Падение рубля меняет логику выбора акций: инвесторы вынуждены учитывать, как курс повлияет на прибыли и отчётность эмитентов. В сегодняшнем посте мы подробно разберём акции компаний, которые выигрывают от процесса девальвации рубля.
Также ослабление рубля открывает новые возможности и в валютных облигациях. Их держатели могут получить двойную выгоду: и купонный доход, и рост рублевой стоимости самих бумаг.
Если рубль дешевеет, то выгоднее становятся удерживать в своем портфеле, те компании, которые продают своё сырьё или товары за границу. Полученные доллары или евро они меняют на большее количество рублей, тем самым увеличивая свою прибыль. Акции таких компаний обычно в подобной ситуации растут.
📍 Компании и сектора, которые выигрывают от ослабления рубля:
• Сургутнефтегаз, префы $SNGSP (нефтянка). Здесь эффект двойной. Во-первых, растёт рублёвая выручка от экспорта нефти и газа. Во-вторых, у компании имеется валютная «кубышка»: при ослаблении рубля её рублёвая стоимость увеличивается, что даёт прибыль от валютной переоценки и напрямую подпитывает базу для дивидендов.
• Полюс $PLZL (золотодобытчик) Компания продаёт золото по мировым ценам в долларах, а значительная часть затрат (зарплаты, логистика, услуги) номинирована в рублях.
Когда рубль слабеет, долларовая выручка при конвертации в рубли растёт, а издержки увеличиваются медленнее — в итоге прибыль и денежный поток в рублях растут. Дополнительный плюс — если одновременно растут цены на золото, эффект усиливается.
•ФосАгро $PHOR (производитель удобрений). Около 75% продукции компания экспортирует. Ослабление рубля повышает рублёвую выручку от этих продаж, что улучшает финансовые показатели и поддерживает дивидендные выплаты. Часто этот эффект рассматривают в связке с ростом мировых цен на удобрения.
•Норникель $GMKN (металлургия). Около 80% выручки компании формируется за счёт экспорта (никель, палладий, медь и другие металлы).
При слабом рубле валютная выручка в рублёвом выражении растёт, а основные операционные расходы компания несёт в рублях. Дополнительным плюсом может стать рост цен на сами металлы.
•РУСАЛ $RUAL (алюминий). Бизнес компании сильно ориентирован на экспорт: выручку она получает в валюте, а часть затрат формирует внутри России.
Ослабление рубля помогает увеличить рублёвую выручку и частично компенсировать колебания цен на алюминий, улучшая операционную рентабельность.
📍 Несколько способов защитить деньги от девальвации:
• Купить иностранную валюту. Лучше выбирать валюту дружественных стран, например юань, и вкладывать её в юаневые облигации российских компаний.
• Купить золото и другие драгоценные металлы. Этот инструмент стоит рассматривать для хранения денег в долгосрочной перспективе, так как на коротком промежутке времени цена золота может проседать.
• Инвестировать в акции компаний экспортёров. Из-за девальвации их прибыль в пересчёте на рубли будет выше, как и потенциал роста дивидендов. Например, это могут быть компании из нефтегазового или металлургического сектора.
🔥 Если хотите не упустить новые подборки и обзоры свежих выпусков, добро пожаловать в мой Телеграм-канал. Найти легко: в поиске — и вы там. Также подписывайтесь на MAX. Там делюсь авторскими обзорами по акциям, облигациям, фондам и вообще всем, что кажется интересным. Заходите, будет полезно.
#акции #новости #аналитика #инвестор #инвестиции #расту_сбазар #базарразбор #новичкам
'Не является инвестиционной рекомендацией
Кто платит в августе
В августе 2026 года российские компании продолжают радовать акционеров дивидендными выплатами. Среди ключевых эмитентов — Сбербанк, ВТБ и Транснефть, а также ряд других крупных игроков. Выплаты проходят в рамках рекомендаций советов директоров, утверждённых годовыми собраниями акционеров.
Сбербанк
Датой закрытия реестра для получения дивидендов было 12 мая 2026 года. Размер дивиденда на одну обыкновенную и привилегированную акцию составляет 33,3 рубля . Это 50% от чистой прибыли по МСФО, а общая сумма выплат — 750 млрд рублей . Фактическая выплата уже идёт: часть акционеров получила деньги в июне, часть — в июле, однако окончательные расчёты могут завершаться и в августе, так как банк выплачивает дивиденды в несколько этапов в зависимости от брокера и способа получения .
ВТБ
ВТБ по итогам 2025 года направит на дивиденды 100% чистой прибыли (по МСФО), которая составила 375,6 млрд рублей . Поскольку чистая прибыль по РСБУ меньше, размер дивиденда рассчитывается по МСФО. Дата закрытия реестра — 15 июля 2026 года , выплаты начались с 16 июля, но также могут продолжаться в августе .
Транснефть
Транснефть — одна из немногих компаний, которая платит дивиденды дважды в год . За 2025 год компания выплатит 260,15 рубля на одну обыкновенную акцию . Реестр закрылся 22 мая 2026 года .
Другие компании
НОВАТЭК — выплатил дивиденды за 2025 год в размере 34,2 рубля на акцию (всего 100 млрд рублей). Реестр закрылся 6 мая 2026 года .
Россети — совет директоров рекомендовал выплатить дивиденды по итогам 2025 года в размере 0,1 рубля на акцию . Годовое собрание акционеров состоялось в июне 2026 года .
Совкомфлот — выплатит дивиденды за 2025 год в размере 9,26 рубля на акцию .
Сургутнефтегаз — 8 августа 2026 года состоится внеочередное собрание акционеров для утверждения дивидендов по итогам 2025 года . Ожидается, что выплаты начнутся после этой даты .
РусГидро — планирует выплатить дивиденды за 2025 год в размере 0,05 рубля на акцию .
Мобильные ТелеСистемы (МТС) — ГОСА состоится 30 июня 2026 года, на котором будет утверждён размер дивидендов .
Как узнать график выплат
Чтобы точно знать, когда вам придут деньги, проще всего использовать календарь дивидендов на сайтах Московской биржи, «БКС Экспресс» и «Банки.ру» . Там можно найти дату закрытия реестра (дивидендную отсечку) и период выплаты.
Когда лучше продавать акции
Главное правило для новичков: покупать акции нужно за два рабочих дня до даты закрытия реестра. Если вы продадите бумаги в день, когда реестр уже закрыт, дивиденды за текущий период вам уже не поступят — их получит тот, кто купил акции до отсечки. Это важно учитывать при планировании сделок в августе.
Календарь ближайших выплат
Сбербанк — реестр закрыт 12 мая, выплаты продолжаются.
ВТБ — реестр закрыт 15 июля, выплаты начались.
Транснефть — реестр закрыт 22 мая, выплаты завершаются.
Сургутнефтегаз — 8 августа собрание акционеров, выплаты ожидаются.
НОВАТЭК — реестр закрыт 6 мая, выплаты завершены.
РусГидро — реестр закрыт 13 июля, выплаты идут.
$SBER $VTBR $TRNFP $NVTK $SNGSP $HYDR $MTSS $FLOT $FEES
#дивиденды #август2026 #Сбербанк #ВТБ #Транснефть #Сургутнефтегаз #МТС #РусГидро #советдиректоров #Мосбиржа
📌 Цены на нефть стабилизировались, Brent торгуется у $87,1 за баррель, что на $0,03 (0,03%) выше уровня закрытия предыдущих торгов
📌 Рубль утром дешевеет в паре с китайской валютой, юань поднялся выше 12,5 руб. впервые с 19 марта. Курс юаня составил 12,4705 руб. (+1,95 коп. к уровню предыдущего закрытия)
📌 Рынок акций РФ открылся в основную сессию незначительными изменениями индексов МосБиржи и РТС
Ситуация на российском топливном рынке этим летом напоминает сюжет для антиутопического сериала. Страна, обладающая одними из крупнейших запасов углеводородов в мире, столкнулась с острым локальным дефицитом бензина и вынуждена... импортировать топливо из Индии . Пока водители в регионах выстаивают очереди и сталкиваются с ограничениями, инвесторы пытаются разгадать главную загадку: почему акции нефтяных гигантов не спешат обновлять исторические максимумы?
Причина кризиса
Прямой причиной дефицита стали атаки беспилотников. С начала года атакам подверглись десятки российских НПЗ, что привело к вынужденной остановке мощностей. По данным на конец июля, переработка нефти упала примерно на треть от сезонной нормы.
Власти отреагировали жестко: введен полный запрет на экспорт бензина и дизеля (для определенных категорий трейдеров), который активно обсуждается для продления на полгода. Чтобы заткнуть дыру, впервые в истории Россия начала получать партии бензина из Индии, используя сложные схемы перевалки через Египет.
Акции: между молотом и наковальней
Казалось бы, в кризис нефтяные компании страдают, но это не совсем так. «Сургутнефтегаз», «Лукойл» и «Роснефть» традиционно считаются бенефициарами дорогой нефти и слабого рубля . Однако текущий кризис имеет свою специфику.
Главный фактор давления — потеря экспортной выручки. Запрет на экспорт бензина лишает компании маржи, которая обычно выше, чем от продажи сырой нефти. Акции «Роснефти» на момент выхода новостей о продлении запрета торговались на 17% ниже годовых максимумов, а «Лукойл» просел на треть от своих пиковых значений .
Второй фактор — высокая волатильность мировых цен. В этом году мы уже пережили обвал котировок почти на 14% из-за новостей о перемирии на Ближнем Востоке, что мгновенно отразилось на стоимости бумаг . Сегодня рынок живет ожиданиями геополитики, и «нефтянка» выступает главным инструментом для спекуляций на новостях .
Свет в конце тоннеля?
Несмотря на мрачную картину, аналитики видят позитив. Сценарий «дорогая нефть + слабый рубль» все еще играет на руку экспортерам. Компании получают выручку в валюте, а тратят в рублях. Это может обеспечить рекордные дивиденды, особенно у «Сургутнефтегаза», который традиционно является валютным хеджем в портфелях инвесторов .
Хотя власти констатируют «первые признаки нормализации», речь идет скорее о стабилизации розничных продаж, а не о возврате к прежним объемам переработки. Пока восстановление НПЗ идет медленно, а угроза новых атак сохраняется, инвесторам стоит держать руку на пульсе. Бумаги нефтяников сейчас — это ставка на высокую валютную выручку при риске сохраняющихся внутренних ограничений.
🛢 Brent идет к $90
Котировки Brent
поднялись выше $90 за баррель впервые с конца июля.
Надежды на скорое урегулирование конфликта
между США и Ираном тают, и рынок закладывает затяжную неопределённость. К этому
добавляются рекордно низкие запасы нефти в США и сохраняющиеся ограничения
поставок через Ормузский пролив. $BRU6 $BRV6 $BRX6
🔺
Три драйвера роста
Первый и главный - геополитический тупик.
В понедельник Дональд Трамп потребовал от Ирана выплаты компенсаций за погибших и раненых, а Тегеран в ответ заявил, что
пролив откроется только после полного возмещения ущерба и отмены санкций.
Минимальные требования сторон по-прежнему не
совпадают, а вероятность пролонгации конфликта до конца года растёт.
На этом фоне трафик через Ормузский
пролив сократился до шести судов в день против средних 11 за предыдущие 10 дней.
Второй фактор - состояние запасов.
По данным Bloomberg, стратегические резервы нефти в США опустились ниже
300 млн баррелей, достигнув минимума с 1983 года. При этом потребительские цены на бензин остаются
выше $4 за галлон, что создаёт дополнительное давление на администрацию.
Третий - прогнозы аналитиков.
Goldman Sachs ожидает, что Brent останется в
диапазоне $80-90 до подтверждения новой сделки или значительной
эскалации.
Citi повысил прогноз на третий квартал до $80,
но на четвёртый пока сохраняет $70, допуская сценарий нормализации поставок.
🛢Кто выигрывает от дорогой нефти
Российские нефтяные компании остаются одними из главных бенефициаров высоких цен. Даже с учётом дисконта на сорт Urals они получают значительную экспортную выручку.
Среди публичных бумаг на Мосбирже стоит выделить:
Роснефть $ROSN
Лукойл $LKOH
Татнефть $TATN
Газпром нефть $SIBN
Сургутнефтегаз $SNGSP
Высокие цены на сырьё поддерживают их финансовые показатели и дивидендный потенциал, особенно если напряжённость на Ближнем Востоке сохранится до конца года.
📌 Нефтяной сектор остаётся одной из немногих отраслей российского рынка, где геополитика работает на пользу компаниям, а не против них.
⚠️ Что дальше
Техническая картина допускает продолжение роста. Ближайший уровень сопротивления находится
около $93 за баррель, а его пробой откроет путь к $95,6 и далее к диапазону
$98-101.
Однако реализация такого сценария полностью
зависит от новостного фона.
📌
До появления ясности по геополитике нефть останется волатильной, а котировки
будут остро реагировать на любые новости с Ближнего Востока.
💬
Как вы оцениваете перспективы нефтяных цен до конца года? Держите ли в портфеле
акции нефтяников?
