🛢 Brent идет к $90

Котировки Brent
поднялись выше $90 за баррель впервые с конца июля.
Надежды на скорое урегулирование конфликта
между США и Ираном тают, и рынок закладывает затяжную неопределённость. К этому
добавляются рекордно низкие запасы нефти в США и сохраняющиеся ограничения
поставок через Ормузский пролив. $BRU6 $BRV6 $BRX6

🔺
Три драйвера роста

Первый и главный - геополитический тупик.
В понедельник Дональд Трамп потребовал от Ирана выплаты компенсаций за погибших и раненых, а Тегеран в ответ заявил, что
пролив откроется только после полного возмещения ущерба и отмены санкций.
Минимальные требования сторон по-прежнему не
совпадают, а вероятность пролонгации конфликта до конца года растёт.
На этом фоне трафик через Ормузский
пролив сократился до шести судов в день против средних 11 за предыдущие 10 дней.

Второй фактор - состояние запасов.
По данным Bloomberg, стратегические резервы нефти в США опустились ниже
300 млн баррелей, достигнув минимума с 1983 года. При этом потребительские цены на бензин остаются
выше $4 за галлон, что создаёт дополнительное давление на администрацию.

Третий - прогнозы аналитиков.
Goldman Sachs ожидает, что Brent останется в
диапазоне $80-90 до подтверждения новой сделки или значительной
эскалации.
Citi повысил прогноз на третий квартал до $80,
но на четвёртый пока сохраняет $70, допуская сценарий нормализации поставок.

🛢Кто выигрывает от дорогой нефти

Российские нефтяные компании остаются одними из главных бенефициаров высоких цен. Даже с учётом дисконта на сорт Urals они получают значительную экспортную выручку.
Среди публичных бумаг на Мосбирже стоит выделить:    
Роснефть $ROSN
Лукойл $LKOH
Татнефть $TATN
Газпром нефть $SIBN
Сургутнефтегаз $SNGSP

Высокие цены на сырьё поддерживают их финансовые показатели и дивидендный потенциал, особенно если напряжённость на Ближнем Востоке сохранится до конца года.

📌 Нефтяной сектор остаётся одной из немногих отраслей российского рынка, где геополитика работает на пользу компаниям, а не против них.

⚠️ Что дальше
Техническая картина допускает продолжение роста. Ближайший уровень сопротивления находится
около $93 за баррель, а его пробой откроет путь к $95,6 и далее к диапазону
$98-101.
Однако реализация такого сценария полностью
зависит от новостного фона.

📌
До появления ясности по геополитике нефть останется волатильной, а котировки
будут остро реагировать на любые новости с Ближнего Востока.

💬
Как вы оцениваете перспективы нефтяных цен до конца года? Держите ли в портфеле
акции нефтяников?