xKAKTYSx
Александр — автор «Колючих инвестиций» 🌵
Собираю портфель из облигаций и не только.
На фондовом рынке с 2023 года. Квалифицированный инвестор.
На платформе с 19.06.26
Всем привет! Меня зовут Александр, и я автор канала «Колючие инвестиции».
Многие из вас, наверное, задаются вопросами: о чём вообще этот канал и зачем я всё это делаю?
На эти и многие другие вопросы постараюсь ответить в этом материале!
Идея создания канала пришла мне во время новогодних праздников. Изначально у меня было две главные цели:
1️⃣ Вести публичный портфель-дневник.
Делиться своими сделками, записывать мысли, наблюдать за результатами и проверять, насколько хорошо работает моя стратегия. А заодно — смотреть, как со временем меняется мой подход к инвестированию.
2️⃣ Помогать новичкам разбираться в фондовом рынке.
Я прекрасно помню свои первые шаги в мире инвестиций и то, насколько непросто было разобраться во всём самостоятельно.
К моему удивлению, первые подписчики долго ждать себя не заставили. Тогда я понял, что мои материалы находят своих читателей, а значит, всё это было не зря.
Канал продолжает эволюционировать и развиваться вместе со своим автором!
Если сравнить первый день существования канала с сегодняшним днём, изменения поражают даже меня. Появилось множество рубрик!
Постоянные читатели уже всё знают, но если ты попал на канал впервые, то здесь ты найдёшь:
🔹 «Колючий обзор» — обзоры первичных размещений облигаций.
🔹 «Колючий портфель» — сделки, поступающие купоны и результаты портфеля с подведением итогов недели и месяца.
🔹 «Колючий учебник» — рубрика о тонкостях и нюансах фондового рынка. Здесь разбираем то, что не всегда очевидно начинающему инвестору.
🔹 «Колючая подборка» — подборки наиболее доходных облигаций в своих рейтинговых сегментах.
🔹 «Рейтинг колючей привлекательности (РКП)» — моя субъективная оценка того, насколько привлекательным для меня является тот или иной выпуск облигаций, торгующийся на бирже.
🔹 «Колючие новости» — новости эмитентов, важные события в экономике и геополитике, а также разбор того, как они могут повлиять на ценные бумаги в наших портфелях.
Я надеюсь, что каждый читатель «Колючих инвестиций» найдёт здесь что-то полезное и нужное — то, что поможет принимать более взвешенные решения, а возможно, убережёт деньги и нервы от неоправданного риска и подводных камней нашего любимого фондового рынка.
Я никогда не планировал становиться автором, но у канала, похоже, были другие планы! 😄
«Колючие инвестиции» дают мне возможность развиваться как инвестору, как автору и как человеку, который сам продолжает учиться и набираться опыта в непростом мире финансов.
И самое ценное — я могу делиться этим опытом с вами в своих постах.
Я надеюсь, что для каждого подписчика, постоянного читателя или случайно заглянувшего сюда человека найдётся здесь что-то своё — то, ради чего захочется задержаться.
Всем профита и зелёных портфелей! 💚
Всем привет! Наверное, этот пост будет продолжением моих вчерашних мыслей по поводу того, как «Самолет» повлиял на российский рынок облигаций.
📉 Начну с того, что прецедент «техдефолта» уже был, но случился он у «Самолета» с запоздавшими купонами. Компания быстро опубликовала вчера материал о том, что ошибка была в задержке поступления средств из банка, а не по вине эмитента. Такое может быть? Конечно! Особенно такое бывает, если эмитент в последний момент переводит средства.
В прошлый раз рынок испугался, но котировки быстро отросли, и все вернулось на круги своя. Вчерашнее пике нехило так шатнуло рынок, причем зацепило не только застройщиков, но и всех эмитентов-долговиков.
❗Ближайшие крупные затраты у компании будут 9 ноября: там запланирована оферта по требованию держателей по выпуску 001Р-05. Вероятно, рынок будет закладывать предстоящие риски и негативные ожидания, и уже по итогам оферты, если она состоится, рынок сможет выдохнуть.
📌 Ладно, я могу понять, что рынок закладывает риски в компании, которые уже имеют крайне плохую отчетность и проблемы, однако не могу понять, почему так льют те компании, которые, так скажем, далеко не в первых рядах на проблемы. Побудил меня написать этот материал пролив «Глоракса» по выпуску 002Р-01. В момент, когда начали выходить новости, что «Самолет» перечислил не все средства в НРД, котировки этого выпуска упали до 616,5 ₽.
У меня не укладывается в голове момент, что кто-то побоялся чисто теоретических проблем и был готов зафиксировать убыток части позиции в размере 40% от номинала, лишь бы выскочить побыстрее!
Что побудило так продать по стакану и закрыть, вероятно, позицию? Какие проблемы у компании? О чем думал тот, кто это сделал? А главное — зачем люди на бирже❓
Я плюс-минус понимаю, почему это происходит, но даже мне уже страшновато на это смотреть. Реально ощущение, что у половины компаний в портфеле, так скажем, завтра техдефолт или, того хуже, дефолт. Прикол в том, что это не так, и я это понимаю, однако те цены, по которым торгуются компании, — это просто ненормально и неадекватно!
🌵 Я же не буду суетиться, а буду отталкиваться от тех вводных, которые дает сейчас рынок. Я мог закрыть «Самолет» в микроминус, потерять пару тысяч, но не стал этого делать, как и не стал скидывать на панике. План действий — на поступающие купоны набирать эмитентов, чьи выпуски торгуются неадекватно низко, а чем дольше рынок будет лежать на дне, тем больше я смогу закупить бумаг.
В облигациях есть большой плюс — это выкуп по номиналу в дату погашения плюс поступающие купоны! Красный портфель временный, если не встрять в дефолтные истории. Так что относитесь к выбору эмитентов с холодной головой и не поддавайтесь панике, когда рынок сходит с ума!
❗ Данный выпуск не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!
⭐ Поддержите реакцией и подписывайтесь на профиль, чтобы не пропустить новые!
Всем профита и зеленых портфелей! 💚
#самолет #инвестиции #облигации #колючие_мысли #инвестиции #риски #колючий_портфель #финансы #фондовый_рынок
🔎 Что за компания:
Деятельность: Каршеринговый сервис, работающий под брендом Делимобиль с 2015 года.
Направления бизнеса: Аренда и лизинг легковых автомобилей и легких автотранспортных средств.
Масштаб: Автопарк насчитывает 31,7 тыс. единиц техники.
📊 Отчетность:
Финансовые результаты ПАО «Каршеринг Руссия» (Делимобиль) за I полугодие 2026 года:
🔹Выручка 14,15 млрд руб. −3,6%
🔹Скорректированная EBITDA 2,44 млрд руб. +30%
🔹EBITDA (Q2) 1,5 млрд руб. +65% к Q1
🔹Рентабельность по EBITDA (Q2) 20%
🔹Операционная прибыль — +56%
🔹Чистый убыток 1,67 млрд руб. сокращение с 1,93 млрд
🔹Чистый долг (на конец Q2) 34,9 млрд руб. —
🔹Покрытие процентов 1,30x 0,95x год назад
🔹Чистый операционный денежный поток 4 млрд руб. +36%
🔹Свободный денежный поток 3,8 млрд руб. +47%
🔸Выручка снизилась, так как компания намеренно урезала цены аренды ради повышения загрузки парка. При этом количество проданных минут выросло на 24% — до 1,05 млрд. Динамика выручки Делимобиля (−3,6%) оказалась лучше рынка: по данным Росстата, весь рынок каршеринга в I полугодии сократился на 7% в денежном выражении.
❓Что предлагают:
🔹Серия: 001Р-10
🔹Рейтинг: ВВВ+
🔹Купон: до 23,5%
🔹Купонный период: 30 дней
🔹Срок обращения: 1,5 года
🔹Объем: 1 млрд. руб.
🔹Амортизация: нет
🔹Оферта: нет
🔹Мин. Заявка: 1000 ₽
🔹Для квал. инвесторов: нет.
🔸РКП: 🌵🌵🌵
📌 Вывод:
Компания выходит на рынок с новым предложением облигаций. Предложение по доходности лучше уже торгующихся у эмитента выпусков. Однако это не просто так, и такие выпуски таят в себе определенные риски. Не просто так на сниженной ставке эмитент выкатывает улучшенное предложение!
🏆 РКП 3/5
Но не только стоит ругать, но и можно похвалить. Компания не скрывает проблем, которые накопились, и активно ищет пути решения. Также имеет постоянную связь с инвесторами, что ценно в наше время. Повышенная доходность — именно за риски, а об этом компания говорит прямо и четко.
❗ Данный обзор не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!
⭐ Понравился обзор?
Поддержите реакцией и подписывайтесь на профиль, чтобы не пропустить новые!
Всем профита и зеленых портфелей! 💚
#каршеринг #новое_размещение #облигации #инвестиции #колючий_обзор #колючий_рейтинг #корпораты
Всем привет! За окном уже осень 🍁, а значит, пора согреться горячей подборкой ТОПов самых доходных флоатеров. Вводные все те же:
🔸 Корпоративные выпуски
🔹 Погашение 1–3 года
🔹 Флоатер
🔹 Без амортизации
🔹 Без оферты
Сейчас на рынке облигаций неспокойно. Многие компании, особенно застройщики, лихорадит прилично! Сектор лизинга тоже простудился, надеюсь, не разболеется сильнее.
Напомню цветовую градацию:
🔵 — максимальная надежность
🟢 — надежные компании
🟡 — есть средние риски
Всем желаю здоровья, и утепляться, пожалуй, уже пора, так как простудиться труда не составит. 😌
❗ Данный материал не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!
⭐ Понравился выпуск?
Поддержите реакцией и подписывайтесь на профиль, чтобы не пропустить новые!
Всем профита и зеленых портфелей! 💚
Ну что, облигационеры и акционеры? Страшно было? Струхнули? Не то слово.
Пару мыслей накидаю — да на боковую: чё-то меня день вымотал окончательно и бесповоротно, и чую, что мне нужен экстренный отдых. 😄
✈️ Самолёт чуть не влетел в штопор, из которого выбраться было бы крайне сложно. Как я писал постом ранее, если бы «Самолет» влетел в техдефолт, вы видели, что случилось с рынком, а я об этом писал! Не думал, конечно, что мы это увидим на деле, а оно вон как случилось, и, честно скажу, от того, что я оказался настолько прав, мне даже самому стало страшно. Очень страшно!
📉 Демоверсию слива рынка облигаций мы вроде прошли, держатели получат свои заслуженные деньги. Нервы, конечно, не вернуть, но опыт сегодня мы получили похлеще «ЕвроТранса». Застройщики показали, куда они сходят в ценовых диапазонах, и если по доходности это круто, то купоны нам явно придётся реинвестировать в медицинские компании, и желательно сразу в успокоительное!
🎉 Всех выживших — с почином, а кто ещё умудрился на этом движении заработать или выскочить — перед вами снимаю шляпу, красавчики! Я же решил остаться в стороне, не продавать хорошие активы, чтобы докупить «Самолет» во избежание ещё больших убытков. Скидывать тоже не стал, так как логика подсказывала, что есть ещё время на погашение, а за бесценок скидывать желания не было.
Вот такие пироги, товарищи! Берегите нервы и финансы, времена нынче такие.
Всех обнял, приподнял, ваш xKAKTYSx. 💚
#самолет #облигации #инвестиции #техдефолт #актуально #акции #финансы
Всем привет. Пока на рынке облигаций происходят довольно интересные движения, весь рынок сползает вниз, а цены на облигации становятся неприлично низкими. Самое забавное — это происходит даже в тех историях, где риски кажутся куда ниже, чем в других, но цена неумолимо сползает ниже и ниже.
❗Основной удар на себя принимают застройщики: «Самолет», «Эталон», «Апри», «Глоракс», «Брусника» и другие компании. Есть в этом списке действительно компании с проблемами, но есть и те, кто показал довольно хорошие результаты, однако из-за новых правил семейной ипотеки рынок закладывает риски для всех без исключения.
📉 Также сфера лизинга сейчас под давлением. В основном все разговоры про «Балтийский лизинг» и вопросы, насколько всё плохо, будоражат умы инвесторов, а опасения нарастают. Боязнь, что компании вдруг станет нечем платить по обязательствам, а дальнейшие проблемы могут потащить за собой всю сферу вниз, заставляет инвесторов думать, что ценные бумаги других лизинговых компаний тоже пойдут вниз.
🎫 ОФЗ не стали исключением, а нарастающий дефицит бюджета подталкивает к новым и новым аукционам по выпускам. Конечно, это вынужденная мера, которая оказывает давление на другие выпуски ОФЗ, а не только на те, по которым проходят аукционы. Чем длиннее выпуск, тем он сильнее подвержен таким вот поползновениям вниз, а все длинные выпуски вот-вот уже подкрадываются к 17% доходности к погашению. А если внимательно присмотреться к графикам, то можно увидеть: мы подходим к доходности пика ключевой ставки в 21%. И если вспомнить, какая сейчас ключевая ставка, то с удивлением можно обнаружить, что ставка закрепилась на уровне 14%, а доходность — как при 21%.
📌Если подвести колючий итог, то скажу так: на нашем рынке нет инвестиций, которые не таили бы в себе риски. Самое безопасное — закинуть финансы в фонды ликвидности и сидеть смотреть со стороны за этой вакханалией. Однако если всё начнет схлопываться, то, вероятнее всего, желающих выйти из фонда в кэш будет куда больше, чем ликвидность фонда.
✅ Я же лично выбираю продолжать на поступающие купоны покупать, покупать и еще раз покупать интересные выпуски в свой портфель! Как мы уже много раз видели, красные тучи сменяются зелеными, а отрицательный портфель становится доходным. Облигации выкупаются по номиналу, а купоны нас радуют каждый месяц. Просто отнеситесь к выбору эмитентов аккуратно и с умом. Сейчас это главный фактор будущего успеха!
❗ Данный материал не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!
⭐ Поддержите реакцией и подписывайтесь на профиль, чтобы не пропустить новые!
Всем профита и зеленых портфелей! 💚
#колючие_новости #облигации #инвестиции #акции #застройщики #лизинг
