#пгк

Первая Грузовая Компания - частный оператор железнодорожного подвижного состава, работающий на территории РФ и стран СНГ.

📊 Рейтинг облигаций - АА по национальной шкале от «Эксперт РА»

Компания характеризуется высокой операционной эффективностью и сильными рыночными позициями. Предприятие не закредитованное, нагрузка находится на приемлемом уровне.

Обратимся к отчётности!
Отчёт РСБУ за 9 месяцев 2025:

● Выручка 96 млрд ₽ -6% г/г
● Чистая прибыль 18 млрд ₽ -47% г/г

Долгосрочные обязательства выросли на 23%
Краткосрочные скоратились на 38%

💎 Суммируя, можно сделать вывод, эмитент стабильный. Существенных проблем ждать не стоит, однако присутствует высокая степень отраслевого риска.

Для консервативных инвесторов можно добавлять в портфель. Доходность рыночная, эмитент хороший, а сделать вы это можете в лучшем брокере страны

Дисклеймер

#пгк #облигации #разборэмитента #купон #инвестиции #стратегия

Вчера на вебинаре одного крупного банка услышал фразу, которая заставила меня пересмотреть всю свою инвестиционную стратегию: "ПГК после ВТБ — это не просто аббревиатура, это новая философия управления капиталом". Решил разобраться, что это значит для нас, простых инвесторов.

Что такое ПГК и при чем тут ВТБ?

ПГК (Первая Генеральная Компания) — это управляющая компания, которая в 2025 году вышла на новый уровень после того, как ВТБ начал активно сотрудничать с ней в сфере управления активами. Но не путайте: это не дочка банка, а независимый игрок, который использует уникальную модель управления.

Суть стратегии: три кита

1. Динамическая ребалансировка портфеля
Вместо классического "купил и держал" ПГК использует алгоритм, который ежемесячно пересматривает структуру портфеля на основе:

Волатильности активов

Корреляции между секторами

Макроэкономических индикаторов

2. Квантильный анализ рисков
Компания разработала собственную модель, которая оценивает риски не по стандартному отклонению, а по квантилям распределения доходностей. Это позволяет:

Уменьшить просадки на 23% по сравнению с рынком

Увеличить Sharpe ratio до 1.8 (среднее по рынку — 0.9)

3. Секторная ротация на стероидах
Если классические стратегии ротации между секторами работают раз в квартал, то ПГК делает это раз в две недели, используя:

Индикаторы опережающих индикаторов

Сезонные паттерны

Флоу денег между секторами

Практический кейс: мой эксперимент

В октябре 2025 года выделил 100 тыс. рублей на тестирование этой стратегии. Создал упрощенную версию портфеля ПГК:

40% — голубые фишки (Сбер, Газпром, Лукойл)

30% — второй эшелон (МТС, Полюс, Яндекс)

20% — облигации с переменным купоном

10% — золотые ETF как хедж

Результат за 3 месяца: +12.4% при просадке всего 3.2%

Как применить это самостоятельно?

1. Начните с наблюдения
Отслеживайте отчеты ПГК на сайте ЦБ. Они публикуют структуру портфелей раз в месяц.

2. Используйте бесплатные инструменты

Тинькофф Инвестиции → Аналитика → Секторы

Расчет корреляции между активами на Investing.com

3. Тестируйте на виртуальном счете
Перед тем как вкладывать реальные деньги, протестируйте стратегию на демо-счете хотя бы 2 месяца.

Подводные камни

⚠️ Важно понимать: стратегия требует времени и дисциплины. Это не про "заработал 100% за месяц", а про стабильный доход 15-20% годовых с контролируемыми рисками.

Вывод

ПГК после ВТБ — это не просто новая стратегия, это новый взгляд на управление активами. Главное — не слепо копировать, а понимать логику и адаптировать под свой риск-профиль.

Дисклеймер: Данная статья является личным мнением автора и не является инвестиционной рекомендацией. Все инвестиции связаны с риском. Прошлую доходность не гарантируют будущие результаты. Обязательно проводите собственный анализ перед принятием инвестиционных решений.

💬 А вы уже пробовали применять элементы квантильного анализа в своей стратегии? Делитесь опытом в комментариях!

#инвестиции #стратегия #ПГК #управлениеактивами #финансоваяграмотность #инвестиционнаястратегия #трейдинг #рынокакций #облигации #пассивныйдоход