#евротранс — посты и обсуждения

Наша команда дружно приветствует подписчиков и новичков канала.🔔
Сегодня почти у каждого инвестора появляются эмоции опасения или страха когда проходит информация дефолта на долговом рынке. Мы ценим мнения наших подписчиков и решили создать своеобразную инструкцию, чтобы не попасть под волну дефолтов. К середине августа уже допущено 48 полноценных дефолтов и ущерб по рублевым облигациям достиг примерно 45 млрд руб (плюс-минус)

По каким фактам можно понять, что грозит дефолт?

Первые признаки не происходят внезапно "как снег на голову", а появляются постепенно, можно заметить предупредительные "красные флажки". Чем чаще их встречаете, тем больше повод выходить не дожидаясь дефолта. Чтобы не усложнять, сделали только три:

🚩Первое внимание мы обращаем, по привычке, на чистый долг. Тем более когда он каждый квартал и год только растет. А эмитент все равно "штампует" выпуск за выпуском.
🚩🚩Тут уже есть повод разобраться и посмотреть на денежный поток. В целом, именно от него получаем купоны.Постоянно отрицательный говорит о задержке выплат или возможном дефолте
🚩🚩🚩После двух флажков смотрим на кредитный рейтинг. В этом году вовремя инвесторам не выплатили эмитенты ниже ВВВ+

А теперь перейдем к реальному примеру и взяли пожалуй самого громкого антигероя рынка- Евтротранс⛽️. Итак, 5 августа Евротранс признал дефолт о выплате трех выпусков: зеленых ЕвроТранс 01 и ЕвроТранс 002Р-02 и выпуске ЕвроТранс БО-001Р-09. Причем череду дефолтов у него мы наблюдаем с 19 марта после истории "народных" облигаций. Тогда был снижен кредитный рейтинг до С

Вторая волна масштабных дефолтов пошла с 17 августа о невыплате купонов на сумму 77,7 млн руб с выпуском БО-001Р-08, а на следующий день сразу пять выпусков. Общий долг Евротранса облигаций вместе с ЦФА сейчас 36,8 млрд руб. Причем первые признаки видно было еще с 2022 с отрицательным денежным потоком. А это входит уже в описание двух наших красных флажков

🔥Подписывайтесь, если хотите продолжить осваивать и расширять знания трейдинга, а не гадать? 🔥

Обратите внимание, что в январе компания допускала просадки облигаций на 10%📉 сразу с открытия тогов. А через месяц Евротранс попал под налоговую блокировку и облигации упали на -20%📉А 23 апреля был допущен дефолт Евротранса по ЦФА.". Все эти события были самыми громкими "звоночками".

При этом эмитент какое-то время пожил и были реальные шансы даже самым неторопливым инвесторам спасти свой капитал.Вывод нашей команды: не стоит рассчитывать вслепую, что кто-то спасет эмитент. А если у вас остались облигации Евротранса, следите за новостями судов, где будет принято решение о банкротстве. Накопилось порядка 70 дел. Самые крупные иски от банка "Россия" и Сбера🏦.

#аналитика
#обучение
#новичкам
#облигации
#команда_инвесторов
#евротранс
#дефолт $SBER $EUTR $RU000A10BVW6 $RU000A108D81 $RU000A10E4X3 $RU000A10CZB9

Не ИИР

1️⃣ Крупнейшие российские банки нарастили портфели автокредитов в I полугодии 2026 года на 35-40% на фоне отложенного спроса, роста среднего чека и удлинения сроков займов.

Сбербанк $SBER увеличил портфель на 41%, до 829 млрд ₽, и в мае запустил сервис C2C-кредитования подержанных автомобилей, а Т-Банк $T нарастил портфель на 35%, до 790,2 млрд ₽, сделав акцент на новых машинах.

ВТБ $VTBR сократил портфель на 11%, а Совкомбанк $SVCB остался почти без изменений, сократившись менее чем на 1%.

Всего за полугодие выдано 583 тыс. автокредитов на 895 млрд ₽, средний срок займа вырос до 71 месяца, средний размер — до 1,54 млн ₽.

Расхождение стратегий банков показывает, что рост автокредитования становится точкой конкуренции за качественного заемщика на фоне общего охлаждения розничного кредитования.

2️⃣ "БТС-Мост Холдинг" выставил миноритарным акционерам Южуралзолота $UGLD оферту на выкуп акций по 74,25 коп. за бумагу, рассчитанную по средневзвешенной цене торгов на Мосбирже за полгода.

Предложение охватывает 72,9 млрд обыкновенных акций и стало уже вторым после предыдущей оферты на 32,8% пакета в конце июля.

Контролирующему акционеру принадлежит 67,2% компании, а после объявления оферты бумаги ЮГК подорожали на 3%, до 0,69 ₽.

Повторная оферта усиливает консолидацию контроля над компанией и может подтолкнуть оставшихся миноритариев к продаже на фоне ограниченной ликвидности бумаги.

3️⃣ "Евротранс" $EUTR второй раз допустил дефолт по купону облигаций серии БО-001Р-08, не выплатив 77,57 млн ₽ и позже частично погасив лишь 100 тыс. ₽ из этой суммы.

После новости акции компании падали на 5,5%, до 31,5 ₽, а с 6 августа Мосбиржа перевела все десять выпусков облигаций "Евротранса" в режим торгов "Д" из-за дефолта.

Компания допускает технические дефолты с весны 2026 года как по биржевым, так и по розничным выпускам, а всего в августе в России зафиксирован уже 61 уникальный дефолт по облигациям — столько же, сколько за весь 2025 год.

Повторные дефолты "Евротранса" на фоне общего всплеска корпоративных дефолтов повышают риск полной потери доверия держателей облигаций к эмитенту.

4️⃣ Московская биржа $MOEX в сентябре запустит вечные фьючерсы на индексы Bitcoin и Ethereum, расширив линейку криптоинструментов до десяти активов.

Сейчас биржа рассчитывает индексы по пяти криптовалютам и предлагает семь фьючерсных контрактов, которыми торгуют около 70 тысяч квалифицированных инвесторов.

В ближайшее время биржа также добавит вечные фьючерсы почти на 20 иностранных акций, включая Amazon, AMD, Tesla и Netflix, с котировками в иностранной валюте и расчетами в рублях.

Расширение линейки вечных фьючерсов закрепляет позицию Мосбиржи как основного канала легального доступа российских инвесторов к криптоактивам и иностранным акциям.

5️⃣ Банк России объяснил снижение годовой инфляции в июле до 5,98% с июньских 6,02% техническим эффектом — сдвигом индексации тарифов ЖКХ с июля на октябрь 2026 года, что убрало из расчета эффект прошлогодней индексации и снизило показатель на 0,77 п.п.

Этот эффект почти полностью компенсировался ускорением роста цен на топливо, овощи, фрукты и мясо, а ослабление рубля в июне-июле дополнительно разогнало базовую инфляцию на 1,5-2,4 п.п. к июню.

ЦБ ожидает, что перенесенная индексация тарифов ЖКХ заметно ускорит годовую инфляцию в октябре, а с начала года цены выросли на 4,75% против 4,36% за аналогичный период 2025 года.

Технический характер июльского замедления инфляции означает, что регулятору не стоит рассчитывать на устойчивое смягчение ценового давления до прояснения ситуации после октябрьской индексации тарифов.

Лайкай 👍 комментируй 💬 подписывайся на MegaStrategy ✅

#мегановости #новости #мосбиржа #автокредиты #югк #евротранс #инфляция #сбербанк

1️⃣ В июле рубль ослаб к доллару на 5,8%, к евро — на 4,6%, к юаню — на 5,5%.

ЦБ связал динамику с отложенным влиянием июньского сокращения стоимостного объема экспорта и спросом отдельных участников рынка.

Реальный эффективный курс рубля снизился на 2,9% месяц к месяцу, но остался на 12,1% выше медианы за январь 2015 года — июнь 2026 года.

Ослабление рубля может поддержать рублевую выручку экспортеров, одновременно усиливая инфляционные риски для компаний с высокой долей импорта.

2️⃣ По оценке ЦБ, рост корпоративного кредитования в июле ускорился до темпа, сопоставимого с маем.

Кредитование экономики выросло в мае на 1,3%, а в июне — на 0,3%; требования к организациям увеличились соответственно на 1,5% и 0,1%.

Требования к населению в июле росли медленнее июньских 0,9%, а прирост рублевых депозитов оказался слабее июньских 0,6%.

Восстановление корпоративного кредитования указывает на сохранение спроса бизнеса на финансирование, но более слабая динамика депозитов может ограничивать ресурсную базу банков.

3️⃣ ЦБ не видит проблем с ликвидностью: ставка RUONIA остается около ключевой, а кратковременный всплеск регулятор связал с поведением отдельных участников рынка.

Для сглаживания ситуации Банк России провел три аукциона репо тонкой настройки.

Рыночная потребность банков в ликвидности составила 5,1 трлн ₽, а прогноз структурного дефицита на 2026 год сохранен на уровне 2,4–3,6 трлн ₽.

Близость RUONIA к ключевой ставке свидетельствует о сохранении работоспособности денежного рынка.

4️⃣ Топливный трейдер "Алгоритм Топливный Интегратор" 10 августа подал иск на 8,9 млрд ₽ к ООО "Трасса ГСМ", структуре ЕвроТранса $EUTR; заявление пока не принято к производству.

Ранее к компании были поданы еще два иска на 500 млн ₽ и 700 млн ₽.

После новых технических дефолтов 5 августа по купонам на 168,4 млн ₽ Сбербанк $SBER 6 августа заявил о намерении добиваться банкротства должника.

Рост объема претензий и заявления о банкротстве усиливают риски для платежеспособности ЕвроТранса и держателей его облигаций.

5️⃣ КуйбышевАзот $KAZT получил 100% ООО "Праксэа Рус" у Linde UK Holdings в рамках взыскания задолженности по проекту газоперерабатывающего комплекса в Усть-Луге.

Выручка приобретенной компании за 2021 год составляла 4 млрд ₽, а в ее структуру входят активы и филиалы в российских регионах.

Linde вышла из проекта в 2022 году из-за санкций, а суд впоследствии взыскал с нее 114 млрд ₽.

Переход действующих российских активов может расширить операционную базу КуйбышевАзота, хотя эффект будет зависеть от их состояния и затрат на интеграцию.

Лайкай 👍 комментируй 💬 подписывайся на MegaStrategy ✅

#мегановости #новости #рубль #центробанк #кредитование #евротранс #куйбышевазот #ликвидность

Примерно полгода назад я скинул облигации Евротранса с потерями в размере 50+%, было много комментов на тему, что Евротранс всплывет, зря ты это сделал, у компании мощные бенефециары, они не позволят дефолтнуться, бизнес генерит достаточный денежный поток и тому подобное. Я на рынке уже более 10 лет и к таким событиям отношусь спокойно, после того, как вижу любой из дефолтов, даже технический сразу режу лося. Но пост не об этом, а о кредитных рейтингах.

На 1 января 2026 у ЕвроТранса действовал рейтинг ruA- от Эксперт РА. Это верхняя часть шкалы, там же сидят компании, которые считаются надёжными. 19 марта агентство снизило рейтинг до ruC. Не на ступень, а на двенадцать, за один день. В мае рейтинг отозвали, потому что компания не сдала аудиторское заключение. 1 июня зафиксирован дефолт по цифровым финансовым активам, 21 июля не выплачен купон на 41 млн ₽ по выпуску БО-001Р-04. Бумаги торговались по 17-30% от номинала. Всего у компании обязательств по облигациям и ЦФА примерно на 36,8 млрд ₽.

За январь-июль обязательства нарушили 20 эмитентов по 43 выпускам, номинал затронутых бумаг около 13 млрд ₽. Почти все имена из сегмента высокодоходных облигаций.

Рейтинг был почти у каждого, и это самое интересное. Три компании падали из категории BBB, той, что принято считать умеренно надёжной. ГУП ЖКХ Якутии шёл с ruBBB и с августа 2025 сидит в ruC. Вератек начинал осень 2025 с BBB-.ru и к 20 февраля дошёл до дефолтного D.ru, теряя по ступени за раз.

Самый крупный случай - логистическая Монополия. В сентябре 2024 АКРА дало ей BBB+(RU). 4 декабря 2025 компания не погасила 260 млн ₽ по выпуску 001Р-02, сославшись на задержку продажи автопарка. 11 декабря рейтинг срезали до C(RU), 19 декабря до дефолтного D(RU). 26 января 2026 не погашен выпуск 001Р-03 на 3 млрд ₽ целиком. 3 апреля Монополия подала на собственное банкротство.

Ниже по шкале так же: СибАвтоТранс BB|ru| → D|ru|, Бизнес-Лэнд BB.ru → D, Главснаб BB-(RU) → D(RU), Пушкинское BB+|ru| → C|ru|, Нэппи Клаб ruB- → ruD.

Отдельно про Самолёт, потому что новость про его техдефолт 4 мая разошлась широко. Деньги ушли в НРД 4 мая, из-за праздников зачислились после полуночи, 7 мая выплату закрыли. Это сбой платежа, а не отказ платить, в списке дефолтников ему не место.

Эксперт РА раскрывает статистику дефолтов с 2001 года. Вот частота на горизонте года и трёх лет (данные на 01.07.2026):

- ruAAA и ruAA - ни одного дефолта за все 25 лет
- ruA - 0,09% и 0,60%
- ruBBB - 0,58% и 2,22%
- ruBB - 1,50% и 6,49%
- ruB - 4,09% и 14,21%
- ruCCC - 5,39% и 16,07%

Переход из BBB в BB утраивает годовой риск. Переход из BBB в B увеличивает его в семь раз. На трёхлетнем горизонте в категории B не платит каждый седьмой.

Любопытно, что российские цифры почти легли на глобальные. У S&P за период 1981-2008 средняя годовая дефолтность BBB 0,24%, BB 0,99%, B 4,51%. Порядок величин тот же, хотя рынки разные.

Рейтинг работает как фильтр на входе, это безусловно не убережет вас от точечных кейсов типа Евротранса, но здесь нужно отслеживать каждого эмитента и следить за диверсификацией.

И самое главное - разница между рейтингами BBB и B - x7. Поэтому, если вы хотите получать большую доходность и иметь меньше рисков, то исходя из статистики нужно покупать все, что выше BBB.

#хроникибоинга #евротранс #бонды

$EUTR

$EUTR допустил дефолт по облигациям

Поражают люди, которые сидят до последнего и верят в успешный успех компании

Несколько облигаций компании

$RU000A1082G5

$RU000A10ATS0

Даже с моим небольшим опытом на бирже, я почувствовала что-то неладное, дождалась дивидендов и продала в феврале 26. За что говорю себе прошлой: "спасибо🤝"

Халявных иксов тут нет, если вам повезло срубить х20, придет время будет х40, только в отрицательном значении

Изучайте компании, диверсифицируйте капитал и не верьте в быстрые деньги. Побеждают самые терпеливые

Всем профита

Не иир

#портфель #акции

#дефолт

#облигации

#евротранс