#купон — посты и обсуждения

В облигациях легко обмануться.

Видишь купон 12% и думаешь:
значит, заработаю 12%.

Но важна ещё цена покупки.

Пример:

обещают вернуть 1000 ₽
а купить можно за 900 ₽

Купоны платят как обычно.
Плюс, если дождаться конца срока, сверху будет разница 900 → 1000 ₽.

А если купить дороже 1000 ₽ — наоборот.

Купон красивый, а итог хуже.

Поэтому я смотрю не только на купон.

Смотрю:
за сколько покупаю
сколько вернут
когда вернут
кто должен деньги

Не рекомендация.

А вы первым делом смотрите купон или цену?

#облигации #купон #инвестиции #портфель #простымязыком

Хотите получить предсказуемую прибыль? Попробуйте стратегию покупки облигаций со сроком до погашения до 1 месяца и стоимостью ниже номинала. Разберём, как это работает. 👇

📊 Суть стратеги

Вы покупаете облигацию дешевле номинала (с дисконтом), ждёте до погашения — и получаете:

💸 возврат номинала (выше цены покупки)

💸 купонный доход

📈Приме

Допустим, номинал облигации — 1 000 руб

✅ Цена на рынке: 980 руб. (скидка 2 %)

✅ До погашения осталось 30 дней

✅ Купон: 10 % годовых ежемесячно (≈ 8 руб. за этот период, ПРИ НКД = 0₽)

📈Что получаете при погашении

💸 1 000 руб. — возврат номинала (+20 руб. к цене покупки)

💸 8,22 руб. — купон

🤔Где искать такие облигации

Ищите бумаги, торгующиеся ниже 100 % от номинала, с датой погашения в ближайшие 30 дней

1️⃣ в разделах «облигации» вашего брокера

2️⃣ через скринеры облигаций

3️⃣ в обзорах аналитиков и тематических каналах

⚠️На что обратить внимание

🔸 Рейтинг эмитента. Выбирайте надёжных: ОФЗ, голубые фишки

🔸 Ликвидность. Убедитесь, что по бумаге есть объём торгов — иначе сложно купить по хорошей цене

🔸НКД (накопленный купонный доход). При покупке вы оплачиваете НКД продавцу — учтите это в расчёте стартовых затрат

🔸 Налоги и комиссии. Учтите НДФЛ (13 %) с купона и дисконта, а также брокерскую комиссию

Плюсы стратегии

✅️ Низкая волатильность: срок короткий, цена почти не меняется

✅️ Предсказуемый доход: точно знаете, сколько получите при погашении

✅ Высокая ликвидность: деньги вернутся через месяц

Минусы стратегии

❌️ Нужно активно искать подходящие выпуски

❌️ Риск дефолта (даже у корпоративных бумаг с высоким рейтингом)

❌️ Налоги и комиссии снижают итоговую доходность

💡 Советы для новичков

1️⃣ Начните с надежных облигаций — это самый безопасный вариант

2️⃣ Рассчитывайте доходность заранее с учётом налогов и комиссий

3️⃣ Используйте калькулятор доходности облигаций (есть в большинстве торговых терминалов и на профильных сайтах)

📌 Итог: стратегия подходит тем, кто ищет краткосрочные вложения с предсказуемым доходом и готов потратить время на поиск подходящих бумаг

💬 А вы пробовали такую стратегию? Делитесь опытом в комментариях! 👇

❗не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

✅ Подпишись! У меня все про биржу и финансы

#облигации #инвестиции #финансы #биржа #доходность #купон #номинал #трейлинг #спекуляция #нкд

Разбираем ключевые параметры, от которых зависит доходность облигаций одного из активных эмитентов на рынке корпоративного долга. Задача комплексно оценить все фиксированные выпуски и найти оптимальный вариант для портфеля — примеры с чёткими критериями.

Если оценка финансовой стабильности и показателей позволяет отбирать эмитентов, то следующим этапом необходимо сравнить между собой и оценить непосредственно выпуски.

На скриншоте представлена подробная таблица оценки облигаций $APRI, где каждый выпуск приводится к общему знаменателю - #доход на единицу времени. А цифры рассчитываются из учёта инвестиций 1 млн ₽. Можно наглядно рассмотреть каждый выпуск и сравниваемые параметры в отдельности.

Я же выделю интересные для меня замечания и выводы (имхо):

● За высоким купоном скрывается “сюрприз” в виде оферты. Два выпуска с наилучшей выплатой $RU000A10BM56 и $RU000A10AUG3 торгуются выше номинала практически на размер одного купона, а так как дата события близкая, доходность к оферте скукожилась.

● Идентичные по условиям выпуски $RU000A10AZY5 и $RU000A10AG48 имеют одно ключевое различие - наличие оферты. Так как цена в моменте ниже номинала, а цифры доходности рассчитываются к дате события, то выпуск с офертой выглядит интереснее, ибо меньше дюрация.

Однако далеко не факт, что в середине 2027 года Вам дадут сравнимый #купон. Он, скорее всего, будет рыночным для эмитента, но может сильно разниться с тем, который сейчас предлагают зафиксировать по длинной бумаге.

● Однако если мы рассматриваем длину, то тут в игру вступают уже другие выпуски. АПРИ, организовывая крайние размещения, убрал оферты (сами устали следить!) и добавил облигациям срок. Самый длинный $RU000A10ERC0 до марта 2031 года. Таких бумаг в корпоративном секторе не так много.

Если отбросить рассуждения о финансовом положении на такой дистанции, плюс забыть про все предстоящие погашения, то есть возможность зафиксировать более 25% годовых на 5 лет. Не инвестиционная рекомендация. Скорее наоборот, замануха в чистом виде, ведь это не тот эмитент, что позволит купить и забыть. Нужно следить.

● Выпуски $RU000A10DZH4 и $RU000A10E5C4 в моменте фактически одинаковые, разница в купоне была минимальная, после рыночной калибровки появилась разница в цене, нивелировав отличие в купонной доходности и выпуск с наименьшим купоном выглядит “на 30 копеек” интереснее. К ним и $RU000A10CM06 можно соотнести.

● В некоторых бумагах, например $RU000A105DS9; $RU000A107FZ5; $RU000A106631 (кроме $RU000A10A1P9) даже квартальный купон не прибавляет доходности, а по логике, должен был. Следовательно, при прочих равных, они уже уступают альтернативным выпускам только по параметру “частота выплаты”. Его можно считать самостоятельным критерием оценки.

💸Как итог, крайний столбик обобщает все переменные, ранжируя облигации по интересу. Однако это исключительно моя субъективная оценка. И это оценка в моменте. Ситуация с ранжированием выпусков по доходности зависит от колебания цены.

Таблица позволяет сузить отбор облигаций эмитента минимум вдвое, оставив несколько вариантов, отличающихся, прежде всего, по сроку. Далее уже стоит ориентироваться на инвестиционный горизонт, рыночный цикл и конкретные цели по портфелю.

Тут можно привести параллели с выбором квартиры. Мы рассматриваем только планировку, метраж, вид из окна и цены, оставляя за скобками саму необходимость покупки, как инвестиционного инструмента.

Примечание:

Публикация отражает не столько выбор конкретных облигаций АПРИ, сколько логику отбора бумаг в целом, наглядно демонстрируя, как можно сравнивать фиксированные выпуски между собой.

А на что Вы смотрите в первую очередь при выборе облигаций? Купон? Рейтинг? А хватает ли этих данных для верного решения?

Буду признателен за поддержку, если разбор был полезным!👍

Присоединяйтесь в Пульсе! Будем вместе создавать рабочий инструмент!

#инвестиции #расту_сбазар #облигации #анализ

О компании
Авто Финанс Банк — это «карманный» банк группы «АвтоВАЗ», специализирующийся исключительно на автокредитовании. Это кэптивный банк: он кредитует покупателей автомобилей LADA и дилерские центры

Акционер: 100% акций принадлежит «АвтоВАЗу». Таким образом, эмитент имеет высокий квазигосударственный статус, подтверждаемый рейтингами AA от АКРА и «Эксперт РА»

Обратимся к итогам 2025 года (данные РСБУ):

● Чистая прибыль: 4,0 млрд руб. +5%

● Процентные доходы: Резкий рост (почти в 2,5 раза) за счёт кредитов под высокие ставки

● Однако и процентные расходы выросли кратно (с 4,5 до 15,8 млрд руб.), отражая удорожание фондирования

● Активы: Выросли на 66% до 174 млрд руб. Банк активно наращивает портфель

Итог
Авто Финанс Банк — это компромисс между высокой в сравнении с безрисковой доходностью и надёжностью. Вы получаете премию к ОФЗ и поддержку государства, но принимаете на себя отраслевой риск авторынка. «Авто Финанс» — отличный инструмент для получения хорошего ежемесячного купона

Дисклеймер | Открыть счет в АЛОР БРОКЕР

#облигации #инвестиции #купон #автофинансбанк #lada #экономика

АО «Государственная транспортная лизинговая компания» (ГТЛК) — крупнейшая лизинговая компания России с долей рынка около 20%. Портфель — ж/д транспорт (65%), авиация, водные суда и автобусы. В 2025 году получила официальный статус государственного института развития

Рейтинг и надёжность

Кредитный рейтинг облигаций — АА-(RU) от «Эксперт РА» и АА-(RU) от АКРА

Акционеры: 100% акций в управлении государства. Сейчас идёт процесс консолидации в периметре госкорпорации ВЭБ.РФ, что усиливает квазигосударственный статус и упрощает доступ к фондированию

Обратимся к отчётности (МСФО за 6 мес. 2025):

● Выручка: 75,8 млрд ₽ (+19% г/г)
● Чистый результат: -5,96 млрд ₽ Основная причина — резкий рост стоимости обслуживания долга из-за высокой Ключевой ставки ЦБ и переоценка валютных активов

● Лизинговый портфель: вырос до 2,9 трлн ₽ — это база для будущих доходов .

Итог

ГТЛК предлагает премию к ОФЗ за счёт более низкого рейтинга. Эмитент часто размещает выпуски с переменным купоном (привязан к Ключевой ставке) и ежемесячной выплатой дохода. Отличный вариант для тех, кто верит в поддержку ВЭБ.РФ и хочет зарабатывать на высоких ставках в экономике, но готов мириться с временной волатильностью чистой прибыли в отчётности

Дисклеймер | Открыть счет в АЛОР БРОКЕР

#облигации #инвестиции #купон #гтлк #вэб #экономика