#подборка
39 публикаций
Надежные, Длинные, Выгодные. Подборка корпоративных облигаций от АА и выше
Перед завтрашним заседанием ЦБ по ключевой ставке долговой рынок раскинуло по разным полюсам. Надежные бумаги потащили вверх, а рискованные, после ряда тревожных моментов с эмитентами типа $EUTR и $SGZH, ринулись с ускорением вниз.
Разрыв увеличивается. Плюс ряд крепких эмитентов в последнюю неделю отправились за деньгами частных инвесторов, оттягивая на себя финансовое одеяло.
В процессе разбора бумаг из числа гарантированных уже были рассмотрены #офз, бескупонные #облигации Сбербанка и субфедеральные бумаги регионов России. Остались только корпоративные бумаги, чей рейтинг и положение можно считать устойчивым, и которые эффективно отличаются от аналогичных по доходности на единицу времени:
💸Европлан 001Р-09
● ISIN: $RU000A10ASC6
● Цена: 109,7% или 1097,4₽
● Дата погашения: 14.07.2028
● Ставка купона: 24% (19,73₽)
● Кредитный рейтинг: АА от Эксперт
● Доходность в день до погашения: ≈ 481,8₽ (при инвестициях 1млн ₽)
● Годовая доходность: ≈ 17,57%
💸Почта России 003Р-03
● ISIN: $RU000A10EA16
● Цена: 103% или 1029,9₽
● Оферта: 28.01.2029
● Дата погашения: 22.01.2036
● Ставка купона: 17,75% (14,59₽)
● Кредитный рейтинг: АА от Акра
● Доходность в день до погашения: ≈ 441,2₽
● Годовая доходность: ≈ 16,09%
💸ВТБ Лизинг 001Р-МБ-04
● ISIN: $RU000A10DTG9
● Цена: 102,9% или 946,7₽
● Дата погашения: 30.11.2028
● Ставка купона: 16,5% (12,48₽)
● Кредитный рейтинг: АА от Эксперт
● Доходность в день до погашения: ≈ 408₽
● Годовая доходность: ≈ 14,88%
💸ПГК 003Р-02
● ISIN: $RU000A10DSL1
● Цена: 101,8% или 1017,7₽
● Оферта: 26.03.2029
● Дата погашения: 16.11.2030
● Ставка купона: 15,95% (13,11₽)
● Кредитный рейтинг: АА от Эксперт
● Доходность в день до погашения: ≈ 398,8₽
● Годовая доходность: ≈ 14,54%
💸Авто Финанс Банк БО 001Р-15
● ISIN: $RU000A10C6P6
● Цена: 104,4% или 1044,5₽
● Дата погашения: 09.07.2028
● Ставка купона: 16,75% (13,77₽)
● Кредитный рейтинг: АА от Эксперт
● Доходность в день до погашения: ≈ 386₽
● Годовая доходность: ≈ 14,08%
💸МБЭС 002Р-04
● ISIN: $RU000A10CC99
● Цена: 101% или 1010₽
● Оферта/Колл-опцион: 29.07.2028
● Дата погашения: 23.06.2035
● Ставка купона: 14,65% (12,04₽)
● Кредитный рейтинг: ААА от Акра
● Доходность в день до погашения: ≈ 383,3₽
● Годовая доходность: ≈ 13,98%
💸Новабев Групп 003Р-03
● ISIN: $RU000A10EMG2
● Цена: 101% или 1010₽
● Дата погашения: 04.03.2029
● Ставка купона: 14,5% (11,92₽)
● Кредитный рейтинг: АА от Эксперт
● Доходность в день до погашения: ≈ 383,1₽
● Годовая доходность: ≈ 13,97%
💸РЖД БО 001Р-42R
● ISIN: $RU000A10BGF2
● Цена: 108,2% или 1082,2₽
● Оферта/Колл-опцион: 03.04.2029
● Дата погашения: 05.04.2040
● Ставка купона: 17,4% (14,3₽)
● Кредитный рейтинг: ААА от Акра
● Доходность в день до погашения: ≈ 380,9₽
● Годовая доходность: ≈ 13,90%
💸Мэйл.Ру Финанс 001Р-02
● ISIN: $RU000A10EXJ3
● Цена: 100,5% или 1005₽
● Дата погашения: 06.04.2029
● Ставка купона: 14,15% (11,63₽)
● Кредитный рейтинг: АА от НКР
● Доходность в день до погашения: ≈ 380,7₽
● Годовая доходность: ≈ 13,89%
💸Промсвязьбанк 004Р-02
● ISIN: $RU000A10ETQ6
● Цена: 100,7% или 1006,9₽
● Дата погашения: 29.03.2029
● Ставка купона: 14,05% (11,55₽)
● Кредитный рейтинг: ААА от Эксперт
● Доходность в день до погашения: ≈ 374,4₽
● Годовая доходность: ≈ 13,66%
Не инвестиционная рекомендация!
Доходность в секторе надежных бумаг уже менее “вкусная”, а ряд эмитентов и вовсе проигрывает ОФЗ. В данный момент для отыгрыша цикла снижения всё меньше длинных корпоративных бумаг, поэтому в той или иной степени нужно брать на себя риск, ибо спред между рейтинговыми группами ощутимый.
Буду признателен за поддержку, если подборка была полезной!
Присоединяйтесь в Базаре!
Оставить комментарий
284
Разбор доходности ОФЗ. Одни из лучших государственных бумаг в моменте
На фоне жесткой политики ЦБ ОФЗ до сих пор предлагают относительно высокую доходность. Цены многих выпусков находятся ниже номинала, и покупка долгосрочных бумаг (5+ лет) позволяет зафиксировать ставку 15-16% на годы вперед.
Ниже представлен список наиболее выгодных в моменте ОФЗ, которые показываются доходность на единицу времени выше других (без учёта реинвестирования купонных выплат):
💸ОФЗ 26233
● ISIN: $SU26233RMFS5
● Цена: 59,6% или 596₽
● Дата погашения: 18.07.2035
● Ставка купона: 6,1% (30,42₽) или ≈ 9,99% при текущей цене
● Доходность в день до погашения: ≈ 470,9₽
● Годовая доходность: ≈ 17,18%
💸ОФЗ 26230
● ISIN: $SU26230RMFS1
● Цена: 62,3% или 623,2₽
● Дата погашения: 16.03.2039
● Ставка купона: 7,7% (38,39₽) или ≈ 12,26% при текущей цене
● Доходность в день до погашения: ≈ 464,6₽
● Годовая доходность: ≈ 16,94%
💸ОФЗ 26240
● ISIN: $SU26240RMFS0
● Цена: 62% или 620₽
● Дата погашения: 30.07.2036
● Ставка купона: 7% (34,9₽) или ≈ 11,04% при текущей цене
● Доходность в день до погашения: ≈ 463,5₽
● Годовая доходность: ≈ 16,90%
💸ОФЗ 26238
● ISIN: $SU26238RMFS4
● Цена: 59% или 589,9₽
● Дата погашения: 15.05.2041
● Ставка купона: 7,1% (35,4₽) или ≈ 11,49% при текущей цене
● Доходность в день до погашения: ≈ 437₽
● Годовая доходность: ≈ 15,93%
💸ОФЗ 26243
● ISIN: $SU26243RMFS4
● Цена: 74,7% или 746,6₽
● Дата погашения: 19.05.2038
● Ставка купона: 9,8% (48,87₽) или ≈ 12,49% при текущей цене
● Доходность в день до погашения: ≈ 416,7₽
● Годовая доходность: ≈ 15,2%
💸ОФЗ 26244
● ISIN: $SU26244RMFS2
● Цена: 86,3% или 862,8₽
● Дата погашения: 15.03.2034
● Ставка купона: 11,25% (56,1₽) или ≈ 12,9% при текущей цене
● Доходность в день до погашения: ≈ 409,3₽
● Годовая доходность: ≈ 14,92%
💸ОФЗ 26245
● ISIN: $SU26245RMFS9
● Цена: 88,5% или 885,2₽
● Дата погашения: 26.09.2035
● Ставка купона: 12% (59,84₽) или ≈ 13,48% при текущей цене
● Доходность в день до погашения: ≈ 407,9₽
● Годовая доходность: ≈ 14,88%
💸ОФЗ 26218
● ISIN: $SU26218RMFS6
● Цена: 80,6% или 806,4₽
● Дата погашения: 17.09.2031
● Ставка купона: 8,5% (42,38₽) или ≈ 10,45% при текущей цене
● Доходность в день до погашения: ≈ 407,5₽
● Годовая доходность: ≈ 14,87%
💸ОФЗ 26246
● ISIN: $SU26246RMFS7
● Цена: 88,2% или 881,5₽
● Дата погашения: 12.03.2036
● Ставка купона: 12% (59,84₽) или ≈ 13,47% при текущей цене
● Доходность в день до погашения: ≈ 407₽
● Годовая доходность: ≈ 14,84%
💸ОФЗ 26250
● ISIN: $SU26250RMFS9
● Цена: 87,2% или 871,8₽
● Дата погашения: 10.06.2037
● Ставка купона: 12% (59,84₽) или ≈ 13,17% при текущей цене
● Доходность в день до погашения: ≈ 396,6₽
● Годовая доходность: ≈ 14,46%
💸ОФЗ 26248
● ISIN: $SU26248RMFS3
● Цена: 88% или 879,5₽
● Дата погашения: 16.05.2040
● Ставка купона: 12,25% (61,08₽) или ≈ 13,21% при текущей цене
● Доходность в день до погашения: ≈ 388,4₽
● Годовая доходность: ≈ 14,17%
💸ОФЗ 26253
● ISIN: $SU26253RMFS3
● Цена: 92,2% или 922,2₽
● Дата погашения: 06.10.2038
● Ставка купона: 13% (64,82₽) или ≈ 13,16% при текущей цене
● Доходность в день до погашения: ≈ 379,1₽
● Годовая доходность: ≈ 13,83%
Примечание:
Однако реинвестирование меняет ситуацию в пользу выпусков, где купонная доходность в моменте выше других. Наглядно постараюсь показать в следующей публикации.
При более быстром снижении КС ожидается рост цен облигаций и в краткосрочной перспективе. Это привлекательный инструмент для консервативного дохода и хеджирования рисков. Не инвестиционная рекомендация.
У многих банков и брокеров прогноз предполагает дальнейшее смягчение #дкп:
· Конец 2026 г. — ставка может быть снижена до 12%.
· Конец 2027 г. — ожидается достижение уровня 8,5-9,0%, после чего цикл, вероятно, завершится.
Исходя из модельных оценок, справедливая доходность 10-летних #офз на конец 2026 года — около 11%.
Присоединяйтесь в Базаре!
Буду признателен за поддержку👍
#базар #подборка #расту_сбазар #хочу_в_дайджест
Поддержка регионов. Подборка лучших облигации субфедерального уровня
Облигации субъектов РФ и муниципальные #облигации принято считать высоконадежными. Инвесторы, да и регионы часто исходят из убеждения, что в случае проблем федеральный #минфин всегда поможет. Логика в этом есть, да и подтверждается она статистикой, так как за последние 10 лет не было информации о полноценных дефолтах субфедерального заемщика.
Рассмотрел 19 регионов и добавил к ним рублевые бумаги Казахстана, исключительно из сопоставимых параметров и инвестиционных соображений. Никому ничего не рекомендую, однако ниже список самых выгодных региональных бумаг по параметру “доход на единицу времени”:
💸Томская область 34072
● ISIN: $RU000A10AC75
● Цена: 108,2% или 1082,1₽
● Дата погашения: 12.12.2027
● Ставка купона: 26% (21,37₽)
● Доходность в день до погашения: ≈ 525,1₽
● Годовая доходность: ≈ 19,16%
💸Казахстан выпуск 11
● ISIN: $RU000A101RZ3
● Цена: 76,1% или 760,8₽
● Дата погашения: 11.09.2030
● Ставка купона: 7% (34,9₽)
● Доходность в день до погашения: ≈ 444,1₽
● Годовая доходность: ≈ 16,2%
💸Республика Башкортостан 34014
● ISIN: $RU000A10AC91
● Цена: 109,6% или 986,4₽ (номинал 900₽)
● Дата погашения: 14.12.2027
● Ставка купона: 23,75% (17,57₽)
● Доходность в день до погашения: ≈ 436,7₽
● Годовая доходность: ≈ 15,94%
💸Казахстан выпуск 13
● ISIN: $RU000A101S16
● Цена: 76,3% или 763,3₽
● Дата погашения: 16.06.2031
● Ставка купона: 7,92% (39,49₽)
● Доходность в день до погашения: ≈ 434,5₽
● Годовая доходность: ≈ 15,85%
💸Ульяновская область 34010
● ISIN: $RU000A10BTJ7
● Цена: 104,1% или 1041₽
● Дата погашения: 14.07.2028
● Ставка купона: 18,5% (46,12₽)
● Доходность в день до погашения: ≈ 420,8₽
● Годовая доходность: ≈ 15,34%
💸Минфин Ульяновской обл. 34011
● ISIN: $RU000A10DBD4
● Цена: 103,9% или 1039,1₽
● Дата погашения: 26.09.2028
● Ставка купона: 17,5% (43,63₽)
● Доходность в день до погашения: ≈ 416,6₽
● Годовая доходность: ≈ 15,19%
💸Магаданская область 34003
● ISIN: $RU000A106YE3
● Цена: 98,7% или 986,9₽
● Дата погашения: 20.09.2028
● Ставка купона: 13,75% (34,28₽)
● Доходность в день до погашения: ≈ 393,4₽
● Годовая доходность: ≈ 14,35%
💸Томская область 34075
● ISIN: $RU000A10DEN7
● Цена: 103,4% или 1034₽
● Дата погашения: 06.12.2028
● Ставка купона: 16,2% (13,32₽)
● Доходность в день до погашения: ≈ 391,3₽
● Годовая доходность: ≈ 14,28%
💸Самарская область 34016
● ISIN: $RU000A10DWW0
● Цена: 101,9% или 1018,9₽
● Дата погашения: 15.12.2028
● Ставка купона: 15,1% (37,65₽)
● Доходность в день до погашения: ≈ 383₽
● Годовая доходность: ≈ 13,97%
💸Новосибирская область 34027
● ISIN: $RU000A10DG60
● Цена: 101,9% или 1018,5₽
● Дата погашения: 13.10.2029
● Ставка купона: 15,1% (37,65₽)
● Доходность в день до погашения: ≈ 378,6₽
● Годовая доходность: ≈ 13,81%
Примечание:
В своих расчётах всегда использую сумму в 1млн ₽ для наглядности и уменьшения погрешностей. Плюс в региональных бумагах практически каждый выпуск сопровождается амортизацией, это необходимо учитывать, так как при цене выше номинала, каждое частичное погашение будет съедать доходность.
Буду признателен за поддержку, если подборка была полезной!👍
Присоединяйтесь в Пульсе!
#расту_сбазар #пассивныйдоход #подборка
#Подборка квартир до 50 млн ₽ в новом квартале от Сбера. Комиссия партнёра от 406 000 ₽
В городе будущего от Сбера на западе столицы стартовали продажи нового пула квартир. Мы уже активно принимаем заявки на бронирование по стартовым ценам.
Атмосфера загородной жизни с прудами, Москвой-рекой, ландшафтными парками и заповедной зоной Рублёво-Архангельского. Всё это с московской пропиской, школами и детскими садами на территории и всего в 20 минутах на метро от центра города.
Все квартиры продаются уже с отделкой от застройщика.
2 спальни | 1 этаж | 71 м²
Уютная квартира с просторной кухней-гостиной и главной спальней с приватной ванной комнатой. Большой санузел 7 м² можно зонировать и выделить место под постирочную. Окна квартиры выходят на зелёный бульвар.
• 45 515 000 ₽ – стоимость.
• 409 000 ₽ – ваша комиссия.
2 спальни | 2 этаж | 74 м²
Семейная квартира с выходом на уютный балкон из кухни-гостиной. Две разнесённые спальни, просторный санузел и отдельная постирочная. В коридоре глубокая ниша под шкаф. Окна выходят в тихий двор и на благоустроенный бульвар.
• 46 815 000 ₽ – стоимость.
• 421 000 ₽ – ваша комиссия.
2 спальни | 5 этаж | 70 м²
Просторная квартира с большой кухней-гостиной, где можно организовать обеденную и лаунж зоны. Две равноценные спальни в разных частях резиденции и отдельная комната под постирочную. Из окон открывается вид на зелёный бульвар и спокойный внутренний двор.
• 45 131 000 ₽ – стоимость.
• 406 000 ₽ – ваша комиссия.
Детали о проекте и индивидуальные условия покупки для ваших клиентов уточняйте у персонального менеджера.
Облигации коллекторских агентств на рынке РФ. Как заработать на чужих долгах?
Продолжаю разбор сектора взыскания долгов. От рынка и динамики показателей к конкретным выпускам облигаций коллекторских агентств и аффилированных с ними МФО.
Здесь не будем вдаваться в подробности финансового положения компаний, кратко отметил результаты годовых отчетов в предыдущей публикации. Тут исключительно про выгодные выпуски облигаций, в сравнении с другими.
Никому ничего не рекомендую. Ниже #подборка наиболее интересных (преимущественно длинных) облигаций из сектора взыскания долгов.
Ранжированы по доходности на единицу времени (при инвестициях 1 млн ₽):
💸ПКО СЗА БО-05
● ISIN: $RU000A10DJS5
● Цена: 100,1% или 1001,2₽
● Колл-опцион: 15.05.2027 (404 дня)
● Дата погашения: 05.11.2028
● Ставка купона: 25,5% (20,96₽)
● Кредитный рейтинг: ВВ- от НРА
● Доходность в день до погашения: ≈ 685,6₽
● Годовая доходность: ≈ 25%
💸Защита онлайн БО-01
● ISIN: $RU000A10DRV2
● Цена: 101,9% или 1018,5₽
● Колл-опцион: 30.11.2027 (603 дня)
● Дата погашения: 24.11.2028
● Ставка купона: 26,5% (21,78₽)
● Кредитный рейтинг: В от НРА
● Доходность в день до погашения: ≈ 668,5₽
● Годовая доходность: ≈ 24,39%
💸Бустер.Ру БО-01
● ISIN: $RU000A10D1U6
● Цена: 100,9% или 1008,9₽
● Колл-опцион: 29.09.2027 (541 день)
● Дата погашения: 23.09.2028
● Ставка купона: 24,5% (20,14₽)
● Кредитный рейтинг: ВВ- от НРА
● Доходность в день до погашения: ≈ 648,4₽
● Годовая доходность: ≈ 23,65%
💸МФК Быстроденьги 002Р-05
● ISIN: $RU000A107PW1
● Цена: 99% или 990₽
● Дата погашения: 14.07.2027 (464 дня)
● Ставка купона: 22% (18,08₽)
● Кредитный рейтинг: ВВ от Эксперт
● Доходность в день до погашения: ≈ 622,8₽
● Годовая доходность: ≈ 22,73%
💸Интел Коллект БО-01
● ISIN: $RU000A10CT09
● Цена: 102,1% или 919,6₽ (номинал 900₽)
● Колл-опцион: 13.09.2027 (525 дней)
● Дата погашения: 07.09.2028
● Ставка купона: 25% (18,49₽)
● Кредитный рейтинг: В+ от Эксперт
● Доходность в день до погашения: ≈ 621,7₽
● Годовая доходность: ≈ 22,69%
💸ПКО Финэква 001Р-02
● ISIN: $RU000A10ENT3
● Цена: 100,2% или 1002,2₽
● Колл-опцион: 11.09.2028 (889 дней)
● Дата погашения: 05.03.2030
● Ставка купона: 23% (18,9₽)
● Кредитный рейтинг: ВВ от Эксперт
● Доходность в день до погашения: ≈ 621,1₽
● Годовая доходность: ≈ 22,66%
💸МФК Лайм-Займ 06
● ISIN: $RU000A10EHB3
● Цена: 101,3% или 1013,3₽
● Дата погашения: 29.02.2028 (694 дня)
● Ставка купона: 23,5% (19,32₽)
● Кредитный рейтинг: ВВ+ от Эксперт
● Доходность в день до погашения: ≈ 605,8₽
● Годовая доходность: ≈ 22,09%
💸АСВ БО 1Р04
● ISIN: $RU000A10DLC5
● Цена: 104,6% или 1046,2₽
● Дата погашения: 10.11.2028 (949 дней)
● Ставка купона: 25% (20,55₽)
● Кредитный рейтинг: ВВ+ от НРА
● Доходность в день до погашения: ≈ 603,2₽
● Годовая доходность: ≈ 22%
💸АйДи Коллект 001Р-07
● ISIN: $RU000A10EDV0
● Цена: 100,1% или 1000,7₽
● Колл-опцион: 17.02.2028 (682 дня)
● Дата погашения: 06.02.2030
● Ставка купона: 20,75% (17,05₽)
● Кредитный рейтинг: ВВВ- от Эксперт
● Доходность в день до погашения: ≈ 563,7₽ (при инвестициях 1 млн ₽)
● Годовая доходность: ≈ 20,56%
💸МФК Мани Мен оббП01
● ISIN: $RU000A10BGC9
● Цена: 108,7% или 1087₽
● Дата погашения: 03.04.2029 (1093 дня)
● Ставка купона: 25,5% (20,96₽)
● Кредитный рейтинг: ВВВ- от Эксперт
● Доходность в день до погашения: ≈ 562,8₽ (при инвестициях 1 млн ₽)
● Годовая доходность: ≈ 20,53%
И напоследок что-то надежное из сектора взыскания:
💸Совком Взыскание 01
● ISIN: $RU000A10EMM0
● Цена: 98,5% или 985,3₽
● Колл-опцион: 25.04.2028 (751 дня)
● Дата погашения: 25.04.2030
● Ставка купона: 17% (44,6₽). Средний. 3 выплаты в год
● Кредитный рейтинг: АА от АКРА
● Доходность в день до погашения: ≈ 486,4₽
● Годовая доходность: ≈ 17,75%
Есть несколько достойных внимания выпусков с хорошим соотношением рейтинга, срока, купона и доходности. Также при ребалансировки можно учитывать взаимосвязь ПКО и #мфо. Не рекомендация!
Буду признателен за поддержку, если #подборка была полезной!👍
Присоединяйтесь в Базаре!
Портфель “Золотая (А)блигация”. Состав, доходность, ребалансировка
Подборка облигаций А-рейтинга с динамикой...
Завершающим этапом анализа рейтинговой группы является сборка модального портфеля. Две предыдущие публикации с подборками бумаг А-рейтинга — это основа.
Процесс выглядит следующим образом: анализ финансовых данных - ранжирование эмитентов - анализ конкретных выпусков - ранжирование выпусков - составление подборки наиболее эффективных бумаг - добавление бумаг в #портфель - анализ доходности.
💸Непосредственно про портфель и анализ доходности:
Аналогично прошлому разбору с лучшими #вдо базовые условия остаются идентичными, а именно 1млн ₽ и 10 облигаций рейтинга от BBB+ до А+. Преимущественно добавляю длинные бумаги, дабы зафиксировать доходность в цикле снижения.
Бумаги, которые были добавлены в портфель ранее 12.12.2025, практически все пришлось пересобрать (отдельно скрин проданных), так как спустя время лидеры по доходности выпусков сменились, а на рынке появились новые эмитенты, такие как ЭкоНива $RU000A10EJZ8 и новые выпуски, например Софтлайн $RU000A10EA08.
Самолет $RU000A107RZ0 и Воксис $RU000A10BW39 - рокировка на более доходные в моменте выпуски. 15-й выпуск Самолета $RU000A109874 самый короткий, с приближающейся офертой, однако самый доходный на единицу времени в портфеле, и практика показывает, что бумаги получают вменяемый, рыночный купон, а нынешняя недооценка позволит (надеюсь!) заработать в короткий период.
Воксис наоборот, уже показал, что выкупает по колл-опциону, поэтому ждать такого же исхода к концу года не хочется и выпуск лучше заменить. Также вероятен Колл-опцион по ПКБ $RU000A10BGU1, поэтому сейчас хорошая возможность выйти из позиции.
Абрау $RU000A10C6W2 и Инарктика $RU000A107W48 - достойные эмитенты, но уступают по доходности на единицу времени другим бумагам, и за прошедший период отставание подтвердилось.
Эталон и Сэтл Групп - идея была на приближение оферты по бумагам, обе отработали. Эталон показал лучшую доходность среди всего портфеля, и в целом выпуск получил приятный купон, однако цена с ускорением оторвалась от номинала и сейчас торгуется справедливо.
"Перчинка” для портфеля - СТМ $RU000A1082Y8 и Брусника $RU000A10C8F3. Если $SMLT из-за сложностей продает проекты и земли, то Брусника, надеюсь из уверенности, покупает. В том числе у того же Самолета. А выпуск Синары в моменте получил хороший купон с монополистической историей, приемлемо.
Как итог. Получилось, что портфель стал существенно более рисковым, так как все качественные эмитенты порядком растеряли доходность. Но на первый взгляд, риск оправдан. Далее будем смотреть на практике.
💸Доходность:
На сегодняшний день #доходность портфеля 8.14% (с 12.12.25), с учетом всех поступлений и без списания налогов.
Для сравнения в портфель добавлены два фонда, $TBRU и $LQDT. По ним доходность 6.00% и 4,64% соответственно. Доходность индекса МосБиржы 1.83%.
Ежемесячные поступления от А-облигаций прогнозируются на уровне 17000₽.
Примечание:
Никому ничего не рекомендую. Продолжаю эксперимент с форматом портфелей, так как подборки бумаг должны иметь не только информационную, но и практическую цель. Для более наглядного сравнения доходности начало отсчета сравнял с предыдущим портфелем “Золотая ВДО”, так можно будет доподлинно сравнить их между собой.
Интересно было бы Вам следить за динамикой такого портфеля?
В перспективе их будет три, разделены по риску. Буду стараться реинвестировать купоны и следить за динамикой.
Буду рад обратной связи!
Присоединяйтесь в Базаре!
#облигации #расту_сбазар #подборка
Относительная стабильность на долгий срок: подборка облигаций А‑рейтинга с максимальной доходностью
Признаться, в этой рейтинговой группе насобирать лучших сложнее всего, так как кругом одни убытки, а годовая отчетность таких представителей этой рейтинговой когорты как $DELI и $WUSH показывает, что кассовый разрыв имеет тенденцию к увеличению.
Никому НИЧЕГО не рекомендую, однако ниже небольшой список (А)блигаций, прошедших два этапа отбора по таблице: то есть не попали в “Зону Риска” и имеют #доходность на единицу времени выше среднего:
💸МКАО Воксис 001Р-02
● ISIN: $RU000A10E9Z7
● Цена: 99,5% или 994,7₽
● Дата погашения: 03.02.2028
● Ставка купона: 20% (16,44₽)
● Кредитный рейтинг: BBB+ от Эксперт
● Доходность в день до погашения: ≈ 553,4₽ (при инвестициях 1млн ₽)
● Годовая доходность: ≈ 20,18%
💸ГЛОРАКС 0001Р-05
● ISIN: $RU000A10E655
● Цена: 104,1% или 1041,6₽
● Дата погашения: 11.07.2029
● Ставка купона: 20,5% (16,85₽)
● Кредитный рейтинг: BBB+ от НКР
● Доходность в день до погашения: ≈ 504,9₽
● Годовая доходность: ≈ 18,42%
💸Уралкуз 001Р-03
● ISIN: $RU000A10DBV6
● Цена: 102,7% или 1026,7₽
● Дата погашения: 21.10.2027
● Ставка купона: 20% (16,44₽)
● Кредитный рейтинг: А- от Акра
● Доходность в день до погашения: ≈ 486,6₽
● Годовая доходность: ≈ 17,76%
💸Лайфстрим БО-П02
● ISIN: $RU000A1068S9
● Цена: 93,8% или 938₽
● Дата погашения: 14.03.2027
● Ставка купона: 13,5% (33,66₽ в квартал)
● Кредитный рейтинг: BBB+ от Эксперт
● Доходность в день до погашения: ≈ 470,8₽
● Годовая доходность: ≈ 17,17%
💸Софтлайн 002Р-02
● ISIN: $RU000A10EA08
● Цена: 104,5% или 1045,7₽
● Дата погашения: 20.12.2028
● Ставка купона: 19,5% (16,03₽)
● Кредитный рейтинг: А- от Акра
● Доходность в день до погашения: ≈ 467,6₽
● Годовая доходность: ≈ 17,05%
💸Полипласт АО П02-БО-13
● ISIN: $RU000A10DZK8
● Цена: 103,2% или 1032,1₽
● Дата погашения: 16.12.2027
● Ставка купона: 19,45% (15,99₽)
● Кредитный рейтинг: А от Акра
● Доходность в день до погашения: ≈ 464,4₽
● Годовая доходность: ≈ 16,95%
💸Сэтл Групп 0002Р-03
● ISIN: $RU000A1084B2
● Цена: 100,3% или 1003,5₽
● Дата погашения: 14.03.2027
● Ставка купона: 17% (13,97₽)
● Кредитный рейтинг: А от Акра
● Доходность в день до погашения: ≈ 450,1₽
● Годовая доходность: ≈ 16,42%
💸ЭкоНива 001Р-01
● ISIN: $RU000A10EJZ8
● Цена: 101,6% или 1015,8₽
● Дата погашения: 28.02.2029
● Ставка купона: 16,75% (13,77₽)
● Кредитный рейтинг: А от Эксперт
● Доходность в день до погашения: ≈ 434₽
● Годовая доходность: ≈ 15,83%
И пара облигаций с амортизацией. Так как они выше номинала, то доходность в процессе погашения будет снижаться на долю погашенного номинала:
💸Интерлизинг 001Р-11
● ISIN: $RU000A10B4A4
● Цена: 106,6% или 1037,6₽
● Дата погашения: 27.02.2029
● Ставка купона: 24% (19,19₽ с амортизацией)
● Кредитный рейтинг: А от Эксперт
● Доходность в день до погашения: ≈ 551,7₽
● Годовая доходность: ≈ 20,13%
💸АБЗ-1 002Р-03
● ISIN: $RU000A10BNM4
● Цена: 111,5% или 1115,1₽
● Дата погашения: 27.02.2029
● Ставка купона: 25,5% (20,96₽ с амортизацией)
● Кредитный рейтинг: BBB+ от Эксперт
● Доходность в день до погашения: ≈ 487,6₽
● Годовая доходность: ≈ 17,79%
Примечание:
По различным причинам (чаще финансовый убыток) тут нет самых популярных эмитентов из-за, а именно их выпуски сейчас торгуются с бОльшей доходностью. Они в предыдущей подборке.
Тут постарался собрать соотношение риск/доходность наиболее вменяемым из всех возможных сочетаний. Если Вам хочется “остроты”, то в предыдущей публикации разобрал лучшие выпуски среди проблемных активов.
Для формирования актуального портфеля также буду использовать обе подборки, чтобы повысить эффективность, взяв на себя риск некоторых эмитентов, особенно тех, кто торгуется на бирже, так как по моему мнению, они таким образом имеют дополнительный рычаг для привлечения средств.
Про работу с таблицами подробнее можно ознакомиться в Базаре.
Присоединяйтесь! Создадим вместе рабочий инструмент!
#облигации #подборка
Вменяемый риск и слабая доходность. Топ переоценённых и невыгодных (А)блигаций
«Идолы рушатся именно потому, что были слишком высоко вознесены».
Продолжаю разбор относительно стабильных эмитентов рейтинговой группы А+; А; А-; BBB+. Называю их (А)блигации. После определения “Зоны риска” выявляю бумаги, которые существенно переоценены и торгуются с более низкой доходностью, нежели аналоги.
Никому ничего не рекомендую! Ниже #подборка облигаций, утонувших на дне таблицы по показателю “доходность на единицу времени”:
К событию. Колл и/или Пут оферта
💸Р-Вижн 001Р-02
● ISIN: $RU000A10B7W1
● Цена: 114,2% или 1142,4₽
● Колл-опцион: 24.03.2027 (362 дня)
● Дата погашения: 18.03.2028
● Ставка купона: 24,5% (20,14₽)
● Кредитный рейтинг: А+ от Эксперт
● Доходность в день до события: ≈ 238,3₽ (при инвестициях 1млн ₽)
● Годовая доходность: ≈ 8,7%
💸ПКО ПКБ 001Р-07
● ISIN: $RU000A10BGU1
● Цена: 107,7% или 1077,6₽
● Колл-опцион: 17.10.2026 (204 дня)
● Дата погашения: 09.04.2028
● Ставка купона: 24,5% (20,14₽)
● Кредитный рейтинг: А- от Эксперт
● Доходность в день до события: ≈ 259,6₽
● Годовая доходность: ≈ 9,47%
💸АВТОБАН-Финанс выпуск 4
● ISIN: $RU000A106K35
● Цена: 102,2% или 1022,3₽
● Колл-опцион: 19.01.2027 (298 дней)
● Дата погашения: 18.07.2028
● Ставка купона: 15% (37,4₽ в квартал)
● Кредитный рейтинг: А+ от Эксперт
● Доходность в день до события: ≈ 315,9₽
● Годовая доходность: ≈ 11,53%
💸Новосибирскавтодор БО-03
● ISIN: $RU000A10B461
● Цена: 105% или 1049,6₽
● Колл-опцион: 11.09.2026 (168 дней)
● Дата погашения: 04.03.2028
● Ставка купона: 26% (21,37₽)
● Кредитный рейтинг: А- от НКР
● Доходность в день до события: ≈ 381,6₽
● Годовая доходность: ≈ 13,92%
💸ОКЕЙ оббП07
● ISIN: $RU000A10B2J9
● Цена: 101,9% или 1018,5₽
● Оферта: 06.06.2026 (71 день)
● Дата погашения: 19.02.2035
● Ставка купона: 25% (20,55₽)
● Кредитный рейтинг: А- от Эксперт
● Доходность в день до события: ≈ 382,4₽
● Годовая доходность: ≈ 13,95%
💸Гидромашсервис 001Р-04
● ISIN: $RU000A10C5T0
● Цена: 103% или 1029,9₽
● Оферта: 16.07.2027 (476 дней)
● Дата погашения: 01.07.2035
● Ставка купона: 17% (13,97₽)
● Кредитный рейтинг: А от Эксперт
● Доходность в день до события: ≈ 383,8₽
● Годовая доходность: ≈ 14%
К погашению:
💸Инарктика 002Р-02
● ISIN: $RU000A10B8R9
● Цена: 108,9% или 1088,8₽
● Дата погашения: 03.04.2028
● Ставка купона: 19% (47,37₽ в квартал)
● Кредитный рейтинг: А+ от Акра
● Доходность в день до события: ≈ 351,5₽
● Годовая доходность: ≈ 12,83%
💸Абрау-Дюрсо обб2П01
● ISIN: $RU000A10C6W2
● Цена: 101,1% или 1010,8₽
● Дата погашения: 19.01.2027
● Ставка купона: 15,5% (12,74₽ в квартал)
● Кредитный рейтинг: А+ от Акра
● Доходность в день до события: ≈ 379,6₽
● Годовая доходность: ≈ 13,85%
💸НОВЫЕ ТЕХНОЛОГИИ 001Р-02
● ISIN: $RU000A10AHE5
● Цена: 108,3% или 1082,6₽
● Дата погашения: 16.12.2026
● Ставка купона: 27,5% (22,6₽ в квартал)
● Кредитный рейтинг: А- от Акра
● Доходность в день до события: ≈ 396,4₽
● Годовая доходность: ≈ 14,47%
💸АБЗ-1 001Р-05
● ISIN: $RU000A1070X5
● Цена: 98,6% или 498,3₽
● Дата погашения: 30.09.2026
● Ставка купона: 12,5% (5,19₽)
● Кредитный рейтинг: ВВВ+ от Эксперт
● Доходность в день до события: ≈ 410₽
● Годовая доходность: ≈ 14,96%
Чаще серьезная переоценка возникает на фоне событий колл-опционов. Доходность к погашения конкурентная, но при наступлении события результат резко меняется в негативную сторону, например Р-Вижн. Решат выкупить и в моменте “сгорит” 7 купонов. Эмитент, понимая спрос, существенно режет по доходности следующий выпуск. Тут все по уму. А вот у держателей “слабоумие и отвага”.
$AQUA и $ABRD, наоборот, достойные по всем параметрам, но дорого и, как следствие, низкая доходность.
Присоединяйтесь в Базар!
#облигации #колл_опцион #расту_сбазар #базар
🗓 Вторник — время нашей регулярной подборки облигаций! 💎
Сегодня анализируем рынок на фоне свежих данных отчетов за 2025 год и планов компаний на 2026-й.
🏛 ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ДОЛГ (ОФЗ)
Доходности длинных бумаг зафиксировались на уровнях 14.5–14.9%. Минфин выполнил план заимствований на I квартал 2026 года на 1.2 трлн руб.
📍 ОФЗ 26254
$RU000A10D533
• Цена: 91.6%
• Доходность к погашению (YTM): 14.9%
• Купон: 13% (2 раза в год)
• Тек. купонная доходность: 14.19%
🗞 Новость: На последнем аукционе в марте выпуск показал высокий спрос со стороны банков, что говорит о вере рынка в стабилизацию инфляционных ожиданий.
📍 ОФЗ 26247
$RU000A108EF8
• Цена: 89.4%
• YTM: 14.55%
• Купон: 12.2%
• Тек. купонная доходность: 13.6%
📍 ОФЗ 26244
$RU000A105S33
• Цена: 86.9%
• YTM: 14.5%
• Купон: 11.25%
🔥 КОРПОРАТИВНЫЙ СЕКТОР (Фикс)
Эмитенты продолжают радовать купонами выше 20% на фоне адаптации к условиям высокой ставки.
🚀 АПРИ 2Р13
$RU000A10E5C4
• Цена: 100.1% | YTM: 28.2%
• Купон: 24.17% (ежемесячно)
🗞 Новости за IV кв 2025: Объем продаж в денежном выражении вырос более чем в 2 раза г/г (до 4.4 млрд руб. в декабре). Средняя цена кв. метра выросла на 22% за год, что обеспечивает компании мощный запас ликвидности.
🏢 СамолетР15
$RU000A109874
• Цена: 97.9% | YTM: 28.6%
• Купон: 19.23% (ежемесячно)
🗞 Новости за IV кв 2025: Группа сохранила статус лидера по объемам строительства в РФ. Несмотря на сворачивание льготной ипотеки, продажи поддерживаются за счет собственных рассрочек и трейд-ин.
🏢 АФК Система, 002P-03
$RU000A10BY94
• Цена: 104.7% | YTM: 17.5%
• Купон: 21.5% (ежемесячно)
🗞 Новости начала 2026: Холдинг официально подтвердил подготовку к IPO «Медси» и «Биннофарм» в этом году. Это позволит существенно снизить долговую нагрузку материнской компании.
🧱 Аэрофьюэлз, 002P-06
$RU000A10CZC7
• Цена: 104.7% | YTM: 22.1%
• Купон: 17.43% (ежеквартально)
🗞 Новость: Компания расширяет присутствие в региональных аэропортах (ТЗК), извлекая выгоду из роста внутреннего авиасообщения на 12% за 2025 год.
⛏ Селигдар, 001P-06
$RU000A10D3S6
• Цена: 102.2% | YTM: 18.9%
• Купон: 18.25% (ежемесячно)
🗞 Новости за IV кв 2025: Производство золота выросло на 15%, олова — на 26%. Запуск проекта «Хвойное» идет по графику, что гарантирует рост операционных показателей в 2026 году.
🛡 ВАЛЮТНАЯ ЗАЩИТА (Хедж)
Инструменты с привязкой к курсу для тех, кто ждет волатильности рубля.
🌐 СИБУР Холдинг 001P-03 (USD)
$RU000A10AXW4
• YTM (валют.): 8.25%
• Купон: 9.5% (мес)
🗞 Новость: Чистая прибыль за 2025 год составила рекордные 205 млрд руб. благодаря эффективному перенаправлению потоков на Восток.
⛓ Норникель 1P-08 (USD)
$RU000A10B4K3
• YTM (валют.): 10.17%
• Купон: 7.75% (мес)
🗞 Новость: Рост свободного денежного потока в конце 2025 года до 138 млрд руб. делает обслуживание долга максимально комфортным.
🧪 ФосАгро БО-02-02 (CNY)
$RU000A10AXK9
• YTM (юань): 8.65%
🗞 Новость: Экспорт удобрений в 2025 году вырос на 10%. Компания остается бенефициаром высоких мировых цен на фосфорсодержащую продукцию.
⚠️ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией (не ИИР).
ОФЗ с ежемесячным купоном. Забирайте, пользуйтесь!🤝
Сохраняйте, полезнейший пост!
Друзья, напрягся и собрал для вас ОФЗ таким образом, чтобы купон приходил каждый месяц. Это не список к покупке, не инвест рекомендация. Пища для ума, так сказать☕️
Сразу скажу, что лично я не заморачивался с датой купона, просто держу нормальные облиги. Из ОФЗ основной объем в 26252-26253-26254, они с бодрым купоном. Плюс гора корпоратов.
🧩 Январь, июль
ОФЗ 26233
Ставка купона 6,1%;
Лет до погашения 9,4 (18.07.2035);
Эффективная доходность 14,4%.
ОФЗ 26239
Ставка купона 6,9%;
Лет до погашения 5,4 (23.07.2031);
Эффективная доходность 14,1%.
ОФЗ 26212
Ставка купона 7,05%;
Лет до погашения 1,9 (19.01.2028);
Эффективная доходность 13,6%.
🧩 Февраль, август
ОФЗ 26240
Ставка купона 7%;
Лет до погашения 10,4 (30.07.2036);
Эффективная доходность 14,2%.
🧩 Март, сентябрь
ОФЗ 26246
Ставка купона 12%;
Лет до погашения 10 (12.03.2036);
Эффективная доходность 14,7%.
ОФЗ 26244
Ставка купона 11,25%;
Лет до погашения 8 (15.03.2034);
Эффективная доходность 14,6%.
🧩 Апрель, октябрь
ОФЗ 26254
Ставка купона 13%;
Лет до погашения 14,6 (03.10.2040);
Эффективная доходность 14,7%.
ОФЗ 26253
Ставка купона 13%;
Лет до погашения 12,6 (06.10.2038);
Эффективная доходность 14,7%.
ОФЗ 26245
Ставка купона 12%;
Лет до погашения 9,6 (26.09.2035);
Эффективная доходность 14,7%.
ОФЗ 26252
Ставка купона 12,5%;
Лет до погашения 7,6 (12.10.2033);
Эффективная доходность 14,6%.
🧩 Май, ноябрь
ОФЗ 26247
Ставка купона 12,25%;
Лет до погашения 13,2 (11.05.2039);
Эффективная доходность 14,6%.
🧩 Июнь, декабрь
ОФЗ 26250
Ставка купона 12%;
Лет до погашения 11,3 (10.06.2037);
Эффективная доходность 14,7%.
ОФЗ 26248
Ставка купона 12,25%;
Лет до погашения 14,2 (16.05.2040);
Эффективная доходность 14,6%.
Не обязательно брать всё. Особенно интересны новые выпуски, их как раз держу больше всего.
Полезно? По традиции жмем палец вверх и делимся с друзьями👍👍
Когда низкий рейтинг не равно (≠) высокая доходность. Топ переоценённых ВДО эмитентов
В некоторых бумагах цена настолько отрывается от смысла, что разница в доходности переносит эмитента в когорту компаний с совершенно иным статусом.
Разобрал все покрываемые #вдо и выделил несколько эмитентов, чья #доходность существенно отстала от своего рейтинга и перескочила несколько ступеней.
Группа BB+ и менее (а доходность на уровне рейтинга А или даже А+):
К погашению:
💸Татнефтехим 001Р выпуск 1
● ISIN: $RU000A103UL3
● Цена: 102,48% или 1024,8₽
● Дата погашения: 15.09.2026
● Ставка купона: 21,5% (35,34₽ - 60 дней)
● Кредитный рейтинг: BB+ от АКРА
● Доходность в день до погашения: ≈ 435,6₽ (при инвестициях 1млн ₽)
● Годовая доходность: ≈ 15,9%
💸Арктик Технолоджи Сервис БО-01
● ISIN:
● Цена: 118,12% или 1181,2₽
● Дата погашения: 08.06.2028
● Ставка купона: 28% (23.01₽)
● Кредитный рейтинг: BB от НКР
● Доходность в день до погашения: ≈ 458,7₽ (при инвестициях 1млн ₽)
● Годовая доходность: ≈ 16,7%
💸КЛВЗ КРИСТАЛЛ 001Р-04
● ISIN
● Цена: 107,37% или 1073,7₽
● Дата погашения: 11.12.2028
● Ставка купона: 23,5% (58,59₽ в квартал)
● Кредитный рейтинг: BB- от НРА
● Доходность в день до погашения: ≈ 507₽ (при инвестициях 1млн ₽)
● Годовая доходность: ≈ 18,6%
К событию. Колл и/или Пут оферта
💸Органик Парк БО-П01
● ISIN
● Цена: 112,69% или 1126,9₽
● Колл-опцион: 18.02.2027 (350 дней)
● Дата погашения: 13.02.2028
● Ставка купона: 29,5% (24,25₽)
● Кредитный рейтинг: BB+ от АКРА
● Доходность в день до события: ≈ 390,7₽ (при инвестициях 1млн ₽)
● Годовая доходность: ≈ 14,2%
💸ТЕХНОЛОГИЯ БО-02
● ISIN:
● Цена: 104,5% или 1045₽
● Колл-опцион: 18.09.2026 (197 дней)
● Дата погашения: 11.03.2028
● Ставка купона: 28% (23,01₽)
● Кредитный рейтинг: BB+ от НКР
● Доходность в день до события: ≈ 507,1₽ (при инвестициях 1млн ₽)
● Годовая доходность: ≈ 18,5%
Плюс актуальна ранее собранная #подборка невыгодных ВДО, при наступлении колл-опциона. Несколько доп. комментариев по тем выпускам:
💸МЦП-01 $RU000A109MH5 - событие объявлено. В подборке отмечал, что возможно нарваться на #убыток.
💸Татнефтехим 001-Р-02 - в сентябре прошлого года уже использовали право на #колл_опцион. Вероятно повторение, но так как выпуск с параллельной офертой, могут оставить в рынке и снизить купон.
💸А Спэйс 001Р-02 - купон 31%. Вероятность колл-опциона, как понимаете, высокая.
💸Биовитрум 001Р-01 дебютный выпуск облигаций. Попробовали себя в рынке, могут и погасить досрочно. К тому же #купон также высокий.
Примечание:
В этой подборке использован лишь один основной параметр — это соотношение доходностей в рейтинговой группе. И только.
Тут не рассматривалось качество эмитентов, их финансовые или фундаментальные показатели, так как в большинстве случаев, переоценка некоторых бумаг оправдана и, вероятно, это влияющий на расхождение фактор.
Также смею предположить, что ограниченное количество выпусков облигаций (чаще не более 2-х), также влияет на переоцененность — это общий фактор у этих эмитентов.
Как вы думаете, что еще "выгодно" отличает (и в моменте времени снижает их доходность) эти бумаги от аналогичных по рейтингу?
Присоединяйтес буду регулярно выносить на обсуждения различные варианты подборок, чтобы в конечном итоге точнее отбирать самые доходные и привлекательные бумаги на рынке.
#облигации #таблица
ТОП-6 неожиданных идей на фоне роста нефти (и нет, там нет Лукойла и Роснефти)
Urals пробил потолок, война в Иране перетягивает внимание с Украины, а на Западе уже заговорили о возможном снятии санкций с России. Рынок лихорадит, и в этой суматохе открываются возможности, которые инвестиционное большинство пока не замечает.
Про Лукойл, Роснефть, Новатэк и Газпром писать не буду — их и так все скупают, нефтегаз сейчас главный бенефициар и фаворит рынка. Это очевидно. А вот 6 неочевидных идей, до которых большинство инвесторов ещё не додумались:
1. Транспортники: Совкомфлот, Транснефть, НМТП, ДВМП
Объединил их в одну группу, потому что все они завязаны на перемещении углеводородов по планете. Очевидного ралли тут ещё не было, но сегодня утром про них словно вспомнили — бумаги ожили. При этом котировки всё ещё ниже среднегодовых значений, так что идея имеет право на жизнь.
2. Евротранс
Когда дорожает нефть, почти всегда дорожает и бензин. Как автолюбитель, я надеются, что не придётся переплачивать, но будем объективны: бензин у нас растёт и когда нефть падает, и когда растёт. Демпфера сейчас нет, так что производителям ничего не мешает поднять отпускные цены. Евротранс на этом может неплохо заработать.
Да, там есть проблемы с банкротством дочек и претензии ФНС. Но кто знает — может быть, рост цен на топливо как раз и поможет им увязать все ниточки?
3. Фосагро
Удобрения = газ. Фосагро обладает одной из самых низких себестоимостей производства в России, что даёт огромное преимущество. В Европе и США производить удобрения становится всё менее рентабельно, а кушать хочется каждый день. Так что новый суперцикл в химии — вполне реальный сценарий.
4. Русал и Норникель
Сейчас скажете: "Ты чего?" Но мало кто знает, что в странах Залива качают не только нефть. Там ещё сфокусированно 9% мирового производства алюминия. На рынке и так дефицит, а выпадение такого объёма надолго способно толкнуть котировки цветмета наверх. Вслед за алюминием подтянутся и остальные, так что Норникель (как совладелец Русала) тоже в игре.
5. Полюс
Золото растёт в любой непонятной ситуации. Сейчас ситуация очень непонятная. При этом золото выглядит бенефициаром и при росте нефти (как защита от инфляции), и при её падении (как защитный актив). Тем более что Дубай перестал быть безопасной гаванью, а деньги должны куда-то хлынуть.
6. Мечел и Распадская
Совсем неожиданно, но логично: на фоне дорожающей нефти часть трейдеров переключится на более дешёвые энергоносители. Спрос на уголь может вырасти, особенно если конфликт затянется. Но тут важно понимать корпоративные риски: Мечел в долгах как в шелках, Распадская не платит дивиденды. Так что это исключительно спекулятивный интерес для тех, кто готов пощекотать нервы.
Покер с эмитентом. Кто невыгоден в случае наступления “Call” опциона
Публикация навеяна тем, что сам проворонил колл-оферту по Воксис $RU000A10B222 и вовремя не продал всю позицию.
Продал часть - отвлёкся - забыл - получил опыт!
Однако, уверен, есть те, кто покупал в конце сентября - на пИке- по цене в районе 1150₽, и кто попал с ней в крутое пикЕ сейчас. Купив после купона в сентябре и получив 6 выплат по 21,78₽ - ваша “грязная” #доходность за полгода примерно (минус 20₽). Грустно.
Как следствие, пересмотрел все #облигации с колл-опционом в покрытии, чтобы не допускать такого, чего и Вам советую, ибо неожиданный #колл_опцион по некоторым бумагам мгновенно может нивелировать #прибыль по нескольким полученным купонам.
Итак, #подборка (НЕ рекомендация):
💸МЦП-01
● ISIN: $RU000A109MH5
● Цена: 102,5% или 1025,3₽
● Колл-опцион: 20.03.2026 (26 дней)
● Ставка купона: 22,5% (18,49₽)
● Дата погашения: 11.09.2027
● Кредитный рейтинг: BBВ+ от НКР
● Доходность в день до погашения: ≈ (-392,9)₽
● Годовая доходность: ≈ (-14,33)%
💸Служба защиты активов обб02
● ISIN: $RU000A10B7S9
● Цена: 101,2% или 1012₽
● Колл-опцион: 28.03.2026 (34 дня)
● Ставка купона: 28,5% (23,42₽)
● Дата погашения: 17.03.2028
● Кредитный рейтинг: BB- от НРА
● Доходность в день до погашения: ≈ 348,1₽
● Годовая доходность: ≈ 7,38%
💸Татнефтехим 001-Р-02
● ISIN: $RU000A10BX7
● Цена: 101,2% или 1012₽
● Колл-опцион: 24.09.2026 (113 дней)
● Ставка купона: 26,5% (43,56₽)
● Дата погашения: 30.03.2029
● Кредитный рейтинг: BB+ от АКРА
● Доходность в день до погашения: ≈ 204,5₽
● Годовая доходность: ≈ 7,46%
💸Садко 001Р-01
● ISIN: $RU000A109SX9
● Цена: 101,5% или 1015₽
● Колл-опцион: 15.04.2026 (52 дня)
● Ставка купона: 23,5% (58,59₽)
● Дата погашения: 11.10.2028
● Кредитный рейтинг: BBВ от НКР
● Доходность в день до погашения: ≈ 306,3₽
● Годовая доходность: ≈ 11,17%
💸АВТОБАН-Финанс выпуск 4
● ISIN: $RU000A106K35
● Цена: 101,6% или 1016,3₽
● Колл-опцион: 19.01.2027 (331 день)
● Ставка купона: 15% (37,4₽)
● Дата погашения: 18.07.2028
● Кредитный рейтинг: А+ от Эксперт
● Доходность в день до погашения: ≈ 347,3₽
● Годовая доходность: ≈ 12,67%
💸А Спэйс 001Р-02
● ISIN: $RU000A10AYB6
● Цена: 107,5% или 1075,4₽
● Колл-опцион: 15.08.2026 (174 дня)
● Ставка купона: 28% (23,01₽)
● Дата погашения: 04.08.2028
● Кредитный рейтинг: BB от Эксперт
● Доходность в день до погашения: ≈ 371,1₽
● Годовая доходность: ≈ 13,54 %
💸Биовитрум 001Р-01
● ISIN: $RU000A10B7N0
● Цена: 107,3% или 1073,7₽
● Колл-опцион: 24.09.2026 (214 дней)
● Ставка купона: 28% (23,01₽)
● Дата погашения: 17.03.2028
● Кредитный рейтинг: BB+ от НКР
● Доходность в день до погашения: ≈ 375,8₽
● Годовая доходность: ≈ 13,71 %
💸ПКО ПКБ 001Р-07
● ISIN: $RU000A10BGU1
● Цена: 105,9% или 1058,9₽
● Колл-опцион: 17.10.2026 (237 дней)
● Ставка купона: 24,5% (20,14₽)
● Дата погашения: 09.04.2028
● Кредитный рейтинг: А- от Эксперт
● Доходность в день до погашения: ≈ 392,8₽
● Годовая доходность: ≈ 14,32%
💸НСКАТД БО-02
● ISIN: $RU000A10ADD6
● Цена: 109,0% или 1089,6₽
● Колл-опцион: 08.12.2026 (289 дней)
● Ставка купона: 29% (23,84₽)
● Дата погашения: 03.12.2027
● Кредитный рейтинг: А- от НКР
● Доходность в день до погашения: ≈ 410,7₽
● Годовая доходность: ≈ 14,98%
💸ЭР-Телеком Холдинг ПБО-02-09
● ISIN: $RU000A10B0Z9
● Цена: 103,4% или 1033,9₽
● Колл-опцион: 29.08.2026 (188 дней)
● Ставка купона: 24% (19,73₽)
● Дата погашения: 20.02.2028
● Кредитный рейтинг: А- от Эксперт
● Доходность в день до погашения: ≈ 448,2₽
● Годовая доходность: ≈ 16,35%
💸Новосибирскавтодор БО-03
● ISIN: $RU000A10B461
● Цена: 103,9% или 1039₽
● Колл-опцион: 11.09.2026 (201 день)
● Ставка купона: 26% (21,37₽)
● Дата погашения: 04.03.2028
● Кредитный рейтинг: А- от НКР
● Доходность в день до погашения: ≈ 488,9₽
● Годовая доходность: ≈ 17,83%
Дисклеймер:
Ранжированы по годовой доходности. Для расчета значения "доходность в день” взята сумма 1млн ₽. Цифры доходности годовых рассчитаны “на салфетке”, но близки к факту.
Подборка облигаций
#подборка #облигации
👑Критерии отбора:
> YTM*: от 15%;
> Погашение: до 3 лет;
> Выплаты: ежемесячно;
> Рейтинг: А-ААА;
> Без амортизации;
> Без оферт.
❗️Актуально на 16.02.2026
Предыдущая часть: читать
*YTM - (Yield To Maturity) - доходность к погашению
1️⃣ ГК Самолет БО-П13
> YTM*: 28,36%;
> Погашение: 24 января 2027 (11 мес);
> Цена: 965,0 руб;
> Рейтинг: А-
2️⃣ РУСГИДРО БО-002Р-07
> YTM*: 15,32%;
> Погашение: 26 июля 2028 (2 г 5 мес);
> Цена: 989,9 руб;
> Рейтинг: ААА
3️⃣ ХК Новотранс 002P-01
> YTM*: 15,96%;
> Погашение: 16 октября 2028 (2 г 8 мес);
> Цена: 1024,0 руб;
> Рейтинг: АА-
4️⃣ РусГидро БО-002Р-08
> YTM*: 15,38%;
> Погашение: 28 сентября 2028 (2 г 7 мес);
> Цена: 1023,0 ;
> Рейтинг: ААА
5️⃣ФПК 002Р-01
> YTM*: от 15,86%;
> Погашение: 10 июня 2028 (2 г 3 мес);
> Цена: 1011,5 ;
> Рейтинг: АА+
6️⃣ ПГК 003Р-01
> YTM*: 16,62%;
> Погашение: 14 сентября 2028 (2 г 7 мес);
> Цена: 1006,0;
> Рейтинг: АА
7️⃣ ПСБ 004P-01
> YTM*: 15,17%;
> Погашение: 5 сентября 2028 (2 г 6 мес);
> Цена: 1000,9 ;
> Рейтинг: ААА
8️⃣ НоваБев Групп 003Р-01
> YTM*: 16,21%;
> Погашение: 6 сентября 2028 (2 г 6 мес);
> Цена: 988,1;
> Рейтинг: АА
9️⃣ ЕвразХолдинг Финанс 003P-04
> YTM*: 15,85%;
> Погашение: 13 февраля 2028 (1 г 11мес);
> Цена: 984,4;
> Рейтинг: АА+
1️⃣0️⃣ РЖД БО 001Р-44R
> YTM*: 15,42%;
> Погашение: 10 февраля 2029 (2 г 11 мес);
> Цена: 988,7 руб;
> Рейтинг: ААА
Доброе утро:)
“Золотая ВДО”. Лучшие из длинных. 20000 лье в ВДО
Минус 0,5% по ставке. «Поллитра? Вдребезги!»
Все-таки глобально мы находимся в цикле снижения, поэтому не лишним будет зафиксировать доходность по некоторым длинным бумагам.
Однако необходимо исключить из выборки все невыгодные облигации с колл-опционом (например, или ), так как по мере снижения ставки все больше и больше эмитентов будут перезанимать и пользоваться своим правом досрочного погашения.
Никому НИЧЕГО не рекомендую, однако ниже список длинных облигаций, прошедших два этапа отбора по таблице: не попали в “Зону Риска” и имеют доходность на единицу времени выше среднего.
Рубрика "20000 лье в ВДО":
💸АПРИ БО-002Р-08
● ISIN: $RU000A10AG48
● Цена: 98,9%
● Ставка купона: 24% (19,73₽)
● Дата погашения: 03.01.2029
● Выплата купона: 12 раз в год
● Амортизация номинала: да
● Оферта/Колл-опцион: нет
● Кредитный рейтинг: BBB- от НРА
● Доходность к погашению: 27,58%
💸Энергоника 0001Р-05
● ISIN: $RU000A10A4C1
● Цена: 108,3%
● Ставка купона: 28% (20,71₽)
● Дата погашения: 26.10.2029
● Выплата купона: 12 раз в год
● Амортизация номинала: да
● Оферта/Колл-опцион: нет
● Кредитный рейтинг: BBB от НКР
● Доходность к погашению: 24,89%
💸ЛК Роделен 002Р-03
● ISIN: $RU000A10B2F7
● Цена: 104,8%
● Ставка купона: 25,5% (20,96₽)
● Дата погашения: 15.02.2030
● Выплата купона: 12 раз в год
● Амортизация номинала: да
● Оферта/Колл-опцион: нет
● Кредитный рейтинг: BBB от Эксперт
● Доходность к погашению: 25,52%
💸МФК Мани Мен оббП01
● ISIN: $RU000A10BGC9
● Цена: 110,5%
● Ставка купона: 25,5% (20,96₽)
● Дата погашения: 03.04.2029
● Выплата купона: 12 раз в год
● Амортизация номинала: нет
● Оферта/Колл-опцион: нет
● Кредитный рейтинг: BBB- от Эксперт
● Доходность к погашению: 22,52%
💸Ойл Ресурс 001Р-02
● ISIN: $RU000A10C8H9
● Цена: 100%
● Ставка купона: 28% (23,01₽)
● Дата погашения: 03.04.2029
● Выплата купона: 12 раз в год
● Амортизация номинала: нет
● Оферта/Колл-опцион: да (16.07.2028)
● Кредитный рейтинг: BBB- от НРА
● Доходность к погашению: 31,9%
💸Алтимейт Эдьюкейшн БО-П01
● ISIN: $RU000A10C7C2
● Цена: 96,2%
● Ставка купона: 19,75% (16,23₽)
● Дата погашения: 14.07.2028
● Выплата купона: 12 раз в год
● Амортизация номинала: нет
● Оферта/Колл-опцион: нет
● Кредитный рейтинг: BBB от АКРА
● Доходность к погашению: 24,1%
💸МГКЛ 001P-08
● ISIN: $RU000A10C6U6
● Цена: 108,1%
● Ставка купона: 25,5% (20,96₽)
● Дата погашения: 02.07.2030
● Выплата купона: 12 раз в год
● Амортизация номинала: нет
● Оферта/Колл-опцион: нет
● Кредитный рейтинг: BB от Эксперт
● Доходность к погашению: 25,07%
💸ТЕХНО Лизинг 001Р-07
● ISIN: $RU000A10BBG1
● Цена: 101,6%
● Ставка купона: 25,5% (22,19₽)
● Дата погашения: 16.03.2030
● Выплата купона: 12 раз в год
● Амортизация номинала: да
● Оферта/Колл-опцион: нет
● Кредитный рейтинг: BB+ от Эксперт
● Доходность к погашению: 28,08%
💸Сибирский КХП 001Р-02
● ISIN: $RU000A107P62
● Цена: 85,2%
● Ставка купона: 16%/14,5% (39,89₽/36,15₽)
● Дата погашения: 24.01.2028
● Выплата купона: 4 раза в год
● Амортизация номинала: нет
● Оферта/Колл-опцион: нет
● Кредитный рейтинг: BB от АКРА
● Доходность к погашению: 27,69%
💸ПИР БО-03-001Р
● ISIN: $RU000A10BP87
● Цена: 104,1%
● Ставка купона: 30% (24,66₽)
● Дата погашения: 11.05.2028
● Выплата купона: 12 раз в год
● Амортизация номинала: да
● Оферта/Колл-опцион: нет
● Кредитный рейтинг: BB от НРА
● Доходность к погашению: 30,33%
ВДО - это вам не #офз - нельзя сформировать портфель из длинных бумаг и забыть его на весь цикл снижения. «Свет в конце тоннеля может оказаться встречным поездом — будь готов к любым поворотам».
По бумагам выше собран в декабре модальный #портфель (покажу в динамике позже), а следовательно, оценка актуальна на тот период времени, так как после годовых отчетов таблица явно претерпит ряд изменений и многие компании покажут разнонаправленные результаты.
Присоединяйтесь в Базар!
#вдо #облигации #подборка #расту_сбазар #анализ
“Золотая ВДО”. Кратко, но сладко (или горько?)
Исключительно сверхрискованная история. Но «даже в тёмной пещере можно найти самоцвет», поэтому будем копать...начнём с коротких ВДО.
Серия публикаций про мой ориентир в облигациях. Более 6 лет я постоянно трясу различные показатели и данные в надежде собрать рабочий инструмент, который показывал бы надежные и доходные акции и облигации “с наибольшей возможностью роста, и наименьшим риском падения”*, как сказал бы Джордан Бэлфорт.
Никому НИЧЕГО не рекомендую, однако ниже небольшой список коротких (до года, включая оферты) ВДО облигаций, прошедших два этапа отбора по таблице: то есть не попали в “Зону Риска” и имеют доходность на единицу времени выше среднего.
Про работу с таблицами подробнее можно ознакомиться тут и тут .
Присоединяйтесь! Создадим вместе рабочий инструмент!
Рубрика “Дожить до погашения”:
💸АйДи Коллект Выпуск 4
● ISIN: $RU000A106XT3
● Цена: 97,2%
● Ставка купона: 16,5% (13,56₽)
● Дата погашения: 09.09.2026
● Выплата купона: 12 раз в год
● Тип купона: фиксированный
● Амортизация номинала: нет
● Оферта/Колл-опцион: нет
● Кредитный рейтинг: BBB- от Эксперт
● Доходность к погашению: 23,91%
💸ТЕХНО Лизинг выпуск 4
● ISIN: $RU000A1032X5
● Цена: 97,3%
● Ставка купона: 10,75% (6,18₽)
● Дата погашения: 16.04.2026
● Выплата купона: 12 раз в год
● Тип купона: фиксированный
● Амортизация номинала: нет
● Оферта/Колл-опцион: нет
● Кредитный рейтинг: BB+ от Эксперт
● Доходность к оферте: 30,5%
💸СЕЛЛ-Сервис БО-02
● ISIN: $RU000A106C50
● Цена: 96,65% (482,5₽)
● Ставка купона: 14% (5,75₽)
● Дата погашения: 14.09.2027
● Выплата купона: 4 раз в год
● Тип купона: фиксированный
● Амортизация номинала: нет
● Оферта/Колл-опцион: оферта 21.05.2026
● Кредитный рейтинг: BB от Эксперт
● Доходность к оферте: 31,45%
💸УК ОРГ выпуск 2
● ISIN: $RU000A106L67
● Цена: 93,7%
● Ставка купона: 16,5% (13,56₽)
● Дата погашения: 08.07.2026
● Выплата купона: 12 раз в год
● Тип купона: фиксированный
● Амортизация номинала: нет
● Оферта/Колл-опцион: нет
● Кредитный рейтинг: BBB- от НРА
● Доходность к погашению: 39,21%
💸Проект 111 001Р-01
● ISIN: $RU000A106U90
● Цена: 95,1%
● Ставка купона: 14,5% (36,15₽)
● Дата погашения: 03.09.2026
● Выплата купона: 4 раза в год
● Тип купона: фиксированный
● Амортизация номинала: нет
● Оферта/Колл-опцион: нет
● Кредитный рейтинг: BBB от Эксперт
● Доходность к оферте: 24,5%
💸АПРИ Флай Плэнинг выпуск 3
● ISIN: $RU000A106WZ2
● Цена: 98,5%
● Ставка купона: 24% (59,84₽)
● Дата погашения: 14.09.2027
● Выплата купона: 4 раза в год
● Тип купона: фиксированный
● Амортизация номинала: нет
● Оферта/Колл-опцион: оферта 15.09.2026
● Кредитный рейтинг: BBB- от НРА
● Доходность к оферте: 29,37%
💸Бизнес Альянс 001Р-04
● ISIN: $RU000A107QM0
● Цена: 88,4%
● Ставка купона: 17%/16% (13,97₽/13,15₽)
● Дата погашения: 20.01.2027
● Выплата купона: 12 раз в год
● Тип купона: фиксированный
● Амортизация номинала: нет
● Оферта/Колл-опцион: нет
● Кредитный рейтинг: BB+ от АКРА
● Доходность к оферте: 35,71%
💸ЛК Роделен 002Р-01
● ISIN: $RU000A107076
● Цена: 100%
● Ставка купона: 22,5% (18,49₽)
● Дата погашения: 13.09.2028
● Выплата купона: 12 раз в год
● Тип купона: фиксированный
● Амортизация номинала: нет
● Оферта/Колл-опцион: оферта 01.10.2026
● Кредитный рейтинг: BBB от Эксперт
● Доходность к оферте: 25,07%
ВДО — особенно в затяжном цикле высоких ставок — это все же “мусор”, и лишь в небольшой степени инструмент для тех, кто готов копать глубже.
Для корректного анализ хотелось бы бОльшего раскрытия в виде #мсфо. В “грязи” рынка действительно бывает золото и будем учиться его находить.
А Вы инвестируете в ВДО?
Присоединяйтесь , делитесь в комментариях - какие эмитенты считаете перспективными, какие разобрать и оценить по таблице?
Готовлю следующую подборку. Рассмотрим самые длинные выпуски. Ведь цикл снижения, как никак..., хоть и мучительно медленный для эмитентов.
#вдо #инвестиции #облигации #анализрынка #обзор #аналитика #подборка
Новые аргументы за снижение ставки
За прошедшую неделю вышли макроэкономические данные, которые позволяют надеяться на снижение ставки Банком России в грядущую пятницу.
1️⃣ Недельная инфляция снизилась до 0,13%, что ниже уровня за аналогичный период прошлого года. Последние данные показывают, что пугающий всплеск в январе был разовым.
2️⃣ ЦБ выпустил свежие данные по индикатору бизнес-климата, и он показывает снижение, подчёркивая начало охлаждения экономики.
3️⃣ Ставка межбанковского кредитования RUONIA и свопы на неё тоже указывают на ожидания снижения ставки рынком.
⚡️ Самое время для подборки длинных облигаций, ведь они реагируют на изменения "ключа" наиболее чувствительно
ОФЗ 26250
▪️ Доходность к погашению — 15,12% годовых
▪️ Текущая доходность (купон/цена) — 13,98% годовых
▪️ Погашение — 10.06.2037
ПГК 003Р-02
▪️ Доходность к погашению — 17,23% годовых
▪️ Текущая доходность (купон/цена) — 15,98% годовых
▪️ Рейтинг — АА ( Эксперт РА)
▪️ Погашение — 29.03.2029
Газпром нефть БО 003P-15R
▪️ Доходность к погашению — 15,99% годовых
▪️ Текущая доходность (купон/цена) — 3,33% годовых
▪️ Рейтинг — ААА (АКРА / Эксперт РА)
▪️ Погашение — 11.04.2030
Атомэнергопром АО 001Р-07
▪️ Доходность к погашению — 15,79% годовых
▪️ Текущая доходность (купон/цена) — 14,62% годовых
▪️ Рейтинг — ААА (АКРА / Эксперт РА)
▪️ Погашение — 19.07.2030
#облигации #подборка #алор #инвестиции
💡Важное по облигациям на 12.02.2026.
Автодор Б0-3 выпуск
• Цена 1000,6 рублей.
• Номинал 1000 рублей.
• 12.02.2026 погашение.
• Объем размещения 4 млрд рублей.
• Кредитный рейтинг: ruАА.
ИК Айгенис Б0-01
• Цена 999,9 рублей.
• Номинал 1000 рублей.
• Погашение 12.02.2026.
• Объем размещения 200 млн рублей.
• Кредитный рейтинг: ruВВВ-.
Маныч-Агро
• Цена 249,5 рублей.
• Номинал 250 рублей.
• Погашение 12.02.2026.
• Объем размещения 200 млн рублей.
• Кредитный рейтинг: ruВВ-.
Соби-Лизинг 001Р-06
$RU000A10BT00
• Цена 819,66 рублей.
• Номинал 850 рублей.
• 12.02.2026 частичное погашение в размере 30 рублей.
• Объем размещения 76,737 млн рублей.
• Кредитный рейтинг: ruВВ.
Энергоника 001Р-04
• Цена 528,24 рублей.
• Номинал 600 рублей.
• 12.02.2026 частичное погашение в размере 100 рублей.
• Объем размещения 300 млн рублей.
• Кредитный рейтинг: ruВВB.
❗️ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ❗️
💡Важное по облигациям на 11.02.2026.
Газпром капитал 3026-1-Д
• Цена 77.054 рублей.
• Номинал 1000$.
• 11.02.2026 погашение
• Объем размещения 892 млн $.
• Кредитный рейтинг: ruААА.
МФК ВЭББАНКИР 03
• Цена 998,3 рублей.
• Номинал 1000 рублей.
• Погашение 11.02.2026.
• Объем размещения 100 млн рублей.
• Кредитный рейтинг: ruВВ.
Ростелеком 2Р-10R
• Цена 1000 рублей.
• Номинал 1000 рублей.
• Погашение 11.02.2026.
• Объем размещения 10 млрд рублей.
• Кредитный рейтинг: ruААА.
ЭнергоТехСервис 001Р-06
• Цена 957,98 рублей.
• Номинал 950 рублей.
• 11.02.2026 частичное погашение в размере 50 рублей.
• Объем размещения 1 млрд рублей.
• Кредитный рейтинг: ruВВВ+.
❗️ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ❗️
