enshafikova
Уровень ВВП январь -1,2%; февраль -1,5.
Вероятность снижения ключ.ставки на 50б.п. – 60%
В настоящее время Минфина понятная стратегия – размещение длинных ОФЗ и здесь можно поиграть в короткую на шорте опционов.
Прошлый аукцион по ОФЗ был интересный: размещено ОФЗ 26254 на 32 млрд. и 26235 – 55 млрд., т.е на 87 мрд.руб, а нужно было 94 млрд. для закрытия обязательств по купонам. По этой причине добавили еще объемы по чуть большей цене и взяли еще 9 млрд. Минфин задался вопросом «почему такой спрос» и по неподтвержденной информации консультировался с инвесторами. Ответ был очевиден - надоела длина.
Если эта информация правдивая – можем увидеть в следующее размещение ОФЗ средней длины.
Доходность длинных бумаг приблизилась к ставке рефинансирования, уникальная ситуация. К концу года можем увидеть расширение спреда до 125 бп если снижение ключа дойдет до 12%, доходность по ОФЗ будет на уровне 13,25%. Сейчас при ключе 15% доходность ниже планки – 14,85%.
Цикл снижения ключевой ставки не закончен, но акции выросли только на 7%, приток пойдет когда вклады дойдут до 9%, а это при ключе 12%. Банковский сектор чувствует себя хорошо, особенно Сбер, держу небольшую долю ВТБ (хотя терпеть его ненавижу) и Т.
Омуз – главная тема и тема тарификации прохода в проливе. Рассматриваются тарифы по дружественным и не дружественным странам либо надбавка в 1$ за баррель. Для Ирана это существенный доход как и от добычи самой нефти. Нефть по прежнему дорогая, на споте дешевая.
Изменения с 3 уровня и выше: добавили две новые опции «Авто» и «Питомцы».
Напомню, 3 уровень это активы 6 млн ₽ или траты 350к или 16 000 акций, или 10 млн ₽ в совместном доступе или за 9990 ₽/мес. Выбранная опция действует до ближайшего 7 числа.
✓ «Авто»: 15% кэшбэк на парковки и платные дороги, помощь на дороге 24/7 (топливо, замена колеса, зарядка АКБ, мелкий ремонт), эвакуация при поломке или ДТП
✓ «Питомцы»: страхование кошки/собаки, компенсация до 1000 ₽ на стрижку когтей, 2000 ₽ на прививку от бешенства, до 30 000 ₽ на лечение и консультации (один чек), до 15 000 ₽ на лекарства, онлайн-ветеринар 24/7, 2 консультации зоопсихолога или кинолога.
Т.е. эти одна из этих опций доступна на выбор наряду с БЗ / Самокат / Такси и Рестораны / Развлечения (Афиша) / Спорт и Красота / Здоровье
✓«Спорт и красота» (Фитмост) перевели с баллов на бонусные рубли.
На уровне 3 будет 6000 бонусных рублей Фитмост (вместо 75 баллов, хватит, скажем, на сеанс массажа)
На уровнях 4–6 — 8000 бонусных рублей (вместо 100 баллов).
✓На 4 уровне (активы 15 млн) «Такси» теперь — опция на выбор, а не постоянный бонус.
Т.е. было «Такси и рестораны» — 2 такси + 10 компенсаций в ресторанах аэропортов по 4000 ₽, а теперь просто бизнес-залы и компенсации, а такси - опция на выбор.
Рынок сегодня под давлением нефтегаза, с утра открылись гэпом вниз, который в течении дня даже попробовали закрыть. В разрезе остальных бумаг рынок частично даже подрос, но спорить с долей нефтегаза слишком сложно.
1️⃣ ВТБ планирует продать все свои аграрные активы, "будем только в городе работать" - Костин
ВТБ подтверждает прогноз по прибыли на 2026г в 600-650 млрд руб
Но основной вопрос к ВТБ сейчас это дивиденды:
Отвечая на вопрос, как продвигается дискуссия вокруг дивидендов за 2025 год, Костин заявил: "По дивидендам мы работаем. (...) Я надеюсь, что нам разрешат дивиденды платить".
Неудачная попытка успокоить инвестора. Ранее писали о том, что ВТБ испытывает регуляторные сложности с выплатой дивиденда.
2️⃣ Средневзвешенная доходность ОФЗ 26235 на аукционе - 14,18%, размещены бумаги на 57,97 млрд руб
Средневзвешенная доходность ОФЗ 26254 на аукционе - 14,86%, размещены бумаги на 32,87 млрд руб
Спрос сегодня на аукционах не плохой.
3️⃣ «Физики» в марте остались основными нетто-покупателями российских акций - ЦБ РФ
Опять все накупились, ужас 😁
4️⃣ Крупнейшие экспортеры в марте сократили продажу валюты до $2,4 млрд с $3,5 млрд в феврале - данные ЦБ РФ
В марте еще более серьезное падение продаж валютной выручки. Ранее (до санкций на Роснефть и Лукойл) средний объем был в районе 10 млрд $.
5️⃣ Инфляция в РФ с 31 марта по 6 апреля составила 0,19%, в годовом выражении ускорилась до 5,95%
Тормозов в инфляции нет, интересный выбор будет у ЦБ.
Что по мне:
#выход шорт #NAM6, -1,2% за 23 дня
#выход $GAZP, +1,3% за 17 дней есть риск на фоне урегулирования конфликта потери интереса к компании, цены на газ и нефть уже скатились прилично
#выход $FLOT , +1,7% за 20 дней, причина та же, урегулирование конфликта
#выход $ROSN, + 11,9% за 32 дня, продажа остатка (первая часть закрыта в +26%).
Оставляю банки, долю в золоте и фонде юаней, остальное кеш, подберу $YDEX чуть ниже.
Что такое акции мы уже разобрали, рассмотрим их виды:
По форме:
Обыкновенные акции — дают право принимать участие в собрании акционеров и голосовать на них, но нет гарантии получения дивидендов
Привилегированные акции — собственник не имеет права голоса на собрании акционеров, но существует гарантия получения дивидендов
Депозитарные расписки — ценная бумага, которая дает право на определенное количество акций иностранного эмитента (например, на Санкт—Петербургской бирже можно было купить права на акции Apple, приобретя депозитарные расписки).
* 16 апреля 2022 года был подписан закон, который запрещает обращение и размещение на иностранных биржах депозитарных расписок российских компаний. При этом компании могут запросить у правительства России разрешение не прекращать обращение своих расписок за рубежом.
Процесс обмена депозитарных расписок на локальные акции называется канселяцией или конвертацией – более подробная информация об этом будет представлена далее.
По рынкам:
Локальные акции — бумаги, которые прошли листинг на Московской бирже (например, акции Газпром, Сбербанк, АЛРОСА и др.)
Расписки — депозитарные расписки, допущенные к обращению на бирже, но дающие право владения акциями на иностранных площадках:
§ американские депозитарные расписки (ADR — American Depositary Receipt);
§ глобальные депозитарные расписки (GDR — Global Depositary Receipt) – как правило, к ним относят все расписки, которые не попадают под определение ADR
Иностранные акции — бумаги, которые прошли листинг на иностранных биржах (NYSE, NASDAQ, LSE и др.).
#полезности #обучалка
• МТС Счёт от "МТС Банка" — 16% годовых (с 31.03) новичкам в первые два месяца на остаток до 5 млн руб. (с пакетом “Премиум” — 16,5% годовых на ежедневный остаток до 10 млн руб.), не должно быть вкладов в прошлые 90 дней, повторно новичком не стать;
• "Сейв" от "Яндекс Банка" — 16% годовых (с 03.03) на остаток до 30 000 000 руб. с ежедневной выплатой процентов (62 дня с момента открытия, потом 12%), нужна подписка "Яндекс Плюс," повторно новичком не стать; +500 баллов за открытие Сейва.
• Кешбокс от "МТС Банка" — 15% годовых на любой ежед. остаток при тратах по дебетовой карте МТС Деньги от 350 руб./день (базовая 10%, за каждый день непрерывных трат от 350 руб. ставка растёт на 1% до 15%, с первого числа нового месяца ставка опять 10%). Предложение доступно не всем;
• "Онлайн-копилка" от "Совкомбанка" — 16% годовых новичкам на ежедневный остаток до 1,5 млн руб. в первые 2 отчетных периода (потом, а для неновичков сразу — 10% годовых на любой ежедневный остаток).
Новичок: открывающий Онлайн-копилку впервые. Повторно новичком не стать.
• "Активный доход" от банка "Синара" — 16% годовых (с 26.12) на остаток до 2 000 000 руб. новичкам в первые 2 месяца при тратах по картам от 60 000 руб./мес. (при тратах от 30 000 руб./мес. — 13,5% годовых);
Новичок: ранее не было НС и нет действующих вкладов; или
нет открытых НС/вкладов за прошлые 180 дней; или средний сумм. остаток по вкладам/НС за последние 180 дней составлял менее 5000₽ (кроме вклада "До востребования").
• Народные облигации "МТС" в приложении "Мой МТС" — 16,5% годовых (с 20.02 на 91 день) для всех (выплата раз в 3 мес., налоги посчитают при выводе или в конце года);
• "Кубышка" от банка "Реалист" — 15,4% годовых (11.03) на ежедневный остаток от 1000 руб. новичкам в первые 2 месяца.
Новичок: не было НС и вкладов в банке 90дней (условие с 01.04).
• Дебетовая карта "Совкомбанка" с% — 15% годовых на остаток до 400 000 руб. при тратах от 20 000 руб. за расчетный период для всех.
• Накопительный счет банка "Финам" —15% годовых (с 01.04) годовых новичкам в первые два месяца на остаток до 1,5 млн руб. при подключении любого пакета услуг (минимальный "Комфорт" стоит 100 руб./мес. или б/п при отсутствии операций по карте), новичком повторно не стать;
• Народные облигации "МТС" через Финуслуги с плавающей ставкой — как аналог накопительного счета — 15% годовых для всех (ставка равна ключевой ставке на начало каждого купонного периода). Налог удерживается при выплате купона.
• "ВТБ-Счёт" от "ВТБ" (ежед.) — 15% годовых (с 01.10) на остаток от 1000 до 1 млн руб. в первые 3 месяца (с "Привилегией" — до 10 млн руб.);
Новичок: баланс по всем накопительным счетам и вкладам за последние 180 дней составлял менее 1 000 руб. или мигрант из "Почта Банка".
• "Локо-Счет Плюс" от Локо-Банка (на ежед.) — 15% годовых (с 27.03) на ежедневный остаток от 100 тыс. до 500 млн руб. в первые 2 месяца, потом 11% годовых.
Новичок: в прошлые 90 дней не было НС в банке.
• Накопительный счёт “Ярче управляй” от банка “Долинск” — 15% годовых (c 24.02) новичкам в первые 2 месяца на ежедневный остаток до 1 млн руб., (с подпиской за 249 руб./мес. всем 13% годовых (с 01.04) на любой ежедневный остаток).
Новичок: в прошлые 90 дней не было накопительных счетов и вкладов в банке (в том числе и вкладов “до востребования”). При этом повторно новичком не стать.
• НС банка "Дом. РФ" — 14,3% годовых (у премиалов 14,4% годовых) на любой остаток для всех клиентов, ставка фиксируется на 2 месяца для каждого нового счета;
На фоне пятничных пожаров на $NVTK, позиция была полностью мною закрыта и перелита в фонд ликвидности.
Сегодня добавлена позиция $TATN, потенциал роста - высокая доля переработки в РФ позволяет эффективно конвертировать высокие цены на нефть в свободный денежный поток и низкая зависимость от портовой инфраструктуры Балтийского и Черноморского направлений на фоне других российских компаний.
Остальное без изменений.
Акция — это эмиссионная ценная бумага, которая дает владельцу следующие права:
• на получение девидендов;
• на участие в собрании акционеров;
• на часть имущества в случае ликвидации компании.
Покупая акцию, инвестор становится совладельцем бизнеса — пусть и очень маленькой его части.
Зачем компании выпускают акции
Когда компания хочет развиваться — строить новые заводы/пароходы, открывать филиалы, внедрять технологии, — ей нужны деньги. Можно взять кредит, но это дорого и увеличивает долговую нагрузку. А можно привлечь средства инвесторов, продав часть бизнеса через выпуск акций.
Главные цели эмитента при размещении акций:
Привлечение капитала без долгов и процентов.
Повышение узнаваемости и статуса — публичные компании чаще воспринимаются как надежные и прозрачные.
Оценка бизнеса — рыночная стоимость акций показывает, сколько стоит компания.
От чего зависит цена акций?
Стоимость акции формируется на рынке под влиянием множества факторов:
финансовые результаты компании;
перспективы отрасли и экономики;
новости, дивиденды, изменения менеджмента;
ожидания инвесторов и общий спрос.
Если компания стабильно зарабатывает и растет, ее акции дорожают. Если прибыли падают или появляется риск — котировки снижаются.
Как зарабатывают инвесторы на акциях?
Есть два основных способа получения прибыли:
Рост стоимости акции. Купили дешевле — продали дороже. Например, если акция стоила 100 ₽, а через год выросла до 130 ₽, прибыль составит 30%.
Дивиденды. Компания делится частью прибыли с акционерами. Например, если компания выплатит 10 ₽ дивидендов на акцию, а у вас 100 акций, вы получите 1000 ₽. И если акция стоит 100 ₽, то это 10% доходности.
Что нужно знать про дивиденды
Чтобы получить дивиденды, акцию нужно купить до закрытия реестра акционеров (за 2 рабочих дня до даты фиксации).
После выплаты дивидендов цена акции падает — это дивидендный гэп, нормальное рыночное явление.
Акции дивидендных компаний часто показывают стабильность и интересны для долгосрочных инвесторов.
Акции — это фундамент фондового рынка. Они позволяют компаниям расти, а инвесторам — участвовать в этом росте и зарабатывать. Чтобы успешно инвестировать в акции, нужно понимать:
как формируется цена;
какие факторы влияют на рост и падение котировок;
когда и как компании выплачивают дивиденды.
Только сочетание знаний, стратегии и терпения превращает акции в инструмент для долгосрочного роста капитала.
Или же полис выезжающих за рубеж (ВЗР) называют его.
Что в себя включает?
Наполнение в зависимости от банка может розниться, но базовый функционал у всех почти одинаков:
- медицинское обслуживание
- задержка рейса
- утрата багажа
- помощь в ДТП/эвакуация
- отмена поездки
В любом полисе риски прописаны подробно с суммами страхового покрытия, получить можно как на бумаге, так и в электронном виде.
Полис поможет сократить дополнительные издержки на страховании при путешествиях, которые оформляют турфирмы.
На кого распространяется?
Как правило, на ближайших родственников (супруги, дети, родители) во время путешествия с основным владельцем пакета или по отдельности (в зависимости от пакета, читаем в условиях).
Что делать, чтобы страховка включилась
Самый важный шаг — сначала связаться с сервисной службой по телефону, который указан в полисе при возникновении ситуации (за исключением задержки рейса, ее как правило, можно в личном кабинете самостоятельно оформить).
Именно служба страховой организует помощь, подскажет, куда ехать, и согласует расходы.
По сути, звонок в сервис страховой — точка, после которой история идёт по правилам страховки, а не по принципу “лечились как получилось, теперь возместите”.
Почему на этом срываются чаще всего?
Когда человеку плохо, хочется сделать хоть что-то прямо сейчас. И это понятно. Но если действовать полностью самомостоятельно вы точно попадёте в ситуацию “мы бы оплатили, если бы вы согласовали”, а спорить в чужой стране, да ещё и с температурой, — удовольствие сомнительное.
Пы.сы. Перед поездкой ознакомьтесь с данными пунктами и запишите контакты для связи в случае непредвиденных ситуаций.
На фото пример страховых покрытий от альфы.
Про премиальные пакеты услуг банков читаем здесь.
#полезности
У СК Альфа Страхование Жизнь есть ИСЖ Fort Knox под 16% годовых на 3 мес. Сумма взноса от 100 000 руб.
Оплата по СБП МСС 6300.
Не вклад, деньги не застрахованы АСВ.
❗️Не дружат с МСС 6300 при оплате по номеру карты кредитки Озона, Уралсиба, Зенита. Оплачивать полисы НСЖ с МСС 6300 по QR СБП не стоит с кредиток АТБ, ГПБ (у кого-то проходит без последствий), ПСБ, Уралсиба, Зенита, ВТБ.
#стузинг #доходврассрочку
Движение по рынку слабое, новостной фон не сильно помогает.
1️⃣ ЕС отклоняет предложение о введении запрета на поставки российской нефти от 15 апреля— представитель еврокомиссии.
На этом фоне сегодня подтянули Газпром.
2️⃣ Убыток угольной отрасли в 2026 году может достичь 576 млрд рублей
Власти не планируют продлевать отсрочку для угольщиков после окончания ее действия в конце апреля 2026 года - замглавы Минэнерго РФ
А там еще налоги…интересно, с чего платить будут?
3️⃣ Ну и вышли новости по бюджетному правилу. Если коротко, то поменять планируют только в 2027 году.
Выходит, что цена отсечения остается 59$. Тоесть в апреле Минфин должен выйти с покупками, так как средняя цена продажи нефти сейчас около 70$.
Война с Ираном внесла определенные коррективы в платёжный баланс и нужны адекватные действия от Цб с Минфином, дабы скорректировать траекторию по курсу, не допустив излишней волатильности и вернув курс плавно на нормальные для экономики значения в район 90. Но вот как это будет происходить у нас - покажет только время.
Самая древняя облигация Perpetual, по которой до сих пор начисляется купон
Профессор корпоративных финансов Йельского университета (штат Коннектикут, США) Герт Рувенхорст (Geert Rouwenhorst) рассказал о 369-летней облигации, хранящейся в архиве образовательного учреждения.
Ценная бумага была выпущена 15 мая 1648 года голландским кооперативом De Stichtse Rijnlanden, состоящим из землевладельцев и зажиточных граждан, которые управляли дамбами и каналами региона Нижний Рейн. Документ выпускали с целью провести финансирование строительства причала на реке Лек.
Облигация представляет из себя кусок козьей кожи. Срок погашения бумаги не обговаривался, а в тексте было указано, что по ней бессрочно можно получать 5% процентов годовых (правда, процентная ставка была снижена сначала до 3,5%, а затем до 2,5%).
Йельский университет приобрел документ в 2003 году за 24 тысячи евро. Некоторое время его сотрудники не рассматривали древнюю облигацию как средство получения прибыли. Йельская облигация — это чрезвычайно редкий пример ценных бумаг, выпущенных без срока погашения и все еще приносящих процентный доход.
Облигации в мусульманских странах
Исламский эквивалент облигаций — сукук (в переводе с арабского — «чек, расписка»). Сукук принято называть облигациями, но это определение не совсем корректно: речь идет скорее о средстве секьюритизации активов. Инвестор получает задокументированное право на владение конкретным активом (недвижимостью, бизнесом, поступлениями от аренды). Соответственно, доход представляет собой не проценты, а прибыль от актива. Сукук одновременно должен гарантировать инвестору доходность и соответствовать требованиям шариата.
Мировой рынок сукук — быстрорастущий, год за годом на него выходят новые эмитенты. Этот инструмент интересен не только мусульманскому миру — эмитентами государственных сукук за последние годы выступали и немусульманские страны. Сукук интересны институциональным инвесторам, так как являются важным инструментом управления ликвидностью и привлекают своей надежностью.
«Музыкальные» облигации
Несколько лет популярными на Западе были облигации, выпущенные успешными музыкантами. Обеспечением по «музыкальным» бондам служили доходы от уже проданных альбомов и будущие гонорары исполнителей. Фактически это была секьюритизация: процентные платежи по облигациям гарантировались сравнительно устойчивыми денежными потоками.
Подобные инструменты появились еще в 90-е годы прошлого века. Одним из самых известных примеров «музыкальных» бондов стали облигации, выпущенные в 1997 году Дэвидом Боуи. Под роялти от выпущенных до 1990 года альбомов он успешно привлек на рынке $55 млн. Дебют был настолько удачен, что такие бумаги стали называться «облигациями Боуи» (Bowie bonds).
На волне успеха Дэвида Боуи его примеру последовали и другие исполнители: Род Стюарт, Джеймс Браун, группы Isley Brothers и Ashford & Simpson. Но востребованность таких бумаг быстро сошла на нет: уже в начале нового века пользователи получили возможность найти бесплатную музыку в интернете и перестали покупать альбомы.
#полезности #облигации
🙋♀️Завтра (20 марта) заседание по ключевой ставке
Немного аналитики на эту тему.
Макроэкономический опрос Банка России в марте: прогнозная средняя ключевая ставка за 2026 год - 14,0% годовых (февральский опрос - 14,1%). Прогноз по инфляции за 2026 год понижен на -0,3 п.п. до 5,3%.
Годовая инфляция за период февраля-марта несколько снизилась с 5,85% до 5,79% (-0,06% за период).
Инфляционные же ожидания населения, напротив, выросли до 13,4% против 13,1% в феврале.
Консенсус-прогнозы аналитиков:
🎯РБК: 26 из 30 аналитиков – снижение на 0,5 п.п. до 15,0%.
🎯Forbes: 10 из 130– снижение на 0,5 п.п. до 15,0%.
🎯SberCIB: снижение на 0,5 п.п. до 15,0%.
🎯Финам: снижение на 0,5 п.п. до 15,0%.
🎯Альфа-Банк: снижение до 15,0%.
Я согласна с мнением аналитиков и считаю, что ставку снизят до 15%. Это подтверждает и показатель RUSFAR , и уже отработанный рост длинных ОФЗ.
Что по мне:
Вчера #выход $, +4,54% за 12 дней
#выход $RENI, -1,42% за 10 дней, не стала оставлять, хотя актив не плохой, но сейчас IT и нефтяной сектор актуальнее.
Сегодня #выход #SIM6, +5% за 14 дней или 13,9% от обеспечения
#выход #CRH6, прошло исполнение мартовского +4,16% за 3 дня
Сегодня пошло движение в нужном направлении по шорту #NAM6, в работе пока.
Приобрела немного фонда #SBCN и #CRM6 и #Т. Остальное в кеше, буду смотреть под добор.
Вчера подала заявку на участие в первичке, и только потом поняла, что не подсвечивала в канале эту идею.
Книга открыта до 18.03.2026 15:45
Размещение на бирже пройдет 23 марта.
Интересно выглядят облигации ГТЛК БО-002Р-12.
Предусмотрена амортизация , но мы то знаем уже, что это такое.
Не ИИР
Еще один вариант оптимизации НДФЛ для инвесторов.
Сальдирование - это уменьшение прибыли, подлежащий налогообложению, на сумму полученного убытка.
Т.е., мы снижаем прибыль за счёт зафиксированного убытка и платим меньше налог.
➡️ Сальдировать можно только доходы и убытки, полученные от одинаковых финансовых инструментов. Отдельно сальдируются убытки по следующим операциям:
☑️операции с ценными бумагами (акции, облигации, ПИФы), обращающимися на организованном рынке,
☑️операции с производными инструментами (фьючерсы, опционы), обращающимися на организованном рынке.
Какие есть ограничения?
📌Убытки по необращающимся бумагам и ПФИ нельзя сальдировать с соответствующими обращающимися инструментами.
📌Дивиденды сальдировать нельзя.
📌Финансовые результаты по ИИС нельзя сальдировать с финансовыми результатами по брокерским счетам.
Виды сальдирования?
В рамках года по тем операциям, по которым брокер является налоговым агентом, он собирает отчётность и автоматически сальдирует прибыли и убытки.
Но есть 2 вида сальдирования, которые нужно проводить самостоятельно через декларацию:
🔹Сальдирование финансовых результатов, полученных у разных брокеров: допустим, вы получили прибыль у одного брокера и убыток у второго. В этом случае по умолчанию вы заплатите налог с прибыли у первого брокера, по второму налога не будет. Чтобы снизить налогооблагаемую базу, нужно объединить финансовый результат у двух брокеров и сократить прибыль, полученную у первого, за счёт убытка у второго.
🔹Перенос убытков прошлых лет: налогооблагаемую базу за последние 3 года можно снизить за счёт убытков, полученных в предыдущих периодах. Убытки для переноса на текущий период можно брать за последние 10 лет в порядке, начиная с самого раннего.
Документы для переноса убытков?
📌Справка 2-НДФЛ за год получения прибыли.
📌Справка об убытках/налоговый отчет у брокера.
🔵 Гайд по заполнению декларации можно посмотреть здесь . Перенос убытков описан в Шаге 6, раздел «Налоговые вычеты при переносе убытков».
#полезности
У меня все больше лагает ТГ, МАХ пока не принимаю, хоть посты и дублирую, порядка пока там нет. Наступила прям апатия к написанию материала 🥹 Представляю, как тяжело авторам где 100500+ подписчиков. Ладно, живем дальше…
Новостей сегодня не особо, сползать начали после пояснений Лаврова о том, что добиваться будем результатов на земле. Ну и послабления ситуации в Ормузском проливе чуть скорректировалась нефть.
Что по мне:
#выход $NVTK +9,12% за 14 дней
#выход $ROSN 50% позиции +24,02% за 14 дней, на коррекции подберу еще к остатку
$SiM6 в работе до 83500, +2,96% за 12% пока
$CRH6 в работе, +1,19% за 4 дня, сегодня добор к пятничной сделке
#NAM6 пока стоит на месте, -0,61% за 4 дня шорта
Пы.сы. Не ИИР…
Дефолт – это неспособность эмитета облигаций вовремя выплатить долг перед держателями.
Дефолт может распространяться как на купоны, так и на номинал бумаги.
☑️ Типы дефолтов:
📌Технический дефолт – ситуация просрочки платежа от 1 дня до 10 дней. Если задолженность выплатят в течение обозначенного срока, то дефолт снимут. Если в течение 10 рабочих дней обязательство не будет исполнено, то будет объявлен обычный дефолт.
📌Полноценный дефолт – объявляется после 10 дней неисполнения обязательств по техническому дефолту.
Технический дефолт не всегда связан с финансовыми проблемами компании, он может возникнуть при ситуативных затруднениях: например, в депозитарий были поздно переведены деньги, и они не успели зачислиться на счета инвесторов в нужный срок.
Но бывают и ситуации, когда у компании есть реальные проблемы: кассовые разрывы, санкции, недостаток ликвидности вследствие неэффективности компании и др.
👉Если после технического дефолта был объявлен обычный дефолт, у компании есть 2 пути:
📌Реструктуризация долга – изменение параметров долга, при котором может быть отсрочка погашения облигации и купонов, изменение срока, снижение размера купонов, списание части долга и др. Как правило, условия становятся менее выгодными для инвесторов, но это лучше, чем остаться ни с чем.
📌Банкротство эмитента – ликвидация компании, при которой имущество выставляется на торги, а вырученные средства распределяются в соответствии с очерёдностью. Держатели облигаций – кредиторы третьей очереди, поэтому не всегда может хватить денег для выплат.
🔹Что делать инвестору в случае дефолта по бумагам?
У инвестора есть несколько путей.
1️⃣ При первых новостях продать бумаги (если техдефолт вызван финансовыми проблемами в компании), чтобы избежать их падения к околонулевой стоимости. После объявления обычного дефолта бумаги переходят в специальный режим торгов Д.
2️⃣ Принять на себя риски и ожидать новостей о реструктуризации/банкротстве.
3️⃣ Подать через брокера требование о досрочном погашении и судиться с эмитентом в случае неисполнения требований.
➡️ Как избежать дефолта в портфеле?
Если вы берете на себя риски, связанные с инвестициями в ВДО, нужно постоянно мониторить отчётность по бумагам. Желательно проводить анализ сразу после выхода отчётности (в тот же день). Если у вас нет знаний, либо времени для этого, лезть в такой инструмент не стоит, особенно на большую долю в портфеле. Как вариант, можно рассмотреть фонды на ВДО, которые ведут профессиональные управляющие.
В прошлый раз мы рассмотрели льготу долгосрочного владения (ЛДВ). Для российских инвесторов доступны ещё две льготы, связанные со сроками владения бумагами. Сегодня рассмотрим их.
1️⃣Пятилетняя налоговая льгота – льгота, которая освобождает от НДФЛ при продаже акций, которыми вы владели более 5 лет.
➡️ Условия получения льготы:
🎯Применяется только к акциям (как российским, так и зарубежным).
🎯Не распространяется на дивиденды.
🎯Срок владения бумагами – не менее 5 лет (отсчёт начинается со дня покупки или получения в дар/наследство).
🎯Передача бумаг в займ или репо обнуляет срок владения (до 2025г. включительно, с 1 января 2026 года это правило не действует).
🎯В активах эмитента должно быть не более 50% российской недвижимости на последний день месяца, предшествующий месяцу продажи.
🎯Акции должны входить в уставный капитал организации.
🎯С 2025 года льгота доступна только налоговым резидентам РФ.
🎯Лимит необлагаемой прибыли по пятилетней льготе и льготе для бумаг инновационного сектора – 50 млн.р. в год.
🎯Можно применять как на брокерском счёте, так и на ИИС.
📍 Возможные сложности?
Для получения льготы нужен подтверждающий документ, что активы эмитента в российской недвижимости – не более 50% на последний день месяца, предшествующий дате продажи. Некоторые эмитенты выдают специальные справки (но такую справку может запросить только акционер, а не брокер, поэтому эта обязанность ложится на плечи инвестора), либо информацию нужно искать в отчётности компаний, а она публикуется в определённые сроки и в большинстве случаев не каждый месяц.
2️⃣ Льгота для ценных бумаг высокотехнологичного/инновационного сектора (ЛДВ-РИИ) – льгота, которая освобождает от НДФЛ при продаже ценных бумаг, входящих в специальный перечень от Мосбиржи. Со списком бумаг можно ознакомиться здесь .
➡️ Условия получения льготы:
🎯Распространяется на акции, облигации, фонды из списка Мосбиржи , бумаги должны быть в списке в течение всего срока владения (до 2025г. включительно, с 1 января 2026 года – на дату фиксации дохода и в течение не менее 365 дней до этой даты).
🎯Бумаги были приобретены после 1 января 2015 года.
🎯Срок владения бумагами – не менее 1 года.
🎯С 2025 года льгота доступна только налоговым резидентам РФ.
🎯Лимит необлагаемой прибыли по пятилетней льготе и льготе для бумаг инновационного сектора – 50 млн.р. в год.
🎯Льгота действует до 31 декабря 2027 года.
#обучалка
Рынок вроде медленно сползает ниже, хотя нефть сегодня в целом даже в плюсе.
1️⃣ Дефицит бюджета РФ в январе-феврале составил 3,5 трлн руб., или 1,5% ВВП
Хотя на весь год план был почти 3,8 трлн рублей.
2️⃣ Сальдо торгового баланса РФ в январе снизилось на 7,2%, до $7,7 млрд - ФТС
Крупнейшие российские экспортеры в феврале 2026 г. сократили продажу валюты на 31%, до минимальных за последние годы $3,5 млрд, пишет Интерфакс со ссылкой на данные ЦБ.
Приток валюты снижается. Импорт тоже просел, ну и сезонный фактор.
3️⃣ Средневзвешенная доходность ОФЗ 26254 на аукционе - 14,89%, размещены бумаги на 74,87 млрд руб
Средневзвешенная доходность ОФЗ 26244 на аукционе - 14,8%, размещены бумаги на 64,79 млрд руб
Неплохой сегодня спрос на аукционах.
Минфин РФ с начала года разместил ОФЗ на 1,214 трлн руб. по номиналу, досрочно выполнив квартальный план заимствований в размере 1,2 трлн руб
4️⃣ Страны-участницы МЭА согласовали поставку на рынок 400 млн барр. из своих стратегических резервов
Трамп: операция против Ирана скоро завершится - СМИ
Рынок как-то не особо верит.
Что по мне…
За вчера закрыты позиции:
#NMTP +2,74% за 5 месяцев
#TGLD +4,36% за 34 дня, на коррекции подберу
#CHMF + 8,41% за 4 месяца продажа ввиду текущих событий, смотрится слабовато
#ROSN +17,21% за 9 дней, закрыто 30% от позиции, смотрю дальше по конфликту,
в ралли по нефти только дневной диапазон, в ночь не хочу оставлять.
Набраны на фоне реалий:
Добор #NVTK, #FLOT, #FFH6, #SIM6, #GAZP и #RENI
И помним, мысли автора, не ИИР 😉
