Общество с ограниченной ответственностью "Медицинский центр "Поликлиника.ру"RU000A109MH5
Общество с ограниченной ответственностью "Медицинский центр "Поликлиника.ру"
RU000A109MH5-
-
В некоторых бумагах цена настолько отрывается от смысла, что разница в доходности переносит эмитента в когорту компаний с совершенно иным статусом.
Разобрал все покрываемые #вдо и выделил несколько эмитентов, чья #доходность существенно отстала от своего рейтинга и перескочила несколько ступеней.
Группа BB+ и менее (а доходность на уровне рейтинга А или даже А+):
К погашению:
💸Татнефтехим 001Р выпуск 1
● ISIN: $RU000A103UL3
● Цена: 102,48% или 1024,8₽
● Дата погашения: 15.09.2026
● Ставка купона: 21,5% (35,34₽ - 60 дней)
● Кредитный рейтинг: BB+ от АКРА
● Доходность в день до погашения: ≈ 435,6₽ (при инвестициях 1млн ₽)
● Годовая доходность: ≈ 15,9%
💸Арктик Технолоджи Сервис БО-01
● ISIN:
● Цена: 118,12% или 1181,2₽
● Дата погашения: 08.06.2028
● Ставка купона: 28% (23.01₽)
● Кредитный рейтинг: BB от НКР
● Доходность в день до погашения: ≈ 458,7₽ (при инвестициях 1млн ₽)
● Годовая доходность: ≈ 16,7%
💸КЛВЗ КРИСТАЛЛ 001Р-04
● ISIN
● Цена: 107,37% или 1073,7₽
● Дата погашения: 11.12.2028
● Ставка купона: 23,5% (58,59₽ в квартал)
● Кредитный рейтинг: BB- от НРА
● Доходность в день до погашения: ≈ 507₽ (при инвестициях 1млн ₽)
● Годовая доходность: ≈ 18,6%
К событию. Колл и/или Пут оферта
💸Органик Парк БО-П01
● ISIN
● Цена: 112,69% или 1126,9₽
● Колл-опцион: 18.02.2027 (350 дней)
● Дата погашения: 13.02.2028
● Ставка купона: 29,5% (24,25₽)
● Кредитный рейтинг: BB+ от АКРА
● Доходность в день до события: ≈ 390,7₽ (при инвестициях 1млн ₽)
● Годовая доходность: ≈ 14,2%
💸ТЕХНОЛОГИЯ БО-02
● ISIN:
● Цена: 104,5% или 1045₽
● Колл-опцион: 18.09.2026 (197 дней)
● Дата погашения: 11.03.2028
● Ставка купона: 28% (23,01₽)
● Кредитный рейтинг: BB+ от НКР
● Доходность в день до события: ≈ 507,1₽ (при инвестициях 1млн ₽)
● Годовая доходность: ≈ 18,5%
Плюс актуальна ранее собранная #подборка невыгодных ВДО, при наступлении колл-опциона. Несколько доп. комментариев по тем выпускам:
💸МЦП-01 $RU000A109MH5 - событие объявлено. В подборке отмечал, что возможно нарваться на #убыток.
💸Татнефтехим 001-Р-02 - в сентябре прошлого года уже использовали право на #колл_опцион. Вероятно повторение, но так как выпуск с параллельной офертой, могут оставить в рынке и снизить купон.
💸А Спэйс 001Р-02 - купон 31%. Вероятность колл-опциона, как понимаете, высокая.
💸Биовитрум 001Р-01 дебютный выпуск облигаций. Попробовали себя в рынке, могут и погасить досрочно. К тому же #купон также высокий.
Примечание:
В этой подборке использован лишь один основной параметр — это соотношение доходностей в рейтинговой группе. И только.
Тут не рассматривалось качество эмитентов, их финансовые или фундаментальные показатели, так как в большинстве случаев, переоценка некоторых бумаг оправдана и, вероятно, это влияющий на расхождение фактор.
Также смею предположить, что ограниченное количество выпусков облигаций (чаще не более 2-х), также влияет на переоцененность — это общий фактор у этих эмитентов.
Как вы думаете, что еще "выгодно" отличает (и в моменте времени снижает их доходность) эти бумаги от аналогичных по рейтингу?
Присоединяйтес буду регулярно выносить на обсуждения различные варианты подборок, чтобы в конечном итоге точнее отбирать самые доходные и привлекательные бумаги на рынке.
#облигации #таблица
Публикация навеяна тем, что сам проворонил колл-оферту по Воксис $RU000A10B222 и вовремя не продал всю позицию.
Продал часть - отвлёкся - забыл - получил опыт!
Однако, уверен, есть те, кто покупал в конце сентября - на пИке- по цене в районе 1150₽, и кто попал с ней в крутое пикЕ сейчас. Купив после купона в сентябре и получив 6 выплат по 21,78₽ - ваша “грязная” #доходность за полгода примерно (минус 20₽). Грустно.
Как следствие, пересмотрел все #облигации с колл-опционом в покрытии, чтобы не допускать такого, чего и Вам советую, ибо неожиданный #колл_опцион по некоторым бумагам мгновенно может нивелировать #прибыль по нескольким полученным купонам.
Итак, #подборка (НЕ рекомендация):
💸МЦП-01
● ISIN: $RU000A109MH5
● Цена: 102,5% или 1025,3₽
● Колл-опцион: 20.03.2026 (26 дней)
● Ставка купона: 22,5% (18,49₽)
● Дата погашения: 11.09.2027
● Кредитный рейтинг: BBВ+ от НКР
● Доходность в день до погашения: ≈ (-392,9)₽
● Годовая доходность: ≈ (-14,33)%
💸Служба защиты активов обб02
● ISIN: $RU000A10B7S9
● Цена: 101,2% или 1012₽
● Колл-опцион: 28.03.2026 (34 дня)
● Ставка купона: 28,5% (23,42₽)
● Дата погашения: 17.03.2028
● Кредитный рейтинг: BB- от НРА
● Доходность в день до погашения: ≈ 348,1₽
● Годовая доходность: ≈ 7,38%
💸Татнефтехим 001-Р-02
● ISIN: $RU000A10BX7
● Цена: 101,2% или 1012₽
● Колл-опцион: 24.09.2026 (113 дней)
● Ставка купона: 26,5% (43,56₽)
● Дата погашения: 30.03.2029
● Кредитный рейтинг: BB+ от АКРА
● Доходность в день до погашения: ≈ 204,5₽
● Годовая доходность: ≈ 7,46%
💸Садко 001Р-01
● ISIN: $RU000A109SX9
● Цена: 101,5% или 1015₽
● Колл-опцион: 15.04.2026 (52 дня)
● Ставка купона: 23,5% (58,59₽)
● Дата погашения: 11.10.2028
● Кредитный рейтинг: BBВ от НКР
● Доходность в день до погашения: ≈ 306,3₽
● Годовая доходность: ≈ 11,17%
💸АВТОБАН-Финанс выпуск 4
● ISIN: $RU000A106K35
● Цена: 101,6% или 1016,3₽
● Колл-опцион: 19.01.2027 (331 день)
● Ставка купона: 15% (37,4₽)
● Дата погашения: 18.07.2028
● Кредитный рейтинг: А+ от Эксперт
● Доходность в день до погашения: ≈ 347,3₽
● Годовая доходность: ≈ 12,67%
💸А Спэйс 001Р-02
● ISIN: $RU000A10AYB6
● Цена: 107,5% или 1075,4₽
● Колл-опцион: 15.08.2026 (174 дня)
● Ставка купона: 28% (23,01₽)
● Дата погашения: 04.08.2028
● Кредитный рейтинг: BB от Эксперт
● Доходность в день до погашения: ≈ 371,1₽
● Годовая доходность: ≈ 13,54 %
💸Биовитрум 001Р-01
● ISIN: $RU000A10B7N0
● Цена: 107,3% или 1073,7₽
● Колл-опцион: 24.09.2026 (214 дней)
● Ставка купона: 28% (23,01₽)
● Дата погашения: 17.03.2028
● Кредитный рейтинг: BB+ от НКР
● Доходность в день до погашения: ≈ 375,8₽
● Годовая доходность: ≈ 13,71 %
💸ПКО ПКБ 001Р-07
● ISIN: $RU000A10BGU1
● Цена: 105,9% или 1058,9₽
● Колл-опцион: 17.10.2026 (237 дней)
● Ставка купона: 24,5% (20,14₽)
● Дата погашения: 09.04.2028
● Кредитный рейтинг: А- от Эксперт
● Доходность в день до погашения: ≈ 392,8₽
● Годовая доходность: ≈ 14,32%
💸НСКАТД БО-02
● ISIN: $RU000A10ADD6
● Цена: 109,0% или 1089,6₽
● Колл-опцион: 08.12.2026 (289 дней)
● Ставка купона: 29% (23,84₽)
● Дата погашения: 03.12.2027
● Кредитный рейтинг: А- от НКР
● Доходность в день до погашения: ≈ 410,7₽
● Годовая доходность: ≈ 14,98%
💸ЭР-Телеком Холдинг ПБО-02-09
● ISIN: $RU000A10B0Z9
● Цена: 103,4% или 1033,9₽
● Колл-опцион: 29.08.2026 (188 дней)
● Ставка купона: 24% (19,73₽)
● Дата погашения: 20.02.2028
● Кредитный рейтинг: А- от Эксперт
● Доходность в день до погашения: ≈ 448,2₽
● Годовая доходность: ≈ 16,35%
💸Новосибирскавтодор БО-03
● ISIN: $RU000A10B461
● Цена: 103,9% или 1039₽
● Колл-опцион: 11.09.2026 (201 день)
● Ставка купона: 26% (21,37₽)
● Дата погашения: 04.03.2028
● Кредитный рейтинг: А- от НКР
● Доходность в день до погашения: ≈ 488,9₽
● Годовая доходность: ≈ 17,83%
Дисклеймер:
Ранжированы по годовой доходности. Для расчета значения "доходность в день” взята сумма 1млн ₽. Цифры доходности годовых рассчитаны “на салфетке”, но близки к факту.
