#евротранс — посты и обсуждения

Ахах, большое спасибо, кто купил эту мою облигацию в таких масштабах. Я своë забрал, остался минимум, тыщ на 10. Кому надо - берите, мне не жалко) я своë наклевал.

🛢 Самый настоящий антигерой этого года на фондовом рынке — компания ЕвроТранс — представила на минувшей неделе свои финансовые результаты за 2025 год по МСФО. Давайте детально разберём, что скрывается за этими цифрами, и есть ли тут надежда если не на светлое будущее, то на будущее в принципе?

ЕвроТранс - крупный владелец сети АЗС «ТРАССА» в Москве и Подмосковье. Деятельность включает автозаправки, нефтебазу, производство автохимии и кафе при АЗК. В 2024 г. выручка выросла до ₽187,3 млрд (+47,7% к 2023), EBITDA - ₽17,2 млрд (+39,8%) и чистая прибыль - ₽5,5 млрд. Капитализация около ₽14 млрд, соотношение долг/EBITDA ≈2,3x, свободный денежный поток стал положительным (операционный ДП ≈+₽18 млрд против -₽1,8 млрд годом ранее). Акции торгуются очень дешево (P/E ≈2–3x).

Кратко по последнему: Совет директоров в апреле 2025 согласовал переизбрание гендиректора Олега Алексеенкова на новый пятилетний срок. Владельцы утвердили дивиденды ₽14,19/акц. за 2024 (общая доходность 27,49/акц. с учётом промежуточных). В 9М2025 по РСБУ выручка уже ₽151,6 млрд (+42,4% к 9М2024), прибыль - ₽5,4 млрд (92,9%). В январе 2026 ЕвроТранс опубликовал предварительные данные: выручка >₽250 млрд за 2025 (ожидается МСФО конец апреля). На фоне роста финансовых показателей компания входила в рейтинги быстрорастущих (RBC).

Однако в апреле 2026 возникли проблемы с ликвидностью. Платформа «Финуслуги» сообщила, что ЕвроТранс просрочил выплаты по «народным» облигациям с 10 апреля 2026. По информации СМИ, это вызвало падение акций на 8-10% и отзыв кредитных рейтингов (статус «CC», «без подтверждения»). В среднесрочной перспективе ключевые риски - дефолт по долговым обязательствам и отсрочка дивидендов. Потенциально это может привести к реструктуризации долга и снижению курсов акций.

Тем не менее базовый сценарий (оптимистичный): ЕвроТранс возьмёт новый кредит или продаст активы, чтобы закрыть просрочки и продолжить выплату дивидендов. При восстановлении доверия инвесторов акция может вернуться к уровням ₽100–150 (P/E станет нормальным) благодаря высокому росту бизнеса. Пессимистичный сценарий: финансовые проблемы усиливаются, возможен дефолт по основным долгам, корпоративные конфликты - в этом случае бумаги могут упасть в разы (очень высокий риск).

Что важно знать:

Бизнес: ЕвроТранс - системообразующая независимая сеть АЗС «ТРАССА» (57 автозаправок, 41 бензовоз, нефтебаза, завод автохимии). В 2022-2024 гг. выручка компании выросла более чем в 4 раза. Компания занимает ≈2-е место в регионе по объёмам продаж топлива.

Финансы: По МСФО 2025: выручка ₽265.771 млрд, Валовая прибыль ₽20,737 млрд, чистая прибыль ₽4,792 млрд. С 2023 г. компания начала генерировать свободный денежный поток (СОП ≈₽18 млрд в 2024). Стратегия - агрессивный рост сети (сейчас 57 АЗС, планируется дальше).

Рынок: Акции ЕТР торгуются очень дешево – ~₽88 (ценa 29.04.2026), капитализация ≈₽14 млрд. Это P/E ≈2–3x (без учёта дорогостоящих бизнес-активов). Несмотря на прибыльность, бумаги подвергаются высоким волатильностям. За год котировки упали почти на 32%. До февраля 2026 бумага даже поднималась к ~₽150 (из-за ажиотажного спроса) и затем рухнула после дивидендных выплат и долговых шоков. Сейчас формально бумага может быть недооценена, но риски существенны.

Корпоративные новости: Исполнительная команда стабильна - СД подтвердил прежнее руководство. Компания активно занимала деньги через облигации и цифровые финансовые активы (годовые купоны 18–21%), при этом щедро платит дивиденды (за III кв.2025 уже 3,00 ₽/акц.; финальные - ждём). Однако задержка с купонами по облигациям (2026) вызвала недоверие. НКР и другие агентства отозвали рейтинги (технический дефолт).

Прогноз дивидендов: Совет директоров ожидается в июне 2026. На основе роста прибыли за 2025 – ок.₽7–8 млрд – можно ожидать итоговых дивидендов не ниже ₽15–20 за акцию (доходность >20%). Но выплаты могут быть отсрочены из-за долговых проблем.

Рекомендации: Для осторожных инвесторов ситуация крайне рискованна: непонятно, с какими обязательствами компания справится. Агрессивный инвестор прицепится к высокой дивидендной доходности (20–30% на бумаге), понимая, что это «риск-премия» за потенциальный дефолт. Базовый инвестидея - при нормальном развитии бизнес продолжает расти, а акция со временем вырастет со своих рекордных минимумов. Пессимистичный вариант - при ухудшении финансов и слабой поддержке рынка возможна резкая коррекция (низкий спрос).

Вывод: ЕвроТранс - перспективный бизнес с нарастающей прибылью и высокой дивидендной доходностью. Но март-апрель 2026 года выявил значительные финансовые риски. Основной драйвер в ближайшие месяцы - решение долевого финансирования: если компания рефинансирует долги, акции отыграют часть падения. Инвесторам стоит внимательно следить за новостями по облигационным выплатам и за финансовыми отчётами. При текущей цене бумага имеет потенциал роста (восстановление рынка топлива), но инвестировать можно только с учётом возможности полной потери вложений (сценарий дефолта).

​#инвестиции ​#трейдинг ​#акции ​#фьючерсы ​#фондовый_рынок ​#аналитика ​#евротранс

«ЕвроТранс» не выполнил свои обязательства по ЦФА на сумму 600 миллионов рублей, что эквивалентно 7,9 миллиона долларов. Однако компания выплатила купоны.

$EUTR #евротранс

1️⃣ "Полюс" $PLZL 22 апреля закрыла книгу заявок по шестилетним юаневым облигациям с офертой через 3,2 года.

Спрос превысил план: объём вырос с запланированных 1 млрд CNY до 2,6 млрд CNY, а ставка купона снизилась с 8% до 7,65% годовых — эффективная доходность к оферте составила 7,9%.

Неделей ранее компания разместила долларовые бонды на 150 млн$.

Высокий спрос и снижение ставки купона подтверждают, что валютные заимствования остаются привлекательным инструментом на фоне высоких рублёвых ставок.

2️⃣ Группа ЦИАН $CNRU открыла заключительный раунд обмена акций для бывших владельцев расписок CIAN plc и акционеров МКАО "ЦН".

Коэффициент обмена — 1:1; сбор заявок продлится до 18:00 мск 21 мая.

Те, кто не участвует, не смогут претендовать на дивиденды (104 ₽ на бумагу) и останутся с бумагами без биржевого доступа.

Дедлайн 21 мая создаёт жёсткое временное окно: промедление лишает акционеров и дивидендов, и ликвидности.

3️⃣ Глава ВТБ $VTBR Андрей Костин на бизнес-диалоге 22 апреля заявил, что банк рассчитывает заработать свыше 600 млрд ₽ в 2026 году при ROE не менее 20% — против 502 млрд ₽ и ROE 18,3% в 2025 году.

Костин спрогнозировал снижение ключевой ставки с текущих 15% до не выше 12% к концу 2026 года.

Параллельно банку потребуется до 700 млрд ₽ дополнительного капитала для базельских надбавок в 2027–2028 годах; завершаются сделки по продаже "Галс-Девелопмент" и медного проекта в Армении.

Амбициозный прогноз сопряжён с риском: давление на капитал и слабый старт года требуют резкого ускорения во втором полугодии.

4️⃣ Президент ВТБ Андрей Костин заявил, что финансовые трудности девелопера "Самолёт" $SMLT носят временный характер и при скоординированных действиях кредиторов компания способна выйти на нормальные показатели обслуживания долга за несколько лет.

ВТБ входит в число трёх-четырёх банков-кредиторов застройщика; в феврале "Самолёт" обратился за государственной поддержкой в виде льготного кредита на 50 млрд ₽.

Оптимизм Костина — сигнал о готовности кредиторов к реструктуризации, однако прогресс зависит от скорости снижения ставки.

5️⃣ После того как 21 апреля "Финуслуги" начали выплаты по просроченным обязательствам "ЕвроТранса" $EUTR , акции компании прибавили более 14% по итогам сессии и торговались в рост на 4,6%, до 77,1 ₽.

Задержки фиксировались с 10 апреля; в начале месяца компания допускала дефолт по биржевым облигациям, в марте — "технический сбой" при выкупе "народных облигаций".

Серийные срывы платежей формируют репутацию ненадёжного эмитента: отскок акций выглядит тактическим.

6️⃣ Крупные российские гостиничные сети вернулись на платформу "Яндекс Путешествия" $YDEX после того, как в феврале 2026 года покинули её из-за повышения комиссии с 15 до 17%.

Стороны договорились о сниженной комиссии для новых проектов и компенсации затрат на продвижение.

Урегулирование конфликта снижает риск потери доли рынка, однако уступки по комиссии могут негативно сказаться на маржинальности сегмента.

7️⃣ По данным Росстата, за неделю с 14 по 20 апреля инфляция составила 0,01%; годовая замедлилась до около 5,7%.

ЦБ в марте ориентировал на возвращение инфляции к таргету 4% в 2027 году.

Устойчивое замедление инфляции поддерживает ожидания продолжения цикла снижения ключевой ставки, что позитивно для облигационного рынка и закредитованных компаний.

Лайкай 👍 комментируй 💬 подписывайся на MegaStrategy ✅

#мегановости #новости #втб #полюс #циан #самолёт #евротранс #яндекс

Много лет думаю на эту тему. И считаю, что психология играет бОльшую роль, чем цифры в отчётах. — Иначе бы DCF модели достигали своих цен. — Иначе у нас были бы идеально эффективные стерильные рынки. — Иначе все деньги давно забрали бы математики. Ну например. 1️⃣ В отчётах Евротранса ещё в прошлом году по цифрам все выглядело более менее. Не говоря уже о моменте, когда они выходили на IPO. Но сейчас очевидно, что там не все в порядке хоть что они в отчетности напишут! 2️⃣ Или другой пример, считается что МТС это бизнес много лет загруженный долгом, и теряющий капитал. Но тем купил эти акции весной 2022 года компания в июле полностью вернёт их вложения дивидендами. И даст сверху рост акции 15-20%. Полная окупаемость за 4 года vs плохие отчёты. Вам шашечки или ездить? 3️⃣ Или вот самый свежий пример: Сбер будучи 1/3 банковской системы страны растет весь квартал по 20+%! Через 3 месяца рекордная выплата дивидендов. А акции с начала года еле-еле на 5-6% подросли 🤷‍♂️ Восприятие и лидеры мнений влияют гораздо сильнее на цены акций, чем простой расчет с калькулятором. Это в том числе результат того, что больше 70% торгов на бирже делают физики. С другой стороны прекрасные математики и кандидаты экономических наук и т.д. допускают порой на рынке совершенно глупые ментальные ошибки, стоящие больших денег. Как будто реальность такова, что на тонком понимании психологии и эмоций можно зарабатывать больше, чем просто на отчётах и фин моделях. Но сильнее всех те из инвесторов, кто в фундаментале умеет учитывать оба фактора.

📉 С момента осеннего IPO 2023 года ЕвроТранс успешно удвоил свой бизнес, стараясь чётко выполнить все свои амбициозные обещания, которые звучали тогда перед первичным размещением акций #EUTR на бирже. Но сегодня, спустя 2,5 года, ситуация выглядит всё более тревожно: бумаги сильно скорректировались со своих локальных 1,5-годовых хаёв и уверенно направляются в район исторических минимумов, торгуясь сейчас по 90+ рублей:

#евротранс

ЕвроТранс — в сердце каждого из нас

Обсудим сегодня:
🔸Евротранс (облигаций на 30 млрд) идет ко дну?
🔸Ключевая ставка поможет облигациям и акциям.
🔸Что не так с нефтью?
🔸Золото и серебро – жертвы завышенных ожиданий.
🔸Нужно ли покупать валюту?

Сочувствую всем держателям, кто переживает вместе с компанией турбулентные времена!

Однако если вы вдруг решили пойти на риск и прикупить бумаги #евротранс (чего я вам точно рекомендовать не могу) то стоит оценить в моменте, какие из выпусков наиболее эффективные по прибыли на единицу времени. И только. Без гадания на кофейной гуще о судьбе компании.

Резонансные события часто приводят к перекосам, к погашению доходность разнится - некоторые выпуски упали существенно сильнее аналогичных, а другие держатся на плаву лишь за счёт высокого купона, однако это, в данной ситуации, величина иллюзорная.

Никому ничего не рекомендую, сухой разбор (сравнение) выпусков по таблице:

💸ЕвроТранс 01
● ISIN: 
● Цена: 74,4% или 744,1₽
● Дата погашения: 20.05.2032
● Ставка купона: от 23% до 15% (18,9₽ в моменте)
● Номинальный купон: ≈ 30,5% в моменте
● Доходность в день до погашения: ≈ 904,3₽ (при инвестициях 1млн ₽)
● Годовая доходность: ≈ 32,98%

💸ЕвроТранс 002Р-01
● ISIN: $RU000A1082G5
● Цена: 60,9% или 609₽
● Дата погашения: 11.02.2031
● Ставка купона: от 15,5% до 13,5% (12,74₽ в моменте)
● Номинальный купон: ≈ 25,1% в моменте
● Доходность в день до погашения: ≈ 1017₽ (при инвестициях 1млн ₽)
● Годовая доходность: ≈ 37,1%

💸ЕвроТранс 002Р-02
● ISIN: $RU000A108D81
● Цена: 63,6% или 635,9₽
● Дата погашения: 27.03.2031
● Ставка купона: от 16% до 13,5% (13,15₽ в моменте)
● Номинальный купон: ≈ 24,8% в моменте
● Доходность в день до погашения: ≈ 938,1₽ (при инвестициях 1млн ₽)
● Годовая доходность: ≈ 34,22%

💸ЕвроТранс БО-001Р-03
● ISIN: $RU000A1061K1
● Цена: 81,5% или 815₽
● Дата погашения: 14.03.2027
● Ставка купона: 13,6% (11,18₽)
● Номинальный купон: ≈ 16,5% в моменте
● Доходность в день до погашения: ≈ 1090₽ (при инвестициях 1млн ₽)
● Годовая доходность: ≈ 39,78%

💸ЕвроТранс БО-001Р-06
● ISIN: $RU000A10ATS0
● Цена: 95,5% или 954,5₽
● Дата погашения: 12.01.2030
● Ставка купона: 25% (20,55₽)
● Номинальный купон: ≈ 25,8% в моменте
● Доходность в день до погашения: ≈ 741,6₽ (при инвестициях 1млн ₽)
● Годовая доходность: ≈ 27,06%

💸ЕвроТранс БО-001Р-07
● ISIN: 
● Цена: 91,1% или 911,3₽
● Дата погашения: 31.03.2027
● Ставка купона: 24,5% (20,14₽)
● Номинальный купон: ≈ 26,5% в моменте
● Доходность в день до погашения: ≈ 982,9₽ (при инвестициях 1млн ₽)
● Годовая доходность: ≈ 35,87%

💸ЕвроТранс БО-001Р-08
● ISIN: 
● Цена: 73,2% или 732₽
● Дата погашения: 07.09.2030
● Ставка купона: от 21% до 15% (17,26₽ в моменте)
● Номинальный купон: ≈ 28,3% в моменте
● Доходность в день до погашения: ≈ 891,9₽ (при инвестициях 1млн ₽)
● Годовая доходность: ≈ 32,53%

💸ЕвроТранс БО-001Р-09
● ISIN: 
● Цена: 71,6% или 715,9₽
● Дата погашения: 27.12.2030
● Ставка купона: от 20% до 15% (16,44₽ в моменте)
● Номинальный купон: ≈ 27,6% в моменте
● Доходность в день до погашения: ≈ 881,7₽ (при инвестициях 1млн ₽)
● Годовая доходность: ≈ 32,17%

💸ЕвроТранс БО-001Р-05
● ISIN: $RU000A10A141
● Цена: 94% или 940₽
● Дата погашения: 16.10.2029
● Ставка купона: 25% (20,55₽)
● Номинальный купон: ≈ 26,2% в моменте
● Доходность в день до погашения: ≈ 722₽ (при инвестициях 1млн ₽)
● Годовая доходность: ≈ 28,14%

Как показывала неоднократно практика, толпа смотрит на #купон, от жадности держит преимущественно эти бумаги  однако если учитывать размер номинала и фактическую доходность, то почти все выплаты сглаживаются, а доход кроется в недооценке номинала.

Самым же доходным на единицу времени оказался выпуск 💸ЕвроТранс БО-001Р-03 $RU000A1061K1 с самым низким купоном и с самым близким сроком погашения (что странно, так как если его не погасят, другие укатают в 0).

Примечание:
Сложнее считать #доходность по бумагам с изменяющимся купоном, поэтому результаты исследования не константа. Однако тенденция видна, и надеюсь, что кому-то данные расчёты и рассуждения будут полезны при принятии решений в отношении Евротранс!

#облигации #вдо #расту_сбазар

1) Размещение 9 выпуска с дисконтом на вторичном рынке 12-14%.
2) Размещение облигаций дружественной компании Кроносс под 27% при ВВ+.
3) Февральская блокировка счетов от ФНС из-за долга в 200+ млн р.
4) Иски в качестве ответчика на 12+ млрд. р.
5) Намерение МФК Фордевинд обратиться в суд с заявление о банкротстве (быстро отозванное).
6) Попытка разместить облигации на Бирже СПБ (как возможные сложности с МосБиржей).
7) Техдефолт по «народным облигациям».
8) Понижение рейтинга в Эксперт РА с A- до С с развивающимся прогнозом, статус «под наблюдением» при сохранении рейтинга A- в НРА (в НКР пока A- без изменений, в АКРА рейтинг отозван по инициативе эмитента).

Список событий вокруг ПАО Евротранс двух последних месяцев, начиная с января. Внушительный и, объективно, вызывающий тревогу за эмитента.

При этом полноценное падение котировок облигаций Евротранса произошло только вчера, после понижения рейтинга от Эксперта. Даже техдефолт небиржевых облигаций днем ранее не вызвал значимой просадки на торгах.

Добавлю про снижение кредитного рейтинга. Не всегда оно происходит при техдефолтах. Бывают технические ошибки, и задержка расчетов на день иногда игнорируется рейтинговыми агентствами. При этом РА, насколько знаю, связываются с эмитентом и выясняют причины задержки платежа. В случае с Евротрансом причина точно не удовлетворила хотя бы Эксперт РА.

Выводы? Первый. Когда вокруг эмитента настолько плохой, еще и стремительно ухудшающийся информационный фон, вероятность его дефолта непредсказуемо растет. Какие были стартовые позиции по кредитному рейтингу, A- у Евротранса – высокая стартовая точка, не важно. Гарант-Инвест ушел в дефолт с близкого кредитного качества (BBB/BBB+), Монополия (BBB) тоже.

Второй. Облигации достаточно высоких рейтингов дают себя продать. Даже после шоков среды и четверга котировки биржевых облигаций Евротранса – от 71 до 99% от номинала. Вполне приемлемо, чтобы покинуть бумаги, ограничившись умеренными потерями. Если вы продаете облигации эмитента с очевидными маркерами риска ± выше 50% от номинала, то, скорее всего, переигрываете рынок. Поток платежей от прочих бумаг компенсирует убыток от данной. Правда, не нужно пренебрегать диверсификацией облигационного портфеля.

Третий. Если или когда Евротранс всё же уйдет в дефолт, это станет новым потрясением для розничного рынка облигаций. Облигационный долг Евротранса – 30 млрд р. У Гарант-Инвеста он был 14 млрд, у Монополии 7.

👉Наш канал в MAX👈
👉Чат Иволги в MAX👈

Телеграм: @AndreyHohrin

Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности

#евротранс #риски #дефолт

Есть такой тип людей: они до последнего держатся за старую симку, старую машину и старую ставку по вкладу. Я, кажется, всегда относился к ним с лёгким недоумением. Но сейчас сам оказался на распутье.

Сижу и смотрю на новости. ЦБ в феврале сделал то, чего многие ждали и боялись одновременно — ключевую ставку решили снизить. Сигнал, конечно, мягкий, но для нас с вами это означает только одно: проценты по депозитам поедут вниз. Быстро и, скорее всего, без вариантов.

И вот тут у меня в голове что-то щелкнуло. Лежать на диване и смотреть, как доходность тает на глазах — это не мой метод. Надо что-то делать. Аналитики сейчас хором твердят: пора смотреть в сторону облигаций. Я к этим ребятам отношусь с долей здорового скептицизма, но цифры — упрямая вещь.

Я полез смотреть подборку, которую собрали в «Цифра брокер». И знаете, зацепило. Они предлагают прямо сейчас, не отходя от кассы, ловить момент. Смысл простой: пока ставки ещё не рухнули в пропасть, надо хватать бумаги с фиксированным купоном. Чтобы сидеть и лет через пять получать профит, как в лучшие годы.

ГТЛК.

Они есть и в долларах, и в рублях. Валютный выпуск (ЗО29-Д) даёт почти 10% годовых. Рейтинг у них высокий, почти как у ААА, а торгуется бумага почему-то дешевле аналогов. Ну, мне такие странности рынка только на руку.

Рублевый вариант от них же (002P-09) — вообще песня. 17,3% годовых. И выплаты каждый месяц. Живые деньги, которые капают регулярно. Люблю, когда доход приходит не раз в полгода, а постоянно, как зарплата, только приятнее.

«Гельтек-Медика» (БО-01).

По бумагам — вроде высокодоходные, рисковые. Но аналитики пишут, что финансовые показатели у них как у голубых фишек. При этом доходность — 18,2%. То есть ты получаешь сверхдоходность, а спишь спокойно. Такое я люблю.

ПКО ПКБ (001Р-07).

Доходность под 23,4% годовых. Да, это коллекторы, бизнес специфический, но денег у них, судя по отчетам, куры не клюют. Эксперты говорят, что по соотношению риска и выгоды это один из самых вкусных вариантов. Я им почти поверил.

«ЕвроТранс» (БО-001Р-06).

Тут вообще 27% годовых. Да, я знаю их историю: налоговая блокировала счета, бумаги штормило. Но сейчас компания вроде устаканилась, долговых погашений в этом году крупных нет. А когда дают такие проценты, грех не присмотреться. Риск, конечно, есть. Но кто не рискует, тот сидит на вкладе под 16% и грустит.

Понимаете, к чему я клоню? Сейчас уникальный момент. Проценты по вкладам поползут вниз, а облигации с фиксированным купоном позволяют этот высокий доход заморозить на годы вперёд. Да, никто не застрахован от банкротства эмитента, тут я вас не обманываю. Но выбирая бумаги с умом, можно собрать портфель, который будет приносить деньги, пока остальные просто наблюдают за снижением ставок.

Лично я уже присматриваюсь к паре позиций. Потому что деньги любят счёт, а ещё больше они любят, когда их вовремя перекладывают.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Тут решает каждый за себя.

#инвестиции #облигации #евротранс #гельтекмедика #пкб #гтлк #обзор

⛽️ По инициативе Евротранс АКРА отзывает ранее присвоенные ему кредитный рейтинг на уровне А-(RU), прогноз «Стабильный», в связи с чем статус «Под наблюдением» снимается.

4️⃣ Ранее у Евротранс были рейтинги от всех четырех рейтинговых агентств

🔴 Следовало ожидать, видимо эмитенту совсем не нравится вероятность даунгрейда. Слив облигации в стакан, не красит никого

❗️Именно поэтому стоит аккуратно относиться к А- рейтингу, некоторые ВВВ компании выглядят стабильнее

Дисклеймер | Лучший Брокер

#евротранс #купоны #облигация #акра #ключевая

35:05 - мнение Андрея Хохрина по ситуации с ЕвроТрансом

🌐 #вопросыподписчиков #комментарии #евротранс

📉 Евротранс трясёт. Что происходит с акциями и облигациями

Сегодня многие спрашивают про Евротранс ($EUTR) - бумаги компании заметно просели, и народ начал нервничать.

Разберёмся спокойно, что происходит.

⚠️ Причина №1 - судебные иски

К компании и её дочерней структуре поданы судебные иски примерно на 3,3 млрд руб. На этом фоне рынок сразу начал закладывать дополнительные риски.

Когда появляются такие суммы требований - инвесторы в бумагах второго эшелона обычно реагируют быстро и жестко.

⚠️ Причина №2 - рейтинг под наблюдением

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» поставило кредитный рейтинг компании под наблюдение.

Это специальный статус, который означает:

- агентство может пересмотреть рейтинг в ближайшее время, если риски подтвердятся.

Сам рейтинг пока остаётся ruA-, но сам факт наблюдения - сигнал рынку.

⚠️ Причина №3 — налоговая история

Ранее у компании уже была история с блокировкой счетов из-за задолженности около 233 млн руб.

Основные счета позже разблокировали, но вопросы вокруг дочерних структур ещё остаются.

❗️ Именно совокупность этих факторов сейчас и давит на котировки.

📈 КАК РЕАГИРУЕТ РЫНОК

На фоне новостей:

- акции в моменте падали примерно на 6–7%,

- некоторые облигации компании снижались ещё сильнее,

- доходности по отдельным выпускам резко выросли.

Например: ЕвроТранс-001Р-03 с погашением 14.03.2027 сейчас на уровне ~85% от номинала, а жоходность эффективная ~50%.

Это стандартная реакция рынка на юридические риски.

❗️ ВАЖНЫЙ МОМЕНТ

Пока это не означает банкротство или остановку бизнеса.

АЗС работают, бизнес функционирует, а рейтинговое агентство просто оценивает возможные последствия.

Но рынок сейчас делает то, что он делает всегда в таких ситуациях - закладывает риск заранее.

💬 ИНТЕРЕСНО ВАШЕ МНЕНИЕ

1. Держите бумаги Евротранса (акции, облиги) или уже вышли?

2. Как считаете - это просто паника рынка или начало серьёзных проблем у компании?

Напишите в комментариях 👇

💰 Отправить донат - поддержать канал (сервис чаевых Т-Банк) | 🏛 Подбор вклада на ФинУслугах MOEX

Пока мы обсуждаем стратегии, на долговом рынке начался шторм. Все еще высокая ставка работает как санитар леса — слабые игроки с высокой долговой нагрузкой начинают сыпаться.
Собрал главные новости за выходные.

Давайте без эмоций разберем, что произошло по факту.

1. Евротранс ($EUTR ) — Ложная тревога?
Контекст: Новость о блокировке счетов из-за долга 223 млн ₽ вызвала панику. Облигации с утра летели вниз.
Факты:
— Компания выплатила купоны по 3 выпускам. Деньги есть.
— Для бизнеса с выручкой 250 млрд+, долг в 200 млн — это 0,08%. Скорее всего, это банальная техническая ошибка бухгалтерии и технический дефолт не случился.
Вывод: Те, кто скидывал бумаги утром на панике, зафиксировали убыток зря. Котировки уже откупают.

2. Самолет ($SMLT ) — Минфин успокаивает
Контекст: Отказ в льготном кредите на 50 млрд многие восприняли как «Бросили тонуть».
Факты:
— Вышло официальное заявление Минфина: «Рисков финансовой неустойчивости нет».
— Обращение за деньгами было перестраховкой («прощупывание почвы» на будущий год), а не криком о помощи.
— С учетом прогноза по ставке (ждем 12–13% к концу года), долговая нагрузка станет подъемной.

3. Делимобиль ($DELI ) — Гибкость решает
Акционер готов предоставить компании 2 кредитных линии = 1,1 млрд руб. и 2 млрд руб. для выкупа облигаций. Да, это не покрывает весь долг, но это мощная моральная поддержка.
Бизнес показывает гибкость: сократили парк в 2025-м -> выросла утилизация (машины работают больше) -> маржа сохранилась. Ставка падает — лизинг дешевеет — Делимобиль дышит легче.

4. Уралсталь — Платит по счетам
Тихо и без шума компания погасила юаневый выпуск облигаций. Хотя многие пророчили проблемы. Кредитоспособность подтверждена делом.

📉 Итог инвестора:
Рынок сейчас очень нервный. Любая новость о налогах или судах воспринимается как начало конца.
Но пока имеем то, что имеем: Евротранс платит, Самолет под надзором (в хорошем смысле), Уралсталь гасит долги, Делимобиль выкарабкивается.

Моя тактика: Не поддаваться паническим распродажам. Если доля эмитента в портфеле в рамках риска (<3-5%), такие качели можно спокойно пересидеть.

А вы успели испугаться после выходных или докупали на просадке? 👇

#Опытным_путем #новости #евротранс #самолет

#EUTR #ЕВРОТРАНС
$EUTR

✔️ На дневном тайме цена идёт в канале на повышение.

Возможно, этот канал является частью флага, так как до построения этого канала было импульсное падение.

🔽Нижняя стенка флага 128,45, как только пробьет и закрепится пойдёт отрабатывать флаг.

🕯 На двухчасовом тайме похоже строит поджатие к уровню 132,5, если пробьет и закрепится, то подтвердит поджатие и пойдёт отрабатывать.

🔽 Отработка фигуры примерно до 118,2, это значит, что выйдем из большого канала и, возможно, пойдём отрабатывать флаг.

❗️Пока что заходить в Лонг я бы не стала, ситуация неопределённая.

👀 В приоритете шорт пока что, но тоже стоит дождаться подтверждения.

‼️Важно: Не является инвестиционной рекомендацией

Канал в тг https://t.me/+7qBeMYpzrCU3ZGM6

🌲 Котировки Евротранс торги выходного дня проводят в нижней ценовой планке с ценой 133,40 руб. и значительным навесом продавцов в 1,7 млн. лотов.

До этого стало известно, что ФНС заблокировала счета ПАО Евротранс из-за задолженности в 223 млн рублей.

На прошлой неделе было отменено размещение годовых облигаций «Евротранса» на платформе «Финуслуги» в объёме 2 млрд рублей.

Что то явно идёт не так...

Хотя скорее всего это больше технический момент. Компания зарабатывает 24 млрд EBITDA и 250 млрд выручки в год.

Неужели 223 млн не нашли бы?

Но звоночки неприятные. Облигации держу в портфеле, и акции тоже, но совсем немного.

Видимо распродажа в акциях и облигациях продолжится завтра... Пока не погасят долги. Можно будет попробовать зафиксировать доходность 30+ процентов, но на свой страх и риск.

Кредитный рейтинг А-, долг к EBITDA - 2,5. Но по доходности к погашению это прям ВДО (25-27 %).

#евротранс #вдо $EUTR

"обожаю" этого брокера и его рекомендации. Надеюсь у зеленого друга ситуация обстоит лучше.

За надежность приходится платить 💩сервисом и кучей багов. Но так как портфели там находятся долгосрочные, то это пока компенсируется спокойным сном и уверенностью в завтрашнем дне.

Посмотрим как будет ситуация развиваться дальше, возможно это потенциальная интересная идея как в акциях, так и облигациях. Но может и реально запахнет жаренным. главное сейчас выплата по облигациям без задержек и рекомендация итогового дивиденда все исправит.

#втб #втбмоиинвестиции #евротранс #vtbr #eutr

кейс точно не для консерваторов.

Евротранс: ФНС блокировка счета эмитента, задолженность 223 млн рублей.

Миллион раз предупреждал о рисках. ждём комментарий от компании.

На мой взгляд, долг погасят перед фнс быстро. Для компании сумма не особо крупная, недавно займ делали на 2 ярда.

Но суть в том, что облиги в цене потеряют даже при быстром решении вопроса. К бабке не ходи.

Плюс 1 фактор давления на облигационный рыночек. В 2026 такой фигни будет много…

#евротранс $EUTR $RU000A105TS5 $RU000A10ATS0 $RU000A108D81