#чипы — посты и обсуждения

С их помощью оказалось возможным создавать более мощные полупроводники для ИИ.

#Китай #алмазы #чипы #ИИ #полупроводники #бизнес

Что случилось

Nvidia представила новый чип RTX Spark — суперчип для персональных компьютеров, встроенный с технологиями искусственного интеллекта. Партнёром выступила Microsoft. Вместе они также разработали процессор N1X, в который и будет встроен RTX Spark.

Где и когда появится

Чип уже осенью 2026 года будет доступен в ПК и ноутбуках на Windows таких брендов, как Lenovo, HP, Dell, Microsoft Surface, Asus.

Что говорят в Nvidia

В компании заявляют, что RTX Spark создан для «эпохи ИИ-агентов» и превращает компьютер из инструмента в партнёра по работе. Гендиректор Nvidia Дженсен Хуан назвал это «переосмыслением компьютера, столь же важным, как переосмысление телефона в смартфон».

Почему это важно

Nvidia — лидер на рынке ИИ-чипов для дата-центров, но до сих пор почти не участвовала в массовом сегменте ПК. С запуском RTX Spark она напрямую конкурирует с Intel, AMD, Qualcomm и Apple.

Мнение

Nvidia наконец-то выходит на массовый рынок. Компьютеры с её чипами могут стать первыми ПК, где ИИ будет работать не как отдельная «фишка», а как встроенный помощник. Вопрос только в цене и в том, насколько быстро разработчики адаптируют под новую архитектуру свои программы.

#Nvidia #RTXSpark #искусственныйинтеллект #чипы #Microsoft #ПК #новости

В новых партиях памяти Corsair заметили чипы CXMT от китайцев.

Компания наращивает производство DDR5 и уже стала одним из главных игроков китайского рынка, смещая Samsung, SK Hynix и Micron, которые сконцентрировались на ИИ.

При этом, ещё совсем недавно китайцев воспринимали как «дешевку», а сейчас, HP и Dell уже тестируют CXMT для своих устройств.

#чипы #ИИ #память #AI #Китай

​​Вчерашний пост про инфляцию и ставку я вообще-то хотел использовать как подводку к результатам компании из реального сектора. Но подводка маленько растянулась, поэтому пришлось разбить на 2 поста.

Итак, что у нас происходит в реальной части экономики? Вот Элемент отчитался за 2025й год по МСФО. Кажется, Системе очень повезло продать этот актив Сбербанку за относительно вменяемые деньги. Лично я осторожно предполагал, что оборонные заказы компенсируют замедление в гражданской экономике, но этого не произошло!!

- выручка упала на 12% за год и примерно на 8% во втором полугодии. Кстати, интересная тенденция! Вероятно есть сезонность, которая компенсировала часть спада?

- в любом случае, и за год и за полугодие мы видим значительный спад выручки. Вспоминаем, что экономика согласно ЦБ у нас уверенно растет в этот период. Что же будет со спросом на чипы в случае ЦБшной рецессии?

- то ли по заветам Системы, то ли из-за смены собственников, но менеджмент ужасно поработал в тяжелый год. Все какие только возможно расходы раздулись. Если с расходами на ФОТ мы ситуацию понимаем (рост по всей экономике), то рост коммерческих расходов, удвоение расходов на услуги сторонних организаций, рост резервов и судебных исков - это прямая работа менеджмента. Провальная работа;

- если бы компания сокращала издержки адекватно уровню просевшего спроса, маржа была бы принципиально иной. А так мы видим, что операционная прибыль ушла в минус, а EBITDA сложилась в 3 раза;

- даже если скорректировать EBITDA на обесценение НМА, то все равно второе полугодие убыточно, а маржа резко просела.

Еще раз акцентирую внимание на том, что компания стала операционно убыточно при относительно небольшом спае выручки (всего -10%)! При такой же выручке в 2023 год Элемент был прибылен! То есть издержки нарастают гораздо быстрее выручки и в целом компания теряет маржу. Это явный провал менеджмента. Возможно как раз из-за подобных результатов было принято решение о передаче актива новому собственнику. И да, задайте себе вопрос. А стали лучше ситуация в экономике в текущем году? Очевидно, что дела стали хуже! То есть мы, как потенциальные инвесторы, можем предположить еще более худший спад в следующем отчете. И еще более худший за второе полугодие! Какой-то разворот возможен только в 2027 году, и то, для этого ЦБ должен был перейти к стимулирующей ДКП еще вчера.

Из позитивного, разве что долг - он относительно небольшой, льготный и в целом перекрыт кэшем и субсидиями на балансе. Из еще одного позитива - если в 2026 году не будет обесценений и списаний, то убыток (НЕ ПРИБЫЛЬ) по итогам текущего года к 2025му наверное не вырастет. Как понимаете, так себе позитив.

Мультипликаторы считать нет смысла, они очень высокие, а какие-то внятные перспективы появятся не раньше 2028 года. При этом лично мне бы очень хотелось, чтобы отечественный производитель чипов добился успеха, наращивал производство, создавал прорывные технологии и зарабатывал все больше прибыли. Я бы с удовольствием был акционером такой компании. Но, как видим, в реальности все гораздо сложнее и тернистее. Что ж, будем наблюдать за результатами Элемента и российской экономики в 1м полугодии.

#бородаинвестора #ELMT #элемент #чипы #полупроводники #инвестиции

## **Кремниевый тупик, ч. 3: Почему в Пентагоне боятся чипов Huawei больше, чем ракет**

Если первые две части были про дефицит и теорию, то третья — про чистый технический шок Вашингтона. Когда в 2024–2025 годах специалисты из TechInsights провели вскрытие чипов в новых смартфонах и серверах Huawei, в офисах Пентагона и Министерства торговли США воцарилась гробовая тишина.

**Дешифровка шока: Что они нашли внутри?** 1. **Запретные 7 нанометров.** Весь западный мир (включая ASML) был уверен: без голландских EUV-машин создать чипы меньше 14 нм физически невозможно. Но Пентагон обнаружил чип **Kirin 9010** (N+2), напечатанный на мощностях SMIC. Как? Вместо «магических» лучей китайцы использовали метод **мультиэкспозиции** на старых машинах. Это дольше, это в пять раз дороже, но это РАБОТАЕТ. Физика процессов победила юридические запреты. 2. **Архитектурный суверенитет.** Самым страшным открытием стало то, что внутри чипов больше нет западных лицензий ARM. Huawei перешла на собственные ядра **TaiShan** и графику **Maleoon**. Это значит, что США потеряли «рубильник», которым могли дистанционно отключать архитектуру. Китай не просто копирует — он **проектирует**. 3. **Битва за ИИ: Ascend против Nvidia.** Главный кошмар Пентагона — чип **Ascend 910C**. Внутренние тесты DeepSeek (февраль 2025) показали, что этот китайский «изгой» выдает до **60–80%** производительности топового Nvidia H100 в задачах ИИ. И главное — он работает на открытом коде и своих библиотеках.

**Мой вывод для Архитекторов:** Почему это важно для нас и для встречи Трампа с Си 13–15 мая? США осознали: санкции не убили Huawei, они создали **параллельную технологическую цивилизацию**. * **Симулякр:** «Мы заморозим их технологии на уровне 2019 года». * **Реальность:** Китай построил автономный цикл. Да, их чипы греются сильнее, да, их производство обходится в миллиарды. Но они **автономны**. Когда 13 мая 2026 года Трамп посмотрит в глаза Си, он будет знать: у Китая уже есть «цифровая кнопка», которая не зависит от Вашингтона. Это и есть настоящий «сакральный щит», о котором я писал ранее.

**Архитектор сообщает:** Мы входим в эпоху **Технологического Двоебожия**. Будет две системы, два интернета и два типа кремния. И 13 мая решится, как эти две планеты будут сосуществовать, не уничтожив друг друга в «Double Vacuum».

**Коллеги, как думаете, сможет ли западный "насос" капитализации устоять против восточного "молота" реального производства? Пишите в комментариях, это база нашей будущей репутации!** 🛡️🚀

#Huawei #Пентагон #Чипы #7нм #Kirin #Nvidia #AI #Геополитика #Дешифровка #АрхитекторСмыслов #Финбазар #ТрампСи

## **Кремниевый тупик: Почему «импортозамещение» чипов уперлось в законы физики** Пока инфобизнесмены обещают вам «отечественные аналоги завтра», а политики штампуют отчеты о технологическом суверенитете, Архитектор смотрит в корень — в литографию. Если вчера мы обсуждали «нефтяной тромб» в Ормузе, то сегодня пора вскрыть главный «насос» цифровой эпохи — микроэлектронику.

**Дешифровка реальности: Почему чипы нельзя просто «нарисовать»** 1. **Санкции как признание физического бессилия.** В марте-апреле 2026 года ситуация стала предельно ясной: современный литограф (уровня ASML) — это не просто «коробка с линзами», а вершина глобальной кооперации 5000 поставщиков из 30 стран. Пытаться импортозаместить его в рамках одной закрытой системы — это как пытаться построить адронный коллайдер в гараже. Физика процессов говорит прямо: наш текущий потолок — это переход к 90 нм. Это уровень технологий двадцатилетней давности. Для ракет и стиральных машин хватит, для лидерства в ИИ — нет. 2. **Китайский ответный «насос».** Пекин перестал играть в оборону и нанес встречный удар: полный запрет на экспорт в США и ЕС галлия, германия и сурьмы. Контролируя 98% мирового галлия, Китай фактически держит руку на горле всей западной «хай-тек» индустрии. Пока Запад блокирует Китаю *оборудование* (инструмент), Китай блокирует Западу *сырье* (материю). Без этих металлов «насосы» Apple и Nvidia очень скоро начнут качать пустоту. 3. **Ловушка сервиса и «симулякры владения».** Даже если завезти топовое оборудование «в серую», оно превращается в груду металла через 500 часов работы без онлайн-сертификации и оригинальных расходников от производителя. Современные чипы — это не про «железо», которое можно украсть, это про постоянный поток сервисных данных, который можно перекрыть одной кнопкой в Нидерландах.

**Мой вывод для Архитекторов:** Микроэлектроника перестала быть рынком «гаджетов» и стала рынком **физической возможности производства**. * **Симулякр:** «Мы купим готовые чипы через третьи страны». * **Реальность:** К 2027 году физический объем свободных чипов на рынке сократится из-за сырьевой блокады и торговых войн. Цифровой мир начинает сужаться до границ физической досягаемости оборудования и материалов. Не верьте радужным графикам «технологического роста». В мире «Double Vacuum», где энергия дорожает из-за блокад в море, а кремний становится дефицитом из-за санкций на литографию, выживут только те системы, которые опираются на реальные ресурсы, а не на виртуальные капитализации.

**Что думаете, коллеги? Мы успеем запрыгнуть в уходящий поезд 90-нанометровых технологий или пора признать, что цифровая гонка в текущем виде закончена? Пишите в комментариях, обсудим.**

**Если анализ помог вам увидеть реальный скелет индустрии за новостным шумом — поддержите статью репутацией. Нам нужно больше Архитекторов в Топе!** 🛡️🚀

#Микроэлектроника #Санкции #Чипы #ASML #Импортозамещение #Галлий #Геополитика #Дешифровка #АрхитекторСмыслов #Технологии #Финбазар

## Кибер-репатриация: почему аудит чипа стал важнее самой технологии

Мировая логистика электроники разворачивается на 180 градусов. США и ЕС скрытно субсидируют перенос производства чипов из Юго-Восточной Азии обратно на свои территории. Это не борьба за рабочие места — это борьба за «чистоту железа».

### Проблема «закладок» Сегодня стоимость проверки одного сложного чипа на наличие аппаратных «закладок» (hardware backdoors) превышает стоимость его производства. Любой компонент, собранный в «серой зоне», — это потенциальный вектор атаки на инфраструктуру целой страны. В мире, где данные — главный актив, доверие к физическому уровню устройства (чипу, материнской плате) становится дороже любых программных решений по кибербезопасности.

### Новый класс монополистов На наших глазах формируется новый инвестиционный класс компаний — **«верификаторы железа»**. Это не просто разработчики софта, а аудиторы физических слоев чипа. Их задача — гарантировать, что в структуре процессора нет незадокументированных функций, способных слить данные или парализовать работу системы в критический момент.

Что это значит для инвестора: * **Капитализация через доверие.** Стоимость этих компаний будет расти не от объемов продаж, а от «лицензий на доверие» от правительств. Это будущие монополисты в сфере безопасности. * **Смена поставщиков.** В ближайшие годы госзаказы будут уходить только тем производителям, которые смогут предоставить полную «прослеживаемость» производства каждого кристалла. * **Локализация как стандарт.** Глобальная цепочка поставок электроники, построенная на принципе «где дешевле», уступает место принципу «где можно проконтролировать».

**Инсайд:** Ведущие оборонные корпорации начали скупать доли в стартапах по рентгеновской микроскопии и нейросетевому анализу фотошаблонов. Они готовят почву для полного аудита всей компонентной базы. Чип без «сертификата доверия» скоро станет таким же неликвидом, как нефть без документов о происхождении.

#Кибербезопасность #Чипы #Инвестиции #Технологии #Экономика #Финбазар #Инсайд

Если разбор был полезен — повышайте репутацию. Это помогает нам публиковать аналитику, которая видит скрытые механизмы рынка раньше, чем они станут мейнстримом.

Гелий и чипы: почему Иранская война бьёт по AI-инфраструктуре сильнее чем кажется Все считают ущерб от иранской войны через нефть. Никто не считает через гелий. BNY стратег Geoff Yu, 8 апреля 2026: «Конфликт затронул не только нефть — гелий для производителей полупроводников в Южной Корее и Тайване критически важен». Персидский залив производит значительную долю мирового гелия. Катар — крупнейший экспортёр. Ras Laffan в Катаре (20% мирового LNG) уже снизил экспортную мощность на 17% из-за ударов по инфраструктуре. QatarEnergy объявила Force Majeure на контракты. Гелиевые поставки идут по тем же маршрутам что и LNG — через заблокированный Ормуз. Гелий используется в производстве полупроводников как охладитель при литографии и диффузии. Без стабильных поставок — снижение производительности на TSMC, Samsung, SK Hynix. Именно там производится 90%+ передовых чипов для AI-систем. Прямая цепочка: Ормузский кризис → дефицит гелия → задержки в производстве чипов → замедление развёртывания AI-инфраструктуры. Big Tech вложил $500 млрд в AI capex в 2026. Nvidia, Microsoft, Google строят дата-центры под конкретные сроки поставки оборудования. Если чипы задерживаются — задерживается весь downstream. Для инвестора: это скрытый хвостовой риск в AI-акциях который не учтён в большинстве моделей оценки. Рынок дисконтирует нефть, но не гелий. Между тем именно гелий — то звено цепочки которое нельзя быстро заменить или импортировать альтернативным маршрутом. Российский угол: Россия также является производителем гелия. Восточно-Амурский ГПЗ — один из крупнейших в мире. Иранский кризис потенциально создаёт окно для российского гелиевого экспорта в Азию по северным маршрутам. Вопрос к аудитории: учитываете ли вы гелиевый риск в своих позициях по AI-акциям? Если материал был полезен — поддержите репутацию автора. #Гелий #Чипы #AIинфраструктура #Полупроводники #Иран #Инвестиции2026 #TSMC #Nvidia #CFO #LuckyEntrepreneur

Что случилось

Samsung Electronics опубликовала предварительные результаты первого квартала 2026 года. Цифры поражают. Продажи выросли на 68% (до $88,7 млрд). А операционная прибыль увеличилась на 755% — до $38,2 млрд.

Почему это важно

Это больше, чем компания заработала за весь 2025 год. И это квартальный рекорд за всю историю Samsung. Причина — бешеный спрос на чипы памяти для искусственного интеллекта. ИИ жрёт память, а Samsung её производит.

Когда ждать точных цифр

Полные результаты первого квартала компания опубликует 30 апреля.

Мнение

Пока одни компании закрывают заводы и сокращают сотрудников, Samsung печатает рекорды. ИИ — это не пузырь, а реальный драйвер для производителей железа. Вопрос только, как долго продлится этот спрос и не лопнет ли пузырь так же внезапно, как надулся.

#Samsung #ИИ #чипы #прибыль #технологии #новости

Почему одни воспринимают ИИ как прорыв, а другие - как опасность? Кто формирует вокруг технологий новую "религию", и чем может обернуться трансгуманизм? ‎ ‎Обсуждаем влияние ИИ на образование, культуру и будущее человека и разбираемся, как не стать жертвой новой информационной реальности в новом выпуске подкаста "Известь" с Ольгой Усковой. ‎ ‎*Для справки: Ольга Анатольевна Ускова - российский предприниматель, основатель и президент группы компаний Cognitive Technologies (российский разработчик технологий искусственного интеллекта),  генеральный директор Cognitive Pilot (дочерняя компания Сбербанка и Cognitive Technologies, занимающаяся умными системами активной безопасности рельсового транспорта, радарами для беспилотного транспорта и системами управления беспилотной сельхозтехники). ‎ ‎#ии #рекомендую_к_просмотру #чипы #роботы #когнитивные_войны #подкаст_известь ‎

Что случилось

OpenAI разорвала соглашения с SK Hynix и Samsung на закупку чипов памяти на сумму около $71 млрд. Компания обязалась купить 40% всего мирового предложения оперативной памяти — но не выполнила контракт. После этого цены на рынке резко пошли вниз.

Как это работает

Оперативная память — один из ключевых компонентов для серверов и ИИ-инфраструктуры. Когда крупный покупатель вроде OpenAI обязуется забрать почти половину мирового объёма, производители наращивают мощности и закладывают высокий уровень спроса в цены. Если покупатель внезапно уходит — на рынке остаётся избыток, и цены падают.

Почему OpenAI отменила закупки

Точная причина официально не названа. Среди вероятных версий:

● OpenAI пересмотрела планы по масштабированию дата-центров
● Перешла на другие типы чипов или поставщиков
● Компания сокращает расходы на фоне высокой стоимости обучения моделей

Кого это бьёт

● Samsung и SK Hynix — главные производители DRAM, теряют крупнейший контракт
● Акции обоих компаний пошли вниз
● Производители оборудования для серверов тоже чувствуют давление — прогнозы по спросу пересматриваются

Что дальше

Рынок памяти сильно зависит от нескольких крупных покупателей. Если другие ИИ-компании (Google, Microsoft, Amazon) не компенсируют объём OpenAI, цены могут продолжить падать. Но если кто-то подхватит освободившиеся партии — рынок восстановится быстро.

#OpenAI #Samsung #SKHynix #DRAM #оперативнаяпамять #ИИ #чипы #рынокполупроводников #технологии

Что случилось

Федеральная прокуратура США предъявила обвинения трем лицам, связанным с компанией Super Micro Computer, в незаконной переправке в Китай серверов с мощнейшими чипами NVIDIA на сумму 2,5 миллиарда долларов . Это самое громкое дело о контрабанде чипов искусственного интеллекта с момента введения экспортных ограничений против Китая в 2022 году .

Кто арестован

И-Шиан «Уолли» Лиав — сооснователь Super Micro, член совета директоров, старший вице-президент по развитию бизнеса. Арестован в Калифорнии, имеет гражданство США .

Тин-Вэй «Вилли» Сунь — подрядчик компании, арестован

Жуй-Цан «Стивен» Чан — менеджер тайваньского офиса Super Micro, находится в бегах 

Схема контрабанды

Обвиняемые использовали подставную компанию в Юго-Восточной Азии (в документах она фигурирует как «Company-1»), чтобы скрыть, что конечные получатели находятся в Китае

Для обмана отдела комплаенса Super Micro и проверяющих из Министерства торговли США они использовали хитрый трюк: пока настоящие серверы уже плыли в Китай, на складе подставной компании раскладывали «фальшивые» серверы — пустые коробки-муляжи, на которые с помощью фена переклеивали заводские наклейки и серийные номера . На фото с камер наблюдения запечатлено, как подрядчик Сунь переклеивает стикеры

Суммы и масштаб

. Общий объем нелегально переправленных серверов — $2,5 млрд .

. Только за апрель–май 2025 года было отправлено серверов на $510 млн 

В переписке фигурирует примечательная деталь: в январе 2025 года Лиав писал топ-менеджеру подставной компании: «Нам нужно ускориться до 13 мая!» — имея в виду, что до этой даты новые глобальные ограничения США ещё не вступили в силу и отправить чипы было проще 

Что говорят в компании

Super Micro выступила с заявлением: компания не является фигурантом дела, а действия обвиняемых «противоречат политике и системе контроля» . Лиава и Чана отправили в административный отпуск, контракт с Сунем расторгли . Компания заявила, что сотрудничает со следствием 

Реакция рынка

Акции Super Micro рухнули более чем на 12% на новостях об аресте сооснователя . Это серьёзный удар по капитализации компании, которая является одним из крупнейших сборщиков AI-серверов на базе чипов NVIDIA.

Моё мнение

История показательная. США ведут тотальную войну за технологии: чипы NVIDIA запрещены к поставкам в Китай, но спрос там колоссальный. Владельцы «серого» рынка готовы рисковать свободой, потому что маржинальность космическая. Лиав, который владеет акциями SMCI на $464 млн, явно не из бедных. Но жадность пересилила страх. Теперь ему грозит до 20 лет тюрьмы . Показательно и то, как хитро они обманывали проверяющих: фальшивые коробки, переклейка стикеров, фен для наклеек. Это не случайная ошибка, а продуманная преступная схема. Теперь Super Micro придётся доказывать, что они «белые и пушистые», а рынок им, судя по падению акций, не очень верит.

#США #Китай #NVIDIA #SuperMicro #контрабанда #санкции #чипы #новости

Кажется, мы пересекли очередную черту, где реальность экономики окончательно отделилась от реальности политических заявлений. Пока Дональд Трамп в своем фирменном стиле заявляет о возможной аннексии Гренландии и угрожает Европе торговой войной, финансовые рынки лишь лениво пошевелились. Доллар чуть ослаб, облигации не дрогнули — инвесторы, судя по всему, просто не поверили в серьезность угроз. И это, возможно, самое тревожное. За внешним спокойствием скрывается растущий разрыв между политической риторикой и экономической верой в незыблемость устоев, что в итоге копит риски для доллара, трансатлантических отношений и глобальной стабильности.

Гренландия: «Справедливая цена» от яхты олигарха до ВВП Германии

Пока политики спорят, экономисты ломают голову над главным вопросом: а сколько вообще стоит Гренландия? Оценки разнятся от десятков миллиардов до триллионов долларов. Этот чудовищный разброс — яркое свидетельство того, что мы имеем дело с активом, чья ценность лежит не в текущей прибыли, а в потенциальных ресурсах и, главное, беспрецедентной стратегической выгоде.

· Ресурсы (нефть, газ, редкоземельные металлы) труднодоступны и требуют гигантских вложений.

· Местный бизнес невелик.

· Но контроль над арктическими путями и военное доминирование — это то, что плохо конвертируется в деньги, но отлично — в геополитическую власть.

Разговор о передаче контроля над островом медленно, но верно смещается из области фантастики в плоскость холодных финансовых расчетов. И этот аукцион, если он начнется, станет самым дорогим в истории человечества.

Дефицит памяти: Новое «золото» в эпоху ИИ

Пока все следят за ценами на нефть и газ, тихая революция произошла в другой, не менее важной сфере. Чипы памяти (DRAM и NAND) неожиданно стали главным узким местом технологического прогресса. Взрывной рост ИИ-инфраструктуры требует колоссальных объемов памяти, а производство сконцентрировано в руках трех гигантов: Micron, SK Hynix и Samsung.

· Перегруженные мощности и отложенные в пандемию инвестиции привели к взрывному росту цен.

· Это затрагивает не только дата-центры, но и карманы обычных людей — цены растут на смартфоны, ноутбуки и другую электронику.

Память стала новым стратегическим ресурсом, а ее дефицит — серьезным тормозом для всей цифровой экономики. Следить за этими цепочками поставок теперь не менее важно, чем за курсами валют.

Чтобы не потеряться в этом хаосе, где политический абсурд соседствует с технологическим дефицитом, а реальные последствия всегда приходят неожиданно, нужен надежный компас. Его роль может взять на себя наш аналитический Telegram-канал: https://t.me/neyrokripta. Мы соединяем точки между геополитикой, макроэкономикой и технологиями, помогая понять, что на самом деле движет рынками.

Рынки ставок: Когда Уолл-Стрит ставит на будущее

Еще один симптом новой эпохи — бум рынков прогнозов. Платформы вроде Polymarket и Kalshi, где можно делать ставки на исход реальных событий (выборы, войны, решения ФРС), достигли миллиардных оборотов. И это уже не забава для гиков, а серьезный инструмент, куда пришли большие деньги.

Дошло до того, что крупные инвесткомпании с Уолл-Стрит начали нанимать трейдеров специально для работы на этих площадках. Коллективный разум толпы, выраженный в деньгах, становится новым видом аналитики. А ставки на политику — новым классом активов.

Итог: Мир стоит на пороге больших перемен. Спокойствие рынков — лишь видимость, за которой скрывается борьба за ресурсы будущего (от арктических территорий до чипов) и появление новых, почти сюрреалистичных финансовых инструментов. В такое время особенно важно отличать информационный шум от реальных трендов, которые меняют правила игры.

#Гренландия #Трамп #Геополитика #Экономика #Рынки #Инвестиции #Чипы #Память #Дефицит #ИИ #Технологии #Ставки #Polymarket #Прогнозы #Аналитика #МирНаПороге #нейрокрипта

​​Прямо на голову инвесторам продолжают сыпать (конфетами) корпоративными новостями. В этот раз новости стратегические. Сбербанк купил долю АФК Система в отечественном производителе чипов ГК "Элемент"!

"По данным “Ъ”, сделка по продаже доли АФК «Система» в крупнейшем производителе электроники в России ГК «Элемент» «Сберу» была закрыта перед Новым годом с оговорками, которые должны быть устранены до конца января. Доля АФК в «Элементе» оценена примерно в 24 млрд руб., вся компания — более чем в 50 млрд руб."

То есть большой зеленый купил долю в Элементе примерно по 10 копеек, что равно рыночной цене на момент сделки. Вот оно - влияние рынка - на сделки реальных крупных бизнесменов! Цена делки адекватная - в районе 6 EV\EBITDA, что недорого для крупнейшего в России производителя чипов.

Но вот дальше комментарии интереснее:

"После завершения сделки все . В производственные активы «Элемента» будут переведены под управление одной из дочерних компаний «Сбера», на базе которой в дальнейшем планируется консолидировать и другие компании отрасли. ПАО «Элемент» будет расформировано, а функции управляющей компании перейдут к структуре «Сбера»."

Получается, что Сбер покупкой Элемента совмещает и планирует развивать сразу две стратегии:

1) Создавать крупную полугосударственную корпорацию в сфере чипов. Со стороны выглядит, как построение очередного неэффективного гос монстра, но в чипах вряд ли получится по другому. Российский рынок слишком мал, чтобы вместить несколько компаний, способных вкладывать ресурсы в развитие технологий и окупать их. Особенно при текущих рыночных ставках. Гос корпорация под управлением Сбера получит доступ к льготным кредитам и потенциально сможет бороться не только за российский рынок, но и за какой-то экспорт.

2) На базе собственных мощностей по производству чипов Сбер сможет развивать проекты ИИ, о которых Греф так часто говорит. В общем синергия точно есть.

Вот только что за очепятка в конце про расформирование ПАО? Это такой намек на скорый делистинг, дабы грустные миноры не мешали строить светлое цифровое будущее? Если это так, то получится максимально некрасиво. Всего 1,5 года назад, при участии государственного Ростеха, инвесторам продали идею "долгосрочного" "на много-много-много лет вперед" развития собственных чипов. Спустя 1,5 года получить делистинг с офертой в 2 раза ниже цены на начало торгов? Это какое-то демонстративное размазывание говна по лобовому стеклу.

Я надеюсь, что делистинга все таки не будет и чиповая фишка на рынке сохранится (как раз играю в Киберпанк 2077 и там тема чипов, дек и имплантов это основа вселенной). Ну или, если государство боится санкций и общественного контроля, акции хотя бы выкупят по цене не ниже IPO. Это стало бы печальным, но хоть немного справедливым окончанием публичной истории.

#бородаинвестора #ELMT #элемент #сбербанк #инвестиции #чипы

​​Прямо на голову инвесторам продолжают сыпать (конфетами) корпоративными новостями. В этот раз новости стратегические. Сбербанк купил долю АФК Система в отечественном производителе чипов ГК "Элемент"!

"По данным “Ъ”, сделка по продаже доли АФК «Система» в крупнейшем производителе электроники в России ГК «Элемент» «Сберу» была закрыта перед Новым годом с оговорками, которые должны быть устранены до конца января. Доля АФК в «Элементе» оценена примерно в 24 млрд руб., вся компания — более чем в 50 млрд руб."

То есть большой зеленый купил долю в Элементе примерно по 10 копеек, что равно рыночной цене на момент сделки. Вот оно - влияние рынка - на сделки реальных крупных бизнесменов! Цена делки адекватная - в районе 6 EV\EBITDA, что недорого для крупнейшего в России производителя чипов.

Но вот дальше комментарии интереснее:

"После завершения сделки все . В производственные активы «Элемента» будут переведены под управление одной из дочерних компаний «Сбера», на базе которой в дальнейшем планируется консолидировать и другие компании отрасли. ПАО «Элемент» будет расформировано, а функции управляющей компании перейдут к структуре «Сбера»."

Получается, что Сбер покупкой Элемента совмещает и планирует развивать сразу две стратегии:

1) Создавать крупную полугосударственную корпорацию в сфере чипов. Со стороны выглядит, как построение очередного неэффективного гос монстра, но в чипах вряд ли получится по другому. Российский рынок слишком мал, чтобы вместить несколько компаний, способных вкладывать ресурсы в развитие технологий и окупать их. Особенно при текущих рыночных ставках. Гос корпорация под управлением Сбера получит доступ к льготным кредитам и потенциально сможет бороться не только за российский рынок, но и за какой-то экспорт.

2) На базе собственных мощностей по производству чипов Сбер сможет развивать проекты ИИ, о которых Греф так часто говорит. В общем синергия точно есть.

Вот только что за очепятка в конце про расформирование ПАО? Это такой намек на скорый делистинг, дабы грустные миноры не мешали строить светлое цифровое будущее? Если это так, то получится максимально некрасиво. Всего 1,5 года назад, при участии государственного Ростеха, инвесторам продали идею "долгосрочного" "на много-много-много лет вперед" развития собственных чипов. Спустя 1,5 года получить делистинг с офертой в 2 раза ниже цены на начало торгов? Это какое-то демонстративное размазывание говна по лобовому стеклу.

Я надеюсь, что делистинга все таки не будет и чиповая фишка на рынке сохранится (как раз играю в Киберпанк 2077 и там тема чипов, дек и имплантов это основа вселенной). Ну или, если государство боится санкций и общественного контроля, акции хотя бы выкупят по цене не ниже IPO. Это стало бы печальным, но хоть немного справедливым окончанием публичной истории.

#бородаинвестора #ELMT #элемент #сбербанк #инвестиции #чипы

1️⃣ "Сбер" $SBER закрыл сделку по покупке доли АФК "Система" $AFKS в ГК "Элемент" $ELMT

Сумма сделки оценивается примерно в 24 млрд ₽, а вся компания — более чем в 50 млрд ₽.

Почти все активы "Элемента" перешли под контроль "Сбера", кроме "Корпорации роботов".

Управление производством будет передано дочерней структуре "Сбера".

Главное в том, что "Сбер" становится ключевым центром консолидации российской микроэлектроники.

2️⃣ Суд окончательно утвердил взыскание $85 млн с Euroclear Bank в пользу "Транснефти" $TRNFP

Апелляция Euroclear отклонена, решение Арбитражного суда Москвы вступило в силу.

Дело рассматривалось в закрытом режиме, подробности не раскрываются.

Спор связан с блокировкой активов после ограничений и санкций против НРД в 2022 году.

Главное в том, что российский суд признал право "Транснефти" на компенсацию, несмотря на санкции.

3️⃣ Grupo Carso договорилась о выкупе доли ЛУКОЙЛа $LKOH в нефтяном проекте в Мексике.

Сделка включает покупку актива за $270 млн и погашение долга на $330 млн.

После закрытия Grupo Carso станет единственным владельцем месторождений Ичалкиль и Покоч.

Главное в том, что ЛУКОЙЛ полностью выходит из мексиканского офшорного проекта.

4️⃣ Федеральная антимонопольная служба обязала "ПИК" $PIKK обеспечить равный доступ интернет-провайдеров в свои дома.

Предписание нужно выполнить за 10 дней, иначе возможен штраф до 500 000 ₽.

Оператор "Ловител" должен открыть инфраструктуру для других провайдеров за экономически обоснованную плату.

Поводом стали жалобы жильцов после сбоя интернета у Lovit.

Главное в том, что ФАС ломает монополию одного провайдера в домах ПИК.

5️⃣ Венгерская MOL договорилась с "Газпром нефтью" $SIBN о покупке 56,15% в сербской NIS.

Сумма сделки не раскрыта, но весь бизнес оценивается более чем в 50 млрд ₽.

Контроль над НПЗ в Панчево и сетью АЗС перейдет MOL после одобрения США и властей Сербии.

Часть доли в NIS может получить ADNOC из ОАЭ как миноритарный акционер.

Партнер из ОАЭ нужен для поставок нероссийской нефти и финансирования на фоне санкций.

Главная мысль в том, что "Газпром нефть" выходит из NIS, а актив переходит под контроль MOL с участием арабского капитала.

Лайкай 👍 комментируй 💬 подписывайся на MegaStrategy ✅

#мегановости #новости #чипы #санкции #нефть #технологии #инфраструктура #геополитика #консолидация #цифровизация

1️⃣ "Сбер" $SBER ведет переговоры с АФК "Система" $AFKS о покупке контрольной доли в группе "Элемент", единственном публичном российском эмитенте в микроэлектронике. Сумма сделки оценивается в 15–28 млрд ₽.

Если сделка состоится, акции "Элемента" $ELMT могут снять с биржи — у государства позиция, что микроэлектроника не должна быть публичной.

Компания вышла на СПБ Биржу в мае 2024 года, а в июне получила листинг на Мосбирже. Сейчас бумаги торгуются примерно по 0,14 ₽.

Для "Сбера" покупка означает снижение зависимости от импорта и создание полного цикла для развития своих LLM и других ИТ-решений.

2️⃣ Минцифры хочет сделать отдельный список ПО, которое компании пишут только для себя и не продают. Это нужно, чтобы не тратить деньги на дублирование уже готовых решений.

Часть программ сможет получить статус "доверенного" — если они совместимы с российскими процессорами, не обновляются через иностранные серверы и имеют техподдержку.

А компании, которые сами финансируют важные проекты и не передают права иностранцам, смогут получить статус "значимого разработчика".

Идея в том, чтобы реестр ПО был полезнее и поддерживал самые зрелые и безопасные продукты.

3️⃣ Еврокомиссия представила 19-й пакет санкций против России.

Главные меры — полный запрет на любые транзакции с "Роснефтью" $ROSN и "Газпром нефтью" $SIBN . Также ограничения планируются против российской платежной системы "Мир" и попадут новые банки в РФ и в третьих странах, чтобы перекрыть обходные схемы.

В санкционный список добавят криптобиржи — впервые ЕС вводит прямые ограничения на операции с криптовалютами. Кроме того, планируются запреты на сделки с компаниями в особых экономических зонах и меры против иностранных банков, которые используют российские платежные системы.

Таким образом, ЕС усиливает давление на энергетику, финансы и альтернативные каналы расчетов.

4️⃣ ВТБ $VTBR провел допэмиссию акций по цене 67₽ за штуку. Всего размещается до 1,3 млрд бумаг, что может принести банку около 85–100 млрд₽.

После сделки доля государства снизилась с 60% до 50% + 1 акция. Костин подчеркнул, что контроль сохраняется, и пообещал добиваться регулярных дивидендов.

За 2024 год банк выплатил рекордные дивиденды — 25,58₽ на акцию, что составило 50% прибыли по МСФО (551,4 млрд₽). ВТБ рассчитывает, что стабильные выплаты помогут поддерживать интерес инвесторов и привлекать капитал на рынке.

5️⃣ Headhunter $HEAD выплатит дивиденды за I полугодие 2025 года — 233₽ на акцию.

Ранее, после редомициляции из Кипра в Россию, компания уже распределила особый дивиденд в 907₽.

Теперь выплаты продолжаются за счет нераспределенной прибыли прошлых лет.

6️⃣ Минцифры будет каждую неделю обновлять список онлайн-сервисов, доступных при ограничениях мобильной сети в целях безопасности.

В белом списке уже есть "Госуслуги", соцсети VK $VKCO и "Одноклассники", Mail.ru, Max, сервисы "Яндекса" $YDEX , Ozon, Wildberries, "Авито", "Дзен", RuTube, сайт платежной системы "Мир", а также сайты правительства и ДЭГ.

В него также включены личные кабинеты операторов МТС, "Билайн", "Мегафон", "Ростелеком" и T2.

Лайкай 👍 комментируй 💬 подписывайся на MegaStrategy ✅

#мегановости #новости #санкции #нефть #газ #чипы #технологии #дивиденды #биржа #инвестиции