#инсайд

​​Я уже много раз писал, что российский рынок полон инсайда. Это настолько очевидно, что бороться с этим практически невозможно. Да никто и не пытается. Наказания злостным нарушителям мизерные и просто смешные - вроде штрафов или запрета работать в отрасли на несколько лет. Да и до реального завершения довели едва пару расследований.

Но это все лирика. А физика заключается в том, что из-за слишком большого количества инсайдеров, довольно быстро (не через 50 - 100 лет, как в архивах КГБ) любая новость-инсайд выходит наружу.

Например, теперь мы знаем, почему какой-то инвестор "нутром" почувствовал, что вначале ноября нужно купить SFIN. Там, знаете, дивиденды намечаются, да и дисконт к активам существенный))

В общем относительно SFIN появились сразу две новости. Первая - непубличная, но активно обсуждаемая. По рынку бродят слухи, что группа Альфа (не спецназ) хочет купить Европлан и якобы идут переговоры. Но это пока только слухи, ничем не подтвержденные.

И вот буквально вчера в Коммерсанте выходит новость, что идут переговоры о покупке страховой компании ВСК (сайт которой, кстати, на несколько дней лег из-за кибер атаки)!! Совпадение? Не думаю!!

Предположу, что переговоры по обеим компаниям реально идут. Предположу, что оба бизнеса могут быть проданы с некоторой премией (к капиталу для ВСК, и к рынку для Европлана). Тогда SFIN может получить сумму больше собственной капитализации. Инсайдер, вероятно, рассчитывает на распределение этих денег в виде дивиденда.

Но для меня ключевой вопрос другой: "А чего это Сафмар вдруг начал распродавать активы?". Вообще-то крепкие инвесторы с кэшем (вроде Потанина) сегодня покупают. Ответ на поверхности: значительные проблемы у других частей семейного бизнеса. Доходная недвижимость (ТЦ) проседает под действием маркетплейсов и высокой ставки (Гуцериевы перевесили активы на Русснефть). Угольный бизнес (бывший КТК) глубоко убыточен. Мвидео тоже убыточен и готовит гигантскую допку. Ну а после дыры в трлн в Бинбанке, прощать Гуцериеву новые огромные долги никто не собирается.

Так что моя версия такая. Сафмар вынужден скидывать здоровые активы (при снижении прибыли, таки прибыль в них все еще есть + опция на восстановление рынка) и отправлять кэш на спасение других бизнесов семьи (каких именно, возможно скоро узнаем). И ровно поэтому же я бы скорее не ждал рекордных дивидендов от SFIN, если активы реально продадут. Но я могу ошибаться. Инсайдер вон - накупил по 1000 рублей и доволен!

#бородаинвестора #Сафмар #SFIN #инсайд #инвестиции

#инсайд #мнение 😯 «Китай и Россия начали использовать Биткоин для расчетов за энергоресурсы», — Matthew Sigel ⊹ Это первые реальные шаги к созданию альтернативной финансовой системы, независимой от SWIFT, санкций и долларовых рисков. ⊹ Если новые торговые пошлины замедлят экономику без всплеска инфляции, ФРС может снизить ставку — это повысит ликвидность, что обычно вызывает рост Биткоина. ⊹ На фоне санкций и торговых войн BTC становится привлекательной нейтральной платежной системой. Matthew Sigel — руководитель отдела исследований цифровых активов в компании VanEck.