#корпораты — посты и обсуждения

‎Всем привет! Колючая подборка фиксов врывается на ваш суд. Спасибо за предложения по улучшению подборки. Какие-то изменения в моих силах добавить, а какие-то, увы, пока добавить не получается. Однако данную подборку попробовал сделать с выпусками, только в которых не требуется статус квала. На разных брокерах, вероятно, какой-либо выпуск может быть заквален, так что обратная связь приветствуется!

‎

‎Вводные такие:

‎

‎🔵 — максимальная надежность

‎🟢 — надежные облигации

‎🟡 — рисковые облигации

‎

‎🔸 Корпоративные выпуски

‎🔹 Купон фиксированный

‎🔹 Погашение 1-3 года

‎🔹 Без амортизации

‎🔹 Без оферты

‎🔹 Купон раз в месяц

‎❗Статус квалифицированного инвестора не требуется.

‎

‎Убрал сильно рисковые облигации и оранжевую подборку. Там выпуска всего три, да и риски, на мой взгляд, неоправданно высоки, даже с такими доходностями.

‎

‎❗ Данный обзор не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!

‎

‎✅ Понравился материал?

‎Поддержите реакцией и подписывайтесь на профиль, чтобы не пропустить новые выпуски!

‎

‎

‎Всем профита и зеленых портфелей! 💚

‎

‎ #облигации #инвестиции #финансы #корпораты #колючая_подборка

‎Всем привет! Если смотреть на растущий рынок, не отрываясь, можно впасть в эйфорию и начудить, а это в инвестициях не приветствуется. Каждую пятницу для вас делаю подборку самых доходных ОФЗ. Плюс появилась таблица сборки по месяцам, чтобы удобнее было собирать облигации для ежемесячного поступления.

‎Вот в один прекрасный день меня посетила мысль: а что, если продать все корпоративные выпуски, которыми наполнен мой портфель, и накупить ОФЗ? Вот я и задумался!

‎

‎Воевали во мне демон и ангел, а битва развернулась нешуточная!

‎

‎😈 Демон шептал: «Продавай, закупись ОФЗ и живи спокойно. Рисков меньше, облигации надёжнее, а тело, даже если просядет, отдадут на погашение через 12 лет! Или сколько там...»

‎

‎😇 Ангел, напротив, призывал к холодному расчету. Ведь портфель пережил и 19-недельное падение индекса. Взывал к разуму, что у компаний, конечно, есть проблемы, но за всё время дефолтов у тебя не было, а те просадки, что имеются, нивелируются купонами и отскоком некоторых корпоратов, которые сейчас дают приличный минус по телу (Самолет, БЛ, да Полипласт). Да и Минфин пока не оставляет свои аукционы.

‎

‎Доводы у этих двоих довольно весомые, и парировать их сложно. Однако решение надо принимать, так как терзать себя вечно я не хочу!

‎

‎📌 Можно было найти золотую середину: 50% корпоратов / 50% ОФЗ. И тут я бы согласился, ведь это довольно очевидное решение, которое лежит на поверхности. Остаётся только принять и воспользоваться им. Но я часто пишу, что это мой путь, который я выбрал сам. Да, вероятно, когда-нибудь я приду к этому и воспользуюсь логикой, которая беспроигрышна.

‎

‎Но магия доходности, которую я решил посчитать, показала интересные данные!

‎

‎Сейчас корпоративные выпуски в среднем в месяц дают мне 33 000–34 000 купонами. Но сколько будут давать такие же выплаты по ОФЗ?

‎Посчитал на примере двух облигаций (26253 и 26230), и получилось следующее:

‎

‎🔹Корпораты: 33 000–34 000.

‎🔸ОФЗ: 21 000–24 000.

‎

‎Фактически я себе срежу 10 000–12 000 тысяч в месяц в надежде, что рост тела продолжится и не будет уменьшаться. А фактически потери за двенадцать месяцев в купонах составят 120–144 тысячи рублей, что, согласитесь, довольно весомая сумма!

‎

‎❓Выиграю ли я в спокойствии?

‎

‎❗Нет!

‎

‎❓Выиграю ли я в доходности?

‎

‎❗Нет!

‎

‎❓Так зачем портить то, что собирал не один год!

‎

‎Вот такие дела. Прежде чем принимать решение, надо взвесить все за и против, и желательно в цифрах! Я не говорю, что ОФЗ — плохой инструмент, в который не стоит инвестировать, ни в коем случае.

‎

‎🏆 Но в портфель, который получилось собрать, я верю!

‎

‎❗ Данный материал не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!

‎

‎✅ Понравился выпуск?

‎

Поддержите реакцией и подписывайтесь на профиль, чтобы не пропустить новые!

‎

‎Всем профита и зеленых портфелей! 💚

‎

#колючий_портфель #инвестиции #облигации #офз #корпораты

‎🔎 Что за компания:

‎

‎Деятельность: Каршеринговый сервис, работающий под брендом Делимобиль с 2015 года.

‎Направления бизнеса: Аренда и лизинг легковых автомобилей и легких автотранспортных средств.

‎Масштаб: Автопарк насчитывает 31,7 тыс. единиц техники.

‎

‎📊 Отчетность:

‎

‎Финансовые результаты ПАО «Каршеринг Руссия» (Делимобиль) за I полугодие 2026 года:

‎

‎🔹Выручка 14,15 млрд руб. −3,6%

‎🔹Скорректированная EBITDA 2,44 млрд руб. +30%

‎🔹EBITDA (Q2) 1,5 млрд руб. +65% к Q1

‎🔹Рентабельность по EBITDA (Q2) 20%

‎🔹Операционная прибыль — +56%

‎🔹Чистый убыток 1,67 млрд руб. сокращение с 1,93 млрд

‎🔹Чистый долг (на конец Q2) 34,9 млрд руб. —

‎🔹Покрытие процентов 1,30x 0,95x год назад

‎🔹Чистый операционный денежный поток 4 млрд руб. +36%

‎🔹Свободный денежный поток 3,8 млрд руб. +47%

‎

‎🔸Выручка снизилась, так как компания намеренно урезала цены аренды ради повышения загрузки парка. При этом количество проданных минут выросло на 24% — до 1,05 млрд. Динамика выручки Делимобиля (−3,6%) оказалась лучше рынка: по данным Росстата, весь рынок каршеринга в I полугодии сократился на 7% в денежном выражении.

‎

‎❓Что предлагают:

‎

‎🔹Серия: 001Р-10

‎🔹Рейтинг: ВВВ+

‎🔹Купон: до 23,5%

‎🔹Купонный период: 30 дней

‎🔹Срок обращения: 1,5 года

‎🔹Объем: 1 млрд. руб.

‎🔹Амортизация: нет

‎🔹Оферта: нет

‎🔹Мин. Заявка: 1000 ₽

‎🔹Для квал. инвесторов: нет.

‎🔸РКП: 🌵🌵🌵

‎

‎📌 Вывод:

‎

‎Компания выходит на рынок с новым предложением облигаций. Предложение по доходности лучше уже торгующихся у эмитента выпусков. Однако это не просто так, и такие выпуски таят в себе определенные риски. Не просто так на сниженной ставке эмитент выкатывает улучшенное предложение!

‎

‎🏆 РКП 3/5

‎

‎Но не только стоит ругать, но и можно похвалить. Компания не скрывает проблем, которые накопились, и активно ищет пути решения. Также имеет постоянную связь с инвесторами, что ценно в наше время. Повышенная доходность — именно за риски, а об этом компания говорит прямо и четко.

‎

‎❗ Данный обзор не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!

‎

‎⭐ Понравился обзор?

‎Поддержите реакцией и подписывайтесь на профиль, чтобы не пропустить новые!

‎

‎Всем профита и зеленых портфелей! 💚

‎

#каршеринг #новое_размещение #облигации #инвестиции #колючий_обзор #колючий_рейтинг #корпораты

‎Всем доброго понедельничного утра! По традиции открываем трудовую неделю «Колючей подборкой».

‎

‎Рубрика не новая, и часто в ней мелькают одни и те же выпуски. Каждый раз в процессе подготовки думаешь: «Ну вот опять, одни и те же». Однако тут такое дело произошло: «Самолет», «Балтийский лизинг», а теперь еще и «Полипласт» взбаламутили рынок облигаций, а привычные выпуски скатились вниз, уступив места новым, до этого неизведанным. 🙂

🔵 — максимальная надежность.

🟢 — надежные облигации.

🟡 — есть риски.

🟠 — большие риски.

‎

‎По выпускам доходность, конечно, выросла, и даже по самым надежным эмитентам.

‎

‎❗ Данный материал не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!

‎

‎⭐ Понравился выпуск?

‎Поддержите реакцией и подписывайтесь на профиль, чтобы не пропустить новые!

‎

‎Всем профита и зеленых портфелей! 💚

‎

#колючая_подборка #инвестиции #облигации #корпораты #что_купить

‎Думал, уйду спокойно на выходные, но смотрю — рынок немного успокоился, и вроде как прекратился слив. Видимо, кто хотел, продали.

‎Кактус-авантюрист тут как тут, а значит, ОФЗ в моем портфеле больше нет. Что ни говорите, не верю, что «Самолет» и «Балтийский лизинг» канут, а значит, пришло время переложить ОФЗ в корпоративные выпуски. Да, безусловно, это временная мера, но вынужденная! Поспешил немного со вчерашней закупкой, возможно, теперь уже с сегодняшней тоже, но что сделано, то сделано!

‎

‎☢️ Ни в коем случае не повторять и не следовать моему примеру! Я нахожусь практически постоянно в рынке, так что могу реагировать на события и новые вводные!

‎

‎🔴 Продажа

‎

‎🔸ОФЗ

‎🔹Закрыты полностью.

‎🔹Сумма: +159 716,53 ₽

‎

‎🟢 Покупки

‎

‎🔸 Балтийский лизинг  (БО-П18)

‎🔹 Цена: 736,6 ₽

‎🔹 Количество: 40 штук

‎🔹 Сумма: -19 839,48 ₽

‎

‎🔸 Балтийский лизинг  (БО-П19)

‎🔹 Цена: 707,8 ₽

‎🔹 Количество: 50 штук

‎🔹 Сумма: -23 997,13 ₽

‎

‎🔸 Балтийский лизинг  (БО-П22)

‎🔹 Цена: 747,8 / 752,5 ₽

‎🔹 Количество: 16 / 35

‎🔹 Сумма: -12 209,64 ₽ / -26 872,7 ₽

‎

‎🔸 Самолёт  (БО-П18)

‎🔹 Цена: 709,9₽

‎🔹 Количество: 60 штук

‎🔹 Сумма:  -42 635,9₽

‎

‎🔸 Самолёт  (БО-П16)

‎🔹 Цена: 754,4₽

‎🔹 Количество: 30 штук

‎🔹 Сумма:  -22 778,2 ₽

‎

‎🔸 Апри  (БО-002Р-11)

‎🔹 Цена: 794,1₽

‎🔹 Количество: 10 штук

‎🔹 Сумма:  -8 132,5 ₽

‎

‎Это не импульсивные покупки, а расчет на отскок и первые новости. Возможно, ожидания не оправдаются и котировки пойдут еще ниже. Риски тут большие, однако компании исправно выплачивают купоны, а БЛ при этом выплачивает амортизацию. Буду держать в курсе событий!

‎

‎❗ Данный обзор не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!

‎

‎⭐ Поддержите реакцией и подписывайтесь на профиль, чтобы не пропустить новые выпуски!

‎

‎Всем профита и зеленых портфелей! 💚

‎

#колючий_портфель #инвестиции #облигации #офз #корпораты #риски