#пкб

Есть такой тип людей: они до последнего держатся за старую симку, старую машину и старую ставку по вкладу. Я, кажется, всегда относился к ним с лёгким недоумением. Но сейчас сам оказался на распутье.

Сижу и смотрю на новости. ЦБ в феврале сделал то, чего многие ждали и боялись одновременно — ключевую ставку решили снизить. Сигнал, конечно, мягкий, но для нас с вами это означает только одно: проценты по депозитам поедут вниз. Быстро и, скорее всего, без вариантов.

И вот тут у меня в голове что-то щелкнуло. Лежать на диване и смотреть, как доходность тает на глазах — это не мой метод. Надо что-то делать. Аналитики сейчас хором твердят: пора смотреть в сторону облигаций. Я к этим ребятам отношусь с долей здорового скептицизма, но цифры — упрямая вещь.

Я полез смотреть подборку, которую собрали в «Цифра брокер». И знаете, зацепило. Они предлагают прямо сейчас, не отходя от кассы, ловить момент. Смысл простой: пока ставки ещё не рухнули в пропасть, надо хватать бумаги с фиксированным купоном. Чтобы сидеть и лет через пять получать профит, как в лучшие годы.

ГТЛК.

Они есть и в долларах, и в рублях. Валютный выпуск (ЗО29-Д) даёт почти 10% годовых. Рейтинг у них высокий, почти как у ААА, а торгуется бумага почему-то дешевле аналогов. Ну, мне такие странности рынка только на руку.

Рублевый вариант от них же (002P-09) — вообще песня. 17,3% годовых. И выплаты каждый месяц. Живые деньги, которые капают регулярно. Люблю, когда доход приходит не раз в полгода, а постоянно, как зарплата, только приятнее.

«Гельтек-Медика» (БО-01).

По бумагам — вроде высокодоходные, рисковые. Но аналитики пишут, что финансовые показатели у них как у голубых фишек. При этом доходность — 18,2%. То есть ты получаешь сверхдоходность, а спишь спокойно. Такое я люблю.

ПКО ПКБ (001Р-07).

Доходность под 23,4% годовых. Да, это коллекторы, бизнес специфический, но денег у них, судя по отчетам, куры не клюют. Эксперты говорят, что по соотношению риска и выгоды это один из самых вкусных вариантов. Я им почти поверил.

«ЕвроТранс» (БО-001Р-06).

Тут вообще 27% годовых. Да, я знаю их историю: налоговая блокировала счета, бумаги штормило. Но сейчас компания вроде устаканилась, долговых погашений в этом году крупных нет. А когда дают такие проценты, грех не присмотреться. Риск, конечно, есть. Но кто не рискует, тот сидит на вкладе под 16% и грустит.

Понимаете, к чему я клоню? Сейчас уникальный момент. Проценты по вкладам поползут вниз, а облигации с фиксированным купоном позволяют этот высокий доход заморозить на годы вперёд. Да, никто не застрахован от банкротства эмитента, тут я вас не обманываю. Но выбирая бумаги с умом, можно собрать портфель, который будет приносить деньги, пока остальные просто наблюдают за снижением ставок.

Лично я уже присматриваюсь к паре позиций. Потому что деньги любят счёт, а ещё больше они любят, когда их вовремя перекладывают.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Тут решает каждый за себя.

#инвестиции #облигации #евротранс #гельтекмедика #пкб #гтлк #обзор

Сегодня в нашем традиционном формате разберем несколько интересных инвестиционных инструментов, по пути изучив отчеты эмитентов и их перспективы. Ссылки уже готовы👇

YouTube | VK Видео | Rutube | Дзен

Тайминги:

0:22 Positive Technologies - риски

3:01 ЗПИФ "Парус-Красноярск"

5:33 Русагро - я продал акции

7:43 Интересные облигации ПКБ

10:23 Заключение и подарочки 

☕️ Заваривайте чаёк, готовьте печеньки и мы начинаем! Лайк тоже не забудьте прожать под видео!

Повышенная волатильность на рынке акций вновь подчеркивает важность диверсификации инвестпортфеля. Облигации остаются одним из традиционных защитных активов. При выборе долговых бумаг ключевыми критериями для меня становятся высокое кредитное качество эмитента и наличие привлекательной доходности относительно ОФЗ.

На этом фоне будет интересно взглянуть на финансовую отчетность за 2024 год Первого клиентского бюро (ПКБ), которое занимает лидирующие позиции на российском рынке коллекторских услуг и готовится разместить два облигационных выпуска. 

Итак, операционные доходы в отчетном периоде увеличились на 38,3% до 9,5 млрд рублей. Эмитент продолжает укреплять свои позиции на рынке, выстраивая успешное сотрудничество с ведущими банками и МФО. Чистая прибыль компании увеличилась на 21,4% до 7,9 млрд рублей, при внушительной рентабельности акционерного капитала на уровне 58%.  

Важную роль в достижении высоких результатов играет использование передовых технологий, таких как Big Data и искусственный интеллект, которые позволяют точно прогнозировать возврат задолженности и наиболее выгодные условия приобретения долгов.

Объем рынка банковских цессий и уступок прав требований от МФО в прошлом году увеличился на 36,3%, достигнув отметки в 423,5 млрд рублей. Несмотря на рекордную ключевую ставку, спрос на кредиты и займы остается на стабильно высоком уровне. Это связано как с увеличением доходов населения, так и с инфляционными ожиданиями: в условиях растущих цен потребители предпочитают не откладывать крупные покупки на потом. 

ПКБ обладает наивысшим кредитным рейтингом среди участников отрасли ruA- со стабильным прогнозом от Эксперт РА, и подготовил сразу два выпуска новых облигаций:

➡️ Серия 001P-07 предлагает ежемесячный фиксированный купон с доходностью не выше 25% годовых (YTC не выше 28,08% годовых), call-офертой через 1,5 года, амортизацией и погашением в апреле 2028 года.

➡️ Серия 001P-08 предлагает ежемесячный переменный купон с доходностью (ключевая ставка + премия не более 400 б.п.), амортизацией и сроком обращения в 3,5 года.

Фиксированный купон или флоатер, каждый для себя решит сам. В настоящее время на долговом рынке наблюдается дефицит надежных эмитентов, предлагающих облигации с привлекательной премией к ОФЗ. Именно поэтому бумаги ПКБ привлекают мое внимание.

❗️Не является инвестиционной рекомендацией