идеи▫️Капитализация: 855 млрд / 1179₽ за АП
▫️Выручка TTM: 1440 млрд ₽
▫️Опер. прибыль TTM: 247,3 млрд ₽
▫️Прибыль ТТМ: 218,7 млрд ₽
▫️Скор. прибыль ТТМ: 315,7 млрд ₽
▫️скор. P/E: 2,7
▫️P/B: 0,23
▫️fwd дивиденды 2025: 16,9%
📉 С середины июня акции упали на 16%, т.е. примерно на размер ожидаемого дивиденда за 2025 год (около 200р на акцию). Конечно, одна из причин - это общий негатив на рынке. Однако, в последние дни рынок реально начал переживать по поводу возможного отсутствия дивидендов (рекомендации дивиденда нет до сих пор, хотя обычно дивиденды утверждали до конца июня).
👆 Учитывая чистую денежную позицию за 31.03.2026 почти 326 млрд р, маловероятно, что дивиденды отменят. Однако, небольшой сдвиг выплат вполне возможен. Учитывая удары про инфраструктуре и риски их продолжения, компания вполне может придержать кэш "на всякий случай" до стабилизации ситуации.
📊 Что касается перспектив, то они ухудшаются. Компания отчиталась о падении прибыли в 1кв2026 до 73 млрд р (-9,2% г/г). В предыдущем обзоре писал, что ожидаю снижения скор. чистой прибыли в 2026м году до 250 млрд р, но результаты могут быть и хуже. Пока оптимистичный сценарий предполагает fwd p/e 2026 = 3,4 и дивиденды около 14,6% к текущей цене. По сравнению с длинными ОФЗ смотрятся не так уже и интересно...
👆 Без понятия какую супер-идею тут многие аналитики видят. Да, дивиденды за 2025й год хорошие должны быть и за 2026й будут неплохие, но бизнес стагнирует, рисков для инфраструктуры хватает и налог на прибыль 40% до 2030 года (это сильно режет FCF).
Выводы:
Акции Транснефти остаются недорогими и потенциал роста здесь уже больше 40% (если всё пойдет по позитивному сценарию). Однако, в текущей ситуации лично мне не особо интересны. В портфеле сейчас держу только те компании, где в позитивном сценарии возможен кратный рост.
❗Кстати, если верить в позитивные сценарии, то большинство акций смотрятся все хуже и хуже на фоне коррекции в длинных ОФЗ.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
#обзор #транснефть #trnfp #дивиденды #акции #обзор #аналитика #идея $TRNFP
Затяжной обвал привел к тому, что индекс Мосбиржи $IMOEX за 6 мес. 2026 снизился почти на 15%. Многие компании ушатали вообще на 30-50% к историческим лоям, и я рассказывал о них пару дней назад.
📉Падали почти все бумаги, но некоторые акции из верхнего эшелона держались молодцом и выглядели гораздо мощнее индекса, или даже выросли против шерсти рынка. Возможно, именно на них и стоить обратить своё внимание разумному инвестору.
🦥Я провел исследование и выбрал ТОП-10 акций, которые показали наилучшую устойчивость во время коррекции. В скобках указана динамика в % с начала года.
💎 $TRNFP Транснефть (-4,7%)
Транснефть держалась в 3 раза лучше индекса. Многие называют Трансуху "самой надежной бумагой в нефтегазовом секторе" (хотя она скорее является транспортной компанией) и отмечают, что она почти не подвержена рискам курса рубля и цен на нефть. Обеспечивает одну из лучших див. доходностей среди голубых фишек.
💎 $MOEX Мосбиржа (-3,4%)
Наше любимое фондовое казино имеет устойчивую бизнес-модель и ежегодно выплачивает неплохие дивиденды. Независимо от направления рынка, комиссионные доходы пока что стабильно растут.
💎 $SNGSP Сургутнефтегаз-ап (-2,9%)
"Префы" Сургута традиционно считаются защитой от ослабления рубля. Компания платит дивы с 1995 г. без единого разрыва. Дивы назначаются, исходя из размера чистой прибыли, которая постоянно колеблется (сильнее из-за курса доллара, чем от цены на нефть).
💎 $FLOT Совкомфлот (+1,4%)
Акции Совкомфлота даже подросли за 6 месяцев. Аналитики ожидают, что в 2026 г. компания продолжит операционно расти на фоне улучшения коммерческой загрузки судов и повышения ставок фрахта. Угроза исходит от новых санкций, дронов и увеличения срока простоя судов.
💎 $MTSS МТС (+2,2%)
МТС - по сути квази-облигация с самыми высокими дивами в телеком-секторе. И ближе к отсечке она обычно растёт. Основная причина щедрых дивов – АФК Система, которой нужны деньги для покрытия долгов и наращивания инвестиций.
💎 $VTBR ВТБ (+2,6%)
Синий банк на днях утвердил дивиденды в размере 25% от чистой прибыли (9,71 ₽ на акцию). Кроме дивов, интерес инвесторов подогревает заявленная цена будущей допэмиссии под покупку доли в Wildberries - якобы допка осенью пройдет по цене 87 ₽.
Всеми любимый зелёный гигант совсем скоро распределит долгожданные рекордные дивиденды, поэтому продавать его никто сильно не торопится. Хотя в моменте Сбер заливали ниже 300 ₽ за акцию, потом быстро откупили.
💎 $UGLD ЮГК (+8,7%)
Государство с 4-й попытки наконец смогло продать Южуралзолото компании "БТС-Мост Холдинг" Руслана Байсарова.
Вместо запланированных 160 млрд Росимущество получило всего 93 млрд ₽. Рынок обрадовался хоть какой-то определенности, хотя дальнейшая судьба ЮГК пока не вполне ясна.
💎 $DOMRF ДОМ-РФ (+23,2%)
Объективно лучшее IPO последних лет. ДОМ-РФ крепко стоит на ногах из-за хорошей диверсификации бизнеса и монополии в своих сферах. Госкомпания под руководством В. Мутко (или вопреки?) занимает уникальное положение, совмещая функции коммерческого банка и гос. института развития жилищной сферы.
🏆 $CBOM МКБ (+39,9%)
Акции Московского кредитного банка взлетели на фоне реорганизации бизнеса и объявленного выкупа акций у миноритариев. Котировки резко пошли вверх после того, как СД установил цену выкупа 10,35 ₽ за штуку - значительно выше рыночных котировок до объявления.
🎯Подытожу
Индекс успел грохнуться на лои февраля 2023, и не факт, что мы снова не протестируем уровень 2200 на прочность. При этом ряд крупных бизнесов демонстрируют силу и устойчивость даже в период эмоциональных распродаж. Половина топа - бумаги из фин. сектора.
Иронично, но в моем портфеле присутствуют все акции, кроме тройки лучших. Рост МКБ - это чисто техническая история, будущее ЮГК пока что неизвестно, а вот ДОМ-РФ я зря не купил, хотя и писал, что это самое перспективное и мощное первичное размещение.
💼Во 2-м полугодии буду продолжать делать то, чем занимаюсь уже 8 лет - спокойно и методично инвестировать в фондовый рынок, соблюдая баланс акций и облигаций.
🔔Подписывайтесь!❤️
Ну вот и 2200 потрогали! За какие-то 8 дней индекс Мосбиржи упал на 13%, а за последние 3 месяца - более чем на 23%. В цифрах звучит вроде бы не очень страшно, но когда портфель теряет сотни тысяч ₽ ЗА 1 ДЕНЬ (как у меня случилось в пн и среду), становится реально не по себе.
💥Хренакс! - и месячного дохода за один день как не бывало. Потом фигакс! - и ещё одна месячная зп растворилась за торговую сессию.
🔥Поэтому вот мой пост солидарности с теми, кто сейчас ОФИГЕВАЕТ от того, сколько денег сгорело в пламени коррекции.
🦥Манифест Сида
Торжественно объявляю: я душой и деньгами с вами, уважаемые размотанные лонгусты! Моя пятая точка тоже сильно свербит после этих 16 недель и особенно - на нынешней "садомазо"-неделе. Капитал, заработанный реально ТЯЖЕЛЫМ трудом и вбуханный в акции рос. компаний, продолжает таять на глазах.
У меня диверсификация, риск-менеджмент, 18-летний опыт инвестирования, все дела. И всё равно текущие минусА режут глаза, поскольку почти половина биржевого портфеля была в акциях и в фондах на акции. По отдельным бумажкам есть просадки до 50-70%, а в абсолютных деньгах сильнее всех "отличились" $MGNT, $LKOH и Самолет.
Да, будем честны - просветов пока не видно. Но, во-первых, нетленные слова барона Ротшильда про "время покупок" на рынке всегда будут актуальны, и сейчас как будто ТО САМОЕ время. А во-вторых, негативные эмоции способствуют ускоренным потерям денег. Лучше временно удалить приложение, если от просадки уже трясёт.
📝Что делать?
⚠️Сейчас главное - не впадать в тильт. Когда акций много, и всё краснеет одновременно, велик соблазн начать покупать всё подряд и хаотично в надежде "отыграться". Такое поведение идентично мышлению игромана, который пошёл вразнос.
Мне лично очень помогает заранее выписать на бумажку те активы, которые я считаю ДЕЙСТВИТЕЛЬНО интересными, и те уровни, на которых я бы их купил.
В брокерских приложухах я расставляю колокольчики на несколько процентов выше этих уровней, и когда они срабатывают, ставлю лимитные заявки. Никаких эмоций - процесс чисто механический. Ну почти.
💸Устанавливайте жёсткий лимит на сумму, которую вы готовы потратить на докупку. Если он достигнут, а бумага продолжает падать - ВСЁ, прекращаем усредняться! Так у меня было, например, с $SMLT и $POSI
🤑Самая большая ошибка в падающем рынке — использовать маржиналку или брать кредиты, чтобы докупить ещё. Это может привести к полной потере капитала. Помним: главная задача сейчас — сохранить то, что осталось, а не заработать сверхприбыль.
🎯Обязательно восстановимся!
Взгляните на историю: 1998, 2008, 2014, 2020, 2022 — рынок падал в те кризисы на 40–70%, но затем неизбежно восстанавливался.
😱Да, можно в отчаянии твердить: "Сейчас всё иначе, такого звиздеца в стране НИКОГДА не было!", и это факт. Но надо понять, что и в прошлые обвалы многие были убеждены, что это конец и полный крах всего. История на рынке постоянно повторяется.
Психологически легче, если перестать воспринимать текущую цену как «реальную стоимость». Это лишь временная оценка, которую дают испуганные участники. Фундаментальная стоимость бизнеса может быть выше.
У меня тоже есть дурацкая привычка проверять котировки по 20 раз в день. В моменты сильных падений это очень вредная штука. Постоянный взгляд на убытки активирует центры страха в мозгу, и вы начинаете принимать иррациональные решения.
🤦♂️Буду откровенен - с широкой диверсификацией по отдельным бумагам я действительно налажал. Сейчас ругаю себя только за то, что наряду с качественными активами напокупал и наусреднял много хлама, который и падает сильнее всего. А ещё — иногда игнорировал свои собственные советы и постоянные предостережения, которые были ой как верны.
А вот сильные, надежные, дивидендные истории усреднять на просадке наоборот - даже приятно. К таким бумагам я в своем портфеле отношу $SBER, $SNGSP, $TRNFP, $X5, $NVTK и ещё парочку.
🙌Сохраняем спокойствие, товарищи-лонгусты. В любом случае, будем в выигрыше - либо когда-нибудь станем богатыми, либо у нас появится очумительная история о том, как мы профукали огромную кучу бабла.
🪙 Итоги недели.
Индекс Мосбиржи финишировал с падением 4,5%, продолжая затяжное скольжение к 2000 пунктов. Текущий график демонстрирует вялый нисходящий тренд. $TMOS@
· Фондовый рынок находится под давлением сразу трех факторов: напряженная геополитическая риторика, пик дивидендных отсечек и консервативные ожидания по ключевой ставке перед заседанием ЦБ 24 июля (мягкости не ждут из-за роста цен на бензин).
Профессиональные участники (УК, банки, фонды) продолжают продавать акции, тогда как розничные инвесторы выступают принимающей стороной. Текущая среда благоприятна преимущественно для спекулянтов, а формирование долгосрочных портфелей затруднено до геополитической развязки. Исключение — крайне аккуратный отбор лучших бумаг.
Новости:
1. Полюс — стал антигероем недели, рухнув на 38% после объявления об отказе от дивидендных выплат вплоть до 2030 года (дивидендный гэп без самих дивидендов). Очень спорная история. Можно ждать иксов, удвоений в добыче золота, а можно просто вложиться в облигации до 2030 года. А там уже и посмотрим, получится или нет.
2. ВТБ — обновил ценовой минимум за всю историю, снизившись в 14 раз от уровня «народного» IPO 2007 года, что связывают с маржин-коллом у одного из крупных акционеров. Возможно требуется новая допка.
3. Транснефть — префы штормило на отсутствии новостей по дивидендам.
Дивидендный гэп без дивидендов.
4. Сбер — отчитался о росте чистой прибыли по РСБУ на 20,4% (до 995,3 млрд руб.), что лучше рынка, однако основной фокус инвесторов смещен на предстоящий дивидендный гэп.
Возможно форточку не закрыли (как с брокером Алор) и продажи идут втихую. Да и обычные акции стоят дешевле привилегированных, что немного странно.
18 недель падения - это все таки рекорд, хоть и отрицательный.
Хорошего вам дня.
Продолжается САМЫЙ ЖАРКИЙ месяц на Мосбирже. Помимо подгорающих филейных частей инвесторов из-за глубокого падения рынка, в июле целый ряд российских компаний закроют реестр и выплатят дивы своим акционерам.
❗️Это 2-я часть моего июльского дивидендного обозрения. Первую опубликовал чуть раньше.
💰С 13 июля (то есть уже завтра-послезавтра) начнутся самые важные и ожидаемые отсечки года, внимательно следим!
Дивдоходность приведена на 12 июля. Также указал даты, до которых (включительно) нужно купить акции. Не забудьте, что некоторые ещё должно окончательно утвердить собрание акционеров.
Значком "💼" отметил компании, которые есть у меня в портфеле.
💎$MDMG Мать и дитя 💼
● Дивы: 47 ₽
● Доходность: 3,95%
● Купить до: 13 июля
👉Финальные дивы за 2025. "Мать и дитя" планирует платить на регулярной основе. Я держу определенную позицию по медицинским акциям в портфеле, так что мне тоже кое-что перепадёт.
● Дивы: 11,61 ₽
● Доходность: ао - 2,53%, ап - 2,67%
● Купить до: 14 июля
👉Скромные дивиденды от Татки, которая уже радовала нас дивами в январе 2026. Татарские нефтяники завели приятную практику платить дивиденды несколько раз в год, хочется надеяться что эта практика сохранится.
💎 $FLOT Совкомфлот 💼
● Дивы: 4,87 ₽
● Доходность: 6,94%
● Купить до: 15 июля
👉После перерыва в 2025 году, главный морской перевозчик России вернулся к выплате дивов. У меня на счете в Сбере валяется несколько сотен акций Совкомфлота. Жду удачного момента для добора позиции, а чтобы ждать было приятнее - получу пару тысяч ₽ дивидендами.
💎 $SNGSP $SNGS Сургутнефтегаз 💼
● Дивы: 0,85 ₽
● Доходность: ао - 5,57%, ап - 2,37%
● Купить до: 15 июля
👉Сургут платит дивы каждый год уже больше 30 лет. Обычно дивы по префам гораздо жирнее, чем по обычке, но в этот раз для обоих типов акций назначили одинаковый минимальный дивиденд.
Всему виной слишком крепкий рубль, который не даёт компании зарабатывать на своей знаменитой валютной кубышке.
💎 $AFLT Аэрофлот 💼
● Дивы: 5,29 ₽
● Доходность: 14,44%
● Купить до: 16 июля
👉Вторые годовые дивы от Аэрофлота, а до этого был перерыв с 2019 года! Выплата почти такая же, как и в прошлом году, зато доходность гораздо выше - благодаря тому, что акции спикировали сильно вниз со своего эшелона.
💎 $DOMRF ДОМ-РФ
● Дивы: 246,88 ₽
● Доходность: 11,33%
● Купить до: 17 июля
👉Первые дивы ДОМ-РФ в статусе публичной компании после IPO. Банк один из немногих, кто действительно радует своих акционеров и приличной дивдоходностью, и ростом самих акций. Так держать!
💎 $VTBR ВТБ 💼
● Дивы: 9,71 ₽
● Доходность: 15,02%
● Купить до: 17 июля
👉Шутки шутками, а у ВТБ после его падения получается одна из самых высоких див. доходностей этого лета! Да, впереди маячит очередная гигантская допка, но в моменте инвесторы могут рассчитывать на весьма приличные выплаты.
● Дивы: 37,64 ₽
● Доходность: ао - 12,93%, ап - 12,94%
● Купить до: 17 июля
👉"Зеленый гигант" снова заплатит рекордные по сумме дивы. Отдельных акций Сбера у меня не так много - порядка 700 шт., что в сумме дает около 26000 ₽ дивидендами до вычета налогов. Основная аллокация на Сбер в портфеле - через индексные фонды.
🎯Кто ещё?
Кроме перечисленных, после 10 июля закроют реестр: Мосэнерго (15% дивдоходности), Башинформсвязь (3,7%), Базис (7,5%) и некоторые другие. Ставропольэнергосбыт и $MGKL от выплат отказались, редиски.
Разумеется, все мы с придыханием ждём объявления дивов от Транснефти $TRNFP, но она до сих пор морозится.
💼В моём портфеле есть большинство вышеперечисленных компаний, а значит я тоже порадуюсь кое-каким выплатам вместе с вами. Несмотря на сильную просадку по акциям, сумма дивидендов этим летом обещает побить мой личный рекорд за весь срок инвестирования.
💁♂️Главный вопрос - будут ли дивгэпы закрываться быстро, и не будут ли они у некоторых компаний больше, чем размеры выплат, учитывая общую нервозность рынка.
🔔Подписывайтесь и заходите в профиль, у меня много интересного!❤️
На дневном тайме по Фибоначи, в данный момент, идёт начало третьей волны.
Тренд восходящий, но 1708, 8 уровень пробить не смогли 3 раза.
При пробить уровня 1215 и закрепления ниже, есть вероятность упасть до 990 руб.
На двухчасовом тайме пока что расширяющийся клин, фигура говорит приближающимся повышении цены. Верхняя стенка клина 1248,8, если пробьет и закрепится, то есть шанс небольшого отскока, примерно до 1332.
Пока ситуации неопределённые, стоит дождаться когда рост либо падения будет подтверждено.
Вчерашний день окончательно развеял надежды на восстановление рынка. Нефть, которая еще накануне удерживала индекс на плаву, развернулась вниз — и нефтегазовый сектор снова потянул за собой. Индекс МосБиржи вновь опустился ниже 2200.
К нефтяникам присоединились металлурги и частично банки, тогда как дивидендные истории держатся относительно неплохо. В целом же рынок испытывает острую нехватку драйверов — единственная надежда на новости о контактах Трампа и Путина, но в успех переговоров верится с трудом.
Итоги саммита НАТО ожидаемо разочаровали: союзники обязались выделить Украине €70 млрд в этом году и столько же в следующем. А на встрече Трампа с Зеленским американский президент допустил возможность "закрытия неба" над Украиной, выразив надежду, что мирное соглашение сделает это ненужным. Параллельно Франция анонсировала 21-й пакет санкций, который ударит по финансовому сектору России и сократит доходы от энергетики.
На этом фоне заявления Лаврова звучат крайне тревожно: Россия больше не верит Западу в его готовности к мирным переговорам, а ультиматумы только укрепляют эту позицию. Возникает ощущение, что если бы не предстоящие выборы в Госдуму, градус эскалации мог бы быть гораздо выше.
Тем временем удары по российской нефтегазовой инфраструктуре продолжаются — вчера атакам подверглись НПЗ в Твери и Ставрополье. Спрос на топливо вырос почти на треть, и власти вводят меры для борьбы с дефицитом: помимо импорта, во многих регионах начинают действовать ограничения по заправке по четным и нечетным дням.
Рост цен на бензин уже ускоренными темпами разгоняет инфляцию, и это серьезно ограничивает возможности ЦБ. Вероятнее всего, на июльском заседании регулятор возьмет паузу, но повышение ставки выглядит контрпродуктивным — оно не устранит дефицит предложения топлива.
Ухудшается и ситуация на рынке корпоративного долга. За последние 12 месяцев число дефолтов достигло максимума — только в июне сразу 4 новых эмитента, при этом в 2024–2025 годах их было в среднем по 2 в месяц. Причины очевидны: дорогие заимствования и проблемы с рефинансированием. В ЦБ, впрочем, проблем с охлаждением экономики пока не видят.
Экономические перспективы рынок тоже не радуют. Инфляция ускоряется, пространства для снижения ставки становится меньше, а дефицит федерального бюджета за первое полугодие достиг 5,7 трлн рублей — 2,5% ВВП. Расходы выросли на 16% в годовом выражении, и это добавляет тревоги.
Из корпоративных новостей:
Сбербанк РСБУ за I полугодие: Чистая прибыль ₽995,3 млрд (+20,4% г/г), Чистая прибыль за июнь ₽168,1 млрд (+17% г/г)
Селигдар выручка от реализации золота выросла в 1 полугодии 2026 года на 13% г/г и составила 32,2 млрд рублей.
ВТБ подтвердил, что цена допэмиссии акций останется на уровне 87 руб., а состав якорных инвесторов не изменится.
МГКЛ вырос после сообщения о планах создать банк с фокусом на операциях с драгоценными металлами.
• Лидеры: ЮГК $UGLD (+4,11%), Транснефть-ап $TRNFP (+3,67), Икс 5 $X5 (+1,71%).
• Аутсайдеры: ДВМП $FESH (-4,99%), Татнефть $TATN (-4,55%), Роснефть $ROSN (-3,96%).
10.07.2026 - пятница
• $NMTP последний день с дивидендом 1.1448 руб
• $DZRDP последний день с дивидендом 61.64 руб
• $BANE последний день с дивидендом 69.29 руб
• $SVCB последний день с дивидендом 0.35 руб
• $LSRG последний день с дивидендом 78 руб
🔥 Если хотите больше полезного контента и свежих разборов, заглядывайте ко мне в телеграм-канал и Max — там много всего интересного.
#акции #новости #аналитика #инвестор #инвестиции #расту_сбазар #базарразбор
'Не является инвестиционной рекомендацией
