Bolshoy_cush
Депозиты сгорят, а чувство стиля останется. Добро пожаловать в долбаную вселенную. Только своим.
Ну вот мы и приехали. Уровни февраля 2022 года - те самые, ну вы знаете...
Вчера Индекс Мосбиржи сложился ещё на 4%, нет ликвидности или кто то крупный где то чё то интересно-хреновое узнал?🤔 Я то по себе - хомяку сужу. Вот кто из вас в ужасе сливал портфель в последние недели? Не? Нету таких? Воот, то-то же, частник матрас режет и байзедипит, а тот у кого объёмов хватает - давит продажами.
По технике: поддержка 2200 была заметна и раньше. А остановка во вторник, на которую все выдохнули, оказалась не разворотом — просто заминкой перед новым витком.
Что насчёт меня, так я всадил весь кэш. Подчистую. Следуя своему принципу: «дёшево» - это не точка, а процесс, покупал, можно даже сказать подсекал, когда зазвенит очередной колокольчик-алерт по интересующей бумаге. Я говорил, что может быть ниже и это ниже случилось, теперь боюсь, что будет ещё ниже уже на оглашении тех самых непопулярных решений.
Радует одно - длинные ОФЗ. Окно приоткрылось, доходности по дальним выпускам очень аппетитные. Так как на текущем сливе, моё внимание было приковано к акциям, то теперь по мере поступления средств я пожалуй буду увеличивать долю в ОФЗ.
Куда пошли остатки кэша👇
Портфель с долями, разбивками и прочим как всегда в начале месяца. Разбогатей или сдохни.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Вот теперь это больше похоже на панику и ценники поприятнее стали😁 За вчера много крови пролилось, а значит пришло время покупать. Запас кэша прохудился до 2.3%, что покупал (текущие доли):
- Яндекс (12.44%)
- Novabev (4.04%)
- Т-Технологии (10.21%)
- Сбер (12.5%)
- Сургутнефтегаз преф (3.27%)
- Икс 5 (7.95%)
- Озон (2.92%)
- Мосбиржа (4.04%)
Ни в коем разе не рекомендация, каждый сам за себя🤗
Не хочется повторяться и перечислять всё говнище, что у нас творится. Просто сложите всё это вместе - и получите ровно то, что видите на графиках. Рынок не паникует. Рынок просто честно отражает, что вокруг невесело. И просвета пока не видно. Индекс вроде и ползёт вниз, а вот отдельные бумаги, в частности те, что в портфеле, корректироваться, чтобы их захотелось откупить на остатки кэша, не хотят. Из последних покупок: добрал Т-Технологии и дальние ОФЗ.
Ещё момент, почему оставляю патроны, а не по уши в акциях - впереди череда дивгэпов, которые обнажат цены ещё больше. Обычно дивиденды частично возвращаются на рынок - реинвестируются. Но в нынешнем настроении большой вопрос, захочет ли кто-то нести деньги обратно в казиноху. И если белых лебедей не будет на горизонте, то спускаться ещё есть куда.
Покупать на текущих интересно, но держать в голове, что может быть ещё интересней, предпосылки есть. Покупать не всё подряд, а то что может жить под палящим солнцем и в условиях жаркой пустыни текущих экономических и геополитических реалий.
Не ИИР.
У любого оружия всегда был предохранитель — человек.
А что, если у нового его нет?
Чип в мозг уже вживили. ИИ начал переписывать сам себя. Манхэттенский проект 2.0. Перезагрузка с главным вопросом — какую мораль машина напишет сама себе.
🎴 Новая статья — по ссылке 👇
ДОННИ ЗАЯВЛЯЕТ, ЧТО США ВСКОРЕ МОГУТ УСИЛИТЬ САНКЦИИ ПРОТИВ РФ ИЗ-ЗА СНИЖЕНИЯ ЦЕН НА НЕФТЬ📉
Вчера Илон Маск стал первым долларовым триллионером в истории благодаря рекордному IPO SpaceX. Его состояние превысило $1.1 трлн. Для сравнения, капитализация всего рынка РФ $650 млрд.
Маск может купить:
- 25 Газпромов,
- 20 Лукойлов,
- 12 Сберов,
- 10 млн квартир
или 2740 лет тратить по $1 млн в день.
Чел скоро купит Марс, пока мы спорим о ставке ЦБ. А как твои ракеты?🚀
"Я не раз
Платил по счетам.
Я отсидел срок
За преступление, которого не совершал.
Я редко делал
Грубые ошибки.
На мою долю
Выпало немало бед,
Но я всё выдержал,
И теперь мне нужно идти вперёд, только вперёд.
Мы чемпионы, мой друг,
И мы будем продолжать бороться до самого конца.
Мы чемпионы,
Мы чемпионы.
Это время победителей,
Ведь мы – чемпионы мира."
Слова из песни We Are The Champions исполнителя группы Queen - Фредди Меркьюри (настоящее имя Фаррух Булсара) по национальности был парсом. Его родители - Боми и Джер Булсара - были последователями зороастризма, а их предки имели иранское происхождение. Если честно сначала и не подумал, вставляя в ролик этот популярный трек😁
Совет директоров «Ренессанс Страхования» рекомендовал годовому собранию акционеров не выплачивать финальные дивиденды за 2025 год в размере 5,9 рубля на акцию (общая сумма — 3,3 млрд рублей).
Вместо этого компания решила выкупить себя же. Запускают байбэк на ближайший год на 5 млрд рублей с последующим погашением до 10% уставного капитала. Это выше дивов и по оценке самого менеджмента эффект от сего действа в два раза превысит эффект от выплаты финального дива за 25-й год.
Акций в обороте станет меньше, прибыль на акцию - больше, потенциальный будущий див - выше, мультики - ещё вкуснее. Рынок уже сейчас оценивает компанию дешевле ее годовой прибыли, P/E примерно 0.8х. У них 75% лежит в облигах, купленных при ставке около 20% и по мере дальнейшего её снижения портфель Ренессанса должен жёстко переоцениваться в пользу роста, что отразится в отчётах в дальнейшем и на котировках соответственно. Держу почти на 4.5%.
Не ИИР.
Тотальное мочилово инвесторов на Мосбирже уже проходит в нижних коридорах этого замечательного заведения.
Отработка гИп, о чем писал 30.04, реализуется по полной программе. В интернетах уже попадаются мысли загнать хомяка в подвальное помещение на уровень 1600-1800.
И знаете... я как бы и такому раскладу не удивлюсь (3 года холда альты не проходят бесследно), на каких-нибудь "непопулярных событиях", например...
✊Держись
BTC в пятницу впервые за долгое время опускался ниже психологической отметки в $60 000, спровоцировав падение всего сектора альткоинов. Что случилось (опять)?
Сильные данные по рынку труда США
Утром Минтруда США опубликовало майский отчет по занятости (Non-Farm Payrolls). Экономика добавила 172 000 рабочих мест вместо ожидавшихся 85 000. Для традиционной экономики это плюс, но для рынков это сильный сигнал инфляционного давления. В результате вероятность очередного повышения процентной ставки ФРС США в 2026 году выросла до 70%. Высокие ставки всегда выдавливают капитал из рисковых активов.
Переток капитала в сектор ИИ
Институциональные инвесторы массово переводят ликвидность из криптовалют в американские технологические акции. На фоне рекордов индексов S&P 500 и Nasdaq, подпитываемых бумом ИИ и полупроводников, крупные фонды предпочитают консервативный рост TradFi-рынка затяжной неопределенности в крипте.
Массовый исход из Биткоин-ETF
Рекордный отток средств из американских спотовых ETF на Биткоин продолжается уже около двух недель. Инвесторы вывели из фондов миллиарды долларов, что лишило рынок главной поддержки, которая обеспечивала рост в предыдущие периоды.
Психологический триггер: продажа монет MicroStrategy
Компания MicroStrategy (крупнейший корпоративный держатель BTC) впервые с 2022 года раскрыла информацию о продаже небольшой части своих биткоинов (32 BTC на $2.5 млн). Несмотря на то, что сумма ничтожна для рынка, сам факт продажи от главного «вечного покупателя» Майкла Сэйлора нанес сильнейший удар по настроениям инвесторов.
Каскад маржинальных ликвидаций и локальные шоки
Падение ускорилось из-за технического фактора: за сутки на биржах закрылись принудительные позиции более 270 тысяч трейдеров на сумму свыше $1,15 млрд (более $900 млн из них — лонги).
Масла в огонь подлил технологический шок в секторе приватных монет: в пуле Orchard старейшего блокчейна Zcash (ZEC) нашли критическую уязвимость. Токен ZEC рухнул почти на 40-50%, утянув за собой остальной рынок альтернативных коинов.
Текущее состояние крупнейших активов
За последние сутки рынок потерял около 2-4% общей капитализации, снизившись до уровня $2.15 трлн. Рыночные индикаторы и индекс страха и жадности находятся в зоне «экстремального страха».
"Нам ничего не остаётся как идти на завод" - HAMAHA
Макс, кризис и по заводам бьёт не хило😅
Что общего между сибирским газопроводом, двумя сотнями американских самолётов и китайскими микросхемами для российских ракет? Всё это — нити одной верёвки, которая связала Россию, США и Китай в конструкцию, из которой не выбраться никому. Разберёмся, как мы здесь оказались.
Попался на глаза недавно занимательный график, средняя зарплата россиянина сегодня покупает примерно столько же граммов золота, сколько в начале 2000-х. Четверть века экономического роста — а в пересчёте на то, что нельзя напечатать, человек топчется на месте. Бумажек в кошельке прибавилось, а толку от них — примерно как от лишнего нуля на купюре.
Золото вообще штука неудобная для красивой статистики. Его нельзя напечатать, нарисовать под дефицит бюджета или наколдовать решением центробанка в ночь перед отчётом. Поэтому когда номинальный рост зарплат пересчитываешь в золоте — вся праздничная иллюминация гаснет, и ты остаёшься в тёмной комнате наедине с реальностью.
А реальность такая: инфляция устроена хитрее, чем кажется. Хлеб не стал слишком дорогим. Деньги стали дешевле. Звучит похоже, но разница — как между «я похудел» и «весы всё врут».
И вот здесь начинается самое интересное. Когда государство и ЦБ создают новые деньги, они не сыплются на всех одинаково, как снег в декабре. Первыми их подхватывают банки, корпорации, финансовый сектор, бюджетные подрядчики. Эти ребята тратят свежие деньги до того, как цены выросли. Скупают активы, недвижимость, ресурсы — пока ценники ещё не обновили.
Обычный человек получает те же деньги последним — когда квартиры уже подорожали, тарифы проиндексировали, а рынок давно всё переоценил. Вы приходите на праздник, а торт уже съели.
У этого механизма есть имя: эффект Кантильона. Звучит как название итальянского десерта, а на деле — один из самых элегантных способов перераспределения богатства в истории. Работает столетиями. Объясняет почти всё. Знают о нём единицы.
Именно поэтому человек может получать рекордную зарплату, ездить в отпуск, менять телефон каждый год, чувствовать себя вполне успешным — и при этом каждый год отдаляться от покупки жилья. Потому что реальные активы — земля, недвижимость, сырьё — дорожают быстрее, чем растут доходы. Система щедро разрешает вам зарабатывать больше цифр, но не больше реальной ценности.
Зарплаты растут. ВВП растёт. Денежная масса раздувается. А ощущение, что нормальная жизнь почему-то отъезжает от вас чуть быстрее, чем вы за ней бежите, — крепнет. В этом и разница между деньгами и богатством.
Совет директоров рекомендовал 245₽ на акцию — 9,9% доходности. Общий дивиденд за 2025г — 613₽ или 22,4% годовых. Но это выплата в долг.
Компания получила 85,4 млрд свободного денежного потока. На дивиденды уходит 150,4 млрд. Разница — 65 млрд — покрывается ростом долга до верхней границы ЧД/EBITDA = 1,4x. После выплаты запас под новые дивиденды резко сжат. Остаток в долг — около 28₽ на акцию. Дальше всё упирается в рост EBITDA.
Прогноз EBITDA за 2026г — 301,6 млрд. На конец года ЧД/EBITDA ~1,3x. Если платить до 1,4x — можно добавить ~31 млрд или 126₽ на акцию за весь 2026 год.
ИТОГО: 245₽ сейчас просто откусывают будущий дивиденд. На следующие 12 месяцев остаётся всего 5,1% годовых. Рынок радуется, но после дивгэпа больших доходностей не видно. Надо думать...
Большинство людей до сих пор мыслит категориями последних двадцати лет. Схема кажется вечной: спад → центробанки снижают ставки → деньги снова дешёвые → активы улетают вверх → все счастливы. Давай заново.
Проблема в том, что мир, в котором это работало, похоже, заканчивается. Дело даже не в каком-то одном событии. Заканчивается целая эпоха — эпоха, в которой жизнь искусственно удешевлялась на протяжении тридцати лет. Мы этого просто не замечали, потому что дешевизна казалась нормой.
Она не была нормой. Она была аномалией...
Друзья, продолжение можно прочитать по ссылке в моём Дзен канале: https://dzen.ru/a/ag3vttJO-G--eDTy
Выкладываю на другой площадке из-за ограничений по размеру текста. В новой статье разобрал:
— почему последние 30 лет были экономической аномалией, а не нормой;
— как деглобализация, дефицит рабочей силы и дорогая логистика разгоняют новую инфляцию;
— почему эпоха дешёвых денег заканчивается и что это значит для бизнеса, рынков и обычных людей;
— зачем рынки так внимательно следят за доходностью американских облигаций;
— почему 5% по трежерис — это уже проблема для всей мировой финансовой системы;
— как нефть, долги и высокие ставки складываются в очень опасную комбинацию;
— почему следующий кризис может выглядеть не как обвал, а как медленная эрозия уровня жизни;
— и какие активы, отрасли и модели бизнеса могут пережить новую эпоху.
Подписывайтесь на оба канала, благодарен за реакции👍 и комменты🗣️ спасибо всем кто читает🤝
Бедность в России по итогам 2025 года снизилась до исторического минимума — 6,7%, об этом заявил заместитель председателя правительства Новак. Реальные зарплаты выросли на 4,4%. Безработица — около 2,4%, тоже рекорд. Компании жалуются на дефицит кадров. ВВП прибавляет. Казалось бы всё у нас хорошо.
Но вот вы стоите в супермаркете и думаете: зарабатывать вроде стал больше, а легче почему-то не стало. Корзина та же, а чек — другой. И тут не про нытье и не неумение считать деньги. Это вполне конкретная математика. Просто её не принято объяснять нормальным языком.
Давайте попробуем...
...так как Базар ограничивает статьи по количеству символов, продолжение читать по ссылке⬇️ https://dzen.ru/a/ageHEbmRBFQSXmeC
Признаюсь честно: к этой стратегии стоит присмотреться до того, как индекс Мосбиржи снова нырнёт ниже 2500 пунктов. Речь о простой системе, которая помогает всегда иметь деньги для докупа.
Главная проблема частного инвестора
Рынок растёт — покупаем на всё. Рынок падает — а покупать уже не на что, потому что всё вложено на хаях. Классика жанра.
В итоге либо грустно смотрим на красные цифры, либо продаём что-то со скидкой, чтобы купить то, что упало ещё больше. Это «перекладка в панике» — разрушает доходность эффективнее любого кризиса.
Решение простое: держать часть портфеля в кэше. Но не абы сколько, а ровно столько, сколько диктует рынок.
Пять уровней: конкретная логика
Индекс ниже 2500 — кэш минимален, заходим агрессивно. Исторически это зона жёстких распродаж: ковид, СВО, мобилизация. Рынок перепродан, апсайд огромный — держать большой кэш нелогично.
2500–3000 — около 10% кэша. Рынок вышел из экстремальной зоны, но не восстановился. Формируются хорошие долгосрочные позиции, минимальная подушка нужна для реакции на локальные провалы.
3000–3500 — около 20% кэша. Нейтральная зона консолидации: рынок может пойти как вверх, так и вниз. Свобода манёвра в обе стороны.
3500–4300 — около 25% кэша. Зона уверенного роста. Все вокруг покупают — разумный инвестор начинает осторожничать. Это не трусость, это дисциплина.
4300+ — зона эйфории и исторических хаёв. Долю кэша корректируем индивидуально, исходя из экономики, геополитики и личных целей. Деревья не растут до небес.
Как это работает на практике
Портфель — 500 000 рублей.
Индекс 3200 → 20% кэша = 100 000 в деньгах, 400 000 в бумагах.
Рынок упал до 2700 → переходим к 10%, высвобождаем 50 000 на докуп. Не паникуем — действуем по плану.
Рынок вырос до 3800 → кэш поднимаем до 25% = 125 000. Фиксируем часть прибыли по выросшим позициям. Портфель ребалансируется автоматически.
Красота системы в том, что не нужно угадывать рынок. Уровень индекса сам говорит, что делать.
Доли бумаг внутри портфеля
Уровень кэша — только часть уравнения. Параллельно стоит зафиксировать целевые доли каждой бумаги. Это даёт второй ориентир: позиция раздулась выше доли — фиксируем, просела — докупаем.
Варианты корректировки:
- продавать выросшее и перекладывать в кэш или отстающих
- делать паузу в покупке одной бумаги и усиленно откупать другую
- докупать равномерно при каждом пополнении, ориентируясь на целевые доли
Таблица с долями убивает импульсивные решения на корню.
Где держать кэш
Точно не под матрасом. Варианты: короткие ОФЗ, фонды денежного рынка, накопительные счета. Главное — быстрая ликвидность и минимальный урон от инфляции.
Стратегия не гарантирует доходность выше рынка. Она гарантирует другое — вы всегда будете готовы к падению и никогда не останетесь без возможности купить на просадке.
В мире, где жизнь дорожает, пополнения нерегулярны, а рынок непредсказуем — это дорогого стоит. Буквально.
Свой портфель, доли и актуальный уровень кэша публикую в начале каждого месяца. Следите, применяйте, адаптируйте под себя. Не ИИР.
