#купон

📊 АФК СИСТЕМА
Флоатер

● Купон: КС + 4,75%  ежемесячный
● Доходность к погашению 22,24%.
● Срок обращения: 2 года.
● Рейтинг АА- «Эксперт РА»

Компания продолжает бесконечный рефинанс, причём выпуски под 10-12% годовых замещаются фиксами под 17%+. Это кардинально ухудшит ситуацию с процентной нагрузкой на горизонте года. Хотя процентная нагрузка и сейчас предельная. РА из последних сил держат рейтинг АА- уже с Негативным прогнозом и у меня мало сомнений, что Система это уже давно A или даже А-, если оценивать ситуацию объективно. В этой парадигме предлагаемая доходность не выглядит супер-привлекательно и вполне сопоставима с вышеозвученным реальным рейтингом. Особенно по флоатеру с КС +4,75%

🏥 ПРОМОМЕД
Флоатер

● Купон КС + 2,75%  ежемесячный
● Доходность к погашению при неизменной ставке 19,86%
● Срок обращения 2 года
● Рейтинг А- Эксперт РА

Очередной рефинанс 1-го выпуска на 3,5 млрд руб. С формальной точки зрения показатели далеко не лучшие, как по невысокому для своего рейтинга спреду, так и по заквалированному выпуску с мин. заявкой на 1,4 млн руб. В итоге не вижу здесь привлекательности, хотя к самому эмитенту вопросов минимум

⚒️ ВИС ФИНАНС
Фикс

● Купон 17,25% с ежемесячной выплатой.
● Доходность к погашению 18,68%.
● Срок обращения 3 года
● Рейтинг А АКРА

Планирую на днях разобрать эмитента. Финансовые результаты за первое полугодие 2025 года показали заметное снижение, однако переживать не стоит. По сути происходит рефинанс прошлых бумаг, при том что долговая нагрузка у ВИС вообще отрицательная. Советую обратить внимание на выпуск

Дисклеймер | Лучший Брокер

#первичныеразмещения #облигации #купон #вис #афк

Этот инструмент позиционируется как альтернатива покупке физического золота, но с некоторыми важными нюансами.

⚙️ Что это за бумага?

Номинал облигации привязан к стоимости 1 грамма золота, но расчеты происходят в рублях. Это означает, что сумма ваших вложений меняется вслед за учетной ценой золота, установленной Банком России

📈 В чем тут выгода? Идея vs Реальность

На первый взгляд, идея прекрасна: вы страхуете рубли от девальвации, получая доход от роста «золотого» номинала, да еще и небольшой купон сверху

Однако, есть и минусы:

1 Низкий купон: 5,5% годовых — это значительно ниже ключевой ставки и доходности обычных рублевых облигаций самого же «Селигдара»

2 Сложность прогнозирования: Ваш итоговый доход в рублях зависит не просто от цены золота в мире, а от учетной цены ЦБ, на которую влияют курс рубля и биржевые котировки . Чтобы заработать на «зобле» больше, чем на обычных вкладах, цена золота в рублях должна расти очень высокими темпами

3 Кредитный риск: «Селигдар» — крупный, но закредитованный холдинг. Высокая долговая нагрузка (чд/EBITDA на уровне 3,4х) и убыточность по МСФО в последние годы не радует. Причина убытков — переоценка тех самых «золотых» займов из-за роста цены золота, что создает парадоксальную ситуацию

Некоторые инвесторы считают их неплохим инструментом для диверсификации и защиты от девальвации, добавляя бумаги в свой портфель на просадках. Другие же указывают на то, что при текущих ставках в экономике доходность «зобл» выглядит непривлекательно, а риски — те же, что и по обычным облигациям золотодобытчика

🟢 Если вы верите в ослабление рубля и хотите хеджировать этот риск, инструмент может вам подойти

Дисклеймер | Лучший Брокер

#облигации #селигдар #инвестиции #купон #золото

Kрупнейшая российская публичная инвестиционная корпорация, управляющая диверсифицированным портфелем активов в телекоммуникациях, онлайн-торговле, лесозаготовке, сельском хозяйстве, медицине и других отраслях

● Кредитное рейтинг:  АА- от АКРА и «Эксперт РА»

Портфель системы состоит из: Половина стоимости группы — это «МТС». Ещё четверть — стремительно растущий «Ozon».

Перейдем к долгам:

■ Чистый долг на уровне управляющей компании (АФК): 382 млрд ₽.
■ Долг, связанный с активами в недвижимости (преимущественно «Эталон»): 160 млрд ₽.
■ Пропорциональная доля в долгах портфельных компаний («Сегежа», «Степь», Ozon и др.): 215 млрд ₽.
■ Консолидированный чистый долг «МТС»: 653 млрд ₽.

Резервом для погашения долга корпоративного центра служит портфель ОФЗ, оценённый нами примерно в 180 млрд ₽, который был сформирован в ожидании снижения ключевой ставки

О структуре публичного долга:
Общий объём выпущенных облигаций составляет 321 млрд ₽, однако эта цифра не учитывает бумаги, выкупленные по офертам.

Согласно данным на середину 2025 года, долг АФК признаётся на уровне 382 млрд ₽, при этом на облигационные займы приходится лишь половина этой суммы

Дисклеймер | Лучший Брокер

#афксистема #облигации #купон #озон #мтс #сегежа

На скрине можете сами сравнить доходности:
🔵 - текущие
🔶 - месяц назад

Рынок предоставляет прекрасную возможность вложить на долгосрок под отличный процент свои сбережения

Главное понимать, что доходность складывается не только из купонов, но и роста стоимости самой офзшки

Например, за 2025 год 15-летние ОФЗ с учётом 12,25% купона к номиналу и ростом стоимости в 12,53% в сумме дали более 24,78%

Ставка снижаться будет -> ОФЗ будут продолжать дорожать. Сейчас можно запрыгнуть в последний вагон!

Дисклеймер | Лучший Брокер

#офз #облигации #купон #ключевая #пассивныйдоход

Вчера в ленте увидел сделку: человек взял облигацию, получил купон… и через неделю продал в минус. Купон есть, настроение — нет.

Почему так бывает? Потому что облигации на российском рынке — это не «припарковал и забыл». Это скорее гонка. Только вместо мотора — процентные ставки, вместо шин — ликвидность, вместо пит-стопов — ребалансировка.

🚦 Стартовая интрига: купон может быть ловушкой

Купон — это громко и приятно. Но цену облигации он не защищает.

Если доходности на рынке растут, старые выпуски могут дешеветь. Купон продолжает капать, а портфель на табло показывает просадку. В Формуле-1 это как ехать с красивой максималкой, но с перегретыми тормозами.

📡 Телеметрия портфеля: что я смотрю каждый день

Доходность к погашению

Это реальная «скорость» бумаги, а не только купон на витрине.

Спред

Премия за риск. Если спред слишком узкий — вы платите рынку за спокойствие. Если слишком широкий — рынок нервничает. Вопрос: вы согласны с его нервами?

Дюрация

Чувствительность к ставкам. Чем она выше, тем сильнее «болтает» цену.

Ликвидность

Насколько легко выйти без боли. Иногда бумага выглядит идеально, пока не нужно срочно продать.

Концентрация

Слишком много одного эмитента, одного сектора или одного срока — это как поставить все на один комплект шин.

🛠️ Настройка болида: как улучшать «лучший круг»

В облигациях «лучший круг» — это стабильная доходность при контролируемом риске. Что для этого можно делать алгоритмически:

• Держать цель по риску, а не гоняться за купоном

Алгоритм должен спрашивать: что будет с портфелем, если доходности сдвинутся?

• Ребалансировать по правилам, а не по эмоциям

Плановые «пит-стопы» лучше внезапной паники.

• Перекладываться в качество, когда рынок перегревается

Если цена стала слишком сладкой, обычно где-то уже пахнет дымом.

• Ловить перекосы

На российском рынке иногда появляются ценовые «щели» — важна скорость реакции и дисциплина исполнения.

🧑‍🔧 Кто главный в боксе

Алгоритм — это пилот. Но стратегию задаёт инженер: ограничения, лимиты, сценарии, запреты, реакция на стресс.

Когда система работает, вы не «угадываете рынок». Вы контролируете процесс. И это меняет всё.

Если интересно, могу в следующем посте расписать чек-лист «телеметрии» для портфеля облигаций A- и выше: что именно считать, где смотреть, какие пороги ставить.

Напишите в комментариях: вы облигации в портфеле держите ради купона или ради стабильности? И поставьте лайк — по нему понимаю, продолжать ли эту серию.

#купон #дюрация #спред #ликвидность #алготрейдинг #рискменеджмент #стратегия #портфель

Первая Грузовая Компания - частный оператор железнодорожного подвижного состава, работающий на территории РФ и стран СНГ.

📊 Рейтинг облигаций - АА по национальной шкале от «Эксперт РА»

Компания характеризуется высокой операционной эффективностью и сильными рыночными позициями. Предприятие не закредитованное, нагрузка находится на приемлемом уровне.

Обратимся к отчётности!
Отчёт РСБУ за 9 месяцев 2025:

● Выручка 96 млрд ₽ -6% г/г
● Чистая прибыль 18 млрд ₽ -47% г/г

Долгосрочные обязательства выросли на 23%
Краткосрочные скоратились на 38%

💎 Суммируя, можно сделать вывод, эмитент стабильный. Существенных проблем ждать не стоит, однако присутствует высокая степень отраслевого риска.

Для консервативных инвесторов можно добавлять в портфель. Доходность рыночная, эмитент хороший, а сделать вы это можете в лучшем брокере страны

Дисклеймер

#пгк #облигации #разборэмитента #купон #инвестиции #стратегия

В конце недели буду рассматривать первичные размещения, представленные в Алоре . Посмотрим, что интересное есть сейчас. Всего разбираю 3 выпуска консервативный, баланс и рисковый 🚂 ПГК ● Купон 15,95% ● Доходность YTM 17,17% ● Срок до оферты 3,1 года ● Рейтинг АА+ НКР Эмитент выходит с двумя выпусками фикс и флоатер. Для консервативных инвесторов самое то! Сравнивая с безрисковой доходностью ОФЗшек +3% выглядит вкусно. Компания стабильная чд/ebitda 1,05x компания гасит спокойно старые выпуски и имеет кэш 17 млрд ₽ 📱 РеСтор ● Купон ~20% ● Доходность ~21,95% ● Срок 2 года ● Рейтинг А- АКРА Эмитент не плохой, занимает 2 млрд. Есть маленькая, но чистая прибыль, долг и так не большой снижается, выглядит интереснее своих друзей по рейтингу. Основная проблема в отчетности... она 2024 года 💻 Софтлайн ● Купон ~20,5% ● Доходность YTM ~22,5% ● Срок 2,8 года ● Рейтинг ВВВ+ от Эксперт РА Эмитент редкий гость на долговом рынке, имеет один выпуск на 6 млрд ₽. Новый выпуск привлекается на рефинанс и долг не будет копиться. Касаемо рейтинга, можно ожидать его повышения до А-, хотя дела в IT сейчас идут не лучшим образом В этой подборке тяжело определить рисковый и средний вариант. Тот и другой имеют схожие ситуации, один из немногих плюсов РеСтор - это наличие чистой прибыли, но отчетность 2х летней давности вызывает вопросы Дисклеймер #облигации #первичныеразмещения #IBO #купон #корпаративныеоблигации

АО «Атомэнергопром» — ключевая компания Росатома, консолидирующая гражданские активы: АЭС, топливный дивизион, обогащение урана 💎 Рейтинг облигаций - ААА по национальной шкале от «Эксперт РА» и «АРКА», что добавляет уверенности Надёжность не вызывает никаких вопросов. Спокойно можно сравнивать с ОФЗ, так как владелец Атома и есть государство в лице «Росатом» ~94% и «Министерство Финансов» на ~5.5% Обратимся к отчётности! 📊 Свежий отчёт МСФО за 9 месяцев 2025: ● Выручка 1,77 трлн ₽ +5% г/г ● Чистая прибыль 53,5 млрд ₽ ● Чистый долг 1,456 трлн ₽ или комфортные 0,44х ЧД/Капиталу Подытоживая, эмитент предлагает доходность выше ОФЗ, с приятными 4 выплатами в год. Погашение выпусков от 6 месяцев до 5 лет, чем не жемчужина!

Торгую в Алоре и Вам советую! Открывайте счёт! Дисклеймер #облигации #инвестиции #купон #атомэнергопром #офз

📉На фоне начала тренда снижения КС многие заходят в облигации с фиксированным купоном. Но есть способ получить повышенный доход уже сейчас — с помощью флоатеров

В чём суть?
У некоторых флоатеров купон привязан к ключевой. Пока ставка ЦБ высока, вы получаете доход с важным бонусом:

При ожидании смягчения денежно-кредитной политики флоатеры могут предлагать на 1–4,5% больше годовых, чем сопоставимые по сроку облигации с фиксированным купоном

Почему это работает?
Рыночные участники заранее закладывают будущее снижение ставок в цены фиксированных бумаг. А флоатер продолжает считать купон по текущей высокой ставке + премия

Что важно учитывать?
● Премия зависит от конкретного выпуска и рыночных ожиданий.
● Если ставка не снизится так быстро, как все думают, флоатер может оказаться ещё выгоднее.
● Подходит для горизонта инвестиций от нескольких месяцев до года-полутора.

Кому подойдёт?
Тем, кто хочет оставаться в рублёвых облигациях, но готов немного повысить доходность в обмен на небольшой риск быстрого снижения ставки.
С учётом последних данных по инфляции идея звучит!

Реализовать идею вы можете открыв брокерский счет в Алор Брокер!

-------------------------------------------------------------------------------
Дисклеймер

#облигации #купон #пассивныйдоход #инвестиции #флоатер

8 декабря 2025 года ООО «Пионер-Лизинг» выплатило очередной купон по 2-му выпуску биржевых облигаций ($RU000A1006C3)
Купонный доход 82-го купона на одну облигацию составил 19,11 руб., исходя из ставки купона 23,25% годовых. Общая сумма выплат 82-го купона составила 5,73 млн руб.

#облигации #выплата #купон #флоатер

Раскрытие информации:
https://disclosure.skrin.ru/ShowMessage.asp?id=31&fid=2128702350&eid=237742&agency=7

Не является публичной офертой. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

​💡Купоны каждый месяц.

Если вы хотите получать пассивный доход каждый месяц, используя облигации, то такая подборка возможно будет вам полезна. Немного обновил ее и добавил новые выпуски.

Добавил так же кредитный рейтинг и рейтинг с сайта доход. ру для оценки уровня риска.

Тут действует правило: чем выше доходность, тем выше и риск.

Для примера, облигации Аренза и МГКЛ имеют саму высокую доходность, но при этом и риск по ним максимальный. Кредитный рейтинг низкий. Плюс у Арензы есть еще и оферта через полгода, скорее всего купоны повысят, так как погашение будет только в 2028 году, но риски все равно есть.

🍏Самые надежные бумаги Россети Центр 03, Ленэнерго, Русгидро 03. Риск минимальный, доходность чуть выше ключевой ставки. У Русгидро доходность даже ниже ставки, бумага же надежная). Плюс у Россетей есть переменный купон, в случае снижения ставки эти бумаги будут не так интересны.

Но есть и аналоги без переменного купона: Россети 15 и 16. Но там доходность пока немного ниже.

🪙Неплохую доходность дают бумаги со средним уровнем риска: Евротранс 07, Балтийский лизинг 15, Делимобиль 03, Интерлизинг 11, ГТЛК 04, ВУШ 03, Биннофарм 04. Относительно высокая доходность при среднем риске. Но надо понимать, что у лизинговых компаний при высокой ставке могут быть проблемы, так что лучше без фанатизма.

Да и у дочек АФК ( Биннофарм) могут быть проблемы, так как материнская компания хорошо накапливает долг. Доходность к погашению – 24-27%.

При этом у Интерлизинга есть амортизация, а у ГТЛК и Биннофарма есть оферта.

🍎Самый высокий риск и самая высокая доходность: Аренза, МГЛК. Доходность к погашению 27-36 процентов. Причем у МГКЛ можно зафиксировать такую доходность на 4 года и 8 мес. Но если и покупать, то лучше на небольшой процент портфеля.

Держу все эти бумаги из подборки в своем портфеле ( или другие выпуски), за исключением Русгидро и Аренза.

Успешных инвестиций.

#облигации #русгидро #россети #мгкл #аренза #купон