В последние дни новостная лента работает в режиме нон-стоп. Экономика переваривает новые реалии, и картина складывается весьма отрезвляющая.
🔴 Инфляционный шок и реакция ОФЗ
Главная цифра недели, о которой стоит знать: инфляция в РФ с 29 сентября по 5 октября скакнула до 0,96% (против 0,12% неделей ранее). С начала года цены выросли уже почти на 6%.
Естественная реакция долгового рынка на такой всплеск — переоценка риска. Индекс гособлигаций (RGBI) снова полетел вниз и опустился до отметки 110,4 пунктов.
🔴 Упрямство Минфина
Инвесторы ждали, что на фоне такой инфляции Минфин на аукционах даст сумасшедшую премию. Но 7 октября при размещении длинной ОФЗ 26252 ведомство показало зубы: они разместили бумагу практически без премии ко вторичному рынку.
Итог: спрос превышал предложение в 1,7 раза, но Минфин удовлетворил лишь 29% заявок. План по займам на 4 квартал выполнен лишь на 3%. Это сигнал: государство не готово занимать под любой процент, они пытаются нащупать "потолок" доходностей.
🔴 Долговая стена: Сезон снижения рейтингов
То, о чем мы с вами говорили последние два месяца, начало происходить официально. Агентства больше не могут закрывать глаза на дорогие кредиты в балансах бизнеса.
Вчера АКРА понизило кредитный рейтинг группы «Самолет» до уровня BBB(RU) с «негативным» прогнозом. А НКР понизило рейтинг "ТГК-14" до BBB-.ru. Это прямое следствие жесткой ключевой ставки. Перекредитовываться бизнесу становится всё тяжелее, а инвесторы теперь потребуют еще большую премию (доходность) за удержание таких бумаг.
$RU000A0JWYJ0
🔴 Удар по инфраструктуре Бигтеха
Риски реализуются даже там, где их ждали меньше всего. Дата-центр «Яндекса» в Сасово (Рязанская обл.) был остановлен из-за ночной атаки БПЛА и последующих проблем с электропитанием. Это наглядный пример того, как непредвиденный CAPEX (затраты на восстановление и защиту) сегодня может ударить не только по классическим нефтяникам, но и по флагманам IT-сектора.
Вывод
Рынок штормит, и драйверов для быстрого позитива сейчас нет. Когда за одну неделю мы получаем скачок инфляции, инфраструктурные проблемы и даунгрейды крупных корпоратов, лучшая позиция — это холодный рассудок. Не пытаемся ловить падающие ножи, дисциплинированно паркуем свободные средства в фондах ликвидности или коротких надежных выпусках, и наблюдаем за реакцией ЦБ.
📌 Обзоры рынка, разборы компаний, моя логика сделок и сериал про инвест-квартиру — в моем профиле. Буду рад подписке и 👍, если было полезно.
$IMOEX $RGBI $SMLT $YDEX $TGKN
📉 Рынок
Индекс МосБиржи прибавил 0,59%, закрывшись на отметке 2339,04 пункта. $MOEX $IMOEX
📊 Облигации
Индекс RGBI почти не изменился (+0,02% до 111,1). Минфин успешно разместил ОФЗ-ПД 26252: спрос достиг 134,4 млрд руб. при предложении 39,1 млрд, средневзвешенная доходность — 16,63%. После аукциона ведомство дополнительно разместило бумаги ещё на 41,9 млрд руб. $RGBI
📈 Лидеры роста
• Глоракс +7,51% GLRX
• Мечел +3,19% $MTLR
• ФСК Россети +3,19% $FEES
📉 Лидеры падения
• ВТБ −1,98% $VTBR
• Россети Центр −1,82% $MRKC
• Совкомбанк −1,73% $SVCB
🌍 Геополитика
Трамп сообщил, что у него назначен звонок — речь идёт о разговоре с Путиным. Украина заявила о готовности к пяти вариантам прекращения огня.
📊 Макроэкономика
Росстат зафиксировал резкое ускорение инфляции: с 29 сентября по 5 октября рост цен составил 0,96% против 0,12% неделей ранее.
ФРС, судя по протоколу, большинство участников считают целесообразным ещё одно повышение ставки в 2026 году.
🏢 Корпоративные истории
GloraX: акционеры одобрили реорганизацию путём присоединения СЗ «НТВО». $GLRX
Селигдар одобрил продажу 75% «Бета Минерал» структуре Росгеологии. $SELG
РусГидро и четыре российские компании подписали меморандумы о поставках торфа в Китай $HYDR
Ozon будет автоматически компенсировать перевозчикам простои. $OZON
ММК освоил производство проката из атмосферостойкой стали, не требующей окраски и дополнительной защиты от коррозии. $MAGN
⚠️ Долговые риски
«Вератек» допустил дефолт по 11-му купону на 1,18 млн руб., владельцы получили право требовать досрочного погашения.
«Альфа Дон Транс» не выплатил 12-й купон и часть номинала на общую сумму 38 млн руб. $RU000A106Y70
📌 Буду благодарен за любую реакцию 🙌 Подписывайтесь, чтобы не пропустить свежие обзоры!
📉 Рынок
Индекс МосБиржи прибавил 0,17%, закрывшись на отметке 2325,62 пункта. $MOEX $IMOEX
📊 Облигации
Индекс RGBI снизился на 0,12% до 111,09 пункта. Минфин 7 октября проведёт аукцион по ОФЗ-ПД серии 26252 в объёме остатков, доступных для размещения. $RGBI
📈 Лидеры роста
• МКБ +8,16% $CBOM
• ВК +4,35% $VKCO
• Базис +4,06% $BAZA
📉 Лидеры падения
• ВУШ −1,28% $WUSH
• Газпром −1,25% $GAZP
• Соллерс −1,00% $SVAV
🛢 Сырьё и валюта
Глава крупнейшего независимого нефтетрейдера Vitol Рассел Харди заявил, что запасы нефти на Западе исчерпаны в результате конфликта с Ираном: «На Западе больше нет запасов, которые можно было бы использовать. Мы использовали имеющиеся запасы». По его словам, ситуация на топливных рынках останется напряжённой перед зимой.
Одновременно Reuters сообщает, что нефтяная отрасль готова инвестировать в новые экспортные маршруты в обход Ормузского пролива.
🏢 Корпоративные истории
ВТБ стал первым банком, получившим сразу два статуса — цифрового депозитария и организации по обмену цифровых валют. $VTBR
Совкомбанк с 7 октября увеличит выкуп акций с рынка с 2 до 3 млрд руб. в квартал. $SVCB
Гендиректор МГКЛ Алексей Лазутин намерен увеличить свою долю в капитале компании с 12,7% до 29% — более чем вдвое. $MGKL
Мишустин сообщил, что продажи отечественных программных решений в первом полугодии выросли на 30% год к году и достигли около 3 трлн руб. Заказчики переходят на сложные инженерные продукты российских разработчиков, часть затрат софинансирует государство. $ASTR $DIAS $SOFL
Хэдхантер опубликовал отчёт по рынку труда: количество активных вакансий в сентябре снизилось на 13% год к году, а резюме выросло на 15%. $HEAD
РКК «Энергия»: акционеры одобрили допэмиссию 3,68 млн акций по закрытой подписке, цена размещения будет определена позднее. $RKKE
Ростелеком запустил ТрансЕврАзийскую волоконно-оптическую линию TEA NEXT. $RTKM
Fix Price начал сотрудничество с Glovo — ведущим маркетплейсом Сербии, продолжая экспансию на зарубежные рынки. $FIXR
НМТП подал жалобу в Верховный суд на решения нижестоящих инстанций, подтвердивших законность предписания ФАС о тарифах на перевалку чёрных металлов в Новороссийске. $NMTP
Промомед ожидает роста выручки на 60% в 2026 году и в среднем на 40% ежегодно в 2027–2029 годах. $PRMD
МТС построила инфраструктуру высокоточного геопозиционирования для управления автономным транспортом Яндекса на четырёх федеральных трассах. $MTSS $YDEX
📌 Буду благодарен за любую реакцию 🙌 Подписывайтесь, чтобы не пропустить свежие обзоры!
📉 Рынок
Индекс МосБиржи прибавил 1,75%, закрывшись на отметке 2319,62 пункта. $MOEX $IMOEX
📊 Облигации
Индекс RGBI почти не изменился (+0,08% до 111,28). $RGBI
📈 Лидеры роста
• НЛМК +5,15% $NLMK
• Ви.ру +5,00% $VSEH
• Позитив +4,92% $POSI
📉 Лидеры падения
• Глоракс −0,99% $GLRX
• Татнефть −0,93% $TATN
• Акрон −0,55% $AKRN
🛢 Сырьё и металлы
Экспортная цена на российский уголь в портах Балтики в конце сентября выросла до максимума за три года. $MTLR $RASP
Россия в сентябре экспортировала 3,36 млн тонн СПГ — на 35% больше год к году. $NVTK
Потребление металла в РФ в первом квартале 2026 года упало до минимума с 2021-го (8,5 млн тонн), а за январь–август снизилось на 16% к тому же периоду 2024-го. $NLMK $MAGN $CHMF
🏢 Корпоративные истории
Мажоритарный акционер ЮГК — БТС-Мост Холдинг — выставил оферту миноритариям на выкуп акций по цене 0,7425 руб. за бумагу. $UGLD
Суд рассмотрит иск СалютДевайсы к М.Видео на 6,6 млрд рублей 7 декабря. $MVID
Арбитражный суд отменил предупреждение ФАС к Русалу по ценам на алюминий. $RUAL
Сбер подал в ЦБ заявление на получение статуса цифрового депозитария $SBER
Компании группы Т-Технологии подали документы для допуска к работе на крипторынке. $T
ВИМ Инвестиции и Яндекс Пэй запустили три новых фонда для частных инвесторов. $YDEX
VK продала 40% доли в билетном операторе «Интикетс». $VKCO
СПБ Биржа с 7 октября запустит торги ещё 20 неоактивами на акции зарубежных компаний. $SPBE
📌 Буду благодарен за любую реакцию 🙌 Подписывайтесь, чтобы не пропустить свежие обзоры!
