enshafikova
Шафикова Елена
На платформе с 02.03.26
Private wealth management | ATON | 🇷🇺🇦🇪
Помощь по разблокировке активов
Бесплатный аудит портфеля
Любая моя консультация клиента — не просто ответить на вопрос «Куда вложить деньги?», а помочь разобраться, как должен быть устроен капитал в целом, чтобы каждый его элемент выполнял свою функцию и работал на достижение целей.
Но на прошлой неделе все пошло не по плану, а переросло в дискуссию о депозитах и облигациях.
Логика оппонентов была такой:
По депозиту я могу получить 13–14% годовых, а по акционным предложениям — 15–16%. Надёжные облигации дают купонами около 17%, но брокер забирает налог — остаётся 14,79%. Если разницы почти нет, зачем покупать облигации, когда есть более простой, понятный и стабильный депозит?
Мои слова о том, что с депозитов налог тоже берут, упорно игнорировались. Так устроен мозг: он воспринимает ситуацию в моменте, а не на горизонте. С купонов налог удерживают сразу — это видно и больно. А с депозита налог приходит с отсрочкой почти в год — и его, как будто, не видно и не чувствуешь.
На днях начали массово приходить налоговые уведомления. Кому-то на 50 тысяч, кому-то на 300, кому-то и на 1 млн ₽+…. И те же самые клиенты пишут: «За что столько денег хотят?!» И когда понимают, что это налог на депозит, — выбор между вкладом и облигацией становится уже не таким очевидным.
Почему длинные ОФЗ всё равно по плану?
Вклад фиксирует ставку на срок. Когда он закончится, вы будете реинвестировать по тем ставкам, которые будут на рынке — а они, скорее всего, окажутся ниже.
Длинные ОФЗ с постоянным купоном решают другую задачу — они позволяют зафиксировать доходность на годы вперёд и получить курсовую прибыль при снижении ставок. По расчётам аналитиков, при снижении ключевой ставки до 11–13% к концу 2026 года доходность операций с длинными ОФЗ может составить 18–30% годовых.
Да, длинные ОФЗ волатильны. Да, в моменте они могут проседать. Но если смотреть на горизонт, а не на тикер каждое утро — логика становится другой.
Да, я придерживаюсь своей стратегии в текущей ситуации по коротким корпоратам и флоатерам. По ОФЗ «пуш»прошел, но при дальнейших объемах заимствований МинФином, с учетом необходимого закрытия дефицита и требований рынка большей премии, доходность по ОФЗ может превысить 17%.
Так что, не тороплюсь, закупки планирую позже, в ноябре примерно.
Мораль
Считайте все издержки, а не только те, которые несёте в моменте. Налог с купона виден сразу — налог с вклада приходит (приходил) с отсрочкой. Но он приходит. И когда приходит — вопросы «за что?» задавать уже поздно.
И да, опережая ваш вопрос, в инвестиционных направлениях вклады тоже используются, но под оболочкой для нивелирования налогов.
---
Не является инвестиционной рекомендацией. Решения принимайте исходя из своей ситуации.
Налоговая оптимизация ваших финансов
Конец года — самое время проверить налоговую нагрузку по инвестициям. Разбираемся, что можно сделать
Как уменьшить налоговую базу?
Зафиксировать убыток
Если какие-то бумаги просели, можно продать их и зафиксировать убыток. Он уменьшит общий финансовый результат за год и, соответственно, сумму налога.
Перенести убытки прошлых лет
Инвестиционные убытки можно переносить на будущие налоговые периоды в течение 10 лет.
Важно: убытки по одним категориям финансовых инструментов не всегда можно зачесть против прибыли по другим.
Для переноса убытков необходимо подать налоговую декларацию. Получите консультацию своего финансового советника.
Сальдировать результаты у разных брокеров
Если у вас несколько брокерских счетов, финансовые результаты по ним можно учесть совокупно. Это позволяет зачесть прибыль у одного брокера убытком у другого.
Как законно не платить налог при продаже?
Один из главных инструментов — льгота за долгосрочное владение (ЛДВ).
Если владеть определёнными ценными бумагами более 3 лет, доход от их продажи может быть освобождён от НДФЛ в пределах установленного лимита.
Важные нюансы ЛДВ:
• Льгота доступна налоговым резидентам РФ.
• При переводе активов между своими брокерами срок владения не прерывается.
• При дарении или наследовании срок владения для целей ЛДВ может исчисляться заново.
• ЛДВ не применяется к операциям с валютой, товарами, драгоценными металлами и некоторым другим активам.
• Для применения льготы важны конкретный вид бумаги и условия её обращения.
Обычно брокер применяет ЛДВ автоматически. Если этого не произошло, льготу можно заявить самостоятельно через налоговую, подав декларацию 3-НДФЛ.
ЛДВ для инновационного сектора
Для некоторых ценных бумаг высокотехнологичного (инновационного) сектора предусмотрена отдельная льгота — при соблюдении условий срок владения может составлять 1 год.
Перечень таких бумаг определяется биржей и может меняться, поэтому перед продажей стоит проверить актуальный список.
Как отсрочить уплату налога?
Если на брокерском счёте в момент списания налога недостаточно денежных средств, налог может не быть удержан брокером (расчеты обычно проходят до 31 января).
В таком случае обязанность по его уплате переходит к инвестору, и налог необходимо будет заплатить самостоятельно в установленный срок.
Таким образом, в определённых ситуациях фактическую уплату налога можно отсрочить на несколько месяцев, сохранив деньги в обороте.
💡 А можно вообще освободить инвестиционный доход от НДФЛ?
Для долгосрочных инвесторов стоит обратить внимание на ИИС-3.
При соблюдении установленных законом условий он позволяет получить налоговые преимущества не только по операциям с ценными бумагами, но и по другим видам инвестиционного дохода.
И напомню, что до конца этого года можно еще открыть ИИС-3 с 5-летним сроком, со следующего года срок уже будет 6 лет.
Главное правило налоговой оптимизации — не искать способы «не платить налоги», а заранее использовать предусмотренные законом льготы и вычеты.
Материал носит информационный характер и не является индивидуальной налоговой или инвестиционной рекомендацией. Перед совершением операций проверьте актуальные условия применения льгот и налоговые правила.
Про все эти налоги писала здесь подробно
#полезности
35% с дохода по акциям
Сегодня неожиданно попросили пояснить эту новость…
Первая мысль конечно была «ну все, приплыли»
Сжав кулачки, пошла разбираться, КОГО вообще касаются эти 35%, хотя вроде уже привыкла к ужасающим заголовкам по типу «все без разбора в один котел»
Ознакомилась, поясняю кратко, дабы не отвлекать от почти наступивших выходных.
Их предлагают брать НЕ с дивидендов, которые приходят нам на обычные брокерские счета. Речь о выплатах владельцам российских бумаг, которым деньги перечисляются на специальные счета типа «С».
Если ваши дивиденды приходят на обычный брокерский счет, эта часть новости к вам не относится. Можно выдохнуть
Основной проект мы уже обсуждали, но повторюсь,
пока это вообще НЕ закон. Это только предложение Минфина.
Пока наблюдаем.
Что по мне…
Да ничего интересного…в таком рынке я не участвую.
Переложила все по полочкам по проекту #доходврассрочку и продолжаю уже кататься неделю на #NAZ6, движ сегодня немного пошел, +1,41%. Эта история по плану на среднесрок, во фьюче по юаню делать нечего было.
Всем хороших выходных.
🔥 НС на ежедневный остаток
15,5% - Совкомбанк "Онлайн Копилка". До 1,5 млн. Р на 3 расчетных периода (3 месяца). Повышенная ставка для клиентов, впервые открывших Онлайн-копилку.
15,5% - МТС, НС. В месяц открытия и следующий. Для первого счета. На сумму до 5 млн. ₽. Для премиальных клиентов - до 10 млн.
Оптимальная дата открытия - 1 число месяца.
15% - Сейвы, Яндекс банк. На 62 дня - у кого ранее не было сейвов. До 30 млн. ₽ на 10 счетах суммарно. Выплата процентов - ежедневно.
На 2 недели акционные 17%.
14.5% - Локо, НС. От 100k до 10 млн. Новым на 2 РП (последние 90 дней не было НС в банке).
Открывать в любой день.
14,5% - Финам, на 2 месяца, до 1,5 млн. Р. Однократно.
Оптимальная дата открытия - 1 число.
14% - РСХБ, НС Мой счет, до 3 млн. ₽ на 3 месяца новым. Новый - 90 дней не было НС.
Оптимально открывать 1 числа.
14% - МТС, Кэшбокс. При ежедневных тратах 350Р ставка увеличивается на 1% каждый день (с 10% до 14%). Выплата % ежедневно. Без ограничения по сумме.
14% - МеталлИнвестбанк первые два месяца новым клиентам. .
( последние 90 дней на счетах банка было менее 3 000₽).
Фиксация ставки 2 месяца.
Открывать последний день месяца.
13,4% - ДОМ.РФ, НС (13,5% - з/п премиум клиентам). Макс. сумма - неограничена.
Ставка фиксируется на 2 месяца: в месяц открытия счета и следующий календарный месяц.
Каждые 2 месяца можно открывать новый накопительный счет и заново получать повышенную ставку.
13% - Альфа-Счёт первые 2 месяца. до 1 млн. (Only - до 10 млн.) Для клиентов у которых за последние 90 дней не было открытых счетов с остатками.
Оптимально открывать в последний день месяца.
🏦 13% - Ак Барс, «Доходный». На 62 дня, новым. На сумму от 500к до 30 млн ₽.
Новый: 90 дней без НС / вкладов. Ставка при подключении Премиальной подписки.
#подборка
Вообще, я не любитель ажиотажных постов в момент выхода новостей, мне важен результат и действия.
Не хотела обсуждать эту тему, но чего-то зацепило меня)))
Вчера днём пришла информация, что Самолет сумел погасить лишь 25% стоимости своих облигаций. По сути возник технический дефолт, то есть оказалось нечем платить.
Все,паника! Но я словила скриншот с космическими доходностями в тот момент.
Кроме самолета начали сливать и бруснику с глораксом.
Но, буквально вечером объявили, что все-таки перевели деньги в НРД и дефолт отменяется (ну или переносится на другие облигации).
Я понимаю такое сумашествие когда это происходит с когда-то главным застройщиком РФ. В этом году достаточно много информации о дефолтах и инвесторы стараются быстрее избавиться от «потенциальной проблемы»….
Плюс, новости об ужесточении семейной ипотеки. И на тебе, рынок застройщиков в глубоком дне.
По-моему, я до этого не писала ничего про самолет по мыслям, но, как и в случае с Балтийским лизингом, крупным кредитором выступает банк, Сбер если быть точнее. И этому зеленому не очень выгодно дефолтить эту махину, возможно, тоже в управление просто встанут в случае такого события.
Да и нашей стране ни к чему новости о том, что экономика страны из-за санкций валится…
Это так, мысли без цифр.
А мое мнение - это «прям прямая» манипуляция рынком и выкупа облигаций ниже номинала вместо погашения.
Почему то именно на погашаемом выпуске этот якобы тех дефолт нарисовался…
К сожалению, кто выкупал сливаемые активы нам не раскроют инфу нигде, а я бы очень хотела на нее посмотреть.
И, возможно, в этом нашли хороший выход из ситуации сокращения долга…
Ну а пока лилась кровь в Самолете, добрала немного недостающей Брусники.
Риски там тоже есть, но не «самолетные» и я их понимаю.
Ну и хочу просто напомнить, что это лишь #мысливслух автора, а за все решения вы сами несете ответственность😉
Тут эта…
На фоне новости, что производители цветных металлов могут заплатить 30% от сверхдоходов за 2026 год к базе 2025 года. Золотодобытчики – 20%…
В момент выхода мы с коллегами постарались обсудить возможный предстоящий рост фискальной нагрузки:
• Судя по всему, налог может быть введен на три года. Базой для расчета могут быть рублевые цены на сырье за 2025 год.
• Налог в 20-30% может браться от изменения рублевых цен на сырье по отношению к 2025 году. Т.е. по факту, считаться от выручки.
• Цены 2025 года могут индексироваться на определенный (неизвестный) коэфициент для расчета налога за 2027-28 годы.
• Убытки по ценам вероятно не будут зачитываться. Например, если на медь цена выросла, а на никель - упала, то компания будет платить полный налог на медь.
Размер налога невозможно посчитать точно т.к. цены на сырье в 2027-28 году могут сильно меняться.
Мы сделали грубые прикидки по покрываемым эмитентам НА ЦЕНАХ 2026 ГОДА. При росте цен и выручки размер налога также может увеличиваться.
НОРНИКЕЛЬ
Выручка 2025 года – 1 147 млрд руб.
Выручка 2026П года – 1 339 млрд руб.
Налог (30% от дельты) - 58 млрд руб.
На ценах 2026 года за 3 года– 173 млрд руб. или 9% от капитализации.
ПОЛЮС
Выручка 2025 года – 713 млрд руб.
Выручка 2026П года – 956 млрд руб.
Налог (20% от дельты) - 49 млрд руб.
На ценах 2026 года за 3 года– 146 млрд руб. или 16% от капитализации.
ФОСАГРО
Выручка 2025 года – 574 млрд руб.
Выручка 2026П года – 634 млрд руб.
Налог (30% от дельты) - 18 млрд руб.
На ценах 2026 года за 3 года– 54 млрд руб. или 8% от капитализации.
РУСАЛ
Выручка 2025 года – 1 239 млрд руб.
Выручка 2026П года – 1 368 млрд руб.
Налог (30% от дельты) - 39 млрд руб.
На ценах 2026 года за 3 года– 116 млрд руб. или 31% от капитализации.
Оно и понятно теперь почему #полюс не давал никаких коментов после изменения дивполитики, ушатали акцию «донельзя», а сейчас и падать некуда, хотя по технике, еще есть куда…🙈
Это так, для оценки выкачки поступлений в бюджет…
О внесенном проекте бюджета писала здесь
#мысливслух
