго и Минфином для корректировки НДПИ. ✅ #WUSH Whoosh: вводит кешбэк вушбаллами за поездки на спокойной скорости. ✅ #PRMD Промомед (МСФО, 2024): чистая прибыль ₽2,87 млрд (-3% г/г), выручка ₽21,4 млрд (+35% г/г), EBITDA ₽8,2 млрд (+31% г/г). ✅ #DATA Группа Arenadata: итоги Дня инвестора. ✔️ Продуктовая стратегия 2025: поддержка новых ОС, улучшение безопасности, сертификация ФСТЭК (текущие продукты); снижение TCO, real-time аналитика, облачная безопасность (Arenadata One); усиление позиций в Data Governance; новый продукт Arenadata Prosperity; интеграция ИИ (AI data-ready); вертикальные продукты с партнерами. ✔️ Масштабирование: рост данных в госсекторе и корпорациях, up-sell и cross-sell (90% выручки в 2024, потенциал до 10 продуктов на клиента), новые клиенты (проникновение ~8%, цель 210 клиентов в 2025), партнеры (190+ к концу 2025). ✔️ Финансы: рост выручки +40% в 2025, контроль расходов (маркетинг на уровне 2024, мотивация - с ₽258 млн до ₽111 млн, налоги +2% от ФОТ), штат +27% (до 800 человек), отрицательный чистый долг, дивиденды по политике. ✅ Энергетика. ✔️ Проблемы: возможный дефицит 14,2 ГВт к 2030 году. КОМ НГО медленный и дорогой (1 кВт·ч = ₽15–20, срок до 10 лет). Проблемы с турбинами, нет крупных ГЭС и ЛЭП. Серый майнинг потребляет до 70% неофициального майнинга. Тарифы не стимулируют экономию. Цены на электроэнергию к 2035: +25–30% сверх инфляции. ✔️ Предложения: ускорить строительство АЭС, ГЭС, ВИЭ; доля распределенной генерации 20–30%; снять ограничения на собственные станции до 25 МВт; тарифы ₽8–10 за кВт·ч сверх базового объема; Demand Response до 6% от пикового спроса; окупаемость через эскроу и новые контракты. Россия использует 20% гидропотенциала, нужны ДПМ ГЭС/ГАЭС. #HYDR ✅ Металлургия. #CHMF Северсталь: выплавка стали -2% (2,8 млн т), выручка -5% (₽178,7 млрд), EBITDA -40%, отрицательный FCF (-₽32,7 млрд), дивиденды отменены. #MAGN ММК: выплавка -13,4% (2,6 млн т), продажи -11,1% (2,4 млн т). Прогноз на 2025: производство стали -5–10%, потребление -10%. Возрождение рынка при ставке 14–16% и росте госинвестиций. ✅ #ELMT Группа «Элемент»: серийное производство блоков питания для серверов и телеком-оборудования к концу 2025. ✅ Прогнозы по МФО (микрофинансовым организацмлрд #ZAYM объем выдач +60% к 2025 (₽2,4 трлн). Доля банковских МФО: 70% (₽1,68 трлн). В 2024 доля банковских МФО: 52% (₽798 млрд). #металлургия #мфо #технологии #финансы #экономика #инвестиции #рынок #акции #энергетика #бизнес #финансы #экономика