#купоны
191 публикация
Сделки за 6⃣ марта!
Начислены купоны от:
✅#Якут;
✅#Село_зеленое;
✅#Биннофарм.
#облигации #купоны
Оставить комментарий
379
Выпуск Сэтл Групп 002Р-07: до 18,68% на 2 года. Много это или мало?
Сэтл Групп – крупнейший застройщик жилой недвижимости в Северо-Западном регионе России. Компания работает на строительном рынке более 30 лет. По состоянию на 1 февраля 2026 года объём текущего строительства составляет 1 185 тыс. кв. м., что обеспечивает компании 11 позицию в рейтинге.
Входит в перечень системообразующих компаний. Компания стабильно лидирует на рынке Санкт-Петербурга, опережая ближайшего конкурента ЛСР и прочих девелоперов.
Параметры выпуска Сэтл Групп 002Р-07:
• Рейтинг: А «Негативный» от АКРА; А «Стабильный» от НКР
• Номинал: 1000Р
• Объем: 5,5 млрд рублей
• Срок обращения: 2 года
• Купон: не выше 17,25% годовых (YTM не выше 18,68% годовых)
• Периодичность выплат: ежемесячно
• Амортизация: отсутствует
• Оферта: отсутствует
• Квал: не требуется
• Дата сбора книги заявок: 11 марта 2026
• Дата размещения: 16 марта 2026
В мае 2025 года агентство АКРА ухудшило прогноз по рейтингу компании до «Негативного», сославшись на ухудшение коэффициентов обслуживания долга. Основным бенефициаром такого решения стала жесткая денежно-кредитная политика ЦБ, которая оказывала давление на заемщиков в прошлом году.
Однако осенью (29 сентября) рейтинг был подтвержден уже на уровне А от агентства НКР со «Стабильным» прогнозом. По идее, снижение ставки должно заставить АКРА передумать и пересмотреть прогноз в лучшую сторону. Но гадать пока рано: что имеем, то и имеем.
Обзор новых размещений: Брусника 002Р-06 | Балтийский лизинг БО-П22 | Селектел 001Р-07R | АФК Система 2Р-12 | Вис Финанс БО-П11 | Илон-001Р-01 | МГКЛ 1PS-02 | ЭкоНива 1P-01
Финансовые результаты МСФО за 6 месяцев 2025 года:
• Выручка: 63,6 млрд руб. (-3,2% г/г);
• EBITDA LTM: 35,3 млрд руб. (-28,7% г/г);
• Рентабельность EBITDA: 35,8%;
• Чистая прибыль: 2,9 млрд руб. (-78,9% г/г);
• Операционный денежный поток: вырос в 2 раза — до 39 млрд руб.
• Долг/скорр. EBITDA: 4,21х.
• Чистый долг (за вычетом средств на эскроу)/скорр. EBITDA LTM: 1,14х.
Ухудшение финансовых результатов связано с возросшей долговой нагрузкой и неблагоприятной конъюнктурой на рынке недвижимости. Также свою роль сыграл календарь строительных проектов: основной объем выручки по традиции будет отражен в учете ближе к концу года, по мере сдачи объектов в эксплуатацию.
В обращении находятся 4 выпуска биржевых бондов компании общим объемом 30 млрд рублей:
• Сэтл Групп 002Р-06 $RU000A10C2L4 Доходность к колл-опциону: 17,89%. Купон: 19,50%. Текущая купонная доходность: 18,76% на 10 месяцев, ежемесячно.
Что готов предложить нам рынок долга:
• Полипласт АО П02-БО-13 $RU000A10DZK8 (19,16%) А на 1 год 9 месяцев
• Село Зелёное оббП02 $RU000A10DQ68 (17,77%) А на 1 год 8 месяцев
• Медскан 001Р-01 $RU000A10BYZ3 (16,69%) А на 1 год 6 месяцев
• Новые технологии 001Р-08 $RU000A10CMQ5 (17,03%) А- на 1 год 5 месяцев
• Аэрофьюэлз 002Р-05 $RU000A10C2E9 (19,88%) А- на 1 год 4 месяца
• А101 БО-001Р-01 $RU000A108KU4 (17,03%) А+ на 1 год 2 месяца
• Группа ЛСР 001P-09 $RU000A1082X0 (16,73%) А на 1 год
Что по итогу: Заявленный ориентир купона (16,75% - 17,25%) представляется рыночным для эмитента с рейтингом A. Если дадут ближе к максимуму, можно взять как короткую историю с ежемесячным доходом. Но супервыгодным это предложение не выглядит: много не заработаешь, если сравнивать с тем, что уже есть на рынке. Ради этого продавать другие бумаги и прыгать в новый выпуск точно не стоит.
Рассматривать участие стоит только в случае осознанной потребности включить в портфель девелопера с консервативной долговой политикой. При этом необходимо учитывать макроэкономический фон: сжатие ипотечного кредитования и стагнация на рынке жилья продолжают оказывать давление на сектор. Всех благодарю за внимание и поддержку постов.
✅️ Еще больше аналитики и полезной информации можно найти в нашем Telegram канале. Присоединяйтесь!
#облигации #обзор #аналитика #инвестор #инвестиции #купоны #расту_сбазар
'Не является инвестиционной рекомендацией
Сделки за 4⃣ марта.
Сделки за 4⃣ марта. Начислены купоны от Инарктики , купил Ойлресурс . #облигации #купоны
Кофейно-купонные итоги февраля
С учетом, что канал начала вести 2 февраля, то это первый итог за месяц. Посчитала, сколько купонами пришло за февраль и сколько потратила на кофе. Мой лимит☕ 7000₽
🟢Купоны за февраль +7237,88₽
🟢На кофе 6201₽
Кофе отбиваю🤣
🏗️ ВИС ФИНАНС: Строим на бюджете, живем на оферте
О компании
ВИС — это не просто стройка, а инфраструктурный холдинг, один из лидеров рынка государственно-частного партнерства (ГЧП) в России
Рейтинг A(RU) от АКРА и ruA+ от «Эксперт РА»
Финансы
Цифры за 1 полугодие 2025 года по МСФО показывают разнонаправленную динамику:
🔘 Выручка: 23,1 млрд руб. (-14,4% г/г)
🔘 EBITDA: 10,7 млрд руб. (+15,8% г/г)
🔘 Чистая прибыль: 1,1 млрд руб. (-57% г/г)
Главный нюанс — долг. Общий долг группы составляет 75,8 млрд руб., а показатель Чистый долг/EBITDA — 5,14х. Это высокий уровень. Но эмитент и аналитики парируют: значительная часть долга — проектные кредиты под госзаказы, которые висят на балансе, но по сути являются «деньгами под бюджетные гарантии»
Риски
❗️ Зависимость от бюджета: Основной заказчик — государство. Задержки бюджетного финансирования, изменение приоритетов госпрограмм или срыв сроков строительства могут мгновенно подорвать ликвидность
Дисклеймер | Лучший Брокер
#облигации #вис #купоны #инвестиции #первичка
🚀 Отличный старт. Итоги стратегии (02.03)
Сегодня получили еще три купона. По сделкам пока тишина — не суетимся.
Ждем свежих цифр по недельной инфляции и макростатистику за январь. Как только данные будут на руках, проанализируем расклад и решим, куда двигаться дальше.
Сейчас все взгляды прикованы к Ближнему Востоку, но, как я уже отмечал в утреннем посте, у долгового рынка своя атмосфера и свои ритмы.
Наблюдаем ☕️
♻️ Получено выплат в марте: 3
♻️ Получено выплат в феврале: 39
🔥 Стратегия:
https://www.tbank.ru/invest/strategies/1a86a958-d29f-46ce-996c-9d90897fa9f3
🔥 Памятка по стратегии:
Лайк 👍, благодарю за поддержку в виде подписки 👉
Оставить комментарий
1.1K
Сделки за 2⃣6⃣ февраля.
-Начисление купонов; -Покупка облигаций. Жду крайний купон за февраль от Магнита и готовлю отчёт за февраль. #облигации #купоны
Итоги инвестиционного портфеля за неделю 23.02-01.03
Добрый вечер, дорогой инвестор!
Последняя неделя февраля и зимы подошла к концу, передав эстафету весне. Главным событием недели стало военное обострение ситуации на Ближнем Востоке, связанное с событиями вокруг Ирана. Мирные переговоры по конфликту Россия - Украина затормозились и видимо уйдут на второй план после действий США и Израиля на Ближнем Востоке.
Подводим итоги недели:
На прошедшей неделе российский рынок акций продемонстрировал небольшой рост. Индекс Мосбиржи прирос на 0,95% и закрылся вблизи отметки 2799 п. Возможно на следующей неделе в результате роста цен на нефть из-за конфликта на Ближнем Востоке и перекрытия Ормузского пролива индекс получит значительный драйвер для роста.
По данным Росстата инфляция в РФ с 17 по 24 февраля 2026 года составила 0,19% после 0,12% с 10 по 16 февраля. Годовая инфляция в РФ на 24 февраля замедлилась до 5,80% с 5,87% на 16 февраля.
Индекс гособлигаций RGBI за неделю снизился 118,7 до 118,1 пунктов. Длинные ОФЗ сейчас дают доходность до 14,8%, а короткие - 14,4%
Купоны продолжают поступать в портфель, практически ежедневно увеличивая его стоимость. Купонный денежный потокпостоянно растет из недели в неделю и этот процесс не остановить.
На неделе были докуплены новые облигации в портфель, а также увеличены доли существующих.
За неделю выплатили купоны следующие эмитенты:
Томская область 34075 $RU000A10DEN7 - 26,64р
Кредитный поток 3.0 $RU000A10DBM5 - 29,38р
А101 БО-001P-01 $RU000A108KU4 - 27,94р
А101 БО-001P-02 $RU000A10DZU7 - 41,91р
А101 БО-001P-03 RU000A10DZT9 - 49,23р
ФПК 002P-01 RU000A10DYC8 - 25,32р
Синара ТМ 001P-04 RU000A1082Y8 - 25,48р
Селектел 001P-06R RU000A10CU89 - 63,3р
Россети 001P-03 RU000A107AG6 - 41,67р
Россельхозбанк БО-03-002P RU000A107S10 - 43,62р
РЖД БО 001P-38R RU000A10AZ60 - 29,42р
МСП Факторинг 001P-01 RU000A10D7Z2 - 62,48р
Авто Финанс БО-001P-16 RU000A10D9K0 - 27,36р
Алроса 002P-01 RU000A10DY92 - 28,5р
12 RU000A10DBE2 - 88,8р
ВИС Финанс БО П10 RU000A10DA41 - 32,38р
СИБУР 001P-02 RU000A10A7H3 - 29,64р
ТрансКонтейнер П02-01 RU000A109E71 - 43,59р
Балтийский лизинг БО-П20 RU000A10D616 - 30,82р
ПБО-002P-39 RU000A107AU7 - 129,15р
РусГидро БО-002P-11 RU000A10E5X0 - 28,66р
Альфа-Банк 002P-25 RU000A107AM4 - 66,06р
Куплены новые облигации:
Электрорешения 001P-03 RU000A10ECY6
Докуплены существующие облигации:
Софтлайн 002P-02 RU000A10EA08
Текущая стоимость портфеля - 471 559,57 ₽
Ежегодный купонный доход - 69 994,44 ₽
Ежемесячный доход - 5 832,8 ₽
Еженедельный доход - 1 346 ₽
Цель проекта доход в месяц: 100 000₽
5000₽ - выполнена
6000₽ - в работе
#купоннаязарплата #облигации #купоны #инвестиции
Первые шаги к финансовой свободе: как облигации начали приносить плоды 🍏
Всем привет! 👋 Недавно пересматривал свой портфель и поймал себя на мысли, что приятно видеть не просто циферки, а результат работы капитала. Прошло уже два месяца. У меня сейчас в портфеле 6 корпоративных облигаций. Все покупал осознанно, по номиналу, без лишних заморочек с переплатами. И вот свершилось — первые купоны уже капнули на счет! 🎉 Если посчитать среднюю доходность, то каждая бумажка приносит около 15 рублей в месяц, долго но думаю надёжно. Казалось бы, мелочь? А вот и нет! 6 облигаций * 15 рублей = 90-100 рублей в месяц. Это не просто цифры, это 900-1000 рублей за 10 месяцев. Конечно, на эти деньги не улетишь на Мальдивы, но это отличный показатель. Деньги работают, пока я пью кофе или сплю. Купоны капают, портфель потихоньку растет. Главное — не останавливаться и двигаться к цели. А у вас какие ориентиры по пассивному доходу? #облигации #инвестиции #пассивныйдоход #портфель #купоны
✨ Пятничная передышка и «магия» цифр инфляции. Итоги стратегии (27.02)
❓Что на рынке
Главная новость дня — инфляция. Вышли свежие данные за последние 8 дней: результат составил +0.19%. Формально мы видим рост к прошлой неделе, но давайте заглянем под капот этой статистики.
Смотреть на «голую» недельную цифру — путь к лишним нервам. Оцениваем картину шире.
🔷Годовая инфляция: Продолжает снижаться, и это наш главный позитивный маркер.
🔸Прогноз на февраль: Из-за текущих значений ориентир по месяцу подрос с 0.56% до примерно 0.6%
Вердикт: Стало чуть «горячее», но ситуация не принципиальна.
Мы все еще находимся в рамках тренда на замедление, просто путь к цели не бывает идеально ровным.
Всем отличных и спокойных выходных ☀️
♻️ Получено выплат в феврале: 39
♻️ Получено выплат в январе: 44
🔥 Стратегия:
https://www.tbank.ru/invest/strategies/1a86a958-d29f-46ce-996c-9d90897fa9f3
🔥 Памятка по стратегии:
Лайк 👍, благодарю за поддержку в виде подписки 👉
♻️ Зеленый свет. Итоги стратегии (25.02)
Сегодня день из разряда «приятно смотреть». У нас сразу несколько позитивных моментов.
1️⃣ Счет пополнился: на счет прилетели очередные +4 выплаты. Кэш работает, сложный процент крутится — та самая база, которая дает устойчивость портфелю в рыночный шторм.
2️⃣ Зафиксировали новый максимум по доходности. Среднесрочные позиции наконец-то начали «просыпаться».
❓ Что на долговом рынке
Здесь без грандиозных потрясений, скорее здоровая ротация:
~ ОФЗ и качественные корпораты ушли в небольшую коррекцию. После бурного роста рынку нужно «перевести дыхание» — это абсолютно нормальное движение.
~ ВДО (высокодоходные облигации), наоборот, активизировались. Сегмент начал подавать признаки жизни.
Самолет на фоне позитивных новостей продолжает свое уверенное движение. Кто не поддался панике — тот сейчас радуется)
❗️Важный нюанс по календарю
Из-за прошедших праздников привычный график выхода данных сместился. Еженедельную статистику по инфляции перенесли на пятницу. Так что 27.02 будет важный день.
♻️ Получено выплат в феврале: 38
♻️ Получено выплат в январе: 44
🔥 Стратегия:
https://www.tbank.ru/invest/strategies/1a86a958-d29f-46ce-996c-9d90897fa9f3
🔥 Памятка по стратегии:
Лайк 👍, благодарю за поддержку в виде подписки 👉
Отбор облигаций на примере Selectel
В прошлом посте я рассказал о простейшем учете рисков, а теперь рассмотрим как именно понять что с долгом и может ли компания платить вам купоны?
Как раз у Selectel сейчас идет сбор заявок на выпуск 7 серии облигаций, вот на его примере и разберем.
Нужно смотреть следующие параметры:
Текущие чистый долг/EBITDA, EBITDA/проценты к выплате и OCF/проценты к выплате.
У Selectel Чистый долг/EBITDA = 1,7 по итогам 9 мес. 2025 года.
EBITDA за последние 12 месяцев составила 17,2 млрд руб.
Процентные расходы по заимствованиям 2,2 млрд руб.
EBITDA (LTM) / Interest (LTM) =7,8. Это значит, что прибыли у компании в 7,8 раза больше, чем нужно на выплату процентов по долгу.
Операционный денежный поток за последние 12 месяцев (LTM) составил 6,5 млрд руб.
OCF (LTM) / Interest (LTM) = 3. То есть операционный денежный поток трижды покрывает проценты по долгу.
Как трактовать полученные значения?
1️⃣ Чистый долг / EBITDA — основной показатель.
Ориентиры (грубо):
< 1.5× — очень комфортно
1.5–3× — нормально
3–4× — высокий риск
4× — опасно
2️⃣ EBITDA / Проценты (Interest)
Показывает может ли компания платить проценты по кредитам из операционной прибыли.
Ориентиры:
5× — комфортно
3–5× — нормально
1.5–3× — риск
< 1.5× — тревожно
3️⃣ Operating Cash Flow / Проценты (Interest)
Ориентиры:
> 5× — очень комфортно
3–5× — здоровый уровень
2–3× — зона внимания
1–2× — повышенный риск
< 1× — тревожно
Почему важно смотреть ещё и соотношение денежных потоков (OCF) к процентам по долгу, а не просто одну EBITDA? Потому что компания может иметь высокую EBITDA, но:
— деньги зависли в запасах
— дебиторка выросла
— CAPEX большой
И тогда платить проценты нечем. То есть OCF показывает реальную денежную устойчивость бизнеса.
Итог:
Конкретно у Selectel по всем 3 мультипликаторам комфортные показатели. Денег на оплату долгов с хорошим запасом, а долговая нагрузка небольшая.
Собственно, и сам займ привлекается на замену 4 выпуску, который будет погашен через месяц. То есть в данном случае просто долг роллируется.
Такая ситуация в финансах компании соответствует кредитному рейтингу ruAA- от Эксперт РА и А+(RU) от АКРА.
А чем мне конкретно этот выпуск нравится, так это фиксированными купонами на 3 года. То есть ставка будет снижаться, а выплаты все это время останутся на одном и том же высоком уровне.