Признаюсь честно: к этой стратегии стоит присмотреться до того, как индекс Мосбиржи снова нырнёт ниже 2500 пунктов. Речь о простой системе, которая помогает всегда иметь деньги для докупа.
Главная проблема частного инвестора
Рынок растёт — покупаем на всё. Рынок падает — а покупать уже не на что, потому что всё вложено на хаях. Классика жанра.
В итоге либо грустно смотрим на красные цифры, либо продаём что-то со скидкой, чтобы купить то, что упало ещё больше. Это «перекладка в панике» — разрушает доходность эффективнее любого кризиса.
Решение простое: держать часть портфеля в кэше. Но не абы сколько, а ровно столько, сколько диктует рынок.
Пять уровней: конкретная логика
Индекс ниже 2500 — кэш минимален, заходим агрессивно. Исторически это зона жёстких распродаж: ковид, СВО, мобилизация. Рынок перепродан, апсайд огромный — держать большой кэш нелогично.
2500–3000 — около 10% кэша. Рынок вышел из экстремальной зоны, но не восстановился. Формируются хорошие долгосрочные позиции, минимальная подушка нужна для реакции на локальные провалы.
3000–3500 — около 20% кэша. Нейтральная зона консолидации: рынок может пойти как вверх, так и вниз. Свобода манёвра в обе стороны.
3500–4300 — около 25% кэша. Зона уверенного роста. Все вокруг покупают — разумный инвестор начинает осторожничать. Это не трусость, это дисциплина.
4300+ — зона эйфории и исторических хаёв. Долю кэша корректируем индивидуально, исходя из экономики, геополитики и личных целей. Деревья не растут до небес.
Как это работает на практике
Портфель — 500 000 рублей.
Индекс 3200 → 20% кэша = 100 000 в деньгах, 400 000 в бумагах.
Рынок упал до 2700 → переходим к 10%, высвобождаем 50 000 на докуп. Не паникуем — действуем по плану.
Рынок вырос до 3800 → кэш поднимаем до 25% = 125 000. Фиксируем часть прибыли по выросшим позициям. Портфель ребалансируется автоматически.
Красота системы в том, что не нужно угадывать рынок. Уровень индекса сам говорит, что делать.
Доли бумаг внутри портфеля
Уровень кэша — только часть уравнения. Параллельно стоит зафиксировать целевые доли каждой бумаги. Это даёт второй ориентир: позиция раздулась выше доли — фиксируем, просела — докупаем.
Варианты корректировки:
- продавать выросшее и перекладывать в кэш или отстающих
- делать паузу в покупке одной бумаги и усиленно откупать другую
- докупать равномерно при каждом пополнении, ориентируясь на целевые доли
Таблица с долями убивает импульсивные решения на корню.
Где держать кэш
Точно не под матрасом. Варианты: короткие ОФЗ, фонды денежного рынка, накопительные счета. Главное — быстрая ликвидность и минимальный урон от инфляции.
Стратегия не гарантирует доходность выше рынка. Она гарантирует другое — вы всегда будете готовы к падению и никогда не останетесь без возможности купить на просадке.
В мире, где жизнь дорожает, пополнения нерегулярны, а рынок непредсказуем — это дорогого стоит. Буквально.
Свой портфель, доли и актуальный уровень кэша публикую в начале каждого месяца. Следите, применяйте, адаптируйте под себя. Не ИИР.
