МТС-банкMBNK
МТС-банк
MBNK1 383,50 ₽
-
📈 Российский рынок акций обновил максимумы с сентября.
Главным драйвером является обострение конфликта на Ближнем Востоке. $MOEX $IMOEX
🛢 На фоне военной операции США и Израиля против Ирана мировые цены на нефть и газ резко пошли вверх.
Дополнительную напряжённость создали заявления Ирана о закрытии Ормузского пролива, через который проходит значительная часть мировых поставок нефти.
📊 Инфляция в России
С 25 февраля по 2 марта рост потребительских цен замедлился до 0,08% после 0,19% неделей ранее, следует из данных Росстата
🏆 Топ событий недели
👀 Отчёты представили:
🤑Мосбиржа, 🤑МТС, МТС Банк, 🤑Аэрофлот, 🤑ДОМ.РФ, 🤑Fix Price, 🤑Распадская, 🤑HeadHunter и 🤑Whoosh.
$MOEX $MTSS $MBNK $AFLT $DOMRF $FIXP $RASP $HEAD $WUSH
🤑 ВТБ
Инвестор Евгений Юрченко увеличил долю в банке до 8%.
🤑 Сбер
Банк ведёт переговоры о вхождении в капитал O1 Properties — одного из крупнейших владельцев офисной недвижимости.
🤑 Евротранс
Акции и облигации компании оказались под давлением после появления двух исков на ₽3,8 млрд и перевода кредитного рейтинга «под наблюдение».
Параллельно компания утвердила программу облигаций на ₽5 млрд.
🤑 Ozon Фармацевтика
В 2025 году компания выпустила на рынок более 339 млн упаковок лекарств, продолжая активно наращивать присутствие на фармрынке.
🔋 Globaltruck
У перевозчика появились признаки банкротства
🤑 Полюс и 🤑РусГидро
Компании заключили годовой контракт на поставку электроэнергии.
🤑X5 Group и 🤑Лента рассматриваются в качестве претендентов на покупку сети «Гулливер».
🌐 Иран
Сообщается о сокращении экспорта в Россию примерно на 60%, что может отражать влияние санкционного давления и логистических ограничений.
Пока банки жалуются на сжатие кредитования и падение комиссий, $MBNK #мтсбанк тихо перекладывался в ОФЗ и достраивал daily-банкинг. Результаты неоднозначные, но в четвёртом квартале видно, куда ветер дует.
Ключевые цифры за год:
• Чистая прибыль – 14,4 млрд (+16,7% г/г). В 4-м квартале скакнула в 9,8 раза до 5 млрд – эффект низкой базы и новой структуры активов.
• Чистые процентные доходы после резервов – 21,2 млрд (рост в 2 раза). Банк сознательно замещал кредиты бумагами.
• Чистые комиссионные доходы – 15,2 млрд (-34,6% г/г). Свернули агентские страховки и расчётные операции на фоне высокой ставки – клиенты меньше платили. Компенсируется ростом процентных доходов.
• Расходы сократились на 2,6%, CIR (расходы/доходы) – 35,7% (отлично).
• ROE без субордов – 14,5% по году, в 4-м квартале разогналась до 19%.
• NIM (процентная маржа) – 7,2% за год, в 4-м квартале вышла на 8,1% (максимум).
• COR (стоимость риска) снизилась на 1,4 п.п. до 6,1% – банк стал лучше отбирать заёмщиков.
👉 Главное: NIM выше COR и растёт, COR падает – динамика положительная.
Что с бизнесом?
Менеджмент осознанно сжимал розничный кредитный портфель (-10,6% до 301 млрд). Высокая ставка и лимиты ЦБ сделали розницу неинтересной – маржа съедалась резервами.
Деньги переложили в ОФЗ: портфель ценных бумаг взлетел в 3,8 раза до 301 млрд, доля в активах выросла с 13% до 40%. ОФЗ дают стабильный доход и имеют нулевой риск-вес – не нагружают баланс. Банк переобулся в безрисковый доход, что и дало двукратный рост чистой прибыли после резервов.
Параллельно тащили daily-сервисы: карта «МТС Деньги» + эквайринг. Активная клиентская база прибавила 33% (до 4 млн), остатки на текущих счетах выросли на 34% до 89,3 млрд. Для банка это дешёвое фондирование. Когда ставка пойдёт вниз, стоимость пассивов снизится, а доходность активов останется – маржа будет расширяться.
Но есть нюансы:
1️⃣ NPL 90+ (просрочка более 90 дней) подрос до 10,6% (+1,6 п.п.) – следствие вызревания портфелей 2023–2024 годов. Покрытие резервами – 108%, сюрпризов не жду, но на капитал давит. Если экономика ухудшится, резервы могут расти.
2️⃣ Комиссии просели из-за сворачивания агентских страховок. Но уже в этом году МТС Банк купил собственную страховую компанию и ЭКСИ-Банк (технологического партнёра). Теперь эквайринг и страховки пойдут с полной экономикой внутри группы – маржинальность комиссий должна подрасти. В 1-м квартале 2026-го может быть позитив.
Оценка и дивиденды
Нормативы капитала с запасом: Н1.0 – 12,1% при минимуме ЦБ 8%. Подушка безопасности есть.
P/BV около 0,5 – зона недооценки (справедливо 1). Консенсус-цена 1711 руб., потенциал 21% от текущих 1395. SberCIB повысил оценку до 1800 руб.
Дивиденды: ориентир 25–30% от чистой прибыли – это 100-120 руб. на акцию, доходность 7–8%. Для банков нормально.
Что в итоге?
Банк прошёл дно по кредитованию, переложил баланс в ликвидность и достраивает доходные сервисы. Результаты 4-го квартала показали: модель работает (ROE 19%, NIM 8,1%). Если ставка пойдёт вниз, а страховка и эквайринг дадут синергию, рентабельность может выйти на 20%+. Позицию держу, на откатах добираю. Цель 1600-1800 руб.
Держите МТС Банк?
Всем бодрое утро.
У нас помимо Ирана есть и собственные интересные новости:
ЦБ собирается повысить требования к банкам — Коммерсантъ
Банк России намерен вдвое повысить требования к минимальному капиталу российских банков.
По подсчетам экспертов, сегодня повышенным требованиям не соответствуют около 20% кредитных организаций. Регулятор обещает установить пятилетний переходный период, за который банки должны будут либо докапитализироваться, либо сменить лицензию на ту, которой соответствует размер их капитала.
Эксперты отмечают, что инфляция, накопленная с начала 2018 года по настоящее время, составляет около 70%, а к моменту возможного вступления в силу новых требований накопленная инфляция может достичь 80%. Исходя из таких вводных, минимальные требования к абсолютной величине капитала банков с базовой лицензией составят не менее 540 млн руб., а для банков с универсальной лицензией — 1,8 млрд руб.
А позже будут детали значит необходима серьёзная докапа, если у гигантов проблем нет, то у "Малышей" проблемы могут возникнуть конечно не прямо сейчас, а в перспективе, надо это записать.🤣🤣🤣
Мало того что отчеты плохие но НЛМК еще вообще не отчитался, связь цепи с застройщиками и тд тоже говорит о снижение, так плюс к этому у всех троих 2026 год пик кап затрат, экспорт говорит прощай( условно конечно) но так плюс к этому чтобы зафиналить ожидается снижение цен на сталь в этом году, короче треш для металлургов, и именно поэтому они обращались за Господдержкой.
В ожидание новостей по Ближнему Востоку и если татнефть ходит отлично то в Роснефти плиты в стакане как по учебнику настоящие айсберги.
Новости:
2-
По данным иракских СМИ, иранская ПВО сбила американский самолет. В Басре, на границе с Ираном, полиция ищет американского пилота, потерпевшего крушение, его пока не нашли. В сети появилось видео с предполагаемым пилотом после катапультирования, подтверждения пока нет; очевидцы сообщают, что в южной части провинции заметили парашют неизвестного пилота.
3-
Иранская баллистическая ракета средней дальности несколько минут назад атаковала центральную часть Израиля, используя крупнокалиберную кассетную боеголовку.
4-
США атаковали иранский авианесущий корабль, который использовали для запуска беспилотников. Об этом сообщило Центральное командование (CENTCOM) в соцсети X. После удара судно загорелось.
В сообщении уточняется, что размер корабля был «примерно с авианосец времен Второй мировой войны».
«Вооруженные силы США не отказываются от выполнения миссии по уничтожению всего иранского военно-морского флота», — отметили в CENTCOM.
Как сообщал глава Центрального командования ВС США Брэд Купер, к 4 марта американские военные уничтожили 17 иранских кораблей, включая подлодку.
5-
САУДОВСКАЯ АРАВИЯ, ОБЪЕДИНЕННЫЕ АРАБСКИЕ ЭМИРАТЫ, КУВЕЙТ И КАТАР ОБСУЖДАЮТ ВОЗМОЖНОСТЬ ВЫХОДА ИЗ КОНТРАКТОВ С США И ОТМЕНЫ БУДУЩИХ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ОБЯЗАТЕЛЬСТВ В США, ЧТОБЫ СНИЗИТЬ ЭКОНОМИЧЕСКОЕ ДАВЛЕНИЕ, ВЫЗВАННОЕ ВОЙНОЙ С ИРАНОМ — FT
Подписывайтесь чтобы быть в курсе.
Не Иир
На рынке продолжается сезон отчетов, а значит пришло время для очередного экспресс-обзора.
Как и в первой части, в моем обзоре будет минимум скучных цифр, зато будут важные нюансы и моя авторская оценка. Все-таки многие эти компании есть в моем портфеле, и мне как инвестору важно их оценить. Ну что, поехали! :)
✈️ Аэрофлот — «троечка». Эффект низкой базы ушел, и результаты пошли вниз — выручка выросла на 5,3%, а чистая прибыль рухнула на 64,8%. Все дело в растущих издержках — обслуживание подорожало на 19%, а расходы на зарплату выросли на 30,7%!
Драйверов для роста пока не видно — загрузка кресел на максимуме (90%), а новые лайнеры не купить. Резко поднять цены тоже нельзя, ведь в дело сразу вмешается ФАС. Еще и занимать приходится по рыночным ставкам, т. к. льготных кредитов больше не дают.
📱 МТС — «три с плюсом». Выручка растет быстрее инфляции — плюс 14,7%, OIBDA тоже растет хорошо — плюс 13,5%. В операционном плане компанию можно похвалить, но прибыль упала на 28% (из-за высоких процентных расходов).
Все дело в растущем долге, который вырос с 426 до 458 миллиардов. В этом году компания погасит дорогие облигации (по 19-22%), поэтому ее расходы пойдут вниз. Еще бы перестали платить дивиденды в долг, было бы вообще хорошо :)
🏦 МТС-Банк — «три с нюансами». С одной стороны, все вроде неплохо — прибыль за год выросла на 16,7%. Но с другой стороны, комиссионный доход рухнул на 26%, а рентабельность составила всего 11% (с ростом до 19% в 4 квартале).
В тоже время прибыль на акцию упала на 10,2%, ведь самих акций стало больше (дивиденды за счет допэмиссии — чистое зло). Поэтому дешевая оценка банка выглядит оправданно — P/B = 0,4х, P/E = 3,6х.
🏛 Мосбиржа — «четыре с минусом». Из-за снижения ставки процентные доходы рушатся — минус 39,6% (до 49,7 млрд). Однако комиссионные доходы выросли на 24,9%, поэтому прибыль просела не так сильно — минус 25,2% (до 59,9 млрд).
Еще один хороший момент — это контроль над расходами, которые выросли лишь на 12,4%. Хотя на рекламу компания тратит очень много (около 9% от доходов). Если же говорить о дивидендах, то при выплате 75% прибыли они составят 20 рублей на акцию (11% дох-ти).
💎 АЛРОСА — без оценки. Все очень плохо — цены на алмазы летят в пропасть, а против компании еще и введены санкции. Поэтому отчет вышел ожидаемо слабым — выручка упала на 2%, EBITDA — на 26%, а маржа снизилась на 8%.
Чистая прибыль хоть и выросла, но это разовые и бумажные доходы. Если смотреть на денежный поток, то он по итогам года ушел в минус (на 13,6 миллиардов). Так что компания работает вхолостую — всю ее прибыль сжирают процентные расходы.
Сегодня у нас без отличников — надеюсь, они будут в следующей партии отчетов.
📌 МТС Банк отчитался за 2025 год, акции отреагировали снижением на 1,5% – как и ожидалось, для инвесторов стала сюрпризом валютная переоценка и снижение прибыли по МСФО в сравнении с РСБУ.
📊 ОТЧЁТ ЗА 2025 г.:
• Чистая прибыль выросла на 16,7% год к году до 14,4 млрд рублей (верхний график). Отдельно в 4 квартале прибыль выросла почти в 10 раз до 5 млрд рублей, эффект низкой базы конца 2024 года.
• Недавно писал, что после отчёта будет коррекция акций из-за «неожиданной» валютной переоценки. По РСБУ прибыль составила 16,6 млрд рублей, а отчёт по МСФО показал, что прибыль по валютным операциям снизилась с 3,7 до 0,3 млрд рублей.
• Рентабельность капитала (ROE) снизилась с 15,1% до 14,5%, нормальное явление для всего банковского сектора.
• Чистая процентная маржа (NIM, график посередине) росла на протяжении всего года, а в 4 квартале составила 8,1%, именно этого многие и ждали от банка на фоне снижения ключевой ставки. В 2026 году NIM должна быть ещё выше, привычный для банка уровень 8-9%.
• Стоимость риска (CoR, график посередине) по году снизилась с 7,5% до 6,1%, и снижается она уже третий год подряд. Рост CoR к концу года – сезонное для банка явление, при этом расходы на создание резервов снизились год к году в каждом квартале.
• Портфель ценных бумаг МТС Банка за год вырос почти в 4 раза до 301,5 млрд рублей, большая часть портфеля приходится на ОФЗ. На нижнем графике видно, что портфель активно рос в 1 полугодии, во 2 полугодии была лишь положительная переоценка.
• Из негатива снизился кредитный портфель на 12,2% до 338,8 млрд рублей, поэтому рост процентных доходов может замедлиться. Банк оправдывает это диверсификацией активов и ужесточением своих требований кредитного качества к заёмщикам.
❓ ОЦЕНКА РЫНКОМ:
• МТС Банк по-прежнему имеет дешёвую оценку: P/E = 3,6x и P/B = 0,4x. Из банковского сектора дешевле только ВТБ, а у Сбера для сравнения P/E = 4,1x.
💰 ДИВИДЕНДЫ:
• За 2024 год МТС Банк выплатил 89,31 рублей на акцию (див. доходность 7,4%), но для этого провёл допэмиссию. Число акций тогда выросло на 8%, поэтому див. доходность 7,4% почти скомпенсировала размытие акционеров.
• Если за 2025 год снова распределят 25% прибыли, то дивиденд составит 96 рублей на акцию (див. доходность 6,9%), хотя по див. политике могут выплатить в 2 раза больше. Сейчас достаточность капитала (Н1.0 = 12,1%) позволяет выплатить дивиденды без допэмиссии, но могут снова заявить о необходимости привлечения средств для сделок M&A. В январе уже приобрели РНКБ Страхование и Экси-Банк.
✏️ ВЫВОДЫ:
• МТС Банк неплохо отчитался за 2025 год, 4 квартал оказался лучше ожиданий по прибыли и NIM, но смущает снижение кредитного портфеля. Банк по-прежнему является бенефициаром снижения ключевой ставки и растущим бизнесом с недорогой оценкой. Но дешевизна к оценке сектора почти наверняка будет и дальше из-за руководства в лице АФК Системы (возможные допэмиссии и другие неприятные сюрпризы).
• Продолжаю держать $MBNK на долю 3% от портфеля, в последний раз докупал ещё в декабре 2024 года по 1120 рублей за акцию. Увеличивать долю готов лишь примерно по тем же отметкам (–20% от текущей цены). Напоминаю, что все обзоры в таком формате вы можете посмотреть в моём телеграм-канале.
❤️ Поддержите пост реакциями, если было интересно.
_____
👉 Подписывайтесь на мой телеграм-канал , там вы найдёте ещё больше аналитики и обзоров компаний.
🧮 МТС Банк ( $MBNK ) опубликовал накануне свою финансовую отчётность по МСФО за 2025 год, а также провёл конференц-звонок. Давайте разберём вместе с вами ключевые моменты этой отчётности, а также подумаем, какие возможности они открывают для инвестиций в акции этого банка.
Четверг 05.03 🏦 Финансовые результаты по МСФО за 12 мес. 2025г. $MOEX 💻 Финансовые результаты по МСФО за 12 мес. 2025г. $BAZA 📞 Финансовые результаты по МСФО за IV квартал и 12 мес. 2025г. Вэб-каст для инвесторов в 14:30 мск $MTSS Опубликованные данные за 04.03 🏗 Глоракс РСБУ 2025 год $GLRX •Выручка ₽ 3,05 млрд (+59,3% г/г) •Чистая прибыль ₽ 0,352 млрд (-5,3% г/г) ✈️ Финансовые результаты по МСФО за 12 мес. 2025г. $AFLT •Выручка ₽ 902 млрд (+5,3% г/г) •Скорр. чистая прибыль ₽ 22,6 млрд (–64,8% г/г) •Выручка за IV кв ₽ 225 млрд (+2,5% г/г) •Скорр. чистый убыток за IV кв ₽ 2,8 млрд против ₽ 10,2 млрд прибыли годом ранее 🏦 Финансовые результаты МТС-банк по МСФО за 12 мес. 2025г. $MBNK Чистая прибыль ₽ 14,4 млрд (+16,7% г/г) •Чистая прибыль за IV кв ₽ 5 млрд (рост почти в 10 раз) •Рентабельность капитала 14,5% (–0,6% г/г) •Рентабельность капитала в IV кв 19,0% (+2,2% г/г) 🎺 ТМК финансовые результаты по МСФО за 2025 г. $TRMK •Убыток ₽ 24,45 млрд (–11,8% г/г) •Скорр. EBITDA ₽ 74,7 млрд (—19,2% г/г) •Выручка ₽ 404,4 млрд (–24% г/г) •Общий объем реализации трубной продукции составил 2,95 млн тонн (–29% г/г) Не представили информацию: 💻 Хэдхантер СД c повесткой о рекомендации дивидендов по результатам 2025г. $HEAD Всем удачи и зелёных портфелей 💼 _______________________________ #на_неделе #новости #отчетность
Рейтинговое агентство «Эксперт РА» прогнозирует возврат банковской системы к рекорду 2024 года по чистой прибыли (3,8 трлн руб.). При этом отдельные финучреждения способны продемонстрировать опережающую динамику роста. Именно поэтому мы сегодня разберём отчётность МТС Банка по МСФО за 2025 год.
📱 Итак, чистый процентный доход финучреждения после создания резервов удвоился и достиг 21,2 млрд руб. Сильный результат обеспечен как ростом активов, так и удешевлением фондирования вследствие трансформации бизнес‑модели банка. Эмитент делает ставку на развитие daily‑сервисов, что конвертируется в рост клиентских остатков, которые для банков являются дешёвым источником фондирования.
В ежедневном банкинге центральным продуктом является дебетовая карта «МТС Деньги». Результат очевиден: количество активных клиентов банка увеличилось на 33% - до 4 млн, а обороты по оплате товаров и услуг удвоились.
📊 Активы банка выросли на 25% до 754 млрд руб., заметная часть которых которых приходится на ОФЗ. Купленный в начале года портфель гособлигаций будет генерировать стабильный доход в 2026–2027 годах.
К четвертому кварталу чистая процентная маржа достигла 8,1%. При дальнейшем снижении ставки ЦБ маржа продолжит расширяться, что позитивно скажется на прибыли.
🧮 Перейдём к чистой прибыли, которая увеличилась на 16,7% до 14,4 млрд руб. Рентабельность капитала (ROE) составила 14,5%. На первый взгляд, ROE невысокий, однако в четвертом квартале, когда ключевая ставка ЦБ опустилась до двухлетнего минимума, показатель составил 19%. Менеджмент нацелен на рентабельность не менее 30% по новым выдачам кредитов - это задаёт вектор для роста прибыльности.
Кроме того, у эмитента есть валютная позиция, и он выигрывает от девальвации рубля, а тем временем Минфин готовит корректировку бюджетного правила, что может стать катализатором для ослабления рубля в долгосрочной перспективе.
Отчетность банка меня приятно удивила. Не то чтобы я ожидал другого, просто теперь есть общая картина за год, которая подсвечивает инвест-идею. К тому же МТС Банк торгуется с мультипликатором P/BV всего лишь 0,5х. При этом обновлённая бизнес‑модель закладывает фундамент для будущего роста.
❗️Не является инвестиционной рекомендацией
❤️ Продолжаем разбираться с банковским сектором. С меня полезная аналитическая статья, с вас - лайк в поддержку канала. Спасибо!
📌 Инфляция в РФ с 25 февраля по 2 марта (за 6 дней) составила 0,08% после 0,19% с 17 по 24 февраля (за 8 дней). Годовая инфляция в РФ на 2 марта замедлилась до 5,75% с 5,80% на 24 февраля — Росстат
📌 Путин: Возможно, России стоит прекратить поставки газа в Европу уже сейчас, перенаправив их на другие рынки. Это позволит избежать полного запрета в будущем
📌ТМК зафиксировала убыток по МСФО в размере 24,5 млрд рублей за 2025 год. Этот показатель на 11,6% ниже убытка предыдущего года (27,7 млрд рублей). Выручка компании сократилась на 24%, составив 404,4 млрд рублей против 532,2 млрд рублей годом ранее. Объем реализации трубной продукции снизился на 30% — до 2,95 млн тонн. В структуре продаж объем бесшовных труб уменьшился на 26,4% (до 2,26 млн тонн), а сварных — на 61% (до 0,695 млн тонн). $TRMK
📌 «Яндекс» представил бета-версию своего ИИ-агента, интегрированного в интерфейс Android-смартфонов. Новая функция позволяет выполнять действия голосом, включая отправку сообщений, поиск информации на устройстве и установку приложений, без необходимости ручного ввода. Доступ к тестированию открыт для пользователей, подавших заявку. $YDEX
📌 «Аэрофлот» продемонстрировал значительный рост чистой прибыли по МСФО за 2025 год, которая достигла 105,5 млрд рублей — почти в два раза больше показателя 2024 года (55,02 млрд рублей). Выручка компании увеличилась на 5,3%, составив 902,3 млрд рублей против 856,8 млрд рублей в предыдущем году. $AFLT
📌 МТС Банк показал чистую прибыль по МСФО в размере 14,4 млрд рублей за 2025 год, что на 16,1% превышает результат 2024 года (12,4 млрд рублей). Чистые процентные доходы выросли на 10,6% до 46 млрд рублей (против 41,6 млрд рублей годом ранее). При этом чистые комиссионные и прочие непроцентные доходы снизились на 25,9% до 21 млрд рублей. $MBNK
📌 МГКЛ рассматривает возможность приобретения банка с универсальной лицензией, предпочтительно обладающего лицензией на операции с драгоценными металлами. Цель сделки — запуск розничного кредитования и организации операций по купле-продаже золотых слитков. Ведутся переговоры с банками, имеющими капитал в диапазоне 0,5-3 млрд рублей. Группа уже подала заявки на регистрацию товарных знаков «Голдбанк» и «Ломбанк». В МГКЛ отказались от комментариев. $MGKL
Банк России одобрил правила инвестиционной платформы «Ресейл Инвест», предоставив компании право проводить закрытые размещения акций. Платформа готовится к запуску соответствующих инструментов для эмитентов и инвесторов.
📌 Девелопер АПРИ ввел в эксплуатацию первую очередь жилого комплекса «Твоя Привилегия» в Екатеринбурге. Общая площадь очереди составляет 55 тыс. кв. м, общий объем проекта — 105 тыс. кв. м. Ввод второй очереди запланирован на IV квартал 2026 года. $APRI
📌 Ozon изучает возможность партнерской доставки товаров в Туркменистан и проводит тендер на разработку брендинга для данного направления. $OZON
📌 «Россети Центр» заключили соглашения об открытии кредитных линий с Газпромбанком, Сбербанком и Т-Банком на общую сумму 40 млрд рублей. Компания еще не раскрывала финансовую отчетность за 2025 год. На конец III квартала 2025 года объем долгосрочных заемных средств составлял 14,84 млрд рублей, краткосрочных — 20,43 млрд рублей. Кредиторская задолженность — 29,85 млрд рублей. $MRKC
📌 Президент России подписал указ о передаче акций региональных электрических сетей — «Ставропольских городских электрических сетей», «Кисловодской сетевой компании», «Облкоммунэнерго» и «Сибирско-Уральской энергетической компании» — в доверительное управление «Россетей». Акции будут внесены в уставный капитал «Россетей», а непрофильные активы будут возвращены государству.
📌 Объем выборок на платформе JetLend в январе 2026 года составил 3,9 млрд рублей, сократившись в два раза по сравнению с предыдущим месяцем. Объем выдач снизился в 2,8 раза до 229 млн рублей. Доля JetLend на рынке краудлендинга составила 21,5%.
Лайк 👍, благодарю за поддержку в виде подписки 👉
Российский рынок акций к вечеру среды остается под давлением продавцов. Индекс МосБиржи балансирует чуть выше психологической отметки 2800 пунктов, потеряв за день 0,54%.
Одной из причин стала геополитическая неопределенность: инвесторы разочарованы отсутствием прогресса в переговорах по украинскому вопросу и опасаются, что мирный процесс затянется. Это заставляет игроков фиксировать прибыль и уходить в кэш.
Снижение ставки под вопросом: изменение бюджетного правила может аукнуться жесткостью денежно-кредитной политики. Снижение «базовой цены на нефть» само по себе нейтрально, если сокращаются расходы.
Но если власти решат не экономить, а занимать больше, чтобы компенсировать нехватку нефтедолларов, — это подстегнет инфляцию. В таком случае ЦБ будет вынужден дольше держать ключевую ставку высокой, тормозя ее снижение.
В марте валютные интервенции Минфина проводиться не будут — это первая такая приостановка с 2022 года. Ведомство ждет, пока законодатели утвердят новую планку отсечения цен на нефть. После этого чиновники пересчитают, сколько в итоге нужно будет купить или продать валюты с начала года. Рынок отреагировал мгновенно: доллар пошел вверх.
Цена на нефть Brent не дотянулась до вчерашних $85. Ситуация в Ормузском проливе по-прежнему опасная (Иран блокирует проход судов), но трейдеров это уже не пугает.
Их успокоило Международное энергетическое агентство, пообещавшее помочь рынку. К тому же в США неожиданно выросли запасы нефти — это обычно толкает цены вниз.
Макроэкономический фон ухудшается: Инфляция хоть и замедлилась до 0,08% (против 0,19% неделей ранее), но рынок это не радует из-за сигналов ЦБ о возможной паузе по ставке.
Главный негатив пришел от Минэкономразвития: январь показал падение ВВП на 2,1% в годовом выражении после декабрьского роста в 1,9%. Безработица при этом остается низкой.
Что по технике: Индекс МосБиржи продолжает движение к ключевой поддержке 2800 пунктов. Пробой этого уровня открывает дорогу к более глубокой коррекции с промежуточными целями 2780 и 2750.
Фундаментально рынок по-прежнему не находит поводов для разворота: старые проблемы никуда не делись, геополитический драйвер отсутствует. Участники торгов не спешат набирать позиции и предпочитают наблюдать за новостным фоном в ожидании внятных триггеров для роста. Подождем и мы.
📍 Из корпоративных новостей:
Глоракс $GLRX РСБУ 2025 год: Выручка ₽3,05 млрд (+59,3% г/г), Чистая прибыль ₽0,352 млрд (-5,3% г/г).
МТС Банк $MBNK МСФО за 2025 год: Чистая прибыль ₽14,4 млрд (+16,7% г/г), Рентабельность капитала 14,5% (–0,6% г/г).
МГКЛ $MGKL хочет приобрести банк с универсальной лицензией, в идеале — с лицензией на операции с драгметаллами.
АПРИ $APRI ввела в эксплуатацию первую очередь ЖК "ТвояПривилегия" в Академическом районе Екатеринбурга.
ТМК $TRMK отчет МСФО за 2025 год: Убыток ₽24,45 млрд (–11,8% г/г), Выручка ₽404,4 млрд (–24% г/г)
Аэрофлот $AFLT отчитался за 2025 год. Чистая прибыль упала на 64,8% до 22,6 млрд рублей.
• Лидеры: Позитив $POSI (+4,45%), Базис $BAZA (+3,8%), Whoosh $WUSH (+3,37%), Русал $RUAL (+3,2%).
• Аутсайдеры: Фикс Прайс $FIXR (-3,35%), ДВМП $FESH (-3,13%), МТС Банк $MBNK (-2,66%), РуссНефть $RNFT (-2,56%).
05.03.2026 - четверг
• $MOEX — МосБиржа финансовые результаты по МСФО за 12 мес. 2025г.
• $BAZA — Базис финансовые результаты по МСФО за 12 мес. 2025г.
• $MTSS — МТС финансовые результаты по МСФО за IV квартал и 12 мес. 2025г.
Более подробно пишу про эти и другие компании на своей странице, так что подписывайтесь. Будем проходить этот путь вместе.
#акции #новости #аналитика #инвестор #инвестиции #новичкам #расту_сбазар
'Не является инвестиционной рекомендацией
1️⃣ Скорректированная чистая прибыль "Аэрофлота" $AFLT по МСФО в 2025 году упала на 64,8% до 22,6 млрд ₽.
В IV квартале компания получила убыток 2,8 млрд ₽ против прибыли годом ранее.
Выручка выросла на 5,3% до 902,3 млрд ₽, но EBITDA снизилась на 22,1% до 185 млрд ₽.
Расходы увеличились из-за роста затрат на обслуживание пассажиров, зарплаты и ремонт самолетов.
Рост издержек начал съедать прибыль компании, что усиливает давление на финансовые результаты.
2️⃣ "Трубная металлургическая компания" $TRMK сократила скорректированную EBITDA по МСФО за 2025 год на 19,2%.
Показатель составил 74,7 млрд ₽.
Выручка достигла 404,4 млрд ₽, а продажи труб упали на 29% до 2,95 млн тонн.
Снижение связано с падением спроса со стороны ТЭК на фоне жесткой денежно-кредитной политики и геополитической неопределенности.
Компания ожидает восстановление рынка за счет отложенного спроса и инфраструктурных проектов.
Слабые результаты отражают циклическое падение спроса, которое при запуске крупных проектов может смениться ростом.
3️⃣ США могут вывести немецкое подразделение "Роснефти" $ROSN из-под санкций.
По данным Bloomberg, решение планируют объявить 6 марта.
Ограничения могут снять бессрочно, но сроки объявления еще могут измениться.
Смягчение санкций может облегчить работу европейских активов компании.
Это может снизить санкционные риски для бизнеса компании и поддержать ее международные операции.
4️⃣ МТС-банк $MBNK увеличил чистую прибыль по МСФО в 2025 году на 17% до 14,4 млрд ₽.
В IV квартале прибыль составила 5 млрд ₽, что почти в 10 раз больше, чем годом ранее.
Чистые процентные доходы после резервов за год выросли в два раза до 21,2 млрд ₽.
При этом доля проблемных кредитов NPL 90+ выросла до 10,6%.
Банк показывает сильный рост прибыли и процентных доходов, но увеличение проблемных кредитов указывает на сохраняющиеся риски качества портфеля.
5️⃣ "Яндекс" $YDEX начал тестировать ИИ-агента для Android в приложении "Яндекс — с Алисой AI".
Ассистент сможет управлять смартфоном голосом: отправлять сообщения, искать файлы и устанавливать приложения.
Пока функция доступна ограниченному числу пользователей, подавших заявку на тестирование.
В будущем технологию планируют встроить в нейросеть "Алиса AI".
Развитие ИИ-ассистентов на смартфонах усиливает позиции компании в экосистеме мобильных сервисов и голосовых технологий.
6️⃣ Владелец МГКЛ $MGKL ведет переговоры о покупке банка.
Рассматриваются банки с капиталом 0,5–3 млрд ₽.
Компании нужен банк с универсальной лицензией и возможностью операций с драгметаллами.
В планах развитие розничного банкинга и запуск сети обмена золотых слитков.
МГКЛ уже подала заявки на названия будущего банка — "Голдбанк" и "Ломбанк".
Сделка может расширить бизнес компании и дать доступ к более дешевому фондированию.
Лайкай 👍 комментируй 💬 подписывайся на MegaStrategy ✅
#мегановости #новости #авиация #санкции #энергетика #золото #банкинг #алгоритмы #финтех #индустрия
🔥 Гэп почти закрыт, нефть остывает, геополитика кипит, а ЦБ дает сигнал на март.
Как и ожидалось, индекс #IMOEX уверенной поступью пошел закрывать оставленный внизу должок. Мы благополучно спустились к отметке 2800, сняв техническую перегретость. Коррекция на рынке была вызвана не только охлаждением в нефти, но и дополнительное давление на рынок оказали заявления от наших финансовых ведомств. Разбираемся что к чему.
🇷🇺 Макроэкономика и сюрпризы от ЦБ
Минфин РФ принял решение приостановить в марте 2026 года покупку и продажу валюты и золота по бюджетному правилу. Причина — грядущие изменения параметра базовой цены на нефть в бюджете. ЦБ отреагировал моментально: снижение базовой цены без урезания расходов бюджета потребует более жесткой ДКП и медленного снижения ставки.
Для нас это значит, что на мартовском заседании стоит ждать более сдержанного решения по ключевой ставке. Пусть ждать агрессивного смягчения не стоит, но мы смело можем ориентироваться на шаг в 0.5%. Это тоже неплохо, главное - чтобы решения были поступательными и тренд на смягчение продолжался. В целом экономика держится стабильно и показывает легкое охлаждение: февральские индексы PMI просели (сфера услуг снизилась до 51.3, композитный — до 50.8). Зато банковский сектор чувствует себя прекрасно: Эксперт РА прогнозирует, что в 2026 году чистая прибыль банков вернется к рекордам 2024 года и составит мощные 3,7–3,9 трлн руб. А металлургам власти обещают рассмотреть введение акциза на импортную сталь к лету.
🌍 Ближневосточный котел и геополитика
На Ближнем Востоке градус продолжает расти. Иран официально заявил о полном контроле над Ормузским проливом, угрожая ракетами и беспилотниками любым судам. Экспорт СПГ из региона рискует обвалиться, а аналитики предупреждают: если пролив будет закрыт еще пару недель, нефть улетит к $100 за баррель.
США продолжают наращивать военное присутствие. Министр Войны Хегсет заявляет, что Америка побеждает, удары будут только усиливаться, а менее чем через неделю США и Израиль возьмут под полный контроль воздушное пространство Ирана, а эксперты в один голос твердят - грядет большая заварушка.
На фоне этого шторма украинский вопрос, который для нашего рынка куда важнее иранского, пока поставлен на паузу. Кремль сообщил, что информация о новом раунде переговоров появится по мере ее поступления.
📌 РЕЗЮМЕ ПО СИТУАЦИИ И РЫНКУ
Общая картина выглядит неоднозначно, но глобально все укладывается в рамки здорового тренда. Мы получили нужную рынку коррекцию от сильнейшего сопротивления 200-недельной ЕМА, почти закрыли гэп на 2800 и частично охладились. Дальше логично ожидать консолидации. Ближайшая сильная поддержка сейчас находится на уровне 2785 пунктов (там проходит 20 EMA) и 2760 пунктов (там 200 ЕМА на днях) — индексу вполне реально туда сходить и все это протестировать. При этом 50 EMA все ближе к пересечению 200 EMA снизу вверх, что технически усилит среднесрочный позитив. Так что не суетимся, следим за развитием событий в геополитике, котировками нефти и ждем новостей по украинскому треку. Вечером выйдут данные по инфляции — они вряд ли резко перевернут настроения, но если инфляция продолжит снижение, это укрепит веру инвесторов в мартовское заседание ЦБ.
🗞 КОРПОРАТИВНЫЕ СОБЫТИЯ
$AFLT Аэрофлот - Отчетность по МСФО за 2025 год: чистая прибыль упала на 64,8% г/г и составила 22,6 млрд руб. При этом выручка в IV квартале выросла на 2,5% г/г до 225,8 млрд руб. (оказавшись чуть выше прогноза в 224,6 млрд). Убыток за IV квартал составил 2,8 млрд руб. (годом ранее за этот период была прибыль).
$MBNK МТС Банк - Отчетность по МСФО за 2025 год: чистая прибыль составила 14,4 млрд руб. против прибыли в 12,3 млрд руб. годом ранее.
$AFLT $MBNK $IMOEX
#MBNK #Отчетность #Обзор #Инвестиции #Банки
🏦 МТС Банк $MBNK - Ставка на финтех. Разбираем итоги 2025 года
Отчет МТС Банка за 2025 год по МСФО наглядно показывает, как работает грамотная трансформация бизнес-модели в период жесткой ДКП. Банк успешно адаптировался к измеениям рынка. Теперь МТС Банк селективно работает в сегменте розничного кредитования, сосредоточившись на высокорентабельных продуктах с целевым ROE выдач 30%+. Основной фокус направлен на развитие кредитных карт, доля которых в портфеле необеспеченных кредитов уверенно выросла с 25% до 33% за 2022–2025 годы.
Давайте заглянем в цифры и разберем, за счет чего достигается рост.
📊 Фундаментальная картина: Рост прибыли и контроль рисков
Финансовые результаты подтверждают эффективность выбранного курса. Особенно впечатляет динамика четвертого квартала:
✔️ Чистая прибыль: По итогам года выросла на 16,7% до 14,4 млрд руб. При этом в 4 квартале прибыль взлетела почти в 10 раз — до 5,0 млрд руб.
✔️ Чистые процентные доходы (после резервов): Увеличились в 2 раза г/г, достигнув 21,2 млрд руб.
✔️ Рентабельность капитала (ROE): Достойные 14,5% за год, а в 4 квартале показатель разогнался до 19,0%.
✔️ Стоимость риска (COR): Снизилась на 1,4 п.п. до 6,1%. Риск-менеджмент работает отлично: несмотря на общерыночные тенденции (NPL 90+ подрос до 10,6%), точная настройка лимитов дает результат.
💳 Драйверы роста: Экосистема и поглощения
МТС Банк показал достойный результат взаимодействия с телекомом:
🔹 Рекордный приток: Активная база клиентов выросла на 33% за год. Клиенты голосуют за бесшовные финансовые решения внутри приложения МТС.
🔹 Лидерство в картах: Банк прочно закрепился в топ-6 игроков РФ по объему портфеля кредитных карт.
🔹 Диверсификация: Вложения в ценные бумаги выросли в 3,8 раза (до 40% от активов). Это снижает давление на капитал и повышает предсказуемость доходов.
🔹 M&A активность: Покупка «ЭКСИ-Банка» и присоединение «Банка Оранжевый» усиливают контроль над инфраструктурой daily banking и создают базу для мощного масштабирования транзакционного и страхового бизнеса.
🔮 Техническая картина и Прогнозы:
Фундаментал подкрепляется отличными ожиданиями от всего сектора (Эксперт РА прогнозирует прибыль банков в 2026 году на рекордном уровне 3,7–3,9 трлн руб., и цикл смягчения ставки ЦБ этому только поможет).
📈 Технически бумага выглядит очень сильно и дает потенциальный сигнал к покупке. Актив вышел из малого нисходящего треугольника в рамках большого клина и сейчас уверенно удерживается над 200 EMA на дневном графике. Быстрые скользящие уже пересекли 200 EMA снизу.
Ближайшая техническая цель — движение к верхней границе клина на 1520₽. При этом фундаментальные консенсус-прогнозы аналитиков целятся в диапазон 1711–1800₽, что дает отличный апсайд до 30% от текущих уровней. Бумага заслуженно остается в топе фаворитов средней капитализации.
📌 Резюме
Отчет показал, что обновленная модель МТС Банка устойчива к внешним шокам. Фокус на маржинальность, снижение стоимости риска и грамотные сделки слияния создают прочную базу для дальнейшего роста акционерной стоимости. Актив выглядит крайне интересно как среднесрочная идея под снижение ключевой ставки.
$MBNK $IMOEX
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Идем по сценарию коррекции, о которой писал в понедельник, с небольшими откупами, на графике почти ничего не менял
Лично дальше придерживаюсь данного сценария, так как внизу открыт гэп 2799, плюс дневной и 4 ч перекуплены, а вот часовой в стадии перепроданности. Однако, будет тяжело пробить прошлый максимум
За исключением нефтянки, рынок сегодня в целом нейтрален, до этого два дня падали, так как спекулянты перекладывают кеш. Дальше вижу так, как на графике, с учетом завершение конфликта в Иране, падение цены на нефть и уход нашего рынка за счет нефтяных компаний в район 2780-2800, плюс никто не отменял банальную коррекцию по технике, снять перекупленность нефтяных компаний
По #imoex ОС в данную минуту наблюдаем рост от красной линии, просто показал точку разворота, это даже не уровень, пойдет ли рынок выше прошлых значений, мало вероятно, так как драйвером роста был рост цен на мировую нефть, в переговорах по Украине пока тоже тишина. Нужны либо новости по переговорам, либо эскалация в Иране, так как дальше пойдет вверх мировая нефть
Будут новые мысли, обязательно напишу, а пока ничего интересного
За утро вышли результаты за 12 месяцев по МСФО $MBNK , где прибыль +14.4 млрд руб против прибыли +12.3 млрд руб годом ранее
$AFLT , также отчет по МСФО за 2025 год, где скорректированная чистая прибыль снизилась на 64,8% по сравнению с 2024 г и составила 22,6 млрд руб
Плюс отчет $TRMK , где убыток за 2025 год по МСФО -24.45 млрд руб против убытка -27.72 млрд руб
Индексы и валюта вчера (д/д)👇
Мосбиржа ОС 🏛 -0,37%
RTS 🏛 -0,93%
RGBI 🇷🇺 +0,19%
Юань 🇨🇳 -0,49%
С тебя подписка и лайк 👍
В канале найдешь топовые идеи с высоким профитом, ежедневные обзоры и обучение
Привет, друзья!
Только что был на онлайн-дне инвестора МТС Банка. Разбирали отчёт по МСФО за 2025 год. $MBNK
📊 ГЛАВНЫЕ ЦИФРЫ
Чистая прибыль — 14,4 млрд руб.
• +16,7% год к году.
На фоне непростого банковского года — результат неплохой. Но есть нюансы.
💰 ПРОЦЕНТНЫЕ ДОХОДЫ
Чистый процентный доход — 21,2 млрд руб.
Рост в 2 раза г/г.
Сильная динамика, однако важно понимать, за счёт чего она достигнута.
Банк серьёзно перераспределил баланс:
• Вложения в ценные бумаги выросли в 3,8 раза — до 301 млрд руб.
• Их доля в активах выросла с 13% до 40%
💡То есть банк заметно сократил кредитный портфель и увеличил долю бумаг.
📉 КРЕДИТНЫЙ ПОРТФЕЛЬ
Кредитный портфель после резервов снизился на 12,2% — до 338,8 млрд руб.
Розничный — минус 10,6%.
☝️Банк стал осторожнее в кредитовании.
💳 КОМИССИОННЫЕ ДОХОДЫ
Чистый комиссионный доход — 21 млрд руб.
Минус 25,9% г/г.
Слабое место отчёта.
💼Комиссии — более стабильный источник дохода.
📈 МАРЖА И ЭФФЕКТИВНОСТЬ
Чистая процентная маржа (NIM) — 7,2% (минус 0,8 п.п.).
• NIM — это сколько банк зарабатывает на разнице между ставками по кредитам и ставками привлечения. Снижение — умеренное.
В IV квартале маржа уже 8,1% — лучший результат за год. Это позитивный сигнал.
CIR — 35,7%.
CIR — это отношение расходов к доходам. Проще говоря, сколько банк тратит, чтобы заработать рубль.
35–40% для розничного банка — нормальный, контролируемый уровень.
Операционные расходы даже снизились на 2,6%. Управление затратами аккуратное.
🛡РИСК
Стоимость риска (COR) — 6,1% (минус 1,4 п.п.).
COR — это сколько от портфеля банк ежегодно «теряет» на возможные проблемы с заёмщиками. Снижение — плюс.
Но:
Доля NPL 90+ — 10,6% (+1,6 п.п.).
🔸NPL 90+ — это кредиты с просрочкой более 90 дней. Рост — не лучший сигнал.
То есть формально стоимость риска снизилась, но проблемных кредитов стало больше.
Это момент, за которым стоит внимательно следить.
📊 РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ
ROE — 14,5% (без учёта суборда).
ROE — доходность капитала.
14–15% — нормальный рабочий уровень
В IV квартале ROE вырос до 19% — сильное восстановление в конце года.
🧠 ИТОГ
2025 год для МТС Банка — это история перестройки модели.
Банк:
— сократил кредитный портфель
— резко нарастил портфель ценных бумаг
— удвоил процентный доход
— удержал прибыль в росте
Но при этом:
— комиссии просели
— доля проблемных кредитов выросла
— маржа по году немного снизилась
Модель стала более осторожной, менее рискованной, но и менее разгонной.
Интересно услышать ваше мнение. Держите бумаги или смотрите со стороны?
Ну что осталось всего 17 новых подписчиков и новый пост прогноз будет опубликован.
А пока погнали:
Тут с самого утра все ушли в минусит, но сейчас привет плюсит, а все почему а потому что стресс спадает, и народ понимает что Трамповская защита танкеров в проливе это очередная фикция, и ничерта он не знает откуда и из каких точек Иран выпускает дроны и ракеты, а они на пару с Израилем бьют пальцем в небо, ждем официальное избрание нового Верховного Лидера.
СКОРРЕКТИРОВАННАЯ ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ "АЭРОФЛОТА" ПО МСФО ЗА 2025 Г. СНИЗИЛАСЬ НА 64,8%, ДО 22,6 МЛРД РУБ. - КОМПАНИЯ
СКОРР. УБЫТОК АЭРОФЛОТА ПО МСФО В IV КВ. СОСТАВИЛ 2,8 МЛРД РУБ. ПРОТИВ ПРИБЫЛИ ГОДОМ РАНЕЕ - КОМПАНИЯ
ЧИСТЫЙ ДОЛГ ГРУППЫ АЭРОФЛОТ К КОНЦУ 2025 Г. СОКРАТИЛСЯ НА 10,5% ОТНОСИТЕЛЬНО КОНЦА 2024 Г., ДО 535,5 МЛРД РУБ. - КОМПАНИЯ
ВЫРУЧКА "АЭРОФЛОТА" ПО МСФО В IV КВАРТАЛЕ 2025Г ВЫРОСЛА НА 2,5% Г/Г, ДО 225,8 (КОНСЕНСУС-ПРОГНОЗ - 224,6 МЛРД РУБ.) - КОМПАНИЯ
ТОПЛИВНЫЙ ДЕМПФЕР ДЛЯ ГРУППЫ АЭРОФЛОТ В 2025Г СОКРАТИЛСЯ В 4,6 РАЗА, ДО 9,8 МЛРД РУБ. - КОМПАНИЯ
Все хорошо?🤣🤣🤣🤣
МТС Банк: МСФО 2025
Чистая прибыль 14.4 млрд руб (+16.7% г/г)
Я уже говорил помоему, но напомню что совсем скоро у $MTSS поменяется дивидендная политика и основной "дойной коровой" для $AFKS системы станет именно МТС Банк если мы говорим про экосистему у которой на лейбле "яйцо".
Банки на фоне протока капитала если мы говорим про акции, и да озон банк генерирует не хилую прибыль для всей компании в целом. Так вот Банки уже начали дышать, но надолго ли, я бы сказал но осталось всего 17 новых подписчиков.🤣
Новости:
1-
МЕРЦ: Я СКАЗАЛ ТРАМПУ, ЧТО ИСПАНИЯ ЯВЛЯЕТСЯ ЧАСТЬЮ ЕС, И ЛЮБЫЕ ТОРГОВЫЕ СОГЛАШЕНИЯ ДОЛЖНЫ ВКЛЮЧАТЬ ИСПАНИЮ
УЧАСТИЕ ГЕРМАНИИ В ВОЕННЫХ КОНФЛИКТАХ ВОЗМОЖНО ТОЛЬКО С ОДОБРЕНИЯ ПАРЛАМЕНТА
2-
Иран сбил американский истребитель F-15 в небе над Кувейтом, — Tasnim.
Иран поразил уже 10 танкеров и полностью контролирует Ормузский пролив, — КСИР.
3-
ЦРУ БУДЕТ ВООРУЖАТЬ КУРДСКИЕ СИЛЫ, ЧТОБЫ СПРОВОЦИРОВАТЬ ВОССТАНИЕ В ИРАНЕ — CNN
По данным CNN, ЦРУ намерено вооружить курдские силы для разжигания восстания и участия в наземной операции на западе Ирана, а в администрации Трампа не исключают даже отправку американских военных — конфликт рискует выйти на новый уровень эскалации, считают эксперты.
4-
США начали военную операцию в Эквадоре.
Об этом сообщило Южное командование Соединённых Штатов.
В заявлении указано, что вооружённые силы США и Эквадора начали совместную операцию против наркокартелей на территории страны.
5-
Трамп лжёт и втягивает США в бесконечную войну, — сенатор США Эд Марки об информации с секретного брифинга по Ирану.
Я только что вышел с секретного брифинга по Ирану, и он лишь подтвердил то, что мы и так знали. Дональд Трамп ведёт незаконную войну, и у него нет плана её прекращать. Сегодня он сказал, что мы напали на Иран, потому что у него было предчувствие, но мы знаем правду.
Трамп лжёт о ядерном потенциале Ирана. Он лжёт о ракетном потенциале Ирана и втягивает Соединённые Штаты в ещё одну бесконечную войну на Ближнем Востоке. Трамп совершенно вышел из-под контроля, и американцы уже погибли из-за его лжи.
Подписывайтесь чтобы быть в курсе!
Не Иир
Перед тем как перейти к обзору банков, хотелось бы сказать пару слов о рынках в целом.
Несмотря на рост нефти и газа, индекс Мосбиржи показал небольшое падение. Причиной тому огромная неопределенность — никто не знает, сколько продлится конфликт, и чем все это закончится. Ведь если в него втянется весь регион, то это станет шоком для мировой экономики.
Поэтому мировые рынки полетели вниз — S&P 500 потерял около 1%, а немецкий и французский индексы рухнули на 3,5%. Падают даже золото с серебром — акулы рынка по привычке бегут в доллар, чтобы пересидеть там эту бурю.
А теперь вернемся к нашим банкам :) На днях вышел январский отчет по банковскому сектору — почти везде мы видим рост прибыли (за одним исключением). Так что снижение ставки делает его самым привлекательным на нашем рынке. Пройдемся по конкретным именам:
🏦 Сбербанк: 162 млрд (+22% г/г). Уникальное сочетание надежности и доходности. Рост прибыли опережает инфляцию, что говорит об эффективности. В дальнейшем темпы немного снизятся, т. к. спред между кредитами и вкладами уменьшится.
🏦 ВТБ: 27 млрд (рост в 5 раз). У банка были проблемы с процентным доходом, но сейчас все приходит в норму. Отсюда такие результаты, хотя нужно дождаться отчета по МСФО. При этом с дивидендами пока ничего не ясно (25% или 50% от прибыли).
🏦 Т-Банк: 19 млрд (рост в 23 раза). С сентября прибыль вышла на двузначные показатели, что очень круто. А по сравнению с прошлым январем рост вообще бьет все рекорды :)
🏦 ДОМ.РФ: 11,4 млрд (рост в 2,5 раза). Пока что этот банк утирает нос скептикам (мне в том числе). При этом несмотря на сильный январь, руководство не повышает годовой прогноз.. или перестраховывается, или ждет каких-то шоков.
🏦 Совкомбанк: 2,6 млрд (против убытка 3,5 млрд). Относительно прошлого января — отлично, но в предыдущие месяцы было по 10+ млрд. прибыли. У банка много дополнительных статей доходов, поэтому нужно дождаться МСФО.
🏦 БСПБ: 3,6 млрд (-29,5%). Единственный, кому высокая ставка была на руку. Сейчас же мы видим снижение прибыли, хотя в прошлые месяцы было еще хуже. Если банк не будет делать резервов, то такая прибыль станет для него привычной.
🏦 МТС-Банк: 0,8 млрд (+58,5%). По сравнению с прошлым январем — хорошо, но с мая он делал по 1-2 млрд в месяц. Не зря банк стоит так дешево, ведь к его эффективности есть вопросы. Его главный драйвер — это переоценка ОФЗ на балансе.
В секторе есть пара гадких утят, но в целом он показывает ударные темпы. При этом нужно помнить о рисках — если начнется череда банкротств, то банки понесут убытки. Поэтому следует смотреть еще и на качество кредитного портфеля.
Среда 04.03 ✈️ Финансовые результаты по МСФО за 12 мес. 2025г. $AFLT 🏦 Финансовые результаты МТС-банк по МСФО за 12 мес. 2025г. Вэб-каст для инвесторов в 11:00 мск $MBNK 🎺 ТМК опубликует финансовые результаты по МСФО за 2025 г. $TRMK 🥩 Черкизово проведет заседание совета директоров. В повестке вопрос дивидендов за 2025 г. $GCHE Опубликованные данные за 03.03 🏠 Финансовые результаты по МСФО за январь 2026г. $DOMRF •Чистая прибыль за январь 2026 года выросла в 2,1 раза г/г до 8,9 млрд ₽, чистые процентные доходы выросли на 44% г/г до 14,5 млрд ₽ 🛒 Операционные и финансовые результаты за 12 мес. 2025г. $FIXP •Fix Price по итогам 2025 года увеличил выручку на 4,3% до 313,3 млрд ₽ •Розничная выручка выросла на 8,2% до 275,7 млрд ₽, сеть расширена до 7818 магазинов. •Рентабельность по EBITDA (IAS 17) составила 7,4%, при этом чистый долг без учёта аренды снизился до 3,1 млрд ₽ (ND/EBITDA — 0,1х). •Менеджмент планирует рекомендовать дивиденды до 11 млрд ₽ (11 копеек на акцию), окончательное решение ожидается до конца апреля 2026 года. Не представили информацию: 💻 Хэдхантер СД c повесткой о рекомендации дивидендов по результатам 2025г. $HEAD Всем удачи и зелёных портфелей 💼 _______________________________ #на_неделе #новости #отчетность
Оптимизм оказался недолгим: российский рынок развернулся вниз. Индекс МосБиржи не удержался на достигнутых уровнях и просел до 2825 пунктов (-0,37%). РТС чувствует себя хуже (-0,93%), а к вечеру картина стала совсем мрачной — индекс МосБиржи на вечерней сессии провалился более чем на процент.
Красный цвет преобладал и на рынке драгметаллов: золото рухнуло на 3,6% (до $5118), серебро обвалилось на 6%, а платина и палладий и вовсе попали под каток — минус 10% и 7% соответственно. Рост доллара и ожидания более жесткой политики ФРС из-за скачка цен на нефть перевесили геополитические риски.
Черное золото: За последние несколько дней удары по энергетической инфраструктуре на Ближнем Востоке спровоцировали взрывной рост цен на нефть. Атаки на нефтехранилище в Объединенных Арабских Эмиратах и стратегически важный порт Омана толкают котировки вверх: только за последние сутки Brent прибавила 9%, а по итогам пяти дней рост составил 20%.
Однако на вечерних торгах началась коррекция цен на нефть на фоне снижения геополитической напряженности. Заявления США о готовности страховать и сопровождать танкеры в Ормузском проливе сняли угрозу перебоев с поставками, что опустило Brent ниже $80.
Евросоюз может вернуться к вопросу о запрете импорта российского газа. На этом фоне биржевые цены на газ в Европе взлетели более чем на 100% за два дня, достигнув отметки в 730 долларов за кубический метр. Рост спровоцирован также приостановкой работы завода QatarEnergy из-за ударов Ирана.
Что это значит для России? Текущая геополитическая обстановка открывает окно возможностей для российского экспорта. Ожидается, что перебои с поставками из стран Ближнего Востока подтолкнут Индию и Китай к наращиванию закупок российской нефти. На этом фоне вероятно сокращение дисконта на Urals.
Нефть — не единственный товар, чувствительный к ближневосточному конфликту. В фокусе внимания оказываются и другие сырьевые гиганты на случай дальнейшей эскалации:
• Полюс — реагирует первым и наиболее предсказуемо, но пока это скорее спекулятивный навес, чем структурный сдвиг.
• Русал — под угрозой 7% мирового экспорта алюминия, что сулит скачок цен при нарушении логистики.
• ФосАгро — бенефициар дефицита на смежном рынке: 40% мирового карбамида (азот) идет из конфликтного региона, что подстегнет цены на все удобрения.
Что по технике: При сохранении негативного фона индекс может протестировать поддержку 2800 пунктов. Пробой этого уровня возможен только в случае деэскалации конфликта на Ближнем Востоке — это спровоцирует резкое падение цен на нефть и другие защитные активы, что потянет рынок вниз.
Ключевые события недели: анонс нового раунда переговоров по Украине и публикация недельной инфляции после закрытия основной сессии. В случае улучшения настроений цель по росту — сопротивление 2850 пунктов.
📍 Из корпоративных новостей:
ДОМ РФ $DOMRF Чистая прибыль по МСФО за январь 2026 года выросла в 2,1 раза г/г до ₽8,9 млрд, Чистые процентные доходы выросли на 44% г/г до ₽14,5 млрд.
Норникель $GMKN приступил к строительству третей очереди Талнахской обогатительной фабрики, что позволит увеличить переработку руды почти вдвое.
Фикс Прайс $FIXR МСФО за 2025 год: Чистая прибыль ₽11,2 млрд (–47,8% г/г), Выручка ₽313,3 млрд (+4,3% г/г).
Менеджмент планирует рекомендовать дивиденды до 11 млрд рублей (11 копеек на акцию), окончательное решение ожидается до конца апреля 2026 года.
• Лидеры: Фикс Прайс $FIXR (+7,36%), РуссНефть $RNFT (+5,63%), Башнефть $BANE (+5,44%).
• Аутсайдеры: МКБ $CBOM (-4,8%), Ростелеком $RTKM (-3,83%), Базис $BAZA (-3,8%).
04.03.2026 - среда
• $AFLT — Аэрофлот финансовые результаты по МСФО за 12 мес. 2025г.
• $MBNK — МТС Банк финансовые результаты по МСФО за 12 мес. 2025г.
• $GCHE — Черкизово СД по дивидендам за 2025 год.
• Еженедельные данные по инфляции 19:00 мск.
✅️ Еще больше аналитики и полезной информации можно найти в нашем Telegram канале. Присоединяйтесь!
#акции #новости #аналитика #инвестор #инвестиции #новичкам #расту_сбазар
'Не является инвестиционной рекомендацией
