Kamal_Mamedov
Работаю фин советником в брокерской компании. Веду свой телеграм канал
#газпром #сво #санкции #обзор
📜 История акций «Газпрома»: от величия до шторма (2003–2026) 🏛️
Путь акций «Газпрома» — это история взлета энергетического гиганта и его болезненного падения в новую реальность. Пик могущества пришелся на 2008 год, когда капитализация компании достигла 380 млрд долларов 💰. Это была эра, когда «Газпром» был безусловным властителем европейского газового рынка. Однако тектонический сдвиг произошел после начала СВО в 2022 году. К 2024 году чистый убыток по РСБУ составил 1,076 трлн рублей , а капитализация рухнула до 2,99 трлн рублей. За 2025 год акции потеряли еще 23,34%, коснувшись в октябре минимума в 111,81 рубля 📉.
⛔ Влияние санкций и СВО: анатомия катастрофы
Санкции нанесли сокрушительный удар по главному источнику прибыли компании. Европейский экспорт, основа сверхдоходов, обвалился с 150-180 млрд куб. м до катастрофических 18 млрд куб. м в 2025 году 📉. Украина остановила транзит с 1 января 2025 года, «Северные потоки» разрушены, и единственным работающим коридором остался «Турецкий поток» . Санкции против Газпромбанка сломали механизм расчетов, а многомиллиардные иски от бывших клиентов (например, Uniper на 14,31 млрд евро) создали долгосрочные юридические риски.
Переориентация на Восток: надежда и разочарование
Спасением должна была стать Азия, но и здесь не все гладко. Поставки по «Силе Сибири» в 2025 году достигли рекордных 38,8 млрд куб. м 📈🇨🇳, и впервые в истории «Газпром» отправил в Китай больше газа, чем в Европу. Однако цена для Китая составляет около 51 доллара за 1 тыс. куб. м, что в разы ниже довоенных европейских цен. Переговоры по «Силе Сибири-2» мощностью 50 млрд куб. м затягиваются , и даже при оптимистичном сценарии проект заработает не раньше 2030 года.
🔒 Что мешает акциям расти сегодня?
Главный фактор — потеря европейских сверхприбылей и невозможность их заместить. Финансовое положение усугубляется долговой нагрузкой: чистый долг составляет около 6 трлн рублей, а высокая ключевая ставка (17%) делает его обслуживание крайне дорогим . Компания не выплачивала дивиденды за 2021-2024 годы, направив средства на погашение долгов и инвестпрограмму (сокращенную до 1,1 трлн рублей на 2026 год). Свободный денежный поток, по прогнозам, останется отрицательным до 2028 года 📉😟. Укрепление рубля дополнительно давит на рублевую выручку экспортера.
🌍 Что будет, если снимут санкции?
Гипотетическое снятие санкций — главный «бычий» фактор . Аналитики допускают спекулятивный рост до 180-200 рублей уже на новостях о прогрессе, что дает потенциал более 40% от текущих уровней . Однако возврата к «золотому веку» не произойдет. Европа законодательно закрепила отказ от российского газа к 2027 году , контрактная база разрушена, а инфраструктура («Северные потоки») выведена из строя.
«Газпром» навсегда потерял статус монопольного поставщика Европы.
Реалистичный сценарий: отмена санкций позволит компании легче рефинансировать долги и привлечь инвестиции в восточные проекты, но не вернет сверхприбыли прошлого. Акции остаются высокорискованной ставкой на геополитику, а не на фундаментальное восстановление бизнеса. SberCIB сохраняет рекомендацию «продавать», указывая на сохранение негативного денежного потока до 2028 года.
🚀 Итог: «Газпром» сегодня — это история о выживании и трансформации в условиях жесточайшего шторма. ⛈️ Инвесторам предстоит оценивать его как новую компанию, ориентированную на Азию с ее низкими ценами и жесткой конкуренцией.
#облигации #замещающие_облигации #налоги #валюта
Есть один продукт, который позволяет так делать. Чтобы его оформить, обращайтесь ко мне.
Многие инвесторы сталкиваются с дилеммой: есть валюта (доллары, евро, юани), но непонятно, когда лучше заходить в длинные облигации. Если купить сразу — деньги «заморозятся». Если ждать — инфляция съедает покупательную способность. А если будет валютная переоценка – плати еще налог как с купона, так и с тела.
Есть инструмент, который решает все вопросы сразу.
⚙️ КАК ЭТО РАБОТАЕТ: ПОШАГОВАЯ ИНСТРУКЦИЯ
Шаг 1. Подготовка. На вашем брокерском счете уже лежит валюта: CNY, USD или EUR. Если нет — её можно купить заранее. Так же, если у вас застряла валюта, поможем ее перевести к нам.
Шаг 2. Выбор цели. Вы выбираете еврооблигацию или замещающую облигацию. Также можно участвовать в первичных размещениях.
Шаг 3. Заключение сделки. Вы подаете поручение на покупку выбранной еврооблигации. Оплата будет в рублях по курсу ЦБ РФ, который установится на дату расчетов. Так же предусмотрен досрочный выход.
Шаг 4. Расчеты и владение. В назначенную дату вы платите за еврооблигацию рублями можно и в валюте. Облигация поступает на ваш счет, и вы можете:
· держать её до погашения и получать купоны; · продать досрочно по рыночной цене; · подать поручение на досрочное исполнение сделки.
🌍 КАКИЕ ЕВРООБЛИГАЦИИ ДОСТУПНЫ?
🔹 Вторичный рынок: любые еврооблигации, обращающиеся на Московской бирже. Достаточно подать поручение с указанием цены (как при обычной покупке).
🔹 Первичные размещения: нужно подать заявку на участие, остальное сделаю я.
📌 ТРИ ВАРИАНТА ВХОДА В ПРОДУКТ
Вариант 1. В юанях.
Вариант 2. В долларах/евро.
Вариант 3. Продать имеющиеся еврооблигации за рубли или за валюту → использовать полученные средства по одному из вышеуказанных сценариев.
📚 КОМУ ЭТО ПОДОЙДЕТ?
✅ Инвесторам с валютой, которые ищут доходность выше банковского депозита.
✅ Тем, кто хочет купить еврооблигации, но не хочет платить налог с переоценки.
✅ Инвесторам, которые понимают механизм РЕПО и готовы пройти тестирование.
✅ Тем, кто диверсифицирует портфель по валютам и инструментам.
Поделитесь в комментариях, какой валютой вы чаще пользуетесь для инвестиций. 👇
Не ИИР
Лучший брокер тут
#фавориты Коллеги, всем привет! Традиционно подводим итоги очередной пятидневки в нашем портфеле стратегии. Что случилось за эту неделю? Неделя прошла под знаком уверенного роста нескольких ключевых позиций. Особенно радует, что некоторые активы наконец-то проснулись и пошли вверх, обгоняя широкий рынок. Кто сегодня в зеленой зоне? 📈 · $VTBR ВТБ (+0,14%) — стабильность прежде всего. · $MTSS МТС (+1,44%) — дождались! Актив наконец-то пошел вверх. · $T Т-Технологии (+3,59%) — абсолютный лидер недели, красавцы! · $OZON Озон (+1,61%) — держимся в плюсе. Кто немного сбавил обороты? 📉 · $YDEX Яндекс (-1,26%) · $NVTK Новатэк (-0,46%) · $EUTR ЕвроТранс (-1,25%) 💼 По стратегии: Никаких движений и изменений на этой неделе. Просто наблюдаем и фиксируем прогресс. Меня состав портфеля полностью устраивает — виден потенциал. 📊 Планы на следующую неделю: Подведем итоги месяца! Сравним результаты «Фаворитов» с индексом Мосбиржи. Интрига сохраняется. 🕵️♂️ Что по новостям? По традиции пятницы — «миссия невыполнима». Официальных комментариев по переговорам нет, поэтому оставляем домыслы за скобками и просто следим за цифрами. Всем отличных выходных и хороших торгов!
#офз #ru000a108ef8 #ru000a108eh4 #ru000a1038v6 #облигации #маржинальныезоны
Все мы знаем, что некоторые брокеры перешли на фиксированную ставку маржинального кредитования БКС (до 5000 на каждом из счетов бесплатно, максимум счетов 10) Т инвестиции (3 счета) Альфа инвестиции (7 счетов)
Некоторые инвесторы купили за заёмные деньги инструменты денежного рынка и тем самым увеличили доход в несколько раз. Но такие инструменты привязаны к ставке, и следовательно доходность будет снижаться при понижении ставки.
Но как же воспользоваться ситуацией по максимуму и в идеале зафиксировать высокий доход? Есть одно неочевидное и простое решение — купить ОФЗ. Самые интересные это 26247 и 26248 (берите тот выпуск где дают максимальное плечо)
В чем суть идеи?
Начнем с БКС Здесь мы возьмём 26247 (плечо 1.85, то есть на нашу 1000 можно взять сверху 1850) Для того чтобы по максимуму использовать заёмные 5000 рублей, на каждый счёт нужно внести по 3000 рублей Сейчас ОФЗ стоит 89% и даёт возможность зафиксировать купонный доход 13.73% Так как мы берём ее с плечом 1.66 (3000 свои 5000 заем = 8000 / 890 = 9 штук. 8000/3000 = 1,66. Купон от 8000 13,73% = 1100р. А от 3000 это 36%) то фиксируем купон 36% годовых Следовательно на наши 30 тысяч (3000р на каждый счёт) будет приходить в год примерно 10 800 р.
Так же есть возможность заработать на повышение стоимости облигации при снижении ставки. Я беру ориентир ставки в 9% через 2 года. При данной ставки облигация вырастет в цене на 35% (при нашем плече 99%) Итого за 2 года имеем (считал без капитализации) 198% или 59 тыс.
В альфе плечо 5 Сумма вложений 8750 (1250 на 7) Фикс купон 68,65% (6 тыс.) годовых Доходность от роста 175% (15300) Итого 243% или 21 300 р.
Т инвестиции плечо 4.16. Сумма вложений 4500 р. (1500 на 3) Фикс купон 57% (2565 р.) Доходность от роста 145% (6525 р.) Итого 202% или 9 090 р.
Что в итоге. При вложениях в 44 тысячи у 3 разных брокеров за 2 года получим прибыли 90 600 тысяч или 206%
Знаю людей, кто открыл маме папе, братьям сестрам и жене (итого 7 людей).
У него купон в мес 11 300 (44%)
#вклады #ставка #асв #цифровыепривычки
АСВ представляет Мониторинг застрахованных вкладов за 2025 год Общий объем подлежащих страхованию средств во вкладах на 1 января 2026 года составил 85,8 трлн рублей Вклады населения - 65,2 трлн.р. Вклады ИП - 2,85 трлн.р. Средства на эскроу - 7,17 трлн.р. Средний размер вклада физического лица на 1 января 2026 года составил 419 тыс. рублей. После снижения ключ. ставки на 50 б.п., ряд банков начали понижать ставки по вкладам и накопительным счетам. Но пока еще двузначные %, а с учетом крепкого рубля вкладчики продолжают нести деньги в банки. Дождемся сентября 2026г., массового ввода цифрового рубля и посмотрим, чем это все закончится.
#офзсплечом #ru000a108eh4 Коллеги, хочу поделиться стратегией, которую сам начал применять в этом году. Чувствую, что сейчас тот самый момент, когда рынок дает исключительные возможности. 🧠 Суть стратегии простая: Мы берем длинные ОФЗ (например, 26248) с кредитным плечом 1:1. В периоды высокой ключевой ставки и в ожидании цикла снижения это позволяет нам поймать две волны прибыли. 💰 Что мы получаем благодаря плечу: Удвоенный купон: Купон ОФЗ 26248 составляет ~14%. С плечом 2️⃣ ваш денежный поток превращается в 28% годовых. Эффект тела облигации: Когда ставку начнут снижать, цена ОФЗ вырастет. Без плеча тело выросло бы на ~35-40%, а с плечом — на все 70% (так как активов у вас в 2 раза больше). 📊 Цифры и комиссии: Да, плечо не бесплатное. У меня ставка Ключ + 3% (спрашивайте в личных сообщениях, как получить такую, а не стандартные 27-32% у брокеров, публично об этом написать не могу). Сейчас купон 28% Плата за плечо 18.5% Итоговый денежный поток: почти 10% годовых уже сегодня, просто за держание бумаги. 🔮 Что будет дальше? ЦБ ожидает ключ 9% к концу 2027 года. 👉 Мой купон очищенный от плеча вырастет до 16% (14% купон * 2 = 28% минус ~12% за плечо). 👉 Плюс переоценка тела на +70%. 📈 Результаты бэктеста: Прогнал стратегию через сервис с 2015 года. Результат: 1100% 🚀. Это в 9 раз выше, чем рост индекса гособлигаций с учетом реинвестирования купонов. Вывод: Сейчас мы стоим у начала большого цикла. Главное — вовремя оседлать волну и не бояться инструментов с плечом, когда они оправданы математикой. Посты по данной стратегии будут выходить редко, так как она не требует какого-то активного управления. Вся информация тут
#обучение #портфельныйподход Коротко о главном: Индекс Мосбиржи даёт 14 % годовых (с 2003 года). Средняя доходность частных инвесторов — всего 5–8 %. Главный враг: не рынок, а нехватка времени на управление. А 14 % — это вообще серьёзно? Сравним рост за 23 года (2003–2025): BMW 3 серии: 650 тыс. ₽ → 4 млн ₽ (+515 %). Гречка (1 кг): 20 ₽ → 80 ₽ (+300 %). Индекс Мосбиржи (с дивидендами): 334 пункта → 7 000 пунктов (+2 000 %!). → Акции в 4 раза обгоняют рост цен на товары. Как не «пролететь» в кризис? Да, акции волатильны. Но есть хитрость: смешанный портфель. Данные «Доход.ру» показывают: Портфель только из акций: высокая доходность, но сильные просадки. Портфель 60 % акций + 40 % облигаций: почти та же доходность, но меньше нервов и больше гибкости. 3 вывода для ваших инвестиций: Долгосрочность — ключ к обгону инфляции. Диверсификация снижает риски без потери прибыли. Время ценнее попыток «переиграть» рынок.
Буду благодарен за подписку
